国际金融自考第四章.ppt

第四章国际金融机构,学习要点：1.国际金融机构的特点及其作用 2.国际货币基金组织的宗旨、份额 3.世界银行集团下：国际复兴开发银行、国际开发协会、国际金融公司的宗旨4.国际清算银行的宗旨与功能5.区域性国际金融机构,第一节国际金融机构概述,一、国际金融机构的产生与发展 涵义 国际金融机构是从事国际间金融业务活动并具有超国家性质的金融组织。,1930年5月，为处理战后德国赔款问题，战胜国集团在瑞士巴塞尔成立了国际清算银行，这是世界上建立的第一个国际金融机构。二战后，1945年12月国际货币基金组织和国际复兴开发银行两个国际金融机构正式成立。1956年国际金融公司成立，1959年国际开发协会成立，至此世界银行集团正式出现。国际货币基金组织和世界银行集团是当今世界影响范围最广的两大全球性国际金融机构。,19571970，区域性国际金融机构纷纷建立：欧洲投资银行、泛美开发银行、亚洲开发银行等。,二、国际金融机构的类型1.国际金融机构按其地区范围来划分，可分为全球性金融机构和区域性国际金融机构。,区域性国际金融机构,洲际范围的国际金融机构：亚洲开发银行、泛美开发银行等,局部地区的国际金融机构：欧洲中央银行、亚洲清算联盟等,国际金融机构按其职能来划分，主要可分为四种：第一，主要从事国际间金融事务的协调和监督的国际金融机构，这类机构以促进成员国货币合作、汇率稳定和帮助成员国改善国际收支逆差为主要宗旨，如国际货币基金组织和阿拉伯货币基金组织等。第二，主要从事各种国际信贷业务的国际金融机构，这类机构以促进成员国资源开发、项目投资和提供技术援助为主要宗旨，如世界银行集团和亚洲开发银行等。,第三，主要从事国际结算的清算活动的国际金融机构，其宗旨在于增进成员国中央银行之间的合作，实现多边自由国际结算，如国际清算银行、亚洲清算联盟等，欧洲中央银行也具有这样的功能。第四，以提供贸易融资为基本业务的国际金融机构，其主要宗旨是促进成员国的贸易发展，如拉丁美洲出口银行，阿拉伯拉美银行等。,三、国际金融机构的特点和作用1.国际金融机构的特点作为国际性的金融机构，它们具有明显的特点：（1）国际金融机构是一种超国家的经济组织。“超国家”性，主要表现在两个方面：首先，所有的国际金融机构都是各国政府通过有关的国际协议而设立的，尽管有的国际金融机构并不排斥私人银行参加；其次，在这些国际金融机构中，各国政府又都在不同程度上让渡了一些自身的权限或权力的力度和范围，以达到相互协调，服从同一目标的目的。,（2）国际金融机构的基本业务多以贷款这种最基本的金融工具为主，但却并不完全按照市场经济原则来进行。（3）各国在国际金融机构中的地位并不是完全平等的。,第二节国际货币基金组织,国际货币基金组织是根据1944年7月在美国布雷顿森林召开的联合国货币金融会议上通过的国际货币基金协定而成立的全球性政府间国际金融机构。它于1945年12月27日正式成立，随后成为联合国的一种专门机构。,一、国际货币基金组织的宗旨国际货币基金协定第二条对该组织的宗旨作了详细的规定，归纳起来，主要体现在三个方面：第一，通过建立国际货币基金组织这一常设机构，使成员国共同研究和协商国际货币问题，促进成员国之间的国际货币合作。,第二，为了与GATT促进世界自由贸易的宗旨相适应，建立有利于世界自由贸易发展的货币制度，并以成员国义务的形式作出了规定。具体体现在三个方面：促进汇率稳定，在成员国之间维持有秩序地汇率安排，避免竞争性的货币贬值；协助成员国建立多边支付制度；消除妨碍世界贸易增长的有关进口支付方面的外汇管制。,第三，通过采取在有适当保证的条件下向成员国提供临时性资金等措施，协助成员国缩短其国际收支失衡的时间，并减轻失衡的程度，特别是促使它们树立起调节国际收支逆差的信心，并避免采取有损于本国或世界经济繁荣的调节措施。,二、国际货币基金组织的组织机构1.IMF的成员国分两种：凡在1944年参加了布雷顿森林会议，并在1945年12月前正式加入的国家称为创始会员国，共有39个；在此之后参加了IMF的国家称为其他会员国。,2.国际货币基金组织的管理机构（1）国际货币基金组织的管理机构有：理事会、执行董事会、总裁和业务机构,理事会是国际货币基金组织的最高权力机构，由成员国各派一名理事和副理事组成。理事通常由各成员国政府的财政部长或中央银行行长担任。理事会的主要职责是：1.批准接纳新成员国；2.批准修改基金份额；3.分配特别提款权；4.批准成员国货币平价的普遍调整；5.决定成员国退出基金组织及改革国际货币制度等重大问题。,执行董事会是理事会下设负责处理日常业务工作的常设的机构。执行董事会的职责是：1.定期处理各种行政和政策事务；2.向理事会提出年度报告；3.对成员国的重大经济问题，特别是有关国际金融方面的重大问题进行全面研究。,总裁是执行董事会主席，是国际货币基金组织工作人员的行政首脑，负责在执行董事会的指示下处理国际货币基金组织的业务工作，并在执行董事会的监督下负责有关工作人员的组织、任命和辞退。,国际货币基金组织的重大决策由会员国投票表决。在表决时，对一般重大问题采用简单多数通过原则，对特殊重大问题采用7/10或85%多数通过原则。,三、份额及IMF的其它资金来源主要来自份额、借款和信托基金三个方面,1.份额的含义与作用份额是成员国向基金组织认缴的资金。在IMF建立之初，以黄金和本币的形式来缴纳。每一会员国应交纳的数量由IMF理事会决定。IMF曾规定了计算各国份额的公式，该公式考虑了各会员国国民收入、黄金和美元储备、平均进口率、出口变动率，以及出口占国民收入的比例等因素。份额在IMF中的作用，是IMF最基本的资金来源，是IMF从事贷款活动的基础。,2.其他资金来源借款也是国际货币基金组织的重要资金来源。信托基金是一项临时性的资金来源。此外，捐款和经营收入也构成IMF少量的资金来源。,四、IMF的主要业务活动1.为出现国际收支困难的会员国提供各种贷款（1）普通贷款A.也称基本信用贷款，为解决会员国的暂时性国际收支困难。B.IMF对普通贷款的发放，以成员国所缴纳的份额为基础，最高额度为会员国所缴纳份额的125%。将会员国份额的125%等分为五个部分，每部分均为25%，第一个25%为储备部分，后面四部分统称为信贷部分。,C.储备部分贷款即会员国申请的、不高于本国份额25%的贷款。会员国申请储备部分的贷款是无条件的，可自动提用，无须特别批准，也不需支付利息。D.信用部分贷款及会员国申请的在其所缴纳份额的25%-125%之间的贷款。会员国使用完储备部分贷款后，可依次使用第一、二、三、四档信用部分贷款，档次越高，审批手续越严。,其贷款条件主要有：贷款对象为成员国政府,IMF只同成员国的财政部、中央银行及类似的财政金融机构往来。贷款用途最初以解决成员国中短期国际支付困难为主，但近些年也增设了一些用于经济结构调整和经济改革的贷款。贷款期限一般为3-5年。贷款本息均以特别提款权为计算单位。贷款的发放采用“购买”的特殊形式，即借款国在获得贷款时要用本国货币购买等值的外币或特别提款权；贷款的偿还采用“购回”，即在偿还贷款时要用外汇或特别提款权换回本币。借款国均需交付0.5%的手续费。,（2）IMF的其它贷款A.中期贷款，又称扩展贷款，指IMF针对结构性国际收支失衡而于1974年9月设置的4-10年的贷款；B.补偿与应急贷款，指IMF针对初级产品出口收入下降的国家于1963年2月设立的专项贷款，后来由于世界性商品价格波动引起谷物进口支出增加而发生临时性国际收支困难的国家也可以申请此项贷款；C.缓冲库存贷款，IMF 为稳定初级产品市场价格于1969年6月设立的专项贷款；D.临时性贷款，指基金组织为解决特定环境下的国际收支失衡问题而设立的各种临时性贷款的总称，具体包括石油贷款、信托基金贷款、补充贷款和扩大贷款等。,2.IMF的其它主要活动（1）通过发行特别提款权来调节国际储备资产的供应和分配特别提款权与普通提款权不同，它由基金组织直接发行和分配，会员国无须另行认缴份额；动用特别提款权无须在规定的期限内购回本国货币，也不需要得到基金组织的批准。因此，它成为会员国的储备资产，成员国分到的特别提款权记入基金组织特别提款权账户，持有额低于分配额的部分要支付利息。,（2）通过汇率监督促进汇率稳定IMF在成立时曾规定美元与黄金、各国货币与美元的平价体系，即要求会员国将其汇率维持在平价上下1%的幅度之内，平价的调整要得到基金组织的批准。在浮动汇率制下，指导会员国的汇率政策有：第一，会员国不得为取得不公平的竞争优势而操纵汇率；第二，会员国政府应在汇率出现破坏性短期波动时干预外汇市场；第三，会员国在采取干预政策时应考虑其它国家的利益。,（3）协调成员国的国际收支调节活动（4）限制经常账户下的外汇管制，促进自由多边贸易结算（5）促进国际货币制度改革（6）向会员国政府提供专家咨询、官员培训等技术援助（7）收集和交换金融信息与统计,案例,2007年以来，美国次贷危机逐步演化为全球性的金融危机。为应对此次百年一遇的全球经济挑战，国际社会积极采取行动，展开了多层次、多角度的危机应对合作。一是加大多边国际金融组织的金融支持力度。包括将国际货币基金组织(IMF)的可用资金提高至7 500亿美元；支持2500亿美元的最新特别提款权(SDR)配额；支持多边发展银行至少1 000亿美元的额外贷款；为贸易融资提供2 500亿美元的支持；通过国际货币基金组织为最贫穷国家提供优惠融资等。二是加强国际金融监管协调。就国际监管形成一致的行动方案，并发布加强金融系统的宣言，明确提出创立金融稳定委员会(Financial Stability Board，FSB)，使其与国际货币基金组织进行合作，对宏观经济和金融危机风险发出预警，并采取必要行动解决这些危机；改进资产估值和准备金标准等全球会计准则；扩大监管措施的适用范围等。三是对国际,货币基金组织和世界银行等主要国际金融机构的授权、规模和治理等进行现代化改革，使之适应世界经济的变化和全球化的新挑战，同时扩大新兴市场、发展中国家和穷国的话语权和代表权。（资料来源：中国人民银行中国货币政策执行报告（2009年第一季度）以上资料显示，在经济全球化、一体化、自由化的背景下，国际金融组织在很多领域都发挥了独特的作用。,五、我国与IMF我国是IMF的创始国之一，IMF创立时我国在其中的份额是5.5亿美元。2006年我国在IMF的提款权已经超过了80亿美元，居第六位。,第三节世界银行集团,世界银行集团是一个不断发展的国际金融机构，由成立之初的国际复兴开发银行，不断发展到后来的国际开发协会、国际金融公司、多边投资担保机构和国际投资争端解决中心。,一、国际复兴开发银行国际复兴开发银行简称世界银行，是根据布雷顿森林会议上通过的国际复兴开发银行协定于1945年12月成立的政府间国际金融机构，是世界银行集团中成立最早、提供贷款最多的金融机构，也是联合国下属的一个专门机构。只有IMF的会员国才有资格申请加入世界银行。,1.世界银行的宗旨（1）通过促进生产性投资，协助成员国恢复受战争破坏的经济和鼓励不发达国家的资源开发；（2）通过提供担保和参与私人投资，促进私人对外投资；（3）通过鼓励国际投资，促进国际贸易长期均衡发展，国际收支平衡，生产能力提高，生活水平和劳动条件改善；（4）对有用而急需的项目优先提供贷款和担保（5）注意国际投资对成员国商业情况的影响,2.世界银行的组织机构世界银行的最高权力机构是理事会。其主要职责是批准接纳新成员国、增减银行股份、决定净收益的分配等。,3.世界银行的资金来源世界银行的资金来源以下四个方面：（1）成员国实际缴纳的股本（2）借款（3）债权转让（4）留存的业务净收益,4.世界银行的贷款业务及其他主要经济活动A.世界银行发放贷款时的基本原则与贷款的用途根据国际复兴开发银行协定的规定，世界银行发放贷款时，必须遵循以下五个基本原则：（1）世界银行只向成员国政府或由成员国政府或中央银行所担保的借款人提供贷款。（2）世界银行不与其它贷款机构竞争。世界银行只对经其确认，确实无法以合理的条件从其它来源获得资金的成员国，才给予考虑发放贷款。（3）世界银行在承诺贷款之前，要审查借款国的偿债能力，并且只向有偿还能力的成员国发放贷款。（4）世界银行一般只对经其认可的、具有可行性和紧迫性的项目发放贷款，个别情况下才发放非项目贷款。（5）世界银行的贷款总额一般都不到借款国项目所需全部资金的一半，并且只满足项目建设中所需的外汇。,B.世界银行贷款的基本方式世界银行的贷款主要有项目贷款、部门贷款、结构调整贷款、联合贷款和第三窗口贷款等几种类型。其中项目贷款时世界银行的主要组成部分。,C.世界银行贷款的信贷条件世界银行的贷款条件比较苛刻，主要包括：借款的费用包括利息和承担费,D.世界银行的其它一些经营活动（1）提供投资担保第一，因东道国政府限制货币兑换和转移而产生的转移风险；第二，因东道国政府采取法律和行政行为而造成投资者丧失所有权和控制权的风险；第三，有关国家的政府撤销与投资者签订的合同而产生的违约风险；第四，东道国内的武装冲突和动乱所造成的政治风险。（2）提供技术援助、咨询和人员培训,二、国际开发协会IDA1.国际开发协会是世界银行专门为向发展中国家提供赠款和长期优惠贷款而于1960年9月设立的附属机构。国际开发协会是按股份公司方式组织起来的，投票权的分配与成员国认缴的股份相挂钩。,2.IDA宗旨是专门向不发达国家提供比世界银行的贷款条件更为优惠的长期信贷，以促进其经济发展和国内居民生活水平的提高，并作为世界银行贷款的补充，推动世界银行目标的实现。,3.IDA的资金来源主要有三个途径：第一，会员国认缴的股份；第二，由会员国政府定期提供的援助性的补充资金；第三，世界银行每年的赠款。,4.IDA的贷款只发给低收入的，并且无法从世界银行获得贷款的成员国。IDA贷款条件的优惠主要表现在：首先，贷款不收利息，只收取0.75%的手续费；其次，其贷款期限很长，可达50年；再次，还款期长，其中宽期限达10年，在还款期内，第一个10年每年还本1%，其余30年每年还本3%；最后，贷款可全部地或部分用本国货币偿还。,三、国际金融公司IFC1.国际金融公司是世界银行于1956年7月设立的专门对成员国私人企业提供贷款的国际金融机构。但是，与IDA不同的是，IFC同时拥有自己的执行副总经理和一些独立的机构。,2.IFC的宗旨是通过向成员国私人企业投资或提供没有政府担保的贷款，而促进不发达或转型国家私人企业的发展和资本市场的发育。,3.IFC的资金来源主要有：股本、向世界银行的借款、公司积累的利润和债权转让。4.IFC的经营活动主要有两个：投资和贷款。,经营活动的特点：以入股方式对私人企业投资，但是其股份不超过公司总资本的25%，也不承担对被投资企业的经营管理责任；贷款金额较小，一般不超过项目金额的25%，每笔贷款通常为200万-400万美元；贷款利率一般高于世界银行贷款利率，但采用固定利率形式；贷款具有较大灵活性,第四节国际清算银行与巴塞尔银行监管委员会,一、国际清算银行的建立与发展BIS1.国际清算银行是于1930年5月根据海牙国际协定，由英国、法国、德国、意大利、比利时和日本六国的中央银行以及美国摩根保证信托公司、纽约花旗银行、芝加哥花旗银行共同出资组建的国际金融机构，总部设在瑞士巴塞尔。2.国际清算银行以股份公司方式建立，其最高权力机构是股东大会。其85%的股权由成员国中央银行持有，其余15%为私人股权。3.BIS的日常业务由董事会负责。董事会下设三个主要机构：秘书处、货币经济部、银行部。,二、国际清算银行的宗旨与功能国际清算银行的基本宗旨是促进国际货币金融领域合作并为各国中央银行服务，增进成员国中央银行之间的合作，目标就是促进货币金融稳定。,三、国际清算银行的资金来源及主要业务活动国际清算银行的资金来源包括会员国缴纳的股金、各国中央银行的存款、以及它向各会员国中央银行的借款。国际清算银行的基本业务活动主要是为政府间的国际金融业务提供便利，充当国际结算的代理人，具体而言，是为各国中央银行或一些国际机构办理国际结算和代理其买卖或为其保存黄金、外汇及债券等金融资产，同时也为一些大的商业银行提供类似的服务。另一部分主要是制定一些商业银行监督的总的指导原则，以利于各国中央银行采取比较协调一致的商业银行监管行为。,四、巴塞尔银行监管委员会及其国际清算银行的关系巴塞尔银行监管委员会挂靠在BIS，总部设在瑞士巴塞尔。,第五节区域性国际金融机构,一、区域性国际金融机构的产生区域性国际金融组织也分成这两种类型：一类是以促进本地区的货币合作，来协调国际收支和稳定汇率为主要宗旨，但这种类型的数量相对较少；另一类是以通过加强本地区各国政府在金融方面的合作，来推动本地区经济的协调发展，特别是促进本地区相对落后国家和地区的发展为宗旨。绝大部分区域性国际金融组织都属于这一范畴。,二、主要的区域性国际金融机构1.亚洲开发银行（1）亚洲开发银行是根据联合国亚洲及远东经济委员会1963年达成的协议，于1966年11月正式成立的面向亚洲的政府间国际金融机构，是亚太地区最大的政府间金融机构，也是仅次于世界银行的第二大开发性国际金融机构。,（2）亚洲开发银行其最高权力机构是理事会，目前在亚洲开发银行中拥有最多投票权的国家是日本、美国和中国。（3）亚洲开发银行的宗旨是通过向成员国提供贷款、投资和技术援助，协调成员国在经济、贸易和发展方面的政策，并与联合国及其专门机构进行合作，以促进亚太地区的经济发展。,（4）亚洲开发银行的资金来源分为普通资金和特别基金两大部分。普通资金来源于成员国认缴的股金、国际金融市场筹资以及银行业务净收益等，是亚洲开发银行从事硬贷款的资金。特别基金来源于亚洲开发银行成员国实际认缴股金的10%和捐款。特别基金又可进一步细分为：亚洲开发基金，用于向亚太地区不发达国家提供优惠贷款；技术援助特别基金，用于向人力资源开发以及针对发展项目的咨询和技术服务提供资金；日本特别基金，用于以赠款或股份投资方式进行技术援助或资助开发项目。特别基金是亚洲开发银行从事软贷款业务的资金来源。,（5）亚洲开发银行的贷款主要侧重于成员国能源、农业、运输和通讯行业的项目，也涉及工业、供水、城市发展、金融、教育和卫生等领域。,2.欧洲投资银行是欧洲经济共同体国家根据罗马条约，于1958年1月成立的政府间国际金融机构，也是一个具有开发性质的区域性国际金融机构。,其经营活动主要是提供不以营利为目的的贷款和担保，业务重点是资助当时欧洲经济共同体内落后地区的发展项目、促进企业现代化的项目以及其他项目，它也向一些发展中国家提供贷款。其贷款一般为低息或无息。利息补贴由欧洲经济共同体预算承担。,1.泛美开发银行的贷款分类2.阿拉伯货币基金组织的主要业务活动3.国际经济合作银行的主要职能,1、为私人企业新建、改建、扩建提供贷款资金的机构是（）A.国际货币基金组织 B.国际复兴开发银行 C.国际金融公司 D.国际开发协会,2、只提供给低收入的发展中国家的发放贷款的机构是（）A.国际货币基金组织 B.国际复兴开发银行C.国际清算银行 D.国际开发协会,3.构成战后国际经济三大支柱是（）A.国际货币基金组织 B.国际开发协会 C.国际金融公司D.世界银行集团 E.关税与贸易总协定,4、世界银行的宗旨是（）A.鼓励国际投资 B.促进生产能力提高 C.促进国际收支平衡D.生活水平提高 E.改善劳动条件,1.信托基金是国际货币组织的常年重要来源。2.国际开发协会，又称第二世界银行。3.国际开发协会的组织机构与世界银行的组织机构不同。4.IMF会员国在提用信贷部分贷款是无条件的。5.国际货币基金组织的表决机制为各会员国一国一票。,