中南控股集团新能源产业研究报告.ppt

新能源产业研究报告新能源犹如一颗璀璨的明珠，照亮了人类的绿色未来，从此，人与自然的关系开始越来越和谐、友好，人类的可持续发展与千秋大业有了坚实的保障。在新能源领域找到切入点，选择合适的机会进入，为中南控股持续稳定发展作好铺垫。,中南控股集团,摘 要,产业价值：中国新能源产业宏观环境对企业发展较为有利，但相关政策还滞后于产业的发展，还需要进一步的补充完善，使其更具有可操作性，与此同时，中外制造企业和投资公司大举进攻中国新能源产业，在宏观环境和投资大力拉动下，中国新能源产业实现超常规发展，由于中国新能源产业仍处于生命周期的成长期，有巨大的发展潜力，具有很大产业价值！产业增长动力：中国新能源产业经过近30年发展获得了长足发展。十一五后，中国新能源产业进入了快速发展轨道；中国新能源产业的历史变迁驱动因素主要是政策法规支持、技术突破所带来生产成本下降、常规能源特别是石油价格高企、中国可持续发展要求等因素。产业机会：太阳能领域的投资机会主要有三个方面：其一、太阳能住宅开发领域；其二、太阳能应用领域；风能领域的投资机会主要是风电设备零部件生产、风电场的承包领域。生物质能领域目前在生物柴油和燃料乙醇领域比较成熟，对于其他产品领域主要采取观望的态度。中南进入新能源产业的策略建议：优先投资太阳能、通过国外技术引进，从零部件进入风能产业、选择合适时机进入生物质能领域。将太阳能与建筑结合起来，开发太阳能住宅项目；通过引进技术直接进入风电设备零部件领域；进入风电场工程承包，通过收购兼并风电企业，进入风电设备制造；关注生物质能新技术动态和政策动态，选择合适时机进入生物质能领域。,前言:新能源产业概念的界定及本报告研究的意义,1、概念界定：新能源又称非传统能源。是指传统能源之外的各种能源形式。指刚开始开发利用或正在积极研究、有待推广的能源，如太阳能、地热能、风能、海洋能、生物质能和核聚变能等。,前言:新能源产业概念的界定及本研究报告的意义,2、研究的意义：,（1）同国外相比，我国现行能源系统更加不具备可持续发展特点 能源枯竭的威胁可能来的更早。能源供需缺口将越来越大。过度依赖煤炭，环境影响更加严重。煤废料的处理仍是问题。（2）我国特殊国情的要求农村小康建设的必然途径。安排剩余劳动力的需要。维护生态建设成果、改善农村生活环境。（3）能源供应安全的考虑 石油短缺，对外依存度加大。太阳能风能属于本地资源，通过一定的工艺技术，不仅可转换为电力，还可以直接、间接地转换为液体燃料，乙醇燃料、生物柴油和氢燃料，为各种移动设备提供能源。（4）缩小与国外的差距，在未来发展中占据有利位置的需要 我国目前所面临的形势是：在落后于别人的太阳能风能技术及市场上，欧美等西方国家仍旧在加速发展，这有可能使得他们继续领先。太阳能风能技术不同于一般技术，科技成分含量较高，其产业发展需要较长时间的技术开发和市场积累。千里之行，始于足下。应未雨绸缪，做好准备。,2.1 中国大力支持新能源产业的必要性分析：,前言:新能源产业概念的界定及本研究报告的意义,（1）巨大的潜在市场 中国人口众多，资源相对不足，能源供应不能充分满足国民经济发展的需要；随着经济的进一步发展和全面小康建设的推进，必将对能源供应提出新的要求。同时，我国又是一个农业大国，80%的人口生活在农村，每年要消耗6亿多吨标准煤的能量，其中一半的能源是靠作物秸秆和砍伐树林获得，这使得生态环境变坏，荒漠化加剧。（2）雄厚的资源基础 我国10m高度层的风能总储量为32亿KW，实际可开发为2.53亿KW，加上近海（1-15m水深）风力资源，共计可装机容量达10亿KW；生物质能资源也十分丰富，秸秆等农业废弃物资源量每年约有3.0亿吨标准煤，薪柴资源为1.3亿吨标准煤，加上城市有机垃圾等，资源总量近7亿吨标准煤。（3）产业发展初具规模 目前中国主要的几个新能源产业如风能、太阳能和生物质能产业均已经形成了一定的规模，在国内、国际市场上都产生了一定的影响。（4）技术开发取得新进展 中国新能源产业的技术开发近几年来取得了很大的进展，特别是与风能、太阳能和生物质能等相关的技术获得了较大的突破。（5）中南掌舵人的高瞻远瞩和敏锐的市场触角 中南控股的领导人能够高瞻远瞩、居安思危，在夯实主业的基础上，大力进军朝阳行业，为公司的可持续发展作好铺垫。（6）中南具有一定资金实力 中南控股具有较为雄厚的资金基础，是其进入新产业的最基本保障。,2.2 中南控股进入新能源的可行性分析：,1.1 报告内容:产业投资价值核心观点汇总,第一章：中国新能源产业的投资价值分析,宏观环境分析,市场容量分析,产业投资价值观点汇总,进入门槛分析,第二章：中国风电产业的细分机会分析,第三章：中国太阳能产业细分机会分析,第四章：中国生物质能产业细分机会分析,第五章：中南进入新能源产业的策略建议,行业利润水平分析,增长动力分析,1.1 报告内容:产业投资价值核心观点汇总（把原来第二部分内容加进去）,分析产业整体投资价值，从行业所处的宏观、中观和微观环境出发，全方位对行业投资价值进行分析评价，从而使得投资者或投资机构可以全面把握行业投资价值的状况，进而做出合理的投资决策。,1.1 报告内容:产业投资价值研究的逻辑思路,1.2 报告内容:宏观环境分析（PEST分析）,第一章：中国新能源产业的投资价值分析,宏观环境分析,市场容量分析,产业投资价值观点汇总,进入门槛分析,第二章：中国风电产业的细分机会分析,第三章：中国太阳能产业细分机会分析,第四章：中国生物质能产业细分机会分析,第五章：中南进入新能源产业的策略建议,行业利润水平分析,增长动力分析,中国新能源产业的宏观政策和经济环境总体上对企业发展较为有利，新能源政策滞后于市场的现象仍然比较明显,中国新能源产业的社会环境非常有利，技术环境总体上对企业发展比较有利，但技术水平整体较低核心技术依赖国外，大大制约了产业发展,1.3 报告内容:市场容量分析,第一章：中国新能源产业的投资价值分析,宏观环境分析,市场容量分析,产业投资价值观点汇总,进入门槛分析,第二章：中国风电产业的细分机会分析,第三章：中国太阳能产业细分机会分析,第四章：中国生物质能产业细分机会分析,第五章：中南进入新能源产业的策略建议,行业利润水平分析,增长动力分析,2007年，国家发改委公布可再生能源中长期发展规划要逐步改善我国能源结构，力争到2010年可再生能源消费量达到能源消费总量的10左右，到2020年达到15左右。未来几年，国家将投资约2万亿元。目前，可再生能源规模只有8%，发展空间巨大。,资料来源：可再生能源中长期发展规划,在中国政策的大力拉动下，中国新能源市场增长强劲,由于政策拉动，新能源产业特别是风电和太阳能制造业发展迅速。,2006 年1月1日可再生能源法的实施，标志着我国可再生能源发展进入了一个新的历史阶段，各类可再生能源增长迅速。,1986-2006年中国风电装机增长状况,1986-2006年中国太阳能光伏组件生产应用状况,1.4 报告内容:行业利润水平分析,第一章：中国新能源产业的投资价值分析,宏观环境分析,市场容量分析,产业投资价值观点汇总,进入门槛分析,第二章：中国风电产业的细分机会分析,第三章：中国太阳能产业细分机会分析,第四章：中国生物质能产业细分机会分析,第五章：中南进入新能源产业的策略建议,行业利润水平分析,增长动力分析,中国新能源企业的平均盈利能力较低，陷入只赚眼球不赚钱的尴尬境地,中国光伏行业平均利润率超过20%中国光伏企业产品90%原料来自海外，90%的市场也在海外。上游多晶硅环节近几年利润率很高，2010年后将会回落，多晶硅市场将由目前的卖方市场转为买方市场，下游厂家的利润空间有一定上升。太阳能热水器赢利水平较高，在行业平均利润率以上。利润追随产品需求的强弱变化，受季节性变化影响较大。,太阳能产业,2010年以前，我国大型风电机组制造行业将呈现供不应求的局面，行业厂商有望继续保持相对较高的利润水平。2010年以后，由于国内竞争对手逐步成熟，以及国际竞争对手加大进入中国市场的力度，行业竞争将会越来越激烈，因此行业利润的增长速度将会放缓，行业利润水平也会逐渐趋于平均化。但随着风电制造技术不断发展，成本也会有所下降、风电设备行业竞争集中度重新恢复高位，那些技术成熟、经营模式灵活、综合实力强的制造商仍能保持较合理的利润水平。国内风电整机龙头企业，规模化生产之后30%左右的毛利率，国际大厂，以Vestas为例，其毛利率已经从2005年的2.34%提高到了2007年三季度的15.39%。,风能产业,生物质能替代车用油品发展的瓶颈在于，中国耕地面积有限，原料来源受限。目前相关的上市公司有G丰原，G北大荒，G甘化，华润生化，华冠科技，目前国内相关上市公司的盈利能力和综合利用水平较低，实现盈利需要国家的补贴。,生物质能产业,2007年中报显示，新能源板块上市公司盈利状况同样不容乐观。如航天机电2007年上半年太阳能电池产品营业收入24634.54万元，同比下降3.59，营业成本24052.47万元，同比上升3.30，产品毛利率由去年同期的8.87下降为2.36。新华光更是出现了上市以来的首次亏损。新能源行业陷入了只赚眼球不赚钱的尴尬境地。,1.5 报告内容:新能源产业进入门槛分析,第一章：中国新能源产业的投资价值分析,宏观环境分析,市场容量分析,产业投资价值观点汇总,进入门槛分析,第二章：中国风电产业的细分机会分析,第三章：中国太阳能产业细分机会分析,第四章：中国生物质能产业细分机会分析,第五章：中南进入新能源产业的策略建议,行业利润水平分析,增长动力分析,1.5.1 主要新能源企业投入商业化程度分析:其中水电商业化程度最高，风能和太阳能近几年发展最快,1.5.1 新能源产业生命周期分析:根据目前中国新能源产业普遍处于成长期以下，产业化程度较低,1.5.2 新能源产业成本分析:主要新能源细分产业的发电成本比较可以看出太阳能成本最高，约是传统能源的11倍；风能的成本较低大约是传统能源的2倍,美元/兆瓦时,1.5.3 新能源各细分产业优缺点分析：太阳能的主要障碍是成本高、风能的主要障碍是地域局限性强；生物质能的主要障碍是原料限制。,资料来源：中金公司研究部,根据目前中国细分产业中，不同产业在生命周期中所处的位置以及中南控股公司现状，筛选出适合中南控股公司进入的细分领域，选取风能、太阳能和生物质能三个细分领域，特别对风能和太阳能领域进行详细深入分析,对新能源细分产业的层层筛选模型,将选取的细分领域的关键成功要素与中南控股的核心能力进行比较，中南有一定的机械制造基础和资金基础，但不具备大规模投入的能力。,风能,太阳能,水能,生物质,海洋能,地热能,风能,太阳能,生物质能,核能,地热能,风能,太阳能,风机零部件,风电场,太阳能电站,生命周期分析,产业吸引力分析,关键成功要素,产业价值链分析,将处于成长期的细分产业筛选出来。,将处于产业竞争环境中的蓝海领域筛选出来。,将处于蓝海领域的细分产业在产业链条上寻找可以进入的环节。,核能,氢能,风机零部件,太阳能应用,风电场运营,太阳能电站,太阳能应用,太阳能屋顶,1.6 报告内容:新能源产业增长动力分析,第一章：中国新能源产业的投资价值分析,宏观环境分析,市场容量分析,产业投资价值观点汇总,进入门槛分析,第二章：中国风电产业的细分机会分析,第三章：中国太阳能产业细分机会分析,第四章：中国生物质能产业细分机会分析,第五章：中南进入新能源产业的策略建议,行业利润水平分析,增长动力分析,1.6 报告内容:新能源产业增长动力核心观点,1.6.1 中国新能源产业历史分析：经过建国50多年，特别是最近30多年来的发展，在技术水平、应用规模和产业建设上，均取得了长足进展，在国民经济建设中发挥了重要作用。,开始进入快速发展阶段,1949年,1978年,90年代,2006年,引起国家 和大众的关注但处于比较原始阶段发展速度较慢,改革开放，政策搞活，一些民营企业开始进入新能源产业,2050,国家政策大力支持，新能源产业开始突飞猛进地向前发展,十七大，重申新能源发展的重要意义，进一步加大最新能源政策扶持力度，大力发展,新能源将成为重要的可替代能源,中国新能源产业发展历史:目前在中国的新能源产业中最主要的产业是太阳能和风能，以下将以太阳能和风能发展历史变迁来诠释新能源的增长驱动因素。,1.6.1 太阳能产业历史分析：人类利用太阳能已有3000多年的历史。将太阳能作为一种能源和动力加以利用，只有300多年的历史。,1.6.1 太阳能产业历史分析：在1992年之前，太阳能的发展都处于发展初期阶段，技术不成熟，产品成本较高，政府的支持力度很低，整个行业发展很不稳定，1992年后，世界太阳能迎来了快速发展的阶段，特别是十一五以后中国太阳能进入了快速发展的轨道。,各地群众在五十年代末期兴起的农具技术革新热潮中，为了摆脱原始的劳动方式和改善生活条件而研制了许多类型的风力机。主要用于发电或提水。,研究单位与生产企业合作，从自行设计到仿制国外机组，研制成功几种离网型风力发电机组和风力提水机组，为以后我国风力机械的研制工作积累了丰富的经验,风电设备产业发展历史,1978年，国家科委在国家重点科技攻关项目中投入150万元，专门用于风力发电机组和风力提水机组的开发和研制。研制的产品有30多种，其中有10多种通过了技术鉴定，投入了批量生产和应用。,国家计委科技司在国家“七五”科技攻关计划中继续支持风力机械的研制和开发，同时，内蒙古、甘肃、青海、宁夏、新疆等省、自治区也在推广应用环节及时制定了扶持政策。,19601977年,现代风力机械起步阶段,1993-2001年,科研攻关和示范应用阶段,调整、巩固、走向稳定发展的阶段,19841989年,19491959年,老式风车应用阶段,技术成熟和实用推广阶段,1990年今,九十年代以后，我国离网型风力发电机组的销售出现了波动。政府对离网型风力发电机组减少了补贴额，再加上国内的原材料价格上涨，风力发电机组售价提高，使机组在一段时期销售量有所下滑。经过波动、调整、巩固，1993年后我国离网型风力机生产、应用已经走上了稳定和健康发展的道路。,1.6.1 风能产业历史分析：世界风能的发展是随着风电设备的发展而发展的，风能主要包括风力设备和风力发电两个关键的环节。可以说风能利用的历史就是风电设备发展的历史，主要分为五个重要的发展阶段。,1.6.1 中国风电的发展历程：与西方先进国家相比，我国大型风电机组研制起步较晚,1.6.1 中国生物质能产业的发展历程：,1.6.2 中国新能源产业增长动力分析：我国人均能源占有量与世界平均水平比处于较低水平，随着我国人均收入和消费水平提高，将面临更大能源缺口，在传统能源日益枯竭情况下，必将给新能源发展提供更大发展空间,我国人均能源的占有量占世界平均水平比例,1.6.2 中国新能源产业增长动力分析：2003年以来，在国际油价持续攀升的情况下，我国对于新能源的发展更加重视，给新能源的发展提供了更大的政策支持。,2003年以来国际油价持续攀升,1.6.2 中国新能源产业驱动力分析：四类投资主体纷纷增加对中国可再生能源产业的投资,第一章：中国新能源产业的投资价值分析,政策环境,市场容量,进入壁垒,第二章：中国风电产业的细分机会分析,第三章：中国太阳能产业细分机会分析,第四章：中国生物质能产业细分机会分析,第五章：中南进入新能源产业的策略建议,集中度,发展趋势,风电产业细分机会分析核心观点,2.1 报告内容:太阳能产业细分机会分析核心观点,2.1 报告内容:风电产业分析核心观点汇总,中国风电产业政策对企业发展较为有利，但仍有不少需要进一步完善地方,世界风电市场空间巨大，中国风电市场处于快速上升期,中国风电产业上、中、下游均有投资机会，但新进入者风险较大,第一章：中国新能源产业的投资价值分析,政策环境,市场容量,进入壁垒,第二章：中国风电产业的细分机会分析,第三章：中国太阳能产业细分机会分析,第四章：中国生物质能产业细分机会分析,第五章：中南进入新能源产业的策略建议,集中度,发展趋势,风电产业细分机会分析核心观点,2.2 报告内容:太阳能产业政策环境分析,2.2 风电产业政策：目前世界各国纷纷在政策方面大力支持风电产业的发展，中国风电产业的政策环境良好，但与世界风电强国相比仍有一定差距,2.2 风电产业政策：近几年来，中国风电产业政策处于不断完善的状态中,2005年后，中国政府相继出台了一系列的风电政策，相关政策还处在不断的完善与细化中。,2.2 风电产业政策：中国风电产业政策环境近几年来处于不断完善状态中,2005年后，中国政府相继出台了一系列风电政策，相关政策还处在不断完善之中。,2.2 中国风电特许权招标政策演变：2003年以来我国的风电特许权招标政策进行了四次演变，不断地补充、修改和完善,2.2 风电政策：我国风电上网电价机制演变过程：,2.3 报告内容:风电产业市场容量分析,第一章：中国新能源产业的投资价值分析,政策环境,市场容量,进入壁垒,第二章：中国风电产业的细分机会分析,第三章：中国太阳能产业细分机会分析,第四章：中国生物质能产业细分机会分析,第五章：中南进入新能源产业的策略建议,集中度,发展趋势,风电产业细分机会分析核心观点,资料来源：天相投顾,2.3.1 风电市场分析:2006年世界风电市场中，德国、西班牙和美国位居前三甲，中国与西方发达国家特别是德国、西班牙和美国仍存在将近10倍差距,2006年全球主要国家风电装机容量 单位：万千瓦,2.3.2 中国风电市场近几年呈现爆发式增长,近年来中国风电市场呈强劲增长之势，2004年、2005年和2006年风电装机容量增长率分别为34.7%、65.8%和105.6%。与2005年累计装机126.6万kW相比，2006年累计装机容量增长率高达105%，风电市场呈爆发式增长,1995-2006年中国风电装机容量增长情况,6050,2007,资料来源：全球风能理事会,资料来源：CWEA，银河证券研究所,2.3.3 风电市场预测:据有关权威机构预测中国的风电机组在2009年之前均表现出供不应求的状态,2.4 报告内容:风电产业集中度分析,第一章：中国新能源产业的投资价值分析,宏观政策,市场容量,进入壁垒,第二章：中国风电产业的细分机会分析,第三章：中国太阳能产业细分机会分析,第四章：中国生物质能产业细分机会分析,第五章：中南进入新能源产业的策略建议,集中度,发展趋势,风电产业细分机会分析核心观点,2.4 风电产业的集中度分析：中国风电设备前四强占据国产风机设备市场份额的70-80%，前10名几乎占了全部的市场份额，产业集中度很高。,随着国内新进入厂商(内资、外资)的陆续量产，风电整机设备领域的竞争将日趋激烈，预计2008年以后销售利润率下滑。2007年国产(民族品牌)风机设备市场份额中，会有70-80%左右属于前四强(新疆金风、华锐、东方汽轮机厂等)；大多数国内厂家的份额不超过1-2%。,2.5 报告内容:风电产业进入壁垒分析,第一章：中国新能源产业的投资价值分析,宏观政策,市场容量,进入壁垒,第二章：中国风电产业的细分机会分析,第三章：中国太阳能产业细分机会分析,第四章：中国生物质能产业细分机会分析,第五章：中南进入新能源产业的策略建议,集中度,发展趋势,风电产业细分机会分析核心观点,测风选址，寻找合适的风场并转让获取收益；配套生产叶片、电机、齿轮箱、轴承等领部件，为上游供应商；设计开发与组装整机，订单生产，销售模式为大客户（电力集团）、特许权直销；提供风电场的设计方案与建设施工，获取咨询与工程承包收益；股权收购后，由电力集团运营管理风电场发电，获取电力上网收益；风电并网后，收取电力运营费用。,资料来源：天相投顾,2.5.1 风电产业链分析:在风能产业链中，风机零部件制造、风机制造及风电场的运营三大环节都有投资机会,2.5.1 风电产业链分析:在风能产业链中,风机零部件制造、风机制造及风电场的运营三大环节都有投资机会,资料来源：天相投顾,2.5.1 风电产业链分析:在风能产业链中,风机零部件制造、风机制造及风电场的运营三大环节都有投资机会,2.5.1 风电产业链分析:目前我国风电设备的核心零部件中，除了电机之外，其他核心部件多依赖进口，新进入企业只有在非核心部件领域寻找突破口,产业链瓶颈,突破与期待,叶片,齿轮箱,轴承,电机,国内企业目前主要生产兆瓦级以下，市场主流产品兆瓦级叶片仍处于试制阶段，还不能满足国内市场的需求,天津东汽总投资5亿余元，达成后产能为1.5兆瓦及600套/年、2.5MW级100套/年、5MW级/年；天奇股份07、08年产能规划至100套、200套。,目前，国内几大齿轮箱厂的产品多为兆瓦级以下，兆瓦级以上多依赖进口。,兆瓦级以上仍处于实验阶段，主要依赖瑞典SKF及德国FAG供应。,南齿厂：07年开发了1.25兆瓦、1.5兆瓦级规划扩产至1300套。,洛轴已具备1.5兆瓦级量产能力并研制出2MW级瓦轴将建成2000套/年的变桨轴承。,兆瓦级国内企业基本能满足。,湘电具有自主知识产权的2MW直驱永磁电机已下线，规划08、09年产能160、300台/年。,1、下游风力发电企业利润低；在风电特许权招标中，投标商的实际投标价格是各企业根据自身的发展策略制订的，中标价格又是政府决策者综合考虑各种因素后的选择。现在实际结果是低价中标，还要以此作为核定电价的依据，造成风电运营利润低、持续发展能力不强，不利于形成对风电设备的稳定要求。但随着未来风电政策的进一步完善，基于中南在工程承包方面的资源能力基础，建议中南进入下游风电场的工程承包环节。2、本土风机制造业实力在壮大，多家电力设备制造商意图进入风电制造领域；受到风机制造业的快速发展和未来良好成长前景的吸引，多家企业通过引进国外技术的方式进入风电制造业，风机对稳定性能的要求非常高，在短时间内对新进入风电制造业的厂商的盈利前景难以预期。对比国外近几年来风电设备制造业的并购潮，预计在经过激烈的竞争之后市场上留下的是几家实力雄厚的公司。3、上游零部件制造逐步完善。风机的主要零部件包括叶片、发电机、齿轮箱、控制系统和金属部件等，在这其中，叶片和控制系统技术含量高。叶片占风机成本高，技术含量也较大。目前国内保定惠腾公司占有大部分国内市场份额，此外Vesta、LM等叶片厂商已经在天津和新疆建厂，发电机和齿轮箱技术难度一般，国内多家的电机厂可以制造。在MW级以上风机中，我国多数厂商需要进口控制系统，金属部件方面，随着风机容量的增大，对大型轴承的要求越来越高，技术难度增大；而塔架、机轮等部件的技术难度较低，塔架一般在风电场当地生产。,2.5.1 中国风电产业链投资机会分析：上游零部件制造逐步完善，零部件领域需求缺口较大；下游产业由于低价特许权招标导致风力发电企业利润低,资料来源：银河证券研究所,2.5.2 风电产业竞争格局分析:四股力量将在我国未来风电机组制造业中占据主导地位,资料来源：银河证券研究所,根据国家发展改革委员会关于风电建设管理有关要求的通知：风电设备国产化率要达到70%以上，不满足设备国产化率要求的风电厂不允许建设，因此风电机组整机制造能否达到风电设备国产化率要求是外国制造商进入该行业的主要障碍之一,风力发电机组制造属于资金密集型高科技制造行业，前期投入较大；风力发电机组制造行业规模经济效益明显，必须达到一定规模后才能产生效益，小型企业在这个行业中生存比较困难，这要求企业应具备较强的资金实力以抵御风险。,技术壁垒对缺乏技术积累的新进入者有较大障碍，大型风电机组设计制造十分复杂，涉及多个前沿学科知识，需要生产企业具备丰富的实践经验，拥有属于行业专有的技术诀窍，对缺乏技术积累的新进入者有较大障碍。,风电行业属于新兴行业，发展很快，国内风电行业普遍缺乏有丰富实践经验的技术和管理人才，进入本行业面临着人才缺乏的障碍。,大型风电机组属于电力系统的基础设备，常年野外运行，环境恶劣，运行风险较大，要求可靠使用寿命在20年以上，因此业主在选择设备制造商时十分谨慎，看重供应商的历史业绩。从设计到正式批量生产的周期较长，一般要经过3-5年。,2.5.3 风电产业进入门槛分析:我国本土的风机制造商风电机组制造进入门槛很高，主要表现在资金门槛、技术门槛和专业人才缺乏等方面对新进入企业的限制作用,2.6 报告内容:风电产业细分机会分析核心观点,第一章：中国新能源产业的投资价值分析,宏观政策,市场容量,进入壁垒,第二章：中国风电产业的细分机会分析,第三章：中国太阳能产业细分机会分析,第四章：中国生物质能产业细分机会分析,第五章：中南进入新能源产业的策略建议,集中度,发展趋势,风电产业细分机会分析核心观点,2.6.1 风电市场发展趋势：根据有关权威预测2020年我国风电装机容量将达到3000万千瓦。,我国风电装机容量远景规划,（单位：万千瓦）,中国风电装机加速增长,2006年，中国累计装机总量达2604MW，2004年至2006年每年新增装机容量增速均超过100%。根据中国能源发展规划，2006年至2020年，平均每年装机约1900MW，投资约152亿元，实际将远远超过这个数值。,2.6.2 风电产业的发展趋势：全球风电产业在2010年内供不应求，中国风电产业加速增长，国内政策环境趋好，但由于行业竞争加剧，行业的进入门槛较高。对于新进入者来说面临很大的风险。,第一章：中国新能源产业的投资价值分析,宏观政策,市场容量,进入壁垒（从产业链的各个环节切入，分析每个环节的进入壁垒）,第二章：中国风电产业的细分机会分析,第三章：中国太阳能产业细分机会分析,第四章：中国生物质能产业细分机会分析,第五章：中南进入新能源产业的策略建议,集中度,发展趋势,太阳能产业细分机会分析核心观点,3.1 报告内容:太阳能产业分析核心观点汇总,3.1 报告内容:太阳能产业分析核心观点汇总,中国太阳能产业宏观环境对企业发展比较有利，但相关政策需要进一步完善,上游产品近几年供不应求，利润率很高，2010年后将出现产能过剩，价格开始回落,第一章：中国新能源产业的投资价值分析,政策环境,市场容量,进入壁垒,第二章：中国风电产业的细分机会分析,第三章：中国太阳能产业细分机会分析,第四章：中国生物质能产业细分机会分析,第五章：中南进入新能源产业的策略建议,集中度,发展趋势,太阳能产业细分机会分析核心观点,3.2 报告内容:太阳能产业环境分析,3.2 太阳能产业政策环境：全世界各主要国家大力支持太阳能发展,第一章：中国新能源产业的投资价值分析,宏观政策,市场容量,进入壁垒（从产业链的各个环节切入，分析每个环节的进入壁垒）,第二章：中国风电产业的细分机会分析,第三章：中国太阳能产业细分机会分析,第四章：中国生物质能产业细分机会分析,第五章：中南进入新能源产业的策略建议,集中度,发展趋势,太阳能产业细分机会分析核心观点,3.3 报告内容:太阳能产业市场容量分析,3.3.1 世界太阳能光伏市场容量分析：近十几年来，世界各国都将光伏发电作为发展的重点，光伏产业发展迅速。最近十年太阳能电池及组件生产的年平均增长率达到33%，最近五年的年均增长率达到43%。,资料来源：天相投顾,3.3.2 中国太阳能光伏市场容量分析：2002年，国家计委启动“西部省区无电乡通电计划”，大大刺激了中国光伏产业，中国光伏产业取得快速增长,过去十年中国国内市场太阳能电池的年装机量和累计装机量 单位：kWp,3.3.3 太阳能光伏市场预测：随着世界光伏市场需求持续高速增长以及中国中国可再生能源法的颁布实施，中国的光伏制造和光伏应用都将呈现快速增长态势。,2006-2010年中国光伏产业主要数据预测,数据来源：新材料在线，2006年04月,3.3.3 中国太阳能光伏企业盈利能力预测：下游光伏企业由于受到两头打压，毛利将持续走低,国内光伏企业毛利率预测,价格下降原因分析,多晶硅价格上涨导致毛利下降；电池片、组件价格走低；硅片、电池片、组件产能扩张迅速；国内企业开工率不足两头受压，硅料落实是短期内面临的最大问题,第一章：中国新能源产业的投资价值分析,宏观政策,市场容量,进入壁垒（从产业链的各个环节切入，分析每个环节的进入壁垒）,第二章：中国风电产业的细分机会分析,第三章：中国太阳能产业细分机会分析,第四章：中国生物质能产业细分机会分析,第五章：中南进入新能源产业的策略建议,集中度,发展趋势,太阳能产业细分机会分析核心观点,3.4 报告内容:太阳能产业集中度分析,3.4 太阳能产业集中度分析：太阳能行业进入壁垒不高，产业集中度不高，大部分企业难以跨越5亿、10亿销售额的门槛，前20位企业的产值相加估计不会超过80亿元，在2007年320亿的行业产值中，中小企业的贡献仍不可磨灭，并且今后相当一段时间仍会如此。,太阳能行业行业目前整体上还很不规范，小企业、杂牌军太多，也缺乏统一的国家标准。不过，在中、高端产品线上，品牌集中度则相对较高。,专业生产太阳能的前20强企业将会重新排列。外无参照、内无借鉴的太阳能产业还是一个很不成熟的产业，太阳能产品也是一个半成品，企业在发展过程中往往会遇到一些“坎”。从太阳能大企业的发展来分析，从初期到产值增长到5000万是第一个“坎”，需要经过3年左右的时间；从5000万到1亿是第二个“坎”，需要经过2年左右的时间；从1亿到5亿是第三个“坎”，需要经过3年左右的时间；从5亿到10亿是第四个“坎”，需要经过4年左右的时间。目前，太阳能企业产值过10亿的仅仅有1家。但是最近几年，太阳能行业的大牌企业不断增加，到2007年底，产值过亿元的企业已经达到17家，太阳雨、桑乐、力诺、华扬等企业，成长速度非常快，轨迹非常引人注目，当到了上述所说的“坎”时，步伐明显加快了，特别是太阳雨，用了不到7年时间其产值就直逼行业老大，创造了太阳能行业发展的奇迹。,第一章：中国新能源产业的投资价值分析,宏观政策,市场容量,进入壁垒,第二章：中国风电产业的细分机会分析,第三章：中国太阳能产业细分机会分析,第四章：中国生物质能产业细分机会分析,第五章：中南进入新能源产业的策略建议,集中度,发展趋势,太阳能产业细分机会分析核心观点,3.5 报告内容:太阳能产业进入壁垒分析,由于我国的太阳能光伏产业链两头向外包括上游的硅料、硅片和下游的太阳能光伏电池主要以来于国外进口。,光伏产业链分析：太阳能光伏产业链主要包括硅料、硅片、电池片、电池组件、系统工程几个主要环节,3.3.1 光伏产业链分析：光伏产业链的上游硅料被欧美日厂商垄断。,3.3.2 光伏产业竞争格局分析：世界光伏产业供应链呈现金字塔分布，上游厂家处于垄断市场，往下游厂家逐渐增多。,3.3.3 光伏产业竞争格局分析：我国太阳能企业发展的几种模式,其中组件生产是生产工艺发展最成熟，生产设备国产化率最高，从业门槛最低，参加企业最多，且扩产最快，产量最大的一个环节，是太阳能光伏产业中的红海，因此不建议中南进入。,3.3.4 我国太阳能电站发展主要有屋顶计划和大规模并网发电两种模式,屋顶计划,大规模并网发电,该模式的发展导致了太阳电池与建筑材料的结合，通过光伏建筑材料可实现光伏发电更好地与建筑结合，实现一栋建筑本身就是一个发电厂。光伏与建筑相结合的系统（BIPV）将是最先进、最有潜力的高科技绿色节能建筑。BIPV 系统也是目前世界上大规模利用光伏技术发电的重要市场，一些发达国家都在作为重点项目积极推进。近年来，国外推行在用电密集的城镇建筑物上安装光伏系统，并采用与公共电网并网的形式，极大地推动了光伏并网系统的发展，光伏与建筑一体化已经占整个世界太阳能发电最大比例。中国也已经有了将太阳能和建筑结合起来的楼盘。,模式的发展，可有效地用于电网系统的调峰作用和利于能量供给更安全、更科学的分布式能源系统实现。目前我国的光伏并网发电还处于初期阶段，加强对光伏并网的有关技术、产业、市场、政策发展的研究和支持，推进光伏并网示范项目，对于促进我国光伏并网产业的发展具有重要意义。,3.3.4 我国太阳能屋顶计划的主要有两种形式,3.3.4 我国太阳能电站的几种形式：我国目前的太阳能电站主要有小型太阳能电站、太阳能屋顶、大型太阳能电站,3.3.5 太阳能光伏发展主要障碍：目前我国光伏产业存在两头在外等方面的障碍,3.3.6 太阳能光伏发展趋势：全球太阳能光伏产业的发展将更加平稳,第一章：中国新能源产业的投资价值分析,宏观政策,市场容量,进入壁垒,第二章：中国风电产业的细分机会分析,第三章：中国太阳能产业细分机会分析,第四章：中国生物质能产业细分机会分析,第六章：中南进入新能源产业的策略建议,集中度,发展趋势,生物质能产业细分机会分析核心观点,4.1 报告内容:生物质能产业细分机会分析核心观点,第五章：中国新能源产业标杆分析,中国生物质能产业宏观环境对企业发展比较有利，但相关政策需进一步完善,4.1 生物质能产业分析核心观点汇总,4.2 生物质能概念：生物质能是蕴藏在生物质中的能量，是绿色植物通过叶绿素将太阳能转化为化学能而贮存在生物质内部的能量。,依据来源的不同，可以将适合于能源利用的生物质分为林业资源、农业资源、生活污水和工业有机废水、城市固体废物和畜禽粪便等五大类。,4.3 主要应用领域分析：中国在生物质能源方面将重点发展农林生物质发电、生物液体燃料、沼气及沼气发电、生物固体成型燃料技术四大领域。,第一章：中国新能源产业的投资价值分析,宏观政策,市场容量,进入壁垒,第二章：中国风电产业的细分机会分析,第三章：中国太阳能产业细分机会分析,第四章：中国生物质能产业细分机会分析,第六章：中南进入新能源产业的策略建议,集中度,发展趋势,生物质能产业细分机会分析核心观点,4.1 报告内容:生物质能产业细分机会分析核心观点,第五章：中国新能源产业标杆分析,4.2 生物质能政策环境分析：世界主要国家都开始重视生物能的开发利用,第一章：中国新能源产业的投资价值分析,宏观政策,市场容量,进入壁垒,第二章：中国风电产业的细分机会分析,第三章：中国太阳能产业细分机会分析,第四章：中国生物质能产业细分机会分析,第六章：中南进入新能源产业的策略建议,集中度,发展趋势,生物质能产业细分机会分析核心观点,4.3 报告内容:生物质能产业市场容量分析,第五章：中国新能源产业标杆分析,4.3 生物质能市场容量分析：我国生物质能产业获得了长足发展,资料来源：2007年新能源行业风险分析报告,2006年我国生物质能发电量,2006年底全国已经建设农村户用沼气池1870万口，生活污水净化沼气池14万处，畜禽养殖场和工业废水沼气工程2000多处，年产沼气约90亿立方米，为近8000万农村人口提供了优质生活燃料。,目前中国生物质能中，商业化程度最高的两个领域是生物柴油和燃料乙醇，以下内容主要就这个两个领域进行比较详细深入的阐述！,4.3.1 世界生物柴油市场分析：目前世界上商业化程度最高的生物能是生物柴油和燃料乙醇，世界上意大利生物柴油产能最高，其次是美国和德国,各国生物柴油的生产状况图,中国生物柴油的产能和所占比例均较低,4.3.2 中国生物柴油市场分析：我国生物柴油的潜在需求很大，潜在市场价值在800亿左右,4.3.3 生物柴油的生产成本分析：在制备生物柴油的不同原材料中，大豆作原材料的成本最高，垃圾油作原材料的成本最低,美国生物柴油的价格已从每升1.06美元降到0.330.59美元，这个价格与普通柴油的价格差不多。,第一章：中国新能源产业的投资价值分析,宏观政策,市场容量,进入壁垒,第二章：中国风电产业的细分机会分析,第三章：中国太阳能产业细分机会分析,第四章：中国生物质能产业细分机会分析,第六章：中南进入新能源产业的策略建议,集中度,发展趋势,生物质能产业细分机会分析核心观点,4.4 报告内容:生物质能产业集中度分析,第五章：中国新能源产业标杆分析,4.4 生物质能产业中的燃料乙醇集中度90%以上，生物柴油市场前5家占据了80%市场份额，目前中国有大小生物柴油生产厂2000多家，小型企业数量众多，分布范围广，但大部分缺少资金、生产无计划、管理不到位、技术不成熟、原料少渠道、质量没保证，大都以价格战维持生存。,十一五期间，中国又出现了一些大型的生物质能