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互联网金融,安徽财经大学金融学院 任森春,本次课程概要,论时事各界观点集锦再论互联网金融与银行,开篇先论时事,三马闹金融,马年到了，人们对三马的议论沸沸扬扬，据传他们是互联网金融业的领军人物，甚至让国有银行“草木皆兵”。那么，三马是谁，做出来怎样的互联网金融创新，又带来了什么样的影响呢？,何谓三马,马云 余额宝 基于电子支付基础上的货币市场基金产品(000198天弘增利宝货币基金)马化腾 理财通 基于通讯软件基础上的基金产品（华夏基金、汇添富基金、易方达基金、广发基金四选一，目前只有000343华夏财富宝货币基金）马明哲 壹钱包 综合类有理财功能的电子钱包（金融超市）,余额宝们VS银行理财,互联网理财产品收益率1月21日收益率与活期对比(央行基准年利率为0.35%)理财通：7.3940%；21.126倍(腾讯微信和华夏基金产品)活期通：7.031%；20.088倍(华夏基金产品)零钱宝：6.891%；19.688倍(苏宁和广发基金产品)现金宝：6.488%；18.537倍(汇添富基金产品)余额宝：6.423%；18.35倍(天弘基金产品)活期宝：6.022%；17.206倍(天天基金网产品)钱袋子：5.751%；16.43倍(广发基金产品),余额宝们VS银行理财,银行理财产品收益率平安银行平安财富-灵活添利现金管理类2014年12期人民币理财产品，起售金额5万，期限56天，年化预期收益率6.00%。中国工商银行2014年第3期保本型理财产品46天BB1421，起售金额5万，期限46天，年化预期收益率5.00%。中国建设银行“利得盈”2014年第10期非保本，期限34天，年化预期收益率5.40%。中国农业银行“金钥匙安心得利”2014年第1067期私人银行人民币理财产品，期限35天，年化预期收益率5.50%。交通银行稳添利185天，起售金额5万，期限185天，年化预期收益率4.19%,第一匹马：马云与余额宝,余额宝基金全称：天弘增利宝货币市场基金 基金代码：000198 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2013年5月29日 基金管理人名称：天弘基金管理有限公司 注册登记人：天弘基金管理有限公司 基金托管人：中信银行股份有限公司 基金经理：王登峰基金类型：货币型管理费：年费率0.30%托管费：年费率0.08%销售服务费：年费率0.25%主要投资去向：银行存款和结算备付金（超过九成），债券，买入返售金融资产。,余额宝的业绩表现,图片来源：天弘基金网（截止3月11日）,第二匹马：马化腾与理财通,基金全称：华夏财富宝货币市场基金基金代码000343（前端）基金类型货币型发行日期2013年10月22日（与理财通绑定的日期是2014年1月16日）基金管理人华夏基金基金托管人工商银行基金经理人曲波管理费率0.27%（每年）托管费率0.05%（每年）销售服务费率0.25%（每年）最高认购费率0.00%（前端）最高申购费率0.00%（前端）最高赎回费率0.00%（前端）主要投资去向：银行存款和结算备付金（超过八成），买入返售金融资产，债券。值得一提的是：从2014年1月16日公开测试至1月28日，共计13个自然日，理财通的规模已经突破百亿。数据来源新浪网和网易的新闻报道,理财通的业绩表现,数据来源：天天基金网（截止3月11日）,第三匹马：马明哲与壹钱包,壹钱包致力于为个人消费者及企业客户，提供互联网支付、移动支付等形式多样的第三方支付服务，希望通过一个电子钱包账户，给客户提供更多元化、个性化的支付体验及增值服务,成为客户需要的唯一电子钱包。,三匹马的进步,互联网理财由绑定某一支货币基金（天弘增利宝货币基金），到有可能逐步实现的四支基金自由选择（华夏基金、汇添富基金、易方达基金、广发基金），最后到满足不同风险收益要求的金融超市（壹钱包的理财功能）。,各界对互联网金融的观点集锦,一、监管层二、业界三、学界,监管层,目前主要是央行、银监会统筹对互联网金融的监管，央行在虚拟信用卡、二维码支付上，已经展开监管行动。,监管层1、将互联网金融纳入监管,盛松成【央行调查统计司司长】在我国，余额宝等货币市场基金投资的银行存款应受存款准备金管理。来源：21世纪经济 余额宝与存款准备金管理,监管层1、将互联网金融纳入监管,李小加【港交所行政总裁】监管层设计要出师有名，如果最初的动机是威胁到金融系统安全，就大大方方地说。来源：羊城晚报李小加谈四大行PK支付宝：四个成人能打过一群孩子吗,监管层1、将互联网金融纳入监管,潘功胜【中国人民银行副行长】目前，互联网金融主要存在两方面问题：一是监管缺失，监管主体和监管规则不完善，在监管上不统一；二是具有一定的风险性。来源：广州日报周小川：不会取缔余额宝,监管层1、将互联网金融纳入监管,阎庆民【中国银监会副主席】需适度监管互联网金融，银监会今后将给定一些基本的最低的条件、门槛。来源：4月8日博鳌亚洲论坛,监管层1、将互联网金融纳入监管,吴晓灵【全国人大财经委员会副主任】用金融的基本规则监管互联网是讨论一切问题的基础。来源：金融时报吴晓灵：用金融基本规则监管互联网金融,监管层1、将互联网金融纳入监管,刘士余【央行副行长】今年将对互联网金融的监管出台整体指导意见，有关部门将按照分工再出台一系列专业性配套规则。来源：新民网刘士余：互联网金融监管指导意见年内出,监管层1、将互联网金融纳入监管,证监会 在华夏基金与百度的合作模式中，基金销售业务环节均由华夏基金公司完成，百度不具备销售基金资格，仅起到流量导入的作用，实际也未参与基金销售业务。包括互联网基金销售在内的各种基金销售业态均应遵守基本的监管原则，包括不允许对投资人承诺或保证收益，确保投资人资金安全，防止欺诈、误导投资人行为的发生等。来源：中华人民共和国国家发展与改革委员会法规司官网互联网牵手金融带来草根理财盛宴专家呼吁网络理财应当获得更多法律支持,监管层1、将互联网金融纳入监管,中国人民银行央行暂停相关业务，如二维码支付业务和虚拟信用卡业务意在防控风险央行鼓励互联网金融发展创新的理念、方向、政策始终没有改变，也不会改变互联网金融监管应遵循五大原则“鼓励创新、防范风险、趋利避害、健康发展”来源：中国人民银行官网推动创新 规范服务央行有关负责人回应当前互联网金融监管热点话题,监管层1、将互联网金融纳入监管,王素珍【中国支付清算协会副秘书长】在P2P的行业发展过程中，应该要务必风险防范和消费者保护的关键要点来源：和讯网王素珍：没有强大的风险管理 将没有P2P平台能持续发展,监管层2、互联网金融监管要适时适度合理,李小加【港交所行政总裁】监管层对于互联网监管应该做到师出有名、出手有节，别把这么好的东西给打死了。最高层尤其是国有银行、监管者，应该旗帜鲜明来讨论互联网金融风险控制。来源：凤凰财经综合李小加挺互联网金融：别把这么好的东西给打死了,监管层3、鼓励互联网创新的态度不变,刘士余【央行副行长】今年将对互联网金融的监管出台整体指导意见，有关部门将按照分工再出台一系列专业性配套规则，央行对互联网金融的总体态度是鼓励与支持。来源：新民网刘士余：互联网金融监管指导意见年内出,监管层3、鼓励互联网创新的态度不变,吴晓灵【全国人大财经委员会副主任】互联网金融是金融创新，也是传统金融改革的助推器。来源：金融时报吴晓灵：用金融基本规则监管互联网金融,监管层3、鼓励互联网创新的态度不变,周小川【央行行长】对于余额宝等金融产品肯定不会取缔，过去没有严密的监管政策，未来有些政策会更完善一些。来源：广州日报周小川：不会取缔余额宝,监管层3、鼓励互联网创新的态度不变,易纲【全国政协委员、中国人民银行副行长】要支持和容忍余额宝等金融产品的创新行为，同时也将适当采取措施对可能产生的市场风险加以引导和防范。来源：广州日报周小川：不会取缔余额宝,监管层3、鼓励互联网创新的态度不变,深圳市政府将会支持设立民营银行，规范发展互联网金融，争取设立互联网银行、互联网金融公司及互联网保险公司，积极利用前海平台，打造国际财富管理中心，以及率先承担利率市场化改革内容，深化深港两地金融合作等。来源：中华人民共和国国家发展与改革委员会经济体制综合改革司官网深圳市发布潘建国【广州市发改委主任】羊城创意园要突出特色，明确重点，可大力发展产业设计、互联网金融等服务业新业态，为我市产业转型升级作出积极贡献。来源：广州市发展改革委网站广州市发展改革委潘建国主任率队赴羊城创意园调研,监管层3、鼓励互联网创新的态度不变,徐诺金【央行调查统计司副司长】一是我们要用开放的心态尊重互联网精神；二是我们要以开放的心态相信互联网火星人这一代人的自信能力、自理能力、自保能力；三是我们要以开放心态迎接互联网金融的颠覆创新。来源：和讯网徐诺金：互联网金融给传统金融业造成九大冲击,监管层3、鼓励互联网创新的态度不变,周小川【央行行长】各种新兴的业务、新兴的业务方式，都是对利率市场化有推动作用的来源：十二届全国人大二次会议新闻中心中国人民银行行长周小川等就“金融改革与发展”答记者问,监管层4、密切关注互联网金融的风险,易纲【全国政协委员、中国人民银行副行长】目前，市场对余额宝等金融产品可能带来的风险有很多议论，主要针对相关产品可能带来的流动性以及价格波动等风险。为此，央行会进一步关注市场变化。作为商业银行和一般性储户，不论是对金融机构开发的投资产品，还是针对普通储户的投资产品，首先应该对其投资的实际产品性质有一个清晰的了解，然后再进行投资。来源：广州日报周小川：不会取缔余额宝,监管层4、密切关注互联网金融的风险,李克强【国务院总理】政府工作报告第三部分提出促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制，守住不发生系统性和区域性金融风险的底线来源：中华人民共和国国家发展与改革委员会官网半月改革动态2014年3月1-15日,监管层4、密切关注互联网金融的风险,盛松成【央行调查统计司司长】互联网金融产品一方面拓宽了居民投资渠道，提高了金融服务的灵活性、便利性，另一方面也给宏观金融管理和金融风险防范提出了新的课题。来源：每日经济新闻盛松成：余额宝投资存款应受存款准备金管理,监管层5、对传统金融有影响但不应对此负责,吴晓灵【全国人大财经委员会副主任】中国存在的金融管制太多，中国的金融机构为社会大众提供的金融服务太少，因而互联网金融才会在中国掀起如此巨大的风浪。我们希望借此东风敦促传统金融的反省，为社会大众而不仅是为大企业提供更便捷的金融服务。来源：金融时报吴晓灵：用金融基本规则监管互联网金融,监管层5、对传统金融有影响但不应对此负责,吴晓灵【全国人大财政经济委员会副主任委员】余额宝的高息是银行自己给的，商业银行当初不惜血本的高息揽存，怪不得余额宝们。需要规范的是银行间同业市场的扭曲，从制度层面解决问题。来源：新民网吴晓灵：余额宝高息是商业银行自己给的 怪不得别人,业界,互联网企业大型互联网公司主要是阿里、腾讯、百度等几家公司。这些公司均推出了货币基金类产品，但各自又有不同之处。阿里在支付技术上积淀已久，支付宝有大量用户和商户使用。而腾讯凭着微信支付异军突起，同时在证券交易、基金产品定制上有所突破。百度目前在互联网金融上的布局较弱，主要仍停留在货币基金的在线售卖层次上。互联网创业企业创业型公司更专注于细分领域，目前做得比较好的主要是P2P领域，包括人人贷、有利网等一批公司崛起。银行界商业银行银行为应对互联网金融的冲击，也纷纷开售宝类产品，同时对网络快捷支付做出了限制。新闻界互联网金融的风起云涌，引起了媒体们的持续关注，不断有新观点和新现象被披露出来。,（一）互联网金融企业,大型互联网公司主要是阿里、腾讯、百度等几家公司。这些公司均推出了货币基金类产品，但各自又有不同之处。阿里在支付技术上积淀已久，支付宝有大量用户和商户使用。而腾讯凭着微信支付异军突起，同时在证券交易、基金产品定制上有所突破。百度目前在互联网金融上的布局较弱，主要仍停留在货币基金的在线售卖层次上。互联网创业企业创业型公司更专注于细分领域，目前做得比较好的主要是P2P领域，包括人人贷、有利网等一批公司崛起。,互联网金融企业1、互联网金融是金融业的推动者而不是搅局者,郭树强【天弘基金总经理】首先，余额宝对实体经济利率水平并未产生实质性影响。”郭树强认为，利率水平是由一个国家人口结构、经济发展结构、企业创新力和扩张性等一系列复杂问题决定的。从短期来看，利率水平是由资金市场供求量决定的，余额宝并没有影响总量的供应。比如春节以后，余额宝的规模已经翻倍，但同业存款利率已从7降低至4；从中期来看，央行货币政策和国家的经济政策决定了资金利率水平。,互联网金融企业1、互联网金融是金融业的推动者而不是搅局者,余额宝的迅速发展其实为推动直接融资的发展打下了基础。可以说，在短期债券品种上，余额宝等货币基金已经是很大的买方，只要卖方一跟上，短期直接融资市场就会有很大的发展。来源：第一财经日报天弘基金总经理郭树强：余额宝对利率没有实质性影响,互联网金融企业1、互联网金融是金融业的推动者而不是搅局者,董骏【积木盒子CEO】现在的周围的P2P市场至少据不完全统计几百家，可以说每家公司都有不同的细节的操作模式，我们认为最大的作用提供了非常有效的市场，可以更好的提供服务和收益来源：和讯网董骏：P2P促进金融资源的更有效分配,互联网金融企业2、反对四大行下调支付宝快捷支付额度,马云【阿里巴巴董事局主席】在其来往“扎堆”中发表文章表示，封杀行为与中央“三中全会，群众路线，两会决议”相违背，更借国际友人之口怒斥四大行此举“举世未闻，匪夷所思”。来源：山东商报马云指责四大行封杀支付宝,围攻余额宝,来源：凤凰财经网,互联网金融企业3、互联网金融也注重风险控制,王登峰【天弘增利宝货币市场基金的基金经理】首先是要控制流动性风险，这也是货币基金管理的本源。货币基金风险控制的第二点是信用风险控制。余额宝把90%以上的资产放在同业存款上，意味着它所面临的最大信用风险来自银行。为了控制风险，王登峰给银行拉了个“白名单”。,互联网金融企业3、互联网金融也注重风险控制,我们做的每一步投资，都要考虑到期流动性风险在哪里，通过资产配置到期，自然转化为现金应对赎回。来源：中国证券报-中证网余额宝负责人王登峰：其实你不懂我的心,互联网金融企业3、互联网金融也注重风险控制,应尽快出台符合P2P行业发展监管方案 冠群驰骋CEO刘广东 来源：和讯网刘广东呼吁尽快出台符合P2P行业发展监管方案科技+风控不断探索实现互联网金融规范发展 宜信总裁助理刘大伟 来源：和讯网刘大伟：科技+风控不断探索实现互联网金融规范发展,互联网金融企业4、互联网金融获得空前发展,如果说2013年是互联网金融发展元年，2014年则是互联网金融爆发年。根据清科数据研究中心的数据，2011-2013年互联网金融领域共发生90起投资事件，涉及企业78家，其中约40家企业为天使投资或首轮融资。从时间序列来看，2013年出现爆发式增长，对比2012年，该领域投资案例数增长率为64%。虽然获得融资的第三方支付企业数据跟2011年相比出现明显下降，但今年各细分领域都有企业获得融资。来源:中国贸易金融网2014年互联网金融研究报告,互联网金融企业4、互联网金融获得空前发展,互联网金融企业4、互联网金融获得空前发展,互联网金融企业4、互联网金融获得空前发展,P2P贷款的经典宜信模式,互联网金融企业4、互联网金融获得空前发展,全国范围内第一家互联网金融的行业组织 2013年8月9日，包括京东商城、当当网在内的33家单位发起成立了中关村互联网金融行业协会协会的成立，一方面可以整合互联网金融行业发展资源，加强企业间的沟通交流，实现优势互补、合作共赢、协同创新、规范自律。另一方面可以加强和国家金融监管部门和主管部门的对接交流，研究互联网金融行业发展规律，推动制订互联网金融行业发展规则和标准，引导行业健康规范发展。来源：中华人民共和国国家发展与改革委员会高技术产业司官网中关村国家自主创新示范区打造中国互联网金融创新中心,互联网金融企业4、互联网金融获得空前发展,首届中国互联网金融大会2013年11月12日在北京隆重举行。而2013年，互联网金融正以燎原之势，迅猛朝着成为一个互联网金融新产业的格局前进，互联网金融或将成为三中全会后的金融改革创新点。大会组委会在开幕式上发布2013中国互联网金融领军榜，梳理出了本年度互联网金融创新亮点及行业典范。领军榜以公开、公平、公正的原则，经过提名推荐、组委会审核、专家评审等流程，最终推选出2013中国互联网金融领域十大人物、十大品牌和十大事件。在首届中国互联网金融大会上，成立了中国互联网金融理事会暨CIFC中国互联网金融联盟。为积极推动互联网金融产业健康有序发展，联盟特发布了互联网金融北京宣言。来源：新传媒网在京发布,互联网金融企业4、互联网金融获得空前发展,互联网金融占比分析速途研究院调研国内外互联网金融市场相关数据制得上表。从下图中可以看出，在整个互联网金融市场中，第三方支付占据了绝大部分的份额，占比达到76.3%。一般，国家越发达，对金融产品的重视度越高，网购等在线支付比例也越高，第三方支付的交易额也越高。P2P小额贷款排在第二位，占比为11.2%。众筹模式排在第三位，占比为9.8%。新型电子货币占比为0.5%，主要原因在于新型货币在取得人们的信任度上偏低，得不到政府的有效认可，其份额并不高。我国国内的互联网金融业务飞速，但发力时间比较晚，也是近两年才发展起来，在互联网金融方面也只是刚开始试水，很多政策都还没到位，目前发展最好的仍然是第三方支付。速途研究院预估计，目前国内第三方支付的交易额所占互联网金融的比例将达到95%以上。,互联网金融企业4、互联网金融获得空前发展,互联网金融企业4、互联网金融获得空前发展,第三方支付市场份额占比2013上半年我国第三方支付企业交易规模(线上、线下交易规模总和)达到6.91万亿，银联商务以46.3%的市场份额领军各支付企业，占据行业综合排名第一的位置;支付宝以其互联网领域的绝对优势紧随其后，以17.8%的市场份额位居第二，汇付天下、通联支付、财付通分别占据行业综合排名三到五位。支付宝以个人支付业务为主要发力点，陆续推出“全民对账单”、信用支付、余额宝等创新产品，交易规模稳步增长。汇付天下近两年加速布局POS收单市场，通过创新的风控体系和优质服务商网络，实现交易规模快速增长。通联支付在POS收单业务表现较为突出，并逐步侧重于“综合收单”解决方案。财付通近期发力拓展跨境支付，“微信支付”也即将推出。快钱面向企业打造流动资金管理解决方案服务商，坚持深耕行业细分领域，带动支付业务持续增长。,互联网金融企业4、互联网金融获得空前发展,互联网金融企业4、互联网金融获得空前发展,P2P市场份额占比分析 P2P个人小贷业务方面，拍拍贷占比24%，位列第一。2012年P2P借贷全年成交额为104亿元，成交量由2011年的5.79万笔增加到21.14万笔，在2013年P2P借贷交易额将会达到200亿元，成交量有望突破40万笔。在2012年P2P借贷平台借款人数量统计中，拍拍贷与人人贷(不包含线下友信平台)分别位于第一、第二位，两者占了市场近一半份额。其中，拍拍贷市场份额为24%，人人贷为22%，宜信贷款为21%。,互联网金融企业4、互联网金融获得空前发展,（二）银行界,银行为应对互联网金融的冲击，也纷纷开售宝类产品，同时对网络快捷支付做出了限制。,漫话余额宝与银行,漫话余额宝与银行,漫话余额宝与银行,漫话余额宝与银行,银行界1、互联网金融创新是进步,梁亮【光大银行北京分行办公室主任】余额宝确实是一种创新和进步，它可能只是迈了一小步，但是它的影响范围推进是一大步。余额宝等产品实现互联网产品的碎片化。商业银行理财产品有一个五万块钱的门槛限制，对五万块钱以下的受众是一个空白，余额宝用碎片化的理财方式很好地解决了这一问题。另一方面，余额宝等“宝宝”类产品可以以最短时间最便捷的方式实现购买，增加了金融产品购买的便捷性，是一个值得肯定的创新。来源：新京报银行业内人士：余额宝是心理层面影响 五千亿规模太小,银行界1、互联网金融创新是进步,贾鹏【华夏银行北京分行电子银行部总经理助理】互联网金融产品的进入对大的金融环境来说是一个好事，促进金融市场发展并促使银行更好地改善自身服务。来源：新京报银行业内人士：余额宝是心理层面影响 五千亿规模太小,银行界2、认真思考互联网金融的优势,韩继炀【交通银行北京市分行电子银行部总经理】阿里有一个天然的优势，它解决了信息不对称，包括商户的信誉，它确实有技术平台的优势。而银行目前则不具备。在目前的标准里，商品销售并没有统一编码，所以银行并不完全掌握客户的消费信息。来源：新京报银行业内人士：余额宝是心理层面影响 五千亿规模太小,银行界2、认真思考互联网金融的优势,黄琛【中国邮储银行北京分行电子银行部总经理】互联网企业的优势特色体现在“信息传播快、信息量大（大数据）、交互共享和关联性广泛”，这一优势恰恰对商业银行原有的媒介角色形成了替代，因此产生了对银行业界的一种冲击。开个玩笑说，过去是“银行在中间，客户在两边”，因为我们是媒介，B2B、O2O、C2C；现在变成“银行在一边，客户在另一边，马某（马云）在中间”。来源：新京报银行业内人士：余额宝是心理层面影响 五千亿规模太小,银行界3、互联网金融给银行带来冲击,黄琛【中国邮储银行北京分行电子银行部总经理】以往银行经营的重点更多的是放在资本运作上，对市场消费支付环节关注较少，而互联网企业另辟蹊径，从线上支付环节入手，无论是在利益分配还是客户关系方面，都给银行带来了挤压，电子商务成为银行业必须要面对的课题。来源：新京报银行业内人士：余额宝是心理层面影响 五千亿规模太小,银行界3、互联网金融给银行带来冲击,马蔚华【香港永隆银行董事长、原招商银行行长】互联网金融对利率市场化肯定是倒逼和促进。余额宝确实分流传统银行很多的活期存款，银行的活期存款还是管制的，前提是你没放开，银行心里也是如焚如火，银行呼吁放开利率比以往任何时候强。来源：新浪财经 马蔚华：余额宝倒逼银行改革 推进了利率市场化,银行界3、互联网金融给银行带来冲击,相比支付宝与财付通的增长，银联在线的整体占比份额从9.4%下降到5.5%，可见支付宝与财付通的兴起对传统第三方支付平台的影响越来越大。在2014年将是支付宝与财付通之间的大战，支付宝已淘宝和天猫商城等电商平台为基础，其优势是显著，但怎么能继续保持这份优势将成为支付宝发展的重点。而财付通凭借微信的火爆兴起，将对支付宝发起新的冲击，有望取得更多的市场份额。来源：速途网,银行界4、互联网金融对银行的影响有限,梁亮【光大银行北京分行办公室主任】对银行来说，互联网金融更多的是心理层面的影响。首先，余额宝的规模有限，对于中国银行业来说五千亿的规模太小了；另一方面，所有的资金并没有流出银行体系，所以我觉得它是一个银行业结构上的调整，如果余额宝真正能够参与到支付性结算，在人民银行开立了账户，这才是更大的影响。来源：新京报银行业内人士：余额宝是心理层面影响 五千亿规模太小,银行界4、互联网金融对银行的影响有限,闫冰竹【全国政协委员、北京银行董事长】对余额宝的强劲挑战，传统银行仍有很多差异化竞争优势。例如，银行理财产品的投资渠道更广泛，整体收益水平也更高、更稳定。而且，银行在财富管理方面的专业能力也具有竞争优势。对于高净值人群而言，追求的必然是多元化的投资组合，以实现风险、收益、流动性的有效平衡。在财富管理方面，银行应该说积累了丰厚的经验，能够对客户的需求进行充分的分析、对风险进行详尽的揭示、对产品进行有效的组合并定期进行调整。来源：新京报闫冰竹：应对余额宝，银行有差异化优势,银行界5、互联网金融藏风险需监管,韩继炀【交通银行北京市分行电子银行部总经理】在目前投资渠道并不广泛的情况下，大家看见的就只是收益率，互联网10%、8%、12%的收益率实际上是不可持续的，因此希望央行赶紧定下监管方式。来源：新京报银行业内人士：余额宝是心理层面影响 五千亿规模太小,银行界5、互联网金融藏风险需监管,黄琛【中国邮储银行北京分行电子银行部总经理】银行搭建一个业务处理系统，在上线之前要受多方面的论证，但是互联网企业的数据系统是否跟银行一样受严格的安全监管呢？现在互联网企业只是取得了部分牌照，但是它确实在做金融机构做的事。所以，暂停其一些功能，说明大家应该站在一个起跑线上才是公平的。来源：新京报银行业内人士：余额宝是心理层面影响 五千亿规模太小,银行界5、互联网金融藏风险需监管,贾鹏【华夏银行北京分行电子银行部总经理助理】银行和互联网金融企业的起跑线就是不一样，银行处处受监管，创新太难，需要监管部门审批。而在互联网方面，监管暂时处于起步阶段，产品创新是相对容易的。所以我觉得随着监管层的介入，对互联网金融的规范性运作是有好处的，对广大的客户也是有好处的。来源：新京报银行业内人士：余额宝是心理层面影响 五千亿规模太小,银行界5、互联网金融藏风险需监管,闫冰竹【全国政协委员、北京银行董事长】互联网金融存在片面强调收益率等问题，加强监管迫在眉睫来源：新京报闫冰竹：应对余额宝，银行有差异化优势,银行界6、银行不应该抗拒互联网金融,朱小黄【中信银行行长】银行应该非常认真、积极地看待互联网金融带来的挑战和机遇，而不是用抗拒的心态，生怕互联网金融的兴起会影响到银行的利益来源：证券日报中信银行行长朱小黄：银行不应该抗拒互联网金融,新闻界1、互联网金融可以向外国学习经验,美国对金融产品的监管规则十分严格监管的意义在于用国家信用背书但对规则敬畏的前提是规则要公平合理信息来源：FT中文网美国如何监管互联网金融？,新闻界2、互联网金融对金融体系有害,钮文新【CCTV证券资讯执行总编辑、首席新闻评论员】央行一夜之间突然告诉你，四次加息，你说对经济影响大吗。余额宝在此期间内从银行抽走了4000亿的资金，这四千亿的资金虽然以更高的价格回到了银行体系，但是这相当于一次上调存款准备金。从年初到现在余额宝等于让中国提高了一个百分点的法定存款准备金，同时向上推高了四个基数的利率，0.25是一个基数，推高了一个点，等于让它加了4次息。来源：中国经济网钮文新：余额宝已经变成了第二个央行,新闻界3、中小商业银行面临互联网金融的挑战及应对建议,挑战：（一）挤压部分银行信贷（二）分流部分银行存款（三）挑战银行中间业务建议：（一）自建电子渠道（二）与互联网企业合作（三）不断加快发展步伐来源：金融时报中小银行应对互联网金融的思考,新闻界4、互联网金融应服务实体经济，贯彻普惠金融,宋辅良【金融时报前总编辑】互联网金融必须牢牢把握服务实体经济的本质要求，要坚持贯彻普惠金融的原则和导向 来源：和讯网宋辅良：互联网金融创新发展防止走以钱生钱路径,学界,随着互联网金融的快速发展，越来越多的学者将注意力转移至此。,学界1、反对过分监管,张维迎【北京大学光华管理学院教授】过度的监管会扼杀创新，尤其是新事物处于初级阶段时。因此，政府过早制定监管规则，可能会扼杀互联网金融的创新。来源：新华网海南博鳌张维迎：政府过早制定规则将扼杀互联网金融创新,学界1、反对过分监管,吴晓求【中国人民大学校长助理】互联网金融没有无限创造货币的功能，不应该被套上存款准备金的枷锁。监管互联网金融最重要的标准是透明度，不是用传统商业银行的标准，一定要有视野看待互联网金融。来源：证券时报网吴晓求：互联网金融核心风险主要有三类,学界2、互联网金融对金融有贡献,巴曙松【国务院发展研究中心金融研究所副所长】中国货币市场基金正在孕育成长与创新的空间，在以余额宝为代表的新型互联网货币基金的推进下，中国利率市场化的进程正在形成“小额先行、加速推进”的独特路径。,学界3、关注互联网金融的风险控制,吴晓求【中国人民大学校长助理】互联网金融的流动性风险才最值得警惕，控制此类风险的核心是技术资产结构匹配。来源：证券时报网吴晓求：互联网金融核心风险主要有三类,学界4、互联网金融不是新经济增长点,林毅夫【北京大学国家发展研究院教授 原世界银行副行长】互联网金融在某种程度上会帮助中国GDP增长，但是绝对不是GDP增长的万能药。实际上，中国经济持续发展必须持之以恒地向技术创新、产业升级进行投资，但当前互联网金融主要是来支持消费和支持中小型企业发展，而不是用来支持技术创新、支持大型工业升级，我们需要有各种各样的金融安排来服务各个行业。来源：新华网林毅夫：互联网金融不是中国GDP增长万能药,学界4、互联网金融不是新经济增长点,陈志武【耶鲁大学金融学教授】互联网金融对于促进经济包容性增长是件好事，但它的重要性却被大大夸大了。来源：新华网林毅夫：互联网金融不是中国GDP增长万能药,再论互联网金融对银行的影响,来源：宁波在线,余额宝们是“钱荒”的罪魁祸首吗？,“对于余额宝等金融产品肯定不会取缔。”全国政协委员、中国人民银行行长周小川3月4日在接受记者采访时表示。新闻来自新京报并被人民网转载,让数据开口说话,数据来源：锐思数据库、央行官网和中经网产业库,谁说余额宝们动了活期存款,数据来源：中国人民银行官网,余额宝们没能改变货币供给总量,从以上图表可以看出这一观点。银行们的抱怨是没有凭据的，就算余额宝们取消，里面的钱也未必全变成活期存款。但是，余额宝们确实冲击了银行业务，分了一杯羹。,去年5月以来活期存款增速放缓,数据来源：中国人民银行,M0、M1、M2增速的变动,数据来源：中国人民银行，中经网产业库M2增速没有突变，M1和M0发生异变,附录,2013中国互联网金融大会开幕式发布的2013中国互联网金融领军榜,2013中国互联网金融领军榜,2013中国互联网金融十大领军人物（排名不分先后）：计葵生（陆金所董事长）樊治铭（阿里小微国内事业群总裁/支付宝总裁）尹龙（民生电商董事长）唐宁（宜信CEO）黄震（中央财经大学金融法研究所所长）罗明雄（软交所副总裁）周晓明（天弘基金副总经理）孙陶然（拉卡拉公司董事长兼总裁）钟建文（和讯网副总经理）叶大清（融360 CEO）,2013中国互联网金融领军榜,2013中国互联网金融十大领军品牌（排名不分先后）：余额宝（支付宝余额增值服务）宜信（P2P）人人贷（P2P）好贷网（金融服务）财付通（腾讯旗下在线支付平台）91金融超市（金融服务）万惠投融（网络借贷平台）互联网金融圈（新媒体）和讯网（平台、基金销售、投融资撮合）翼龙贷（P2P）,2013中国互联网金融领军榜,2013中国互联网金融十大事件：一、2013年6月17日 余额宝正式上线支付宝联合天弘基金推出余额宝。互联网和基金融合创新的理财产品一经推出，便成为互联网金融一项杀手级应用。上线3个月，余额宝资金规模达到556.53亿，为用户带去3.62亿元收益。二、2013年7月 新浪、百度获第三方支付牌照央行发放新一批第三方公司的支付牌照，包括新浪、百度在内的27家公司上榜。国内拥有第三方支付牌照的互联网公司达到七家。拿到支付牌照之后，新浪微博的商业化进程也越发令人期待。7月底，收购银联在线而获得支付牌照的京东商城也成立金融集团，宣布进军互联网金融。三、2013年8月1日 媒体报道7大佬投资成立民生电商董文标、刘永好、郭广昌、史玉柱、卢志强、张宏伟等七位大佬，联合投资30亿元人民币资本金，在深圳前海成立民生电子商务有限责任公司。公司定位是将民生银行产业链金融电商化。今年10月，民生电商董事长尹龙透露，民生电商将在供应链上帮助小微企业融资，并通过线上平台帮助其将商品销售给高端人群。,四、2013年8月-10月 央行调研互联网金融以央行副行长刘士余挂帅的调研组，频频走访上海、杭州、深圳等地，考察平安陆金所、阿里巴巴和腾讯等互联网金融企业，为年底向国务院汇报做准备。央行调研凸显了监管机构和决策层对互联网金融发展的重视与信心。五、2013年9月 首个互联网金融基地落户北京北京市石景山区召开新闻发布会，试点区互联网金融产业基地。石景山区还宣布将建设以大数据为基础的新型互联网金融产业园区，为北京未来金融产业的发展提供新的舞台。六、2013年10月10日 阿里控股天弘基金带火互联网金融股天弘基金主要股东内蒙君正发布公告称，支付宝母公司浙江阿里巴巴电子商务有限公司拟出资11.8亿元认购天弘基金，完成后将以51%的持股成为其第一大股东。该消息刺激了互联网金融板块整体走强，涨幅一度超过7%。七、2013年10月24日 国内首部深度剖析互联网金融著作互联网金融新书发布互联网金融一书由软交所副总裁罗明雄、海淀金融办主任唐颖、国培机构董事长刘勇合著，全国人大财经委副主任委员、清华大学五道口金融学院院长吴晓灵女士作序，阿里巴巴等机构多位业内资深人士联袂推荐。该书深刻剖析了第三方支付、P2P网贷、大数据金融、众筹、信息化金融机构、互联网金融门户等哪种互联网金融模式将会带来下一个“黄金十年”。,八、2013年10月 百度正式进军互联网金融10月28日，首款理财产品“百发”上线，10亿元额度4小时即告售罄；三天后上线的第二款产品“百赚”继续保持热销势头。百度理财产品受热捧有望激发市场“正面效应”，吸引更多基金公司与互联网公司联手做大互联网金融市场蛋糕。九、2013年11月 三马卖保险开业2013年2月，保监会网站发布批文，批准中国平安、阿里巴巴、腾讯等9家公司发起筹建众安在线财产保险股份有限公司，进行专业网络财产保险公司试点。注册资本为10亿元，注册地点位于上海。2013年11月6日，国内首家网络保险公司众安在线正式上线。十、2013年11月12日 CIFC中国互联网金融联盟成立在首届中国互联网金融大会上，成立了中国互联网金融理事会暨CIFC中国互联网金融联盟。大会还发布2013中国互联网金融领军榜，盘点互联网金融领域的年度领军人物与品牌，梳理出了本年度互联网金融创新亮点及行业典范。为积极推动互联网金融产业健康有序发展，联盟特发布了互联网金融北京宣言。来源：新传媒网在京发布,互联网金融监管逐步升级,3月11日 支付宝和腾讯宣布了同一项业务，双方均联合中信银行打造国内首张网络信用卡。3月13日 央行要求暂停二维码(条码)支付、虚拟信用卡等支付业务和产品，央行称相关支付产品安全性有待完善。3月16日 支付机构网络支付业务管理办法草案征求意见稿被曝光，拟要求个人支付账户转账单笔不超过1000元，年累计不能超过1万元。3月18日 央行调查统计司司长盛松成撰文指出，余额宝等货币市场基金投资的银行存款应受存款准备金管理。3月19日 央行副行长刘士余召集互联网公司、专家座谈，透露支付机构网络支付业务管理办法短时间不会发布实施。3月22日 建行下调快捷支付交易限额至单笔5000元，月累计50000元。至此，四大行均收紧了快捷支付额度。3月23日 针对四大行调整额度，阿里巴巴集团主席马云称，这是支付宝“最艰难的时刻，也是最光荣的时刻”。3月24日 央行首度官方回应近期热点，称对互联网金融要予以适度监管，不宜管得过多过死。来源：网络信息整理,谢谢,