技术分析概述(价量时空).ppt

第八章 技术分析,技术分析概述,技术分析概述,K线理论,支撑压力切线理论,形态理论,4,1,2,3,第八章 技术分析授课内容,技术指标,5,第一节 技术分析概述,一、技术分析的涵义 以证券价格的变动规律为分析对象，借助图表和各类指标，通过对证券市场行为的分析，以预测证券市场价格未来变动趋势的分析方法。,第一节 技术分析概述,二、技术分析的要素与假设（一）技术分析的要素：市场行为 1、成交价 2、成交量 3、价格运行的时间 价格完成某个过程所经过的时间长短。4、价格运行的空间 价格的位置、变动的幅度及可能达到的极限。,时间,空间,价格,成交量,成交量含义,成交量是一种供需的表现，当股票供不应求时，成交量自然放大；反之，股票供过于求，市场冷清，买气稀少，成交量势必萎缩。将人潮加以数值化，便是成交量。广义的成交量包括成交（手）股数、成交金额；狭义的也是最常用的是仅指成交（手）股数。股票只要上市交易，每日都会有或多或少的成交量。成交金额则是在特定的时间段内所发生的交易金额。,狭义成交量理解,即成交股（手）数VOL（volume），这是最常见指标，能够单独用来衡量市场中交易的活跃程度。量大表示交易活跃，量小表示交易不活跃。最大缺点在于忽略了各个股票流通量大小的差别，不便于对不同股票做横向比较，也不利于掌握主力进出的程度。它适合于对个股成交量做纵向比较，即观察个股历史上放量缩量的相对情况。,成交金额理解,成交金额AMOUNT，直接反映参与市场的资金量多少，常用于大盘分析。成交金额的优点是它排除了大盘中各种股票价格高低不同的干扰，通过成交金额使大盘成交量的研判具有纵向的可比性。成交金额可以分析主力的动向，因为资金大小是直接观察主力的标志。,成交量,技术分析假设,（二）技术分析假设 1、市场行为涵盖一切信息,价格、成交量、时间、空间,投资者交易的结果,投资者的思考,所有市场之外影响证券价格变动的信息,技术分析假设,2、价格沿一定趋势运行并保持趋势 从物理学的角度来讲，如果一个物体所受的力是平衡力，它将保持匀速直线运动的状态，除非受到外力的影响。（把股价运动比作物体的运动）注意：趋势运行时间越长，相反的力量累积越多。如何理解？上升趋势运行时间越长，风险越大，下降趋势趋势运行时间越长，风险越小。,价格沿趋势运行,价格沿上升趋势运行，上升趋势延续时间越长，风险越大,技术分析假设,3、历史会重演 受投资者心理规律的影响，人们喜欢重复成功的操作，而回避失败的操作。因而使价格表现在图形上会有一定的规律。过去发生的价变动方式，未来可能继续发生。“已有的事，后必再有；已行的事，后必再行；阳光之下，无新鲜事。”圣经,历史将会重演，但不是简单的重复,历史将会重演，但不是简单的重复,技术分析量价关系,三、技术分析市场行为间的关系（一）价量是市场行为最基本的表现1、价量关系 价格是虚的，成交量是实的，成交量是价格的先行指标，股价是成交量的反映。价升量先行2、价量基本规律：价升量增，价跌量减,价升量增,价跌量减,价跌量减,价升量增,技术分析量价关系,2、价量基本规律具体表现（1）价升量减（背离），价格潜在反转 思考：根据价量关系与基本规律，如何理解表现（1）？,价升量减，价格潜在反转,技术分析量价关系,（2）价升量增，天量见天价 思考：根据价量关系与基本规律，如何理解表现（2）？,别人贪婪的时候要恐惧,价升量增，天量见天价,技术分析量价关系,（3）价跌量减，地量见地价 思考：根据价量关系与基本规律，如何理解表现（3）？,在别人恐惧的时候要贪婪,地量见地价,价跌量减，地量见地价,技术分析量价关系,（4）在上升行情中，价平放量，上升乏力 思考：根据价量关系与基本规律，如何理解表现（4）？,在上升行情中，价平放量，上升乏力,技术分析量价关系,（5）价跌量增（下跌初期）在下跌行情初期或中期，股价下跌放量，表明卖压很重，下跌未完。思考：根据价量关系与基本规律，如何理解表现（5）？,在下跌行情初期或中期，股价下跌放量，表明卖压很重，下跌未完。,在下跌行情初期或中期，股价下跌放量，表明卖压很重，下跌未完。,技术分析量价关系,（6）价跌量增（下跌末期）在下跌行情的末期，股价继续创新低，但成交量却逐步放大，表明买盘介入，是股价止跌回升信号。思考：根据价量关系与基本规律，如何理解表现（6）？,股价继续创新低，但成交量却逐步放大，表明买盘介入，是股价止跌回升信号。,股价创新低，但成交量却逐步放大，表明买盘介入，是股价止跌回升信号。,价量规律总结,1、价量规律：价升量增，价跌量减 2、价量规律具体表现：（1）价升量减，价格潜在反转（2）价升量增，天量见天价（3）价跌量减，地量见地价（4）在上升行情中，价平放量，上升乏力,价量规律总结,（5）价跌量增 在下跌行情初期或中期，股价下跌放量，表明卖压很重，下跌未完。（6）价跌量增 在下跌行情的末期，股价继续创新低，但成交量却逐步放大，表明买盘介入，是股价止跌回升信号。,技术分析时空与股价关系,（二）时间与空间是市场潜在能量的表现 1、时间与空间含义 时间指价格为完成某个升降周期所经过的时间，指出价格将可能在何时出现上升或下降；空间指出价格有可能上升或下降到什么位置，表明价格运动的极限。,技术分析时空与股价关系,2、时间、空间与股价的关系（1）时间长的周期，价格变动的空间也大；时间短的周期，价格变动的空间也小。（2）周期长，波动空间大的过程，对今后价格趋势的影响和预测作用也大；反之，则小。,时间长的周期，价格变动的空间也大；,时间长的周期，价格变动的空间也大；,运行两年之久,周期长，波动空间大的过程，对今后价格趋势的影响和预测作用也大；,技术分析时空与股价关系,（3）横有多长，竖有多高,横有多长，竖有多高,横有多长竖有多高,技术分析时空与股价关系,技术分析一代宗师江恩认为：在众多市场因素中，时间周期至为重要，股价必须运行足够的时间，才会出现转势。四、技术分析方法 指标法、切线法、K线法、形态法、波浪法、周期法。,价量关系实训题,以图中最低点为分界线，左侧与右侧各体现了什么样的价量规律？,图中画圈处体现了什么样的价量关系？,如何理解脉冲式放量与股价的关系？,下跌量缩，表示筹码锁定良好，大资金尚未出逃,