自考财务分析第一章.ppt

1、全面和系统地了解公司财务分析的基本方法,2、掌握各种财务报表的分析方法及相关知识，具备分析财务问题并根据分析的结果进行财务诊断、财务决策、预测的能力,教学目标,蓝田股份案例,基本资料：湖北蓝田股份有限公司（股票代码600709）于1996年6月18日在上海证券交易所上市。从财务报告看,该公司上市后一直保持着优异的经营业绩：总资产规模从上市前的2.66亿元发展到2000年末的28.38亿元，增长了近10倍；主营业务收入从上市前的4.68亿元增长到2000年的18.4亿元，2000年实现净利润4.32亿元。上市后净资产收益率始终维持在极高的水平,1998-2000年更是高达28.9、29.3、19.8，每股收益分别为0.82元、1.15元和0.97元，位于上市公司前列。在2000年中报上市公司业绩100强排行榜中，蓝田股份位列第29位，综合评级为AAAA级，从1999年12月30日到2000年8月30日，该公司的股价从每股12.97元上涨到17.90元，涨幅达到38.01%。在派现能力排序中，蓝田股份以每股未分配利润1.8991元排在第二位。,2.相关评价资料：有记者在采访公司管理层以后认为，“在农业板块中，蓝田股份是一支绩优高成长股。今年的中报中，蓝田股份净利润2.3亿元，同比增长125.6%；每股收益0.51元，同比增长123.7%。从1996年6月上市以来，蓝田股份连续保持了三位数的高增长，可以预见，就蓝田所属的行业、管理水平等方面来看，蓝田股份将在长期内处于领涨板块”。蓝田股份董秘在2000年12月7日证券时报撰文指出，11月23-27日有12位院士到该公司进行实地考察，认为“蓝田食品加工业起点高，潜力大，蓝田的绿色食品在国内国际市场上都有很好的发展前景。”市场分析师从规模、盈利水平及成长性等方面界定蓝筹股的评价标准进行评选，从深沪两市1000多只股票选出38只符合蓝筹股标准的股票，其中就包括蓝田股份。,以上信息基本来源于资产负债表和利润表，包括直接从报表中引用的数据和根据报表中数据计算的一些财务比率。作为一名投资者，如果你获取了上述信息，你是否会做出买入该股票的选择？,结合现金流量信息你会改变之前的决策吗？,蓝田股份2000年现金流量（单位：万元）一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 8286收到的其他与经营活动有关的现金 14518现金流入小计 22804购买商品、接受劳务支付的现金 6637支付给职工以及为职工支付的现金 2559支付的各项税费 4258支付的其他与经营活动有关的现金 24005现金流出小计 37459经营活动产生的现金流量-14655,二、投资活动产生的现金流量现金流入小计 0购建固定资产等支付的现金 15824投资支付的现金 1020现金流出小计 16844投资活动产生的现金流量-16844三、筹资活动产生的现金流量借款所收到的现金 69300现金流入小计 69300偿还债务所支付的现金 28635分配股利或偿还利息所支付的现金 2440现金流出小计 31075筹资活动产生的现金流量 38225四、汇率变动对现金的影响 五、现金及现金等价物净增加额 6726,思考：在增加了2000年的蓝田股份现金流量表后，你能发现什么异常情况吗？,1.收入真实性值得怀疑。2000年主营业务收入18.4亿元，而现金流量表中销售商品、提供劳务收到的现金仅为0.83亿元，着就意味着公司的商品销售基本上没有收到货款，这是不正常的。2.该公司由于主营业务不具备创造现金的能力，已经陷入了借新债还旧债的境地。公司偿还债务现金2.86亿元，而该公司的经营活动现金流量和投资活动现金流量均为负数，因此偿还债务所支付的现金基本上来源于借款所收到的现金，这必将影响到公司的持续经营能力。,由上简单分析，可以发现该公司的经营情况没有像其财务报告中公布的那么好。事实证明：该公司的主营业务收入、总资产以及利润等数据都是假的。该公司按照要求调整，去除虚假成分后，2000年主营业务收入仅为0.83亿元，总资产11.55亿元，净利润-0.11亿元。根据经过追溯调整的2000年财务数据计算的流动比率已经由0.77下降到0.45.净营运资金由-1亿元下降到-5亿元。红光实业、琼民源等案件也给投资者带来了巨额的经济损失。,财务分析的产生与发展财务分析起源于美国，1895年，纽约州银行协会决定，要求机构贷款人提供其资产负债表，用于对企业信用进行调查和分析。其中特别注重企业的短期偿债能力。1900年后，财务分析被运用到投资领域，当时主要运用于美国的铁路运输业。现代财务分析的应用领域不断扩展，包括了信用评级、业绩评价、价值评估、风险分析等多种财务活动。,财务分析的学科发展与定位,会计学,财务学,会计学,财务学,财务分析,会计学,财务分析,财务学,财务分析,经济学,财务学,管理学,会计学,财务会计、财务分析、财务管理的内在联系,财务目标,财务活动,财务报表,财务能力,财务结果,资本增值,筹资,投资,经营,分配,资产负债表,利润表,现金流量表,偿债能力,营运能力,盈利能力,成长能力,企业价值,财务分析,教材框架,本教材共计十章内容，大致可以分为四个部分,第一部分：财务分析概论第1章 介绍了财务分析的基本概念、财务信息、财务分析程序与方法。,第二部分：会计报表信息的利用与分析（第28章）1.财务报表解读（第24章），包括资产负债表、利润表和现金流量表的解读。从内容上看，主要涉及报表质量分析、趋势分析和结构分析。其中报表质量分析部分涉及很多会计处理的内容，与基础会计学中级财务会计高级财务会计学科联系较紧密。,2.企业各种能力分析偿债能力分析第5章营运能力分析第6章盈利能力分析第7章发展能力分析第8章主要涉及各种财务比率和财务指标的计算，是财务报表分析的核心内容,第三部分：非会计报表信息的利用与分析（第9章）本部分与审计高级财务会计有一定联系。第四部分：财务综合分析与评价（第10章）介绍了沃尔评分法和杜邦分析法,考试重点内容,主要涉及 1、各种比率的计算 2、杜邦财务分析体系的运用,教学要求1.识记：能了解有关名词、概念和知识的内涵，并能正确的认识和表述。2.理解：在识记的基础上，能全面把握基本原理和基本知识，掌握有关原理、概念的区别和联系。3.应用：在领会的基础上，能运用基本原理、基本概念分析和解决有关的理论问题和实际问题。,本章主要介绍了财务分析的一些基本概念，从考试题型来看，主要是客观题，包括单选题、多选题和简答题,第一章财务分析概论,本章节可以分为三个部分：一、财务分析的基本概念1、财务分析的目的2、财务分析的内容3、财务分析的评价基准二、财务信息1、财务信息供给和需求的主体2、财务信息的内容3、会计信息的质量特征三、财务分析程序和方法1、财务分析程序2、财务分析的基本方法,本章考点：1.财务分析目的、财务分析内容、财务分析评价基准的含义 2.财务分析评价基准的种类3.财务信息供给与需求的主体、财务信息的内容4.会计信息的质量特征5.财务分析程序6.财务分析的基本方法本章难点：财务信息的质量特征,内容讲解 第一节财务分析的基本概念 一、财务分析的目的识记：财务分析目的理解：财务分析地位,1.财务分析的含义：财务分析是企业相关利益主体以企业财务报告及其他经济资料为依据，结合一定的标准，运用科学系统的方法，对企业财务状况、经营成果和现金流量进行全面的分析，为相关决策提供信息支持。2.财务分析地位财务分析在今天的地位愈发重要,3.财务分析目的 财务分析的目的是通过对财务报告以及其他企业相关信息进行综合分析，得出简洁明了的分析结论，从而帮助企业相关利益人进行决策和评价。具体分为：（1）为投资决策、信贷决策、销售决策和宏观经济等提供依据；（2）为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据。,【例1】关于财务分析的目的表述正确的有（）。A.帮助企业相关利益人进行决策和评价B.为投资决策、宏观经济等提供依据C.为信贷决策、销售决策提供依据D.为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据E.了解财务信息的供求关系，获得高质量的财务信息,例1：答案：ABCD解析：了解财务信息的供求关系，获得高质量的财务信息，是做好财务分析的基础，所以E不选。,二、财务分析的内容识记：（1）财务分析的内容构成（2）盈利能力分析的含义与目的（3）偿债能力分析的含义与目的（4）营运能力分析的含义与目的（5）发展能力分析的含义和目的（6）财务综合分析的主要方法理解：会计报表解读的内容,具体内容如下：1.财务分析的内容构成（1）会计报表解读（2）盈利能力分析（3）偿债能力分析（4）营运能力分析（5）发展能力分析的（6）财务综合分析2.会计报表解读第24章注意：财务分析绝不是直接使用报表上的数据计算一些比率，然后得出分析结论，而应当先尽力阅读会计报表及附注，明确每个项目数据的含义和编制过程，掌握报表数据的特性和结构。,会计报表的解读包括：（1）会计报表质量分析关注表中数据与企业现实经济状况的吻合程度、不同期间数据的稳定性、不同企业数据总体的分布状况。（2）会计报表趋势分析揭示各期企业经济行为的性质和发展方向。（3）会计报表结构分析从整体上了解企业财务状况的组成、利润形成的过程和现金流量的来源，深入探究企业财务结构的具体构成因素及原因，有利于更准确的评价企业的财务能力。,3.盈利能力、偿债能力、营运能力及发展能力分析项目含义备注盈利能力分析（1）第5章：企业偿债能力是关系企业财务风险的重要内容，分为短期偿债能力和长期偿债能力可以反映企业财务风险的大小营运能力分析（2）第6章：企业营运能力主要是指企业资产运用，循环的效率高低，包括流动资产营运能力分析和总资产营运能力分析可以发现企业资产利用效率的不足，挖掘资产潜力发展能力分析,（1）第7章：企业盈利能力，是指企业赚取利润的能力A：企业存在的目的就是最大程度的获取利润，所以盈利能力分析是财务分析中重要的一个部分B：盈利能力是评估企业价值的基础，企业价值的大小取决于企业未来获取盈利的能力C：盈利指标还可用于评价内部管理业绩偿债能力分析,（2）第8章：企业发展的内涵是企业价值的增长，是企业通过自身的生产经营，不断扩大积累而形成的发展潜能对企业发展能力的评价是一个全方位、多角度评价过程,4.财务综合分析第10章 财务综合分析就是解释各种财务能力之间的相关关系，得出企业整体财务状况及效果的结论，说明企业总体目标的事项情况。财务综合分析采用的具体方法有杜邦分析法、沃尔评分法。,【例2】财务分析的内容包括（）A.会计报表解读B.财务综合分析C.盈利能力分析D.生产能力分析 E.发展能力分析,【例3】财务综合分析的方法包括（）A.比率分析法 B.沃尔评分法 C.杜邦财务分析法 D.趋势分析法 E.比较分析法,【例4】对企业（）的评价是一个全方位、多角度评价过程 A.盈利能力B.偿债能力C.发展能力D.营运能力,例2：答案：ABCE解析：财务分析的内容构成是：会计报表解读、盈利能力分析、发展能力分析、营运能力分析、偿债能力分析、财务综合分析。例3：答案：BC解析：财务综合分析采用的具体方法有杜邦分析法、沃尔评分法。例4:答案：C解析：对企业发展能力的评价是一个全方位、多角度评价过程。,三、财务分析的评价基准识记：（1）财务评价标准的含义（2）财务评价标准的种类（3）经验基准、行业基准、历史基准、目标基准的含义,理解：（1）各个财务评价标准的优点和缺点（2）财务评价标准的选择 具体内容如下：（一）财务分析评价基准的含义 财务分析评价基准就是在一定的评价目标下，人为设定的划分评价对象优劣的财务标准。财务分析评价基准并不是唯一的，采用不同基准会使得同一分析对象得到不同的分析结论。,财务分析信息,会计信息,市场信息,政策法规信息,4个基本报表,5个附表,会计报表附注,管理会计信息,综合部门发布的信息,资本、外汇、期货市场信息,中介机构信息,经济体制政策,宏观经济政策,产业政策与技术,法律、法规、制度,行业内供求信息,（二）财务分析评价基准的种类经验基准、行业基准、历史基准、目标基准.1、经验标准：标准的形成经过了大量的实践经验的检验。如：流动比率一般为2：1，速动比率一般为1：1，流动负债与有形净资产的比率一般不超过80%。但是，经验标准只针对一般情况而言，并不适合于一切领域或一切情况。,2.行业标准：指同行业其他企业在相同时期内某项财务指标的平均水平。行业标准是最为常用的财务标准，说明了本企业在同行业中的位置。例如：2008年，中国钢铁行业平均毛利率由9.81%降到5.28%，鞍钢股份以16.3%在行业中排名第一。2008年，中国白酒行业平均毛利率为55%,贵州茅台以90.3%在行业中排名第一。,3.历史标准：以企业历史上的财务标准进行同比或环比，以反映企业经营或财务状况的发展趋势。贵州茅台主营业务收入历史标准 年份 主营业务收入(亿元)增长率(%)2008年 82.4 13.8（%）2007年 72.4 47.60,2005年 39.3,2006年 49.0,24.75,30.59,4.目标标准：指企业内部或外部分析者所预计或所追求的理想标准。例如：预期贵州茅台2009 年、2010 年和2011 年的每股收益分别为5.3 元/股、6.55 元/股、8.13 元/股,分别对应PE 水平为30.88、24.99、20.13。,【例5】财务分析人员综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的理想标准称为（）。A.经验基准B.历史基准C.行业基准D.目标基准【例6】财务分析的评价基准包括（）。A.经验基准B.历史基准C.行业基准D.目标基准E.宏观基准,【例7】关于财务分析评价基准的下列表述正确的（）。A.采用不同基准会使得同一分析对象得到相同的分析结论 B.经验基准的形成一般没有理论支撑，只是简单的根据事实现象归纳的结果 C.某一经验标准在不同行业不同时间段均适用 D.在使用行业标准时需要考虑是否调整不同企业间的会计政策差异 E.企业的比较结果超越历史，说明企业已经处于一个优良的状况,例5：答案：D 解析：目标基准是财务分析人员综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的理想标准例6：答案：ABCD 解析：财务分析评价基准的种类包括经验基准、行业基准、历史基准、目标基准。,例7：答案：BD 解析：财务分析评价基准并不是惟一的，采用不同基准会使得同一分析对象得到不同的分析结论，A错误；经验基准是依据大量的长期日常观察和实践形成合的基准，经验基准的形成一般没有理论支撑，只是简单的根据事实现象归纳的结果，B正确；任何经验标准都是在某一行业内适用，都是在某一段时间段内成立，C错误；行业内企业经营业务相同，也可能存在会计处理方法上的不同，为此在使用行业标准时需要考虑是否调整不同企业间的会计政策差异，D正确；企业的比较结果超越历史，也不能说明企业已经处于一个优良的状况，因为在企业进步的同时，可能行业内的其它企业取得了更大的发展，反而降低了本企业在行业内的竞争力，E错误。,财务分析的具体作用,正确评价企业过去全面反映企业现状估价企业未来（1）为财务预测、财务决策和财务预算提供依据（2）为企业财务危机预警提供依据（3）为评估企业价值提供依据,考点：财务信息供给与需求的主体财务信息的内容会计信息的质量特征一、财务信息供给与需求的主体识记：（1）财务报告的主要内容（2）财务信息的披露格式（3）自愿性披露和强制性披露的含义（4）财务信息需求主体的构成,第二节财务信息,理解：不同财务信息需求主体对财务信息的不同需求具体内容：（一）财务信息供给主体财务信息供给主体：“生产”或提供财务信息的一方，一般为报送财务报告的会计主体。财务信息供给方式：向信息需求者披露财务信息财务信息最终产品：主要以对外报送的财务报告为主财务信息生产过程：会计确认、计量、记录和报告等程序,注：目前我国会计准则要求企业披露的财务报告主要包括：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表以及附注1.财务信息披露格式当前我国财务报告基本分为会计报表和报表附注两部分，财务信息披露方式包括：表内披露：披露的信息相对固定，格式清晰，是财务分析关注的重点 表外披露：格式不规范，披露灵活，便于吸收新信息，对报表起补充和说明的作用,2.财务信息的披露意愿（1）自愿性披露：一般而言，自愿性披露的信息多对企业有利，通过这些信息的揭示，企业可获得一定的经济利益。往往是信息供给差异的主要来源，财务分析人员可以从中得到较为丰富的信息内涵。但这种信息不十分规范，需要财务分析者关注其质量。（2）强制性披露：披露的信息规范性较好，但是可通过分析进一步获取的信息内容相对较少。3.财务信息的披露时间我国会计准则要求企业至少每年对外报送一次财务报告,（二）财务信息需求主体财务信息需求主体一般也是财务分析主体。财务信息需求主体主要包括：股东及潜在投资者、债权人、企业内部管理者、政府、企业供应商等。,1.股东及潜在的投资者：需求的信息主要与企业价值评估有关，影响企业价值的主要因素是未来的盈利能力，同时投资和还需要关注投资风险，注重企业财务安全性的信息。2.债权人：关注企业未来还本付息的能力，着重分析企业的偿债能力以及企业信用和违约风险。,3.企业内部管理者：企业内部管理者在日常经营活动中需要充分利用已有的财务信息进行分析，找出企业的经营劣势和不足，以便于改进。从财务信息获得的内容上看，企业经营管理者既是财务信息的需求者，又是财务信息的供给方，财务分析较企业外部相关利益人的分析结果更加准确和详尽。4.政府：（1）作为社会公共管理部门：主要需要与增值税、所得税等有关的财务信息。（2）作为企业的投资者：所需求的内容与其它企业股东大体相同。5.企业供应商：关注与企业信用风险和偿债能力有关的财务信息，并做出分析，判断企业未来状况，以制定合理的信用政策。,不同信息需求主体关注的重点,【例8】目前我国会计准则要求企业披露的财务报告包括（）等。A.资产负债表B.利润表C.审计报告D.所有者权益变动表E.附注【例9】债权人是企业财务信息的需求主体，最关心的是（）。A.盈利能力 B.营运能力 C.偿债能力 D.发展能力,例8：答案：ABDE解析：目前我国会计准则要求企业披露的财务报告主要包括：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表以及附注。注意审计报告属于财务信息，但并不是我国会计准则要求企业披露的财务报告。例9答案：C解析：债权人关注企业未来还本付息的能力，着重分析企业的偿债能力以及企业信用和违约风险。,二、财务信息的内容识记财务信息的分类（一）会计信息和非会计信息按照是否由会计系统提供进行的分类1.会计信息分为外部报送信息和内部报送信息（1）外部报送信息以财务报告为主，财务报告是财务分析最重要的依据和最主要的财务信息来源。企业应当定期向外部相关利益人报送的有：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表和会计报表附注。,（2）内部报送信息：企业成本计算数据和流程、期间费用的构成，企业预算、企业投融资决策信息以及企业内部业绩评价方法和结果等。2.非会计信息（1）审计报告：审计报告本身并不产生任何关于企业财务状况和经营成果的信息，但是可以增加财务信息的可信性。（2）市场信息：可以更加明确的分析和预测企业未来市场状况、行业发展前景和企业成长能力。（3）公司治理信息：有助于判断企业的前景，有助于判定历史信息预测未来的效力。（4）宏观经济信息：一般包括影响整体国民经济运行的一些因素，例如通货膨胀率、GDP增长水平、物价指数、固定资产投资增长率、基本利率水平等。,（二）外部信息和内部信息按照信息来源进行的分类一般而言来自企业外部的信息都是公开信息来自企业内部的信息部分是公开的，部分是非公开的，其中非公开数据包括企业成本数据的构成、企业预算等。对于大多数财务分析主体，分析的出发点应当立足于外部信息和企业内部公开披露的信息。,【例10】下列各项，属于非会计信息的有（）。A.审计报告B.公司治理信息C.会计报表附注D.市场信息E.宏观经济信息【例11】企业应当定期向外部相关利益人报送的会计信息有（）。A.审计报告B.所有者权益变动表C.会计报表附注D.企业预算 E.企业投资决策,例10：答案：ABDE解析：会计报表附注属于会计信息。例11：答案：BC解析：本题首先关注：会计信息，排除了A审计报告；其次关注：外部报送，排除了DE。,三、会计信息的质量特征识记：可靠性、相关性、可理解性、可比性、实质重于形式、重要性、谨慎性和及时性的含义理解：各项会计信息质量特征之间的关系,具体内容：（1）可靠性：是指会计核算应当以实际发生的交易或事项为依据，如实反映符合确认和计量要求的各项会计要素及其他相关信息，保证会计信息真实可靠，内容完整。（2）相关性：要求企业提供的会计信息应当与财务会计报告使用者的经济决策需要相关，有助于财务会计报告使用者对企业过去、现在或者未来的情况做出评价和预测。（3）可理解性：企业提供的会计信息应当清晰明了，便于财务会计报告使用者理解和使用。可理解性只是对专业人士而言，而不能苛求为所有信息使用者都能够理解。（4）可比性：纵向可比：同一企业不同时期发生的相同或相似的交易或事项，应当采用一致的会计政策，不得随意变更。横向可比：不同企业发生的相同或相似的交易或者事项，应当采用规定的会计政策，确保会计信息口径一致、相互可比。,会计信息的可靠性是会计赖以存在的基础，是会计的灵魂。相关性是以可靠性为基础的，离开了可靠性无所谓相关性，因为不可靠的信息不仅无助于提高决策的准确度，反而会误导决策。两者存在一定的矛盾冲突：相关性强的信息（如预测性信息、未来现金流量现值的信息等），可靠性就差些；可靠性强的信息（如资产账面价值信息等），相关性就弱些。如何兼顾两者：在可靠信息的基础上，财务中介机构可以根据信息使用者的决策内容和偏好，通过专业性分析而提供相关性较强的信息，以满足信息使用者的个性化需要。,（5）实质重于形式：企业应当按照交易或事项的经济实质进行会计核算，而不能单单以其法律形式作为会计核算的依据。如：融资租赁固定资产，虽然法律形式看承租企业并不拥有所有权，但从经济实质来看，企业能够控制其创造的未来经济利益，因此会计核算上将融资租入的资产视为承租企业的资产进行核算。（6）重要性：企业提供的会计信息应当反映与企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的所有重要交易或者事项。财务分析人员应当关注企业因为重要性要求而简化的信息，判断这些信息对自己决策是否有用。,（7）谨慎性：企业对交易或者事项进行会计确认、计量和报告应当保持应有的谨慎，不应高估资产或者收益，低估负债或者费用。（8）及时性原则是指企业对于已经发生的交易或者事项，应当及时进行确认、计量和报告，不得提前或延后。,【例12】下列属于会计信息质量要求的有（）。A.可理解性B.相关性C.权责发生制D.谨慎性E.实质重于形式【例13】同一企业不同时期发生的相同或者类似的交易或者事项，应当采用一致的会计政策，不得随意变更。体现了会计信息质量的（）要求。A.重要性 B.实质重要形式 C.谨慎性 D.可比性,例12：答案：ABDE 解析：C属于会计核算的记账基础例13：答案：D解析：同一企业不同时期发生的相同或者类似的交易或者事项，应当采用一致的会计政策，不得随意变更体现了可比性中的纵向可比。,第三节财务分析的程序与方法识记：（1）财务分析的程序（2）财务分析的主要方法（3）比较分析法的含义与类别（4）比率分析法的含义与类别（5）因素分析法的含义（6）趋势分析法的含义应用：（1）比较分析法的应用（2）比率分析法的应用,一、财务分析程序 1.确立分析目标，明确分析内容 确立分析目标是财务分析的起点,2.收集分析资料资料内容：会计信息和非会计信息 收集方式：通过公开渠道获取；通过调研取得；通过会议取得；通过中介机构取得；在取得资料后还应当对资料进行检查和核实3.确定分析评价基准4.选择分析方法5.做出分析结论，提出相关建议,二、财务分析的基本方法最常用的基本方法包括：比较分析法、比率分析法、因素分析法和趋势分析法。（一）比较分析法1.含义：比较分析法是通过主要项目或指标值变化的对比，确定出差异，分析和判断企业经营及财务状况的一种方法。2.分类（1）按比较形式分类：绝对数比较和百分比变动比较绝对数比较：将取得的财务报表数据与比较基准直接比较，分析人员可以观察到项目金额的变动情况和变动趋势，但绝对数变动难以反映不同规模分析对象之间的差异。,（二）比率分析法 1.含义：比率分析法是财务分析中使用最普遍的分析方法，是指利用指标间的相互关系，通过计算比率来考察、计量和评价企业财务状况的一种方法。,2.分类：比率分析法分为：构成比率分析和相关比率分析（1）构成比率分析：构成比率是计算某项财务指标占总体的百分比构成比率某项指标值/总体值100%如：资产负债表各个项目占总资产的比率 利润表各个项目占主营业务收入的比率等这种构成比率有效剔除了规模的影响，便于大型和小型企业之间的相互比较,（2）相关比率分析：是根据经济活动客观存在的相互依存、相互联系的关系，将两个性质不同但又相关的指标加以对比，求出比率，以便从经济活动的客观联系中认识企业生产经营状况。比率分析法注意：第一：比率的构建是根据分析需要而定的；第二：构建比率时应当注意分子分母的两个指标应当具有经济关系；第三：构建比率的两个指标之一来自资产负债表，另一个来自利润表或现金流量表时，应当将资产负债表数据取期间内的平均数。,（三）因素分析法含义：就是通过顺序变换各个因素的数量，来计算各个因素的变动对总的经济指标的影响程度的一种方法（四）趋势分析法含义：根据连续数期的财务报告，以第一年或另外选择某一年份作为基期，计算每一期各项目对基期同一项目的趋势百分比，或计算趋势比率及指数，形成一系列具有可比性的百分数或指数，从而揭示当期财务状况和经营成果的增减变化及其发展趋势。,连锁替代法：在被分析指标的因素结合式中和相互联系的数量关系，将各个因素的基期数字依次以报告期的数字替代，每次替代后的结果与替代前的结果进行对比从相对数和绝对数两方面分析各因素对现象总体的影响。,各因素排序顺序：（1）数量因素在前，质量因素在后。（2）注意相邻因素的经济意义。,康达公司材料消耗统计资料见下表。要求分别用连环替代法和差额分析法计算个因素变动对材料消耗总额的影响，并作出分析评价。,材料消耗总额=产品产量（a）*单位产品材料消耗（b）*材料单价（c）计划指标=280*50*8=112000 实际指标=300*45*10=135000第一次替换（a变化）=300*50*8-280*50*8=8000第二次替换（b变化）=300*45*8-300*50*8=-12000第三次替换（c变化）=300*45*10-300*45*8=27000评价：产量上升导致材料消耗总额上升8000元，属正常情况；单位产品材料消耗下降使材料消耗总额下降12000元，这是成本控制的成绩；材料单价上升导致材料消耗总额上升27000元，要对材料单价的上升原因做具体分析，看是受市场价格波动的影响还是采购成本控制得不好。,四 趋势分析法,2023年9月,83,1趋势分析法的含义：趋势分析法是计算连续若干期的相同指标，揭示和预测财务状况或经营成果发展趋势的分析方法，也称为动态比率分析法。所分析的指标既可以是绝对数（如利润），也可以是相对数（如净资产收益率）。,四 趋势分析法,2023年9月,84,2常用形式（1）定基动态比率分析特点：将某一时期数额固定为基期数额（比较基础），而计算出一系列的动态比率，借以分析该指标同比变动趋势的分析方法。,四 趋势分析法,2023年9月,85,2常用形式（2）环比动态比率分析特点：以每一分析期的前期数额作为基期数额（比较基础）而计算出一系列的动态比率，借以分析该指标环比变动趋势的分析方法。,【例14】常用的财务分析方法包括（）。A.回归分析法B.趋势分析法C.比较分析法D.比率分析法E.因素分析法【例15】通过主要项目或指标值变化的对比，确定出差异，分析和判断企业经营成果及财务状况的方法称为（）。A.趋势分析法B.比较分析法C.比率分析法D.因素分析法,【例17】按比较形式，比较分析法分为（）。A.绝对数比较B.百分数比较C.与目标基准比较D.与历史基准比较E.与行业基准比较,15:答案：BCDE解析：最常用的财务分析方法包括：比较分析法、比率分析法、因素分析法和趋势分析法。16:答案：B解析：比较分析法是通过主要项目或指标值变化的对比，确定出差异，分析和判断企业经营及财务状况的一种方法。17:答案：AB解析：CDE是按照比较基准的不同进行的分类,无论企业的组织结构、业务内容、经营规模如何，所有的企业都通过资产负债表、利润表和现金流量表描述财务状况、经营成果和现金流动状况。利润表-企业盈利吗-即企业的面子如何。资产负债表-企业的底子多大-即企业的价值大小。现金流量表-企业的日子怎么过-即企业的现金流状况。,谢 谢！,