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Wind资讯 宏观经济百图【国内】Wind资讯 金融情报所,产品简介,宏观经济百图产品是Wind资讯金融情报所基于Wind资讯海量经济与行业数据库(EDB)，及其他公开资料综合宏观经济多维度视角整合而得的，反映中国与海外经济金融市场的量化动态图表。通过浏览宏观经济百图PDF版本产品，客户能迅速把握世界经济脉动，赢得投资决胜先机。宏观经济百图产品采用EXCEL制作而成，图表美观，该产品是分析师、研究员及经济学者撰写研究报告的得力助手。,目 录,中国经济增长/CPI/PPI中国利率/货币供应/存贷款/财政收支中国汇率/对外贸易/外汇储备中国采购经理人指数(PMI)/工业中国消费者信心指数/零售销售中国房地产/政府固定资产投资 中国宏观经济景气指数中国证券市场/股市分行业指数阶段表现,目 录,中国经济增长/CPI/PPI中国利率/货币供应/存贷款/财政收支中国汇率/对外贸易/外汇储备中国采购经理人指数(PMI)/工业中国消费者信心指数/零售销售中国房地产/政府固定资产投资 中国宏观经济景气指数中国证券市场/股市分行业指数阶段表现,中国CPI与PPI同比增速,通货膨胀压力在6月份似乎出现了缓和，当月的消费者价格指数(CPI)涨幅为2.9%，低于5月份的3.1%。6月份的生产者价格指数(PPI)较上年同期上涨6.4%，低于5月份的7.13%。,数据来源:Wind资讯,中国CPI与PPI环比增速,6月份，居民消费价格(CPI)环比下降0.6%，工业品出厂价格(PPI)环比下降0.3%。,数据来源:Wind资讯,中国CPI主要构成,6月份，居民消费价格(CPI)同比上涨2.9%。其中，食品价格上涨5.7%，非食品价格上涨1.6%。,数据来源:Wind资讯,影响CPI的主要因素（同比）,6月份，居民消费价格(CPI)同比上涨2.9%。分类别看，涨幅最大的是鲜菜价格，同比上涨14.6%，但涨幅已较前几个月明显回落。,数据来源:Wind资讯,影响CPI的主要因素（环比）,6月份，CPI环比下降0.6%。分类别看，影响最大的是食品价格，环比下降1.6%，另外交通通讯和衣着价格环比均下降0.3%。,数据来源:Wind资讯,中国城市与农村CPI增速,6月份，居民消费价格同比上涨2.9%，低于5月份3.1%的增速。其中，城市上涨2.8%，农村上涨3.2%。,数据来源:Wind资讯,中国CPI-PPI同比剪刀差,6月份CPI和PPI同比剪刀差为-3.5%，较5月份收窄，因经济活动总体呈现放缓之势，工业品出厂价格环比下降。,数据来源:Wind资讯,中国CPI翘尾因素,CPI翘尾因素显示，翘尾因素对CPI的影响在六、七月份达到峰值，今年下半年将逐渐走低。,数据来源:Wind资讯,中国PPI推动因素,6月份，工业品出厂价格同比上涨6.4%，其中有色金属类购进价格上涨21.1%，燃料动力类上涨19.5%，化工原料类上涨7.2%，黑色金属材料类上涨10.2%。,数据来源:Wind资讯,商务部生产资料价格指数,从商务部生产资料价格指数来看，黑色金属价格较上月下跌2.1%，能源产品环比下跌0.7%，建材产品环比下跌0.8%。,数据来源:Wind资讯,中国GDP,中国第二季度国内生产总值(GDP)较上年同期增长10.3%，低于第一季度11.9%的增长速度，因经济刺激支出继续逐渐减少，而政府对银行贷款和房地产投机行为的调控开始对整体经济产生影响。,数据来源:Wind资讯,中国GDP与CPI,中国第二季度GDP较上年同期增长10.3%，低于第一季度11.9%的增长速度。6月份CPI同比增长2.9%，低于5月份的3.1%。,数据来源:Wind资讯,中国三类产业占GDP比重,2010年第二季度，第三产业占GDP的比重由前一季度的45.62%跌至42.61%，而第二产业的比重则由48.08%上升至49.66%。,数据来源:Wind资讯,中国与发达国家经济增长,中国2010年第二季度的经济增长速度放缓，原因是经济刺激支出继续逐渐减少，而政府对银行贷款和房地产投机行为的调控则开始对整体经济产生影响。,数据来源:Wind资讯,金砖四国经济增长,国家统计局公布，中国第二季度的国内生产总值(GDP)较上年同期增长10.3%，低于第一季度11.9%的增长速度。,数据来源:Wind资讯,目 录,中国经济增长/CPI/PPI中国利率/货币供应/存贷款/财政收支中国汇率/对外贸易/外汇储备中国采购经理人指数(PMI)/工业中国消费者信心指数/零售销售中国房地产/政府固定资产投资 中国宏观经济景气指数中国证券市场/股市分行业指数阶段表现,中国与美欧日央行利率变动,欧洲央行7月8日把关键利率维持在历史低点1%不变，与普遍预期一致。大多数经济学家预计，欧洲央行直到2011年年中才会开始加息。,数据来源:Wind资讯,中国人民银行存贷利差,目前1年期短期贷款利率为5.31%，1年期定期存款利率为2.25%，存贷利差继续维持在3.06%水平。,数据来源:Wind资讯,中国实际利率,中国6月份CPI同比上涨2.9%，1年期定期存款利率为2.25%，实际利率继续维持负值，为-0.65%。,数据来源:Wind资讯,中国央行利率变动与大盘走势,中国央行目前维持2.25%的利率水平不变。但因市场预期中国经济未来增速将放缓，股市仍然处于震荡之中。,数据来源:Wind资讯,人民币SHIBOR与美元LIBOR（3个月）,目前美元LIBOR(3个月)处于0.5%水准，而人民币SHIBOR(3个月)升至2.6%附近，因市场预期中国经济未来增速可能放缓。人民币SHIBOR与美元LIBOR利差有所扩大。,数据来源:Wind资讯,银行间固定利率国债到期收益率,银行间债市收益率下跌，因中国经济增速下半年滑坡概率较大，且预计人民币升值幅度有限。,数据来源:Wind资讯,中国TED利差,近期TED利差显著上升，显示市场风险偏好明显走低，投资者信心遭受打击，上证综合指数走弱。,数据来源:Wind资讯,中国货币供应同比增速与CPI,6月末中国广义货币供应量(M2)较上年同期增加18.5%，5月末M2增幅为21.0%。6月份CPI较上年同期上涨2.9%。,数据来源:Wind资讯,M1货币供应,中国截至6月末的狭义货币供应量(M1)余额为24.06万亿元，较上年同期增长24.56%，增速较上个月回落。,数据来源:Wind资讯,M1分项,在6月份的M1分项中，流通中现金(M0)为3.89万亿元，较上月增加0.65%；活期存款为20.17万亿元，较上月增加1.94%。,数据来源:Wind资讯,M2货币供应,截至2010年6月末M2余额为人民币67.39万亿元，较上年同期增长18.46%，增幅继续回落。,数据来源:Wind资讯,准货币分项,6月份储蓄存款为28.81万亿元，其中定期存款为9.76万亿元，较上月大幅下降；其他存款大幅增长，为4.76万亿元。,数据来源:Wind资讯,货币供应与贷款增速,6月份金融机构各项贷款余额同比增长18.2%，增速较上个月下降3.3个百分点。同期M1同比增长24.56%，M2同比增长18.46%。,数据来源:Wind资讯,外汇占款和货币供应增速,6月份，外汇占款同比增长15.75%，增速较上月小幅回落。同期M1同比增长24.56%，M2同比增长18.46%。,数据来源:Wind资讯,债券发行量,6月份债券发行量合计为1.02万亿元，较上个月明显增加。其中，央行票据发行6,130亿元，政府债券发行2,150亿元。,数据来源:Wind资讯,金融机构各项存款余额,6月份金融机构各项存款余额为67.41万亿元，同比增长19%，增速较上月继续回落。,数据来源:Wind资讯,金融机构各项贷款,6月份金融机构各项贷款余额为44.61万亿元，同比增长18.20%，增速较上个月回落3.3个百分点。,数据来源:Wind资讯,金融机构新增存款和贷款,6月份新增人民币贷款6,034亿元，至此今年上半年的贷款总额已达到政府全年贷款目标的62%，表明未来数月信贷增速可能会放缓。,数据来源:Wind资讯,外汇存贷差,6月份，金融机构外汇贷款余额同比增长39.4%，外汇存款余额同比增长2.2%，贷存增速差达到37.2%。,数据来源:Wind资讯,中国月度财政收支状况,中国6月份财政支出较上年同期增长26.75%，至8,119.15亿元。当月财政收入较上年同期增长14.74%，至7,879.40亿元。当月财政收支差额-239.75亿元。,数据来源:Wind资讯,财政支出累计同比增速,中国1-6月份财政预算支出总计为33,811亿元，较上年同期增加17%。,数据来源:Wind资讯,目 录,中国经济增长/CPI/PPI中国利率/货币供应/存贷款/财政收支中国汇率/对外贸易/外汇储备中国采购经理人指数(PMI)/工业中国消费者信心指数/零售销售中国房地产/政府固定资产投资 中国宏观经济景气指数中国证券市场/股市分行业指数阶段表现,人民币有效汇率指数与贸易顺差,中国6月份实现贸易顺差200.22亿美元，较5月份小幅上升。6月份人民币有效汇率继续上升，达到117.42。,数据来源:Wind资讯,人民币汇率与NDF,NDF向来被视为人民币即期汇率的先行指标。海外无本金交割市场美元兑人民币一年期NDF报价下滑至6.68，因中国政府继续推进人民币汇率改革。,数据来源:Wind资讯,中国出口,中国海关总署公布，中国6月份出口总额1,373.96亿美元，较上年同期增长43.90%，增幅较5月份小幅回落。,数据来源:Wind资讯,中国进口,中国6月份进口总额1,173.74亿美元，较上年同期增长34.10%，增幅较5月份的48.32%大幅回落。,数据来源:Wind资讯,中国进出口之间的关系,中国6月份进料加工和来料加工共计980亿美元，较5月份增加14亿美元。6月份出口金额1,373.76亿美元。,数据来源:Wind资讯,广交会采购商人数,2010年4月份广交会采购商人数总计为203,996人，较上年同期增加23.31%。,数据来源:Wind资讯,广交会出口成交额,2010年4月份广交会出口成交额总计为343亿美元，较上年同期增长30.77%。,数据来源:Wind资讯,中国进口同比增速与PPI相关性,近60个月数据统计显示，中国进口增速与PPI的关联度稍有减弱。两者拟合优度系数为0.5297。,数据来源:Wind资讯,中国出口累计同比增速与城镇失业率,中国6月份出口商品总额同比增长43.9%，增速低于5月份的48.55%。3月份城镇失业率为4.2%。,数据来源:Wind资讯,中国对外出口目的地变化,中国1-6月份向欧盟出口额合计1,407亿美元，向美国出口额合计1,245亿美元，向日本出口551亿美元。欧盟仍是中国第一大出口目的地。,数据来源:Wind资讯,中国对欧债阴影下的5国出口变化,最新数据显示，中国1-6月份向意大利出口额同比增长42%，增幅较1-5月份的38%上升4个百分点，显示中国6月份对意大利出口并未因欧洲债务问题受到任何影响。,数据来源:Wind资讯,中国出口与美国经济增长,海关数据显示，第二季度中国出口商品总额同比增长40.92%，大幅超过第一季度的28.75%，显示国际需求增长势头迅猛。美国第一季度GDP环比折年率修正为2.7%。,数据来源:Wind资讯,中国热钱流动估算（新增外汇储备法）,中国6月份外汇储备增加147.69亿美元，当月贸易顺差200.22亿美元，实际利用外资金额125.10亿美元，估计热钱净流入为-177.63亿美元。,数据来源:Wind资讯,中国热钱流动估算（新增外汇占款法）,中国6月份外汇占款增加219.93亿美元，当月贸易顺差200.22亿美元，实际利用外资金额125.10亿美元，估计热钱净流入为-105.39亿美元。,数据来源:Wind资讯,中国热钱流动估算（国际收支平衡表法）,今年前3个月，外国在华直接投资差额为237亿美元，货物差额为303亿美元，储备资产为-960亿美元，前3个月估计热钱净流入为420亿美元。,数据来源:Wind资讯,中国热钱与A股市盈率,中国6月份估计热钱净流出177.63亿美元，较上月流出量大幅收窄。6月份A股市盈率继续回落，因市场普遍预期中国经济增速将放缓。,数据来源:Wind资讯,中国短中期外债,截至2010年3月末，中国中长期外债占外债余额比例为37.69%，较去年底下降1.83个百分点。短期债务占外债余额比例为62.31%，短期外债与外汇储备之比为11.29%。,数据来源:Wind资讯,目 录,中国经济增长/CPI/PPI中国利率/货币供应/存贷款/财政收支中国汇率/对外贸易/外汇储备中国采购经理人指数(PMI)/工业中国消费者信心指数/零售销售中国房地产/政府固定资产投资 中国宏观经济景气指数中国证券市场/股市分行业指数阶段表现,中国制造业采购经理人指数（PMI）,中国6月份采购经理人指数(PMI)为52.1，连续第二个月低于上月，这势必再度引发人们对于中国经济复苏前景的担心。,数据来源:Wind资讯,里昂证券中国采购经理指数,6月份里昂证券中国采购经理人指数为50.4，大幅低于上个月的52.7，并且已迫近制造业收缩的临界点，显示中国的经济政策已威胁到整体经济的复苏。,数据来源:Wind资讯,全球主要经济体PMI,美国供应管理协会(ISM)公布，美国6月制造业指数为56.2，低于5月份的59.7。6月份欧元区制造业PMI由5月份的55.8降至55.6，经济活动扩张程度降至3个月最低水平。,数据来源:Wind资讯,中国工业与经济增长,6月份，规模以上工业增加值同比增长13.7%，增速连续第三个月回落。第二季度GDP同比增长10.3%，增速较第一季度的11.9%回落。,数据来源:Wind资讯,中国工业对GDP的拉动,2009年工业对GDP增长的贡献率为40.1%，较2008年下降3.3个百分点；对GDP的拉动为3.5个百分点，较2008年下降0.7个百分点。,数据来源:Wind资讯,中国轻、重工业增加值当月同比增长,6月份，规模以上工业增加值同比增长13.7%，增速比5月份回落2.8个百分点；分轻重工业看，重工业增长14.5%，轻工业增长12.0%。,数据来源:Wind资讯,不同体制企业增长活力,中国6月份工业增加值较上年同期增长13.7%，分经济类型看，国有及国有控股企业增长13.3%，股份制企业增长14.5%，外商及港澳台投资企业增长13.0%。,数据来源:Wind资讯,工业企业赢利能力,1-5月，全国规模以上工业企业主营业务收入同比增长38.17%，利润总额同比增长81.64%，企业效益明显好转。,数据来源:Wind资讯,中国工业企业资产负债和亏损家数增幅,1-5月，工业企业亏损家数累计同比下降19.22%，显示随着经济的复苏，企业效益好转。截止5月末，企业资产负债率为59.40%。,数据来源:Wind资讯,中国发电量与重工业增加值,中国6月份重工业增加值同比增长14.5%，低于5月份的17.8%。6月份发电量同比增长11.37%，大幅低于上个月的18.95%。,数据来源:Wind资讯,中国原材料、电力产量与GDP,中国6月份粗钢产量较上年同期增长9.04%，增速大大低于5月份的20.66%。6月份发电量同比增长11.37%，低于上个月的18.95%。第二季度GDP增速放缓，至10.30%。,数据来源:Wind资讯,目 录,中国经济增长/CPI/PPI中国利率/货币供应/存贷款/财政收支中国汇率/对外贸易/外汇储备中国采购经理人指数(PMI)/工业中国消费者信心指数/零售销售中国房地产/政府固定资产投资 中国宏观经济景气指数中国证券市场/股市分行业指数阶段表现,各国消费者信心指数,6月欧元区消费者信心指标小幅上扬，至-17.3，在5月大幅回落后收复部分失地。美国密歇根大学7月份消费者信心指数令投资者倍感失望，初值为66.5，6月份为76.0。,数据来源:Wind资讯,中国消费者信心指数,5月份中国消费者信心指数为108.0，消费者满意指数为107.7，消费者预期指数为108.2。,数据来源:Wind资讯,中国消费者信心与零售销售,国家统计局公布，中国6月份社会消费品零售总额较上年同期增长18.30%，增速略低于5月份的18.66%。5月份消费者信心为108，较4月份提升。,数据来源:Wind资讯,中国零售销售,中国6月份社会消费品零售总额为12,330亿元，同比增长18.3%，增速较上个月略有回落。,数据来源:Wind资讯,中国零售销售与CPI相关性,近5年数据统计显示，零售销售与CPI正相关关系有所减弱，目前拟合优度系数为0.449。,数据来源:Wind资讯,中国城镇居民人均收支与零售销售增长,上半年，中国城镇居民人均可支配收入同比增长7.5%，人均消费性支出同比增长7.2%。最新数据显示，6月份，社会消费品零售总额同比增长18.3%。,数据来源:Wind资讯,中国最终消费支出增长,支出法核算的中国最终消费支出实现稳步增长。2009年最终消费支出达到16.61万亿元，较上年增加1.38万亿元。,数据来源:Wind资讯,最终消费支出构成,在最终消费支出构成中，居民消费支出2008年占比为72.7%，与上年持平，政府消费支出占27.3%。,数据来源:Wind资讯,居民消费支出构成,随着农村居民生活水平的逐步提高和政府政策不断提高农村居民收入水平，农村居民消费支出稳步提升。但是城市居民消费增速明显快于农村居民，使得农村居民消费支出占比不断下降。,数据来源:Wind资讯,目 录,中国经济增长/CPI/PPI中国利率/货币供应/存贷款/财政收支中国汇率/对外贸易/外汇储备中国采购经理人指数(PMI)/工业中国消费者信心指数/零售销售中国房地产/政府固定资产投资 中国宏观经济景气指数中国证券市场/股市分行业指数阶段表现,国房景气指数,6月份国房景气指数为105.06，较上月小幅回落。1-6月份全国完成房地产开发投资同比增长38.1%，较前5个月小幅下跌。,数据来源:Wind资讯,中国商品房销售累计同比,国家统计局公布数据显示，1-6月份全国商品房累计销售额同比增长25.4%，增速继续大幅回落，显示在政府严厉的地产调控政策下，房屋市场交易清谈。,数据来源:Wind资讯,中国房地产景气指数与企业家信心指数,6月份，房地产行业企业家信心指数大幅下挫，至109.3，显示在政府严厉的地产调控政策下，整个行业信心遭受严重打击。,数据来源:Wind资讯,中国房地产投资增速,1-6月，全国累计完成房地产开发投资1.97万亿元，同比增长38.1%，增速较1-5月小幅回落。,数据来源:Wind资讯,政府固定资产投资与经济增长,1-6月份，中央项目固定资产投资同比增长13%，地方项目固定资产投资同比增长26.7%，增速均有小幅回落。,数据来源:Wind资讯,中央项目固定资产投资,1-6月份，中央项目固定资产投资累计完成7,443亿元，同比增长13.0%。,数据来源:Wind资讯,地方项目固定资产投资,1-6月份，地方项目固定资产投资累计完成90,604亿元，同比增长26.7%。,数据来源:Wind资讯,固定资本形成总额对GDP拉动,2009年资本形成总额为16.23万亿元，对GDP拉动8.2个百分点。,数据来源:Wind资讯,资本形成总额构成,在资本形成总额构成中，由于2008年底大规模“去库存化”的进行，2008年存货投资占比较2007年下降0.1个百分点，至5.5%。,数据来源:Wind资讯,目 录,中国经济增长/CPI/PPI中国利率/货币供应/存贷款/财政收支中国汇率/对外贸易/外汇储备中国采购经理人指数(PMI)/工业中国消费者信心指数/零售销售中国房地产/政府固定资产投资 中国宏观经济景气指数中国证券市场/股市分行业指数阶段表现,宏观经济景气指数:预警指数,中国5月份宏观经济景气指数为114，较4月份回升，处于较为稳定的区域。,数据来源:Wind资讯,宏观经济景气指数,5月份，宏观经济先行指数为103.4，较4月份小幅回落0.7点。宏观经济一致指数为103.7，较4月份小幅回落0.2点。,数据来源:Wind资讯,宏观经济预警指数与GDP,宏观经济景气指数5月份为114，较4月份明显回升。第二季度GDP同比增长10.3%，虽较第一季度回落，但增速依旧处于较高水准。,数据来源:Wind资讯,目 录,中国经济增长/CPI/PPI中国利率/货币供应/存贷款/财政收支中国汇率/对外贸易/外汇储备中国采购经理人指数(PMI)/工业中国消费者信心指数/零售销售中国房地产/政府固定资产投资 中国宏观经济景气指数中国证券市场/股市分行业指数阶段表现,中国证券市场总市值与流通市值,5月末上市公司总市值为20.96万亿元，较上个月下降8.01%。流通市值为14.64万亿元，较上个月减少7.42%。,数据来源:Wind资讯,交易印花税,2010年5月份交易印花税收入为32.85亿元，较4月份大幅减少36.74%，显示市场在5月份异常低迷。,数据来源:Wind资讯,中国股市新增开户数与股指,截至7月16日当周，沪深股市新增股票帐户数23.05万户，较上周开户数增加，显示近期市场的反弹，吸引了部分投资者入场。,数据来源:Wind资讯,A股持仓账户统计,5月末持仓A股账户数为5,385.41万户，较上月增加58.81万户。持仓A股账户数占A股账户数的比重较上月上升0.08个百分点，至43.86%。,数据来源:Wind资讯,新增股票、基金账户数（沪深合计）,截至7月16日当周，新增股票开户数为23.05万户，较前一周增加。新增基金开户数为3.44万户，较上周增多。,数据来源:Wind资讯,持仓与参与交易的账户,截至7月16日，A股持仓账户达到5,411.84万户，基本与上周持平。而7月16日当周参与交易的A股账户数为1,100.6万户，较上周明显增多。,数据来源:Wind资讯,中国与主要发达国家（地区）股市,7月份，全球股市触底反弹，因美国收益季节开局良好，多家公司公布的第二季度利润高于预期，另外欧洲债务危机疑虑缓解，中国的经济数据表现良好。,数据来源:Wind资讯,金砖四国股市表现,7月份，金砖四国股市均从前期低位反弹，其中印度股市表现强劲，延续了前期的上升势头。,数据来源:Wind资讯,股市涨跌家数对比,近一个月上证综合指数从低位反弹，股票上涨家数多数时间超过了下跌家数。,数据来源:Wind资讯,中国股市与债市,近一个月上证综合指数继续开始从底部反弹，上证国债指数继续震荡攀升。,数据来源:Wind资讯,中国证券市场市盈率与1年定存利率,6月末，上海A股平均市盈率继续下探，跌至18.47倍。而1年定存利率倒数为44.44倍，显示上海A股上市公司的平均回报率要高于1年期定期存款回报。,数据来源:Wind资讯,中国股市市盈率与M1增速,6月份，狭义货币供应量(M1)同比增长24.56%，增速较上个月回落。而A股市场平均市盈率继续回探，上证所A股平均市盈率跌至18.47倍，深圳A股平均市盈率跌至26.08倍。,数据来源:Wind资讯,储蓄与市值,5月末股票市场总市值为20.96万亿元，较上月大幅减少。6月份金融机构储蓄存款余额继续攀升，至28.81万亿元。,数据来源:Wind资讯,申万行业市盈率、市净率星空图,截至7月20日，A股市场相对低市盈率板块为金融服务板块，相对高市盈率低市净率板块为黑色金属板块，而市净率最高的为食品饮料板块。,数据来源:Wind资讯,沪深两市净融资余额与股指,数据显示，沪深两市净融资余额近期增速放缓，截至7月19日，净融资余额为20.12亿元，而沪深300指数开始触底反弹。,数据来源:Wind资讯,申万行业指数近期阶段表现,近期大盘从低位反弹，部分板块表现强劲。其中，交运设备反弹力度最大，上涨4.87%。其次为家用电器，上涨1.93%。(数据为截至7月20日的近20天行情)。,数据来源:Wind资讯,行业市盈率蜡烛图,目前市盈率最低的是金融服务行业，为13.42倍，且接近其历史最低市盈率7.94倍。,数据来源:Wind资讯,行业市净率蜡烛图,目前市净率最低的是黑色金属行业，为1.33倍，距其历史最低市净率0.89倍仅一步之遥。,数据来源:Wind资讯,免责声明,本文档是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证该等信息的准确性或完 整性。本报告所载的资料、工具仅供参考之用，并非作为或被视为出售 或购买证券或其他投资标的的邀请或向人做出邀请。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的内容并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责 任。,谢谢！,