公司税务筹划公司理财.ppt

,第十一章 公司税务筹划,高等教育出版社2014,公司理财,本章主讲内容,第五节 公司生产经营活动中的税收筹划,第四节 公司融资活动的税收筹划,第三节 公司投资活动的税收筹划,第二节 公司设立和机构重组中的税收筹划,第一节 公司税收筹划概述,掌握公司投融资活动中的税收筹划要点。,了解税收筹划概念、目的及意义。,理解税收筹划的原则和方法。,掌握税收筹划流程，理解税收筹划风险。,1,2,3,4,本章教学目的,2,掌握公司日常运营活动中的税收筹划要点。,第一节 公司税收筹划概述,二、税收筹划的目的,总目的是节约税收成本、实现财务效益的最大化。具体来看，包括如下几点：实现涉税零风险：指纳税人账目清楚，纳税申报正确，缴税及时、足额，不遭受任何税收处罚,避免发生不必要的经济损失和名誉损失。减轻税收负担，提高经济效益获取资金的时间价值维护主体合法权益公司通过税收筹划实现上述目的的同时，还可以为达到如下两点效果：为公司的经营决策提供依据可以提升公司守法遵规的水平,一、税收筹划的概念,税收筹划(Tax Planning)一般的解释是指纳税人在税法允许的范围内以适应政府税收政策导向为前提，采用税法所赋予的税收优惠或选择机会，借助一定的方法和技术，通过对尚未发生或已发生应税行为进行合理的筹划和安排，以达到节税目的的一种理财活动。公司税收筹划则是指公司在税法规定许可的范围内及在税收的导向作用下，通过对筹资、投资、经营管理等活动进行合理的事前筹划和安排，取得“节税”效益，最终实现财务目标最大化的一种管理活动。市场经济条件下，基于对自身经济的追求，企业税收筹划成为一种普遍的经济现象。,三、税收筹划必须遵循的原则,合法筹划原则：指税收筹划是纳税人在符合国家法律的前提下进行的。事先筹划原则：指税收筹划须发生在纳税义务发生之前。关联筹划原则：指税收筹划不能只注重个别税种的税负高低，要对涉及的各税种进行统筹考虑，要着眼于整体税负的轻重。经济效益原则：指企业对税收筹划活动进行本益分析。成本分析时既要考虑当前的成本，也要考虑将来的各种显性或隐性成本。财务利益最大化原则：指税收筹划并非一味地降低税负，而是以提高财务利益为宗旨。,四、公司税收筹划的工作流程,税收筹划涉及公司财务管理的方方面面，是一项专业性很强的工作。当公司内部不具备税收筹划能力时，还必须接受专业机构和专业人员的服务。不论是作为企业或税务中介的外部税收筹划顾问，还是作为纳税企业的内部税收筹划者，税收筹划必须遵循其基本的工作流程。总体来看，公司税收筹划工作一般的流程如图111所示。,五、公司税收筹划的基本方法,六、公司税收筹划的风险,税收筹划风险是指企业在进行税收筹划时，由于各种不确定因素的影响，使筹划结果偏离预期目标而给企业带来损失的可能性。企业的税收筹划必须重视这种风险。归纳起来，公司税收筹划所面临的风险有如下几种：税收政策风险税务行政执法偏差风险税收筹划的主观性风险为此，企业一方面要加强税法学习，增强管理人员的税收知识和筹划素质，树立税收筹划风险意识。另一方面要加强与税务机关的联系与沟通，随时关注当地税务机关税收征管的特点和具体方法，争取得到税务机关的认同和指导，树立良好的诚信纳税形象。,第二节公司设立和机构重组中的税收筹划,一、组织形式的选择,（一）三种企业组织形式所得税的基本规定按现行税法，个体工商户、个人独资企业要缴个人所得税。合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人，也比照个体工商户的生产经营所得征税。上述企业的生产经营所得应纳税的计算有查账征收和核定征收两种方式。公司制企业对公司征收法人所得税，对股东分得的股利再征收个人所得税。对公司制企业所得税的征收同样采取查账征收和核定征收方式。只是在核定征收时应税所得率的确定有别于个人所得税应税所得率。对股东分得的股利按个人所得税中的“利息、股利、红利所得”税目征税。,应税所得率表,【知识小贴士】核定征收,核定征收是指以定额征收、核定应税所得率征收以及其他合理的征税的方式。定额征收指税务机关按一定的标准、程序和方法，直接核定纳税人年度应纳所得税额，由纳税人按规定申报缴纳；核定应税所得率征收指税务机关按照一定的标准、程序和方法，预先核定纳税人的应税所得率，由纳税人据年度内收入总额或成本费用等项目的实际发生额，按预先核定的应税所得率计算缴纳。,（二）组织形式选择时的税收筹划,组织形式的选择应综合考虑经营风险、经营规模、管理模式、筹资、责任分担及设立解散的程序费用等因素。从税收筹划的角度应该考虑以下问题：1.实际税负：税负是多种因素作用的结果，要以追求企业整体财务效益最佳为出发点。2.出资人构成：如跨国合伙，合伙人由于居民身份国别不同，税负将出现差异，特别是在预提所得税方面。3.税务管理难易程度：公司设立麻烦，但易成为增值税一般纳税人，有利于大规模生产经营；合伙企业设立简单，但难成为一般纳税人，难以从事大规模的生产经营。4.税收征管方式：核定征收具有不确定性。税法规定了各行业应税所得率的范围，但幅度很大，在具体操作中由税务机关核定。,二、分支机构的选择,公司扩张常见的做法就是在其他地区设立分支机构。分支机构主要有两种组织形式可供选择：子公司形式或分公司形式。设立分支机构时，除了应考虑设立的难易程度、当地市场、承受经营风险的能力、内部利润分配政策、内部控制与管理问题等因素外，从税收的角度要综合考虑以下几点：1.地域税收差别2.所能享受的税收优惠不同3.新设公司的盈亏预期4.公司经营所处的阶段5.纳税筹划难易程度,1地域税收差别：总分机构无地域税收差别时，两种模式下集团税负相同。但有时，分公司形式可以充分利用亏损结转政策使企业集团推迟纳税。当总分机构有地域税收差别且分支机构能享受的税收优惠高于母公司，子公司更有利。但要注意，如果子公司将实现的税后利润作为分配给母公司且母公司所得税率高时，分得的利润要补缴所得税，则会丧失本应获得的税收优惠，所以，如果母公司不急需资金，最好让子公司将税后利润留存，以获得递延纳税的好处，且使子公司保留更多的资金扩大经营。2.所能享受的税收优惠不同：子公司承担全面的纳税义务的同时可以享受各种税收优惠政策；分公司承担有限纳税义务的同时也就不能享受这些优惠待遇。,3.新设公司的盈亏预期：如果新设机构一开始就可盈利，子公司更为有利。因为可享受到当地政府提供的各种税收优惠和其他经营优惠。如果新设机构在经营初期亏损的可能性更大，则分公司更为有利。4公司经营所处的阶段：一般来说，经营初期产生亏损的可能性极大，设立分公司可以冲减总公司利润。待生产经营走上正轨，可改设子公司，充分利用国家对新办企业的税收优惠政策。当然，这种改设必须考虑调整的成本。5.纳税筹划难易程度：分公司是母公司的一部分，且其与公司之间的资本转移因不涉及所有权变动不必缴纳税款，使分公司进行纳税筹划相对容易；而子公司作为独立的法人，任何与公司的资本转移都涉及所有权的变动，面临的纳税情形复杂，进行筹划相对较难。,【例11-1】,甲公司由于经营情况良好，准备扩大生产规模，增设一分支机构乙公司。有关情况预测如下（假设子公司不进行利润分配）。（1）甲公司是符合条件的高新技术企业，企业所得税减按15%缴纳，在增设分支机构后5年内均盈利200万；乙公司盈亏分别为50万，15万，10万，30万，80万。（2）甲公司如上假设按15%的税率缴纳企业所得税，在增设分支机构后5年内均盈利200万；乙公司也被认定为高新技术企业，适用15%的所得税税率，盈利分别为15万，20万，40万，60万，80万。（3）甲、乙公司均适用25%的所得税税率。在增设分支机构5年内，甲公司年均盈利200万；乙公司盈利分别为2万，4万，8万，15万，50万。,第一种情形,乙公司开业初期亏损，不能利用“自开始生产经营之日起免征企业所得税2年”的税收优惠，乙公司享受的税收优惠政策同于或少于甲公司。当乙公司适用25%税率时，子公司使企业集团纳税总额比分公司多5.5万元（163.75158.25）；当乙公司适用15%税率时，两种形式应纳税额均为158.25万元，但分公司可以起到推迟纳税的作用，因此也应采用分公司形式。具体情况见表11-2：,第二种情形,乙公司适用15%税率且免征所得税2年，优于甲公司，采用子公司形式可以使企业集团少纳税款5.25万元（182.25177），因此应采用子公司形式。具体情况见表13-3：,第三种情形,乙公司前三年盈利较少，可以享受小型微利企业减按20%税率征收所得税的税收优惠，也优于甲公司，采用子公司形式可以使企业集团节约税款1.45万元（269.75268.3），因此应采用子公司形式。具体情况见表11-4：,【例11-2】,甲公司经营情况良好，准备扩大规模，增设一分支机构乙公司。两公司均适用25%的所得税税率。假设分支机构设立后5年内经营情况预测如下：（1）甲公司年盈利200万，乙公司盈亏分别为50万，15万，10万，30万，80万。（2）甲公司年盈利200万，乙公司盈利分别为15万，20万，40万，60万，80万。（3）甲公司盈亏分别为50万，30万，100万，150万，200万，乙公司盈利与假设（2）情形一致。(4)甲公司盈亏情况如假设（3）的情形，乙公司经营盈亏如假设（1）的情形。,第一种情况,总机构盈利而分支机构开办初期有亏损，虽然两种方式下企业集团应纳税额在5年内均为263.75万元，但采用分公司形式可以推迟纳税，对集团更有利。具体情况见表11-5：,第二种情况,总分支机构均有盈利，采用分公司形式或子公司形式对企业集团应纳所得税没有影响。具体情况见表11-6：,第三种情况,总机构亏损而分机构盈利，两种模式下5年内集团应纳税总额相等，但采用分公司形式可以起到推迟纳税的作用。具体情况见表11-7：,第四种情况,总机构和分支机构均有亏损时，采用分公司形式同样能起到推迟纳税的作用。具体情况见表118：,三、企业重组兼并中的税收筹划,企业分立中的税收筹划企业合并中的税收筹划,(一)企业分立中的税收筹划,1企业机构分立的所得税筹划在累进税率所得税情况下，分立使原适用高税率企业分化成两个或两个以上适用低税率企业。在统一比例税率所得税情况下，由于税法对不同所得情形有减免规定，仍会产生类似累进税率的情形。如我国现行企业所得税税率25%，但对小型微利企业适用20%，重点扶持高新技术企业适用15%。企业可据此进行筹划。2.企业产品分立的流转税筹划经营活动不同，流转税不同，如销售货物要缴增值税，从事餐饮服务要缴纳营业税。即便同一类经营活动也会因具体的经营商品或劳务的不同，面临不同的流转税。如一般货物的销售要缴纳增值税，但自产农产品销售、避孕药品和用具、古旧图书等物品销售则免缴增值税。企业可将特定产品的生产部门独立，以获得流转税的税负降低。,（二）企业合并的税收筹划,1.考虑合并目标企业类型横向合并一般不改变合并企业的纳税税种和环节，但增值税小规模纳税人可能变为一般纳税人；不能享受所得税优惠的可能会享受税收优惠。纵向合并会将原外部购销关系变为内部购销行为，减少流转税纳税环节，还可以通过转让定价实现利润的合理分布，降低税负。2.考虑合并目标企业财务状况被兼并方在被兼并后不具有法人资格且不确认全部资产转让所得或损失的，其兼并前尚未弥补的经营亏损在法定弥补期限可由兼并方继续用以后年度实现的与被兼并企业资产相关的所得弥补。盈利企业兼并亏损企业但仍然保留其法律地位即进行控股兼并时，企业可以通过集团内部资产重组以及各子公司间资产的相互置换，降低盈利子公司账面利润、减少亏损公司的账面亏损，以减少整体所得税。,3.考虑合并中的支付方式股票（股权）支付方式下，股票转换不被视为资产转让，也不属于应税行为。从税收筹划角度讲，是纳税人应该首先选择的交易方式。非股票（股权）支付方式下，合并方以现金或能够在未来获得现金收入的凭据换取另一方的股票（股权）。被合并公司产生的资本利得应缴纳所得税。股票与非股票共同支付方式下，并购双方应按照有关非股票（股权）支付方式的金额占所支付的股票（股权）票面价值（或支付股本的账面价值）的比例确定有关的纳税义务。如果这一比例高于20%，被合并企业应就股票（股权）转让所得缴纳所得税；如果这一比例不高于20%，经税务机关批准，被合并企业就可以有条件地不计算所得税。,【例11-3】,A公司于某年12月合并B公司，B公司当时有2000万元的经营性亏损需递延至以后年度由税前利润弥补。合并前后A公司税后净利情况如下表所示（单位：万元）。通过企业合并的税收筹划，使两家公司三年内的整体税负由原来的725万元降低到225万元，减少了500万元，归属于所有者的资金流入相应增加了500万元。,四、企业清算的税收筹划,1调整清算所得与正常经营所得所谓清算所得指纳税人清算时全部资产扣除清算费用、损失、负债、未分配利润、公益金后的余额超过实缴资本的部分。按规定应当以清算期间作为一个纳税年度。通过改变企业清算日期可以减少企业清算期间的应税所得数额，实现税收筹划的目的。2重新设立新的企业继续享受有关优惠政策针对各种定期减免税优惠，公司可以通过适时进行企业清算，重新设立新的企业进行税收筹划。由于企业的机器设备与员工，甚至厂房都可通过清算转让给即将设立的新企业，故原企业所有者的持续经营不会受到影响。当然，运用这一方法进行税收筹划时，应特别关注国家的反避税条款规定。,【案例11-4】,公司董事会于8月18日向股东会提交了解散申请书，股东会8月20日通过决议决定公司于8月31日宣布解散，并于9月1日开始正常清算。公司在9月1日至9月30日共发生费用160万元，清算所得90万元。公司在成立清算组前进行的内部清算中发现，当年1至8月份公司预计盈利100万元（税率为25%）。在尚未公告和进行税务申报的前提下，股东会再次通过决议将公司解散日推迟至9月30日，并于10月1日开始清算，全部清算所得也推迟至10月份实现。进行以上税收筹划操作前后有关纳税情况如下：清算日9月1日时，1-8月应纳所得税10025%25万元清算所得=90-160=-70万元，不纳税。清算日10月1日时，1-9月亏损60万元，本期不纳所得税。90万元清算所得应先抵减上期60万元亏损后，再纳税。清算所得应纳税额（9060）25%7.5万元后者税负降低了17.5万元（即25万元17.5万元）。,第三节 公司投资活动的税收筹划,一、投资地点的筹划,投资者在选址时大多考虑两大方面的问题：投资环境的优劣和投资效益的好坏，而税收因素将直接影响到投资的效益问题。一般来讲，一国基于经济调控的需要，税收优惠往往是在经济不发达地区、资金缺乏地区、失业率高的地区力度更大。因此，在投资地点的选择上考虑税收优惠时，不能忽略了基础设施和基础制度落后可能导致的高成本以及政治和经营的风险。一般来说，在其他条件相同或相似的情况下，投资者更情愿把资金投向税负总水平最低的国家或地区。,二、投资行业和投资项目的筹划,（一）行业及项目不同，所得税流转税不同高新技术产业、农业、环保等有所得税的减免税。从事货物生产销售缴增值税，从事金融保险等要缴营业税。即便是从事同样行业面临相同流转税的行业，又因经营商品和行为的性质不同，流转税负也有差别。如增值税税率有17%、11%之分，纳税人有一般纳税人和小规模纳税人之别。又如，幼儿园、养老院等特殊行业可免征营业税。从事烟酒、鞭炮等类货物的生产企业还需要缴纳消费税。企业必须选择既适合自身特点，发挥优势，又能享受尽量多税收利益的行业和项目作为投资方向。企业初始选择之后，还可以在后续的经营中在行业、业务间进行转化，以达到有效减轻税负的目的。(二）投资项目性质不同，流转税和所得税不同。税法对民政部举办的福利企业，安置“四残”人员的企业等都有不同程度的所得税优惠。企业选择投资行业和项目时也要注意此类税收差别待遇对企业经营的影响。,【例11-5】,某公司准备用3000万元投资新项目。经多方考察，目前形成了三个备选方案：方案一：兴办一个机械加工厂，年销售3200万元，购进原材料2300万元，均为含税价，人工及其它费用共260万元。方案二：兴办酒楼，年营业收入3100万，原料成本2100万元，人工及其它费用230万元。方案三：兴建一个花卉种植农场，年销售2600万元，种子、农药等购进金额1000万元，人工及其它费用200万元。,方案一,提供加工服务应该缴纳增值税，税后利润计算如下：应缴增值税（万元）应缴城建税及教育费附加（万元）公司利润（万元）公司税后利润（万元）,方案二,从事酒楼经营应该缴纳营业税，税后利润计算如下：应缴营业税（万元）应缴城建税及教育费附加（万元）公司利润（万元）公司税后利润（万元）,方案三,农业生产者自产农产品销售免缴增值税，且企业从事花卉种植取得的所得减半征收企业所得税。税后利润计算如下：公司应缴所得税（万元）公司税后利润（万元）结果表明，不考虑影响公司获利的其他因素，公司的投资决策应该选择方案三。,三、投资方式选择的税收筹划,在我国复合型税制体系下，公司投资类型不同，需要缴纳的税收也不同。一般来讲，进行直接投资应考虑的税务因素较为综合和复杂，涉及到各种流转税、所得税、财产行为税等，间接投资在中国目前仅涉及交易环节的印花税和所得税等。相比而言，直接投资的税收筹划空间大，本章主要介绍直接投资的税收筹划。,【例11-6】,某生产型企业年销售收入（不含税）为150万，可抵扣购进金额为90万。增值税税率为17%。从规模的角度看，该企业符合增值税一般纳税义务人的认定标准。如果该企业选择成为增值税一般纳税义务人，其应纳增值税的计算如下：应纳增值税（万元）如果该企业不选择成为增值税一般纳税义务人，其应纳增值税的计算如下：应纳增值税（万元）从无差别平衡点增值率的计算和该企业业务增值率的比较来看：无差别平衡点增值率3%/17%=17.65%业务增值率（15090）/15040%业务增值率大于无差别平衡点增值率17.65%，该企业选择小规模纳税人可以减少增值税应纳税额。,直接投资通常要对企业的生产经营活动进行直接的管理和控制，就涉及到企业要面临的各种流转税，所得税，财产行为税等。税收筹划需要考虑的因素除前述投资项目的选择外，还需要考虑投资规模的税负差别按现行税法，企业规模大小不仅涉及到流转税负不同，也会面临不同的企业所得税。现行企业所得税规定，从事国家非限制和禁止行业的工业企业，符合3130标准（指资产规模不超过3000万，从业人数不超过100人，年度应税所得额不超过30万）的纳税人，所得税减按20%征收。对大中型企业虽然没有明文规定的“大中型企业税收优惠”，但事实上企业所得税规定的很多税收优惠往往只有大中型企业可以享受。企业可以根据自身的整体状况选择合适的投资规模。,【知识小贴士】无差别平衡点增值率,无差别平衡点增值率是指纳税人的税负相同的增值率。1.增值税无差别平衡点增值率2.增值税与营业税无差别平衡点增值率,1.增值税无差别平衡点增值率,增值税无差别平衡点增值率指增值税一般纳税人与小规模纳税人应缴增值税额相同时的增值率。计算公式为：小规模纳税人增值率与其税负成反比；一般纳税人增值率与其税收负担成正比。因此，如果纳税义务人业务增值率大于无差别平衡点增值率，则成为小规模纳税义务人能降低增值税税负。相反，则成为一般纳税义务人能减少增值税税负。,2.增值税与营业税的无差别平衡点增值率,增值税与营业税的无差别平衡点增值率指纳税人无论是增值税的纳税义务人还是营业税的纳税义务人，税负相同的经营业务增值率。现行流转税规定，某些经营行为往往同时涉及增值税和营业税，如兼营和混合销售行为。在这种情况下，就要考虑是缴纳增值税还是缴纳营业税的筹划问题。如当增值税税率为17%，营业税税率为5%时，无差别平衡点的增值率为34.41%其含义是：当增值率为34.41%时，两种纳税人税负相同；当增值率低于34.41%，营业税税负重于增值税，适于选择作为增值税纳税人；当增值率高于34.41%时，增值税税负高于营业税，适于选择作为营业税纳税人。,四、出资方式的选择,投资人出资方式不同，企业面对的实际税收待遇会有所不同。按出资物的性质划分，出资方式可分为三类：货币资金出资实物资产出资无形资产出资按出资期限可将出资方式分为：一次性出资方式分期出资方式,（一）与非货币资产出资相关的税收政策,以不动产或无形资产对外投资且与对方共担风险时，不征营业税（如果与对方不共担风险而是收取固定利润，应缴营业税），在转让该项股权时也不再征税；以旧设备等投资入股且售价超过原值的按简易办法缴纳增值税，取得合法票证且售价未超过原值的不缴纳增值税。以外购材料、自制产品投资入股要缴纳增值；投资、联营一方以房地产作价入股投资或作为联营条件，将房地产转让到所投资、联营企业中时，暂免征收土地增值税，对投资联营企业将上述房地产转让的征收土地增值税。企业将非货币性资产投资入股时须将该项交易分解为按公允价值销售和投资两项业务进行所得税处理，并按规定计算确认资产转让所得或损失。如果发生资产转让所得且数额较大，在一个纳税年度缴纳所得税确有困难，报批后可作为递延所得，在交易发生当期及随后不超过5个纳税年度内平均摊转到各年度应纳税所得中。,（二）出资方式选择的税收筹划,从出资方看，一是选择非货币资产出资要承担的税负。二是无形资产开发成本。纳税人购买或自行开发无形资产发生的费用不得直接扣除，但开发支出未形成资产的部分准予扣除。三是以无形资产出资可缓解新办及要增资扩股企业注册资金不足的困难。从被投资方看：实物出资方式中的设备投资，其折旧费可税前扣除；无形资产摊销也可以税前扣除；且技术资产的多少在一定程度上反映了企业的技术能力，接受无形资产可以提升企业的形象。此外，非货币资产产权变动时须进行资产评估。通过选择评估方法能高估相关资产价值，投资方可节约投资成本，被投资方可多列折旧费用和摊销费用。,（三）分期投资与一次性投资的选择,在投资期限中，应选择分期投资方式，而不应选择一次性投资方式。分期出资可以获得资金的时间价值，而且未到位的资金可通过金融机构或非金融机构融通解决，其利息支出可以全部或部分地在税前扣除。这样，分期投资方式不但能缩小所得税税基，而且在盈利的经济环境下还能实现少投入资本、充分利用财务杠杆效应的目的。总之，在出资方式的选择过程中，应充分考虑自身特点，以达到减轻税负、增加利润的目的。,第四节企业融资活动的税收筹划,资本结构的决策,一、长期融资方式的税收筹划,（一）普通股融资的税收筹划（二）长期借款利息的税收筹划（三）债券溢折价摊销的纳税筹划（四）融资租赁的纳税筹划,（一）普通股融资的税收筹划,“具有持续盈利能力”是申请发股并上市的必须条件。持续盈利能力是会计利润。税收筹划必须既保证会计利润不减少，又使应税所得额下降。可以利用的筹划点有：折旧方法的选择：更新换代快的允许加速折旧；常年处于强震动、高腐蚀状态的允许缩短折旧年限，但最低不得低于规定年限的60%。对此，企业应尽可能对可以加速折旧的FA在会计上直线法而在税收上加速法；对符合缩短年限的FA在会计上不缩短而在税收上尽可能缩短。技术开发费的合理确认：研发费未形成无形资产的允许按其当年实际发生额的150%直接抵扣当年应税所得；形成无形资产的按该成本的150%在不短于10年内税前摊销。税法对于可以加计扣除的研发费规定了详细条件。企业应尽可能使研发费符合规定的标准。此外，还可利用的不影响盈利又降低所得税的政策有：亏损弥补；国债利息免税；居民企业技术转让所得免减税。,（二）长期借款利息的税收筹划,企业在生产经营活动中发生的合理的不需要资本化的借款费用准予扣除；企业向非金融企业借款利息支出不超过按照金融企业同期同类贷款利率计算的数额部分准予扣除；企业为购置、建造固定资产、无形资产和经过1年以上的建造才能达到预定可销售状态的存货发生借款的，在有关资产购置、建造期间发生的合理借款费用，应当计入有关资产的成本，再计提折旧的方式分期税前扣除。简言之，一般经营性借款利息可以直接扣除，但有上限，超过的部分不能扣除；固定资产借款利息不能直接扣除，只能随折旧扣除，但没有扣除限额。纳税人可以充分利用这种规定进行纳税筹划，即将不能扣除的一般性经营性借款利息转化为固定资产利息。,（三）债券溢折价摊销的纳税筹划,公司债券很多的时候会出现溢价或折价发行的情形，而溢折价摊销方式的差异会带来不同的税收负担，从而为企业提供税收筹划的空间。我国现行会计准则规定，长期债券溢折价摊销采用直线法还是实际利率法由企业自主决定。直线法使每期的溢折价摊销额和确认的投资收益相等；实际利率法下，每期按债券期初帐面价和实际利率的乘积来确认应计利息收入，金额会逐期减少或增加。摊销方法不同，并不影响利息费用总和，但要影响各年度的利息费用摊销额。如果是折价发行债券，直线法使前几年的折价摊销额少于实际利率法下的摊销额，前几年的投资收益减少，可以起到延缓缴纳所得税的效应。相反，当企业溢价发行债券时，实际利率法对企业更为有利。,【例11-7】,宏伟公司拟于某年的1月1日发行债券2000000元，期限为5年，票面利率8%，每年年末付息一次。公司预估发行时的市场利率为10%，因此拟按折价1848369元发行。公司财务人员正在考虑用什么方法摊销债券折价更为合适。,分析表明，折价摊销方法不同不影响利息总额，但影响各年利息摊销额。直线法使早期折价摊销额多于实际利率法的摊销额，早期利息费用少于实际利率法的利息费用，公司前期缴税少、后期缴税较多，有利于企业资金的使用。注意：如果是溢价摊销，则需根据具体情况而定。如果企业处于减免税期间，筹划方法又会有所区别。,（四）融资租赁的纳税筹划,以经营方式租入FA发生的租赁费支出，按租赁期限均匀扣除；以融资租赁方式租入FA发生的租赁费支出，按规定构成融资租入FA价值部分应当提取折旧分期扣除。经营租赁可避免设备过时风险；租金冲减企业利润；还可避免购买FA的资金占用。尤其当出租人与承租人同属于一个利益集团时，利用经营租赁形式，在盈利企业与亏损企业间调整利润流向，将会使利益集团税负得到有效降低。融资租赁承租企业可以对租赁FA计提折旧；租赁手续费等可以直接减少当期所得，筹资成本低于权益资本。此外，融资租入设备的改良支出可以作为递延资产，在不短于五年内摊销。这样，租赁可实现快速摊销，产生节税效应。租金由双方商定，承租企业可通过租金的平衡支付使利润在各个年度均摊，以减轻税负。从税收筹划的视角看，相比权益和债务融资，租赁融资是最优选择。,二、短期融资的税收筹划,（一）商业信用的税收筹划（二）应付票据的税收筹划（三）预收帐款的税收筹划（四）短期借款的税收筹划,（一）商业信用的税收筹划,对附有现金折扣的商业信用，如果能以低于放弃现金折扣的成本的利率借入资金，应在现金折扣期内借入资金，享受折扣；如果在折扣期内短期投资所得的投资收益率高于放弃现金折扣的成本，则应放弃现金折扣。税收在其中的影响是借入资金在折扣期内付款，其借款利息可以在所得税前扣除，实际上降低了借入资金的成本。,【例11-8】,某企业每天赊购8000元商品，赊销条件（4/15，n/60），银行短期贷款利率8，比较采用现金折扣筹资与利用银行借款对企业所得税的影响（所得税税率25）享受现金折扣每天少付320元（80004），全年节省支出116800元。假设年内购货全部消耗，则此举增加利润116800元，所得税增加29200元，税后利润增加87600元。同时，如果企业享受现金折扣，需借入银行短期资金360000元（800060800015）来提前付款，每年利息支出增加28800元（3600008），由于可以税前扣除，少交所得税7200元（2880025），其承担的资金成本为21600元（28800-7200）。比较税后利润与税后成本，享受现金折扣的净所得876002160066000（元）0。因此，享受现金折扣对纳税人是有利的。,（二）应付票据的税收筹划,应付票据分为商业承兑汇票和银行承兑汇票，可带息，也可不带息。应付票据的利率一般比商业银行借款利率低，带息票据的利息可以在所得税税前扣除。因此，企业应根据实际情况，权衡利弊，利用应付票据进行有效税收筹划。,（三）预收帐款的税收筹划,预收帐款是卖方在交付货物之前向买方预先收取的部分或全部货款，相当于卖方借入资金后用货物抵偿，从税收上讲，它实质上可以延期纳税，又不负担利息，纳税人应多多运用。企业还有一些事项发生在非商品交易环节，但也称为自发性融资的应付费用，如应交税金，它也是一种短期筹资形式。企业在遵循税法的前提下，合理运用应交税金，能起到延期纳税的作用。,（四）短期借款的税收筹划,短期借款依偿还方式的不同分为一次性偿还借款和分期偿还借款；依利息支付的方式不同，分为收款法借款、贴现法借款和加息法借款。税法规定短期借款的利息和安排借款发生的辅助费用可以在所得税前直接扣除，因而实际的借款成本要低于利息费用支出。企业面对相同的名义利率，但实际利率不同的情况下（如财政贴息），其短期借款的成本是有差异的，因此也可以对此进行有效的筹划。,三、资本结构的决策,资本结构不同，融资成本不同，财务风险不同，企业价值不同。这其中很重要的原因就是债务和股权融资的税收政策不同。在息税前收益率不低于负债成本率时，负债比率越高，节税效果越明显，所有者权益也将得到更大提升。权益资本收益率（税前）=息税前投资收益率+负债/权益资本（息税前投资收益率-负债成本率）上式表明：当息税前投资收益率低于负债成本率时，负债节税效应会因财务风险及融资风险成本的加大抵消，当长期借款的边际成本等于其边际收益时，达到长期借款的临界点。超过临界点，财务风险以及融资风险成本就会超过权益资本收益率提高的收益，也就会从整体上降低企业的税后利润，从而降低权益资本收益率。这正是著名的税负利益破产成本权衡理论的观点。,【例11-9】,新鑫公司经过项目可行性认证后决定投产一个新产品。该新产品生产线建设需要资金3000万元。该项资金既可以通过负债融资也可以通过权益筹资满足，公司设计了四种资金筹集方案如下：方案1：公开发行股票1000万股方案2：公开发行800万股票、银行借款600万元（利率6%)方案3：公开发行500万股票、银行借款1500万元（利率7%）方案4：银行借款2100万元（利率9%），公开发行300万股假设所得税税率25%，四种方案每股发行价均为3元，EBIT为300万元。从税收角度分析确定公司的最佳筹资方案。,解答：四种筹资方案投资利润率的计算,结果表明，随着负债比例提高，所得税税负呈递减趋势，显示了负债的节税效应。但权益资本收益率却并非总是随着负债比率的上升而上升，而是存在一个临界点。利用负债进行税收筹划，必须基于所有者权益的不断增长，并在此前提下把握负债规模、比率，控制负债的成本水平。方案三是最佳方案。,四、股利分配的税收筹划,（一）股利分配政策的合理选择（二）股利支付方式的税收筹划（三）股利发放时间的选择,（一）股利分配政策的合理选择,从税收筹划的角度看，主张有投资机会的公司采用剩余股利政策。股东可以避免较高的股利所得税，或可推迟缴纳所得税。股东通过出售股票获得的资本利得现阶段在我国还可以免缴所得税。此外，该股利政策也不会影响老股东的控制权。剩余股利政策一般会受到持股比例较大，股利收入较多的大股东们的欢迎。对于公司，良好的投资机会所需资金通过留存收益解决，简便易行，又能节约筹资费用，降低资本成本。,（二）股利支付方式的税收筹划,我国现行股东获取现金股利，按规定税率20%缴纳个人所得税，而股票股利却不需缴纳个人所得税，股票交易的得利税目前也没有纳入征税范围。对公司，股票股利可将盈余留在企业内部，可以增加营运资金或扩大所有者权益，增加了今后发展的潜力。且合理的股价也有利于吸引更多的中小投资者。公司到底如何选择既要考虑整体一致的股利政策、未来发展战略，又要考虑公司和股东利益及监管部门的政策规定。一般的观点认为成长型公司适合采用股票股利方式。,（三）股利发放时间的选择,许多企业为了扩大经营规模，同时享受税收优惠，往往到特定区域组建新企业或参股其他企业。虽然被投资企业可以享受优惠，但投资企业分回利润时仍然面临补税的问题。按规定，凡投资企业适用所得税税率高于被投资企业的，除国家税法规定的定期减免税外，其取得的投资所得应按规定还原为税前收益依法补缴企业所得税。被投资企业可以利用这一规定进行筹划，通过尽可能地在自身的定期减免税期间进行股利分配，可以帮助投资方减少所得税支出。,股票回购中的税收筹划,在存在所得税和交易成本的情况下，特别是股息所得税率高于资本收益所得税率时，股东愿意通过公司回购股票以获得更多的资本利得，降低现金股利的个人所得税负担。最早的公司股票回购行为正是基于上述动因而进行的一种间接股利发放。但从现阶段来讲，股票回购的动因已扩大到股价管理、反收购、资本结构的调整等，最终目的是为了公司价值最大化。在成熟资本市场，股票回购是合法的公司行为。但由于股票回购不可避免地会引起股价波动，并涉及内幕交易，世界各国对上市公司回购股票都有严格的限制条件。2005年我国公司法修订前，股份回购仅在公司减资与合并时方适用。修订后，股份回购虽然仍然被原则禁止，但例外许可的情形大幅扩张，其适用空间也大大拓宽。,第五节生产经营环节的税收筹划,一、采购活动的税收筹划,（一）购货单位的筹划当纳税人为一般纳税人时，从一般纳税人处购买货物所缴纳的税款可以抵扣增值税，但从小规模纳税人处购买的货物，其进项税额不能抵扣。于是，许多企业在确定购货单位时更愿意选择增值税一般纳税人。事实上，购货单位的选择不能仅看流转税负的高低，需要综合考虑价格、交货效率和保障程度等等。（二）结算方式的筹划采购结算方式主要包括赊购和现金两种。具体的结算方式取决于购销双方的谈判。如果产品供应量充足甚至过剩，再加上采购方信用高、实力强，在结算方式的谈判中，采购方往往可以占据主动地位。筹划最基本原则是尽量延迟付款：未付货款先取得对方开具的发票；使销方接受托收承付与委托收款结算方式，尽量让人先垫付税款；采取赊销和分期付款，使卖方垫付税款以获得资金的暂时使用；尽可能少用现金支付等。此外，货物价格受供求关系影响。买方往往成为负税人，选择恰当的购货时间对于企业转嫁税负也有很大的帮助。,二、销售和利润实现的税收筹划,在税法的规定中，在不同情况下企业收入的确定时间和利润的实现不同，而收入、利润是企业缴纳所得税的基础。企业可以通过合理的手段对收入（收益）进行控制，以减轻或延迟所得税纳税义务。,（一）销售收入的控制,销售商品有直销直付、直销分付、分期预收、委托代销等多种方式。销售收入的确认时间随销售方式的不同而不同。企业销售商品时，可以与买方一起商量货款收取的具体安排，主动选择合适的销售方式并在销货合同上进行约定，以达合理确认收入时间的目的。筹划基本原则：未收到货款不开发票；尽量避免采用托收承付与委托收款结算方式，防止垫付税款；在赊销或分期收款结算中，避免垫付税款；尽可能采用支票、银行本票和汇兑结算方式销售产品。,（二）促销方式的选择,市场竞争环境下，企业为提高商品的销售，往往采用多种促销方式。不同的促销方式，销售额的确定不同，流转税负和所得税税负也大不相同。企业在选择促销方式时，不仅要考虑不同促销方式所带来的销售增加、促销费用的上升，也要注意其中的税负。促销方式选择的税收筹划总的原则是多用折扣销售刺激市场，少用销售折扣刺激市场。,【知识小贴士】主要促销方式及税务处理规定,销售折扣:即现金折扣，指企业采用赊销方式时，为鼓励购货方在信用期限内尽快付款而给予的销货折扣。折扣额不得从销售额中减除。折扣销售:也叫商业折扣，指因购货方购买数量较大或购买行为频繁等原因而给予的价格折扣。折扣可以从销售额中扣减。但如果是实物折扣，则视同销售中“无偿赠送”处理，不能从销售额中减除。销售折让:指由于商品的质量、规格等不符合要求，销售方同意在价格上给予的减让。折让额可以从销售额中减除。以旧还新销售:指纳税人在销售自己的货物时有偿收回旧货物的行为。回收旧货的款项不得从新货物销售额中减除。还本销售:指企业销售货物后，在一定期限内将全部或部分销货款一次或分次无条件退还给买方的销售方式。其目的主要有促销和筹资两方面。还本支出不得从销售额中减除。,【例11-10】,某商场商品销售毛利率为4