《合规培训》PPT课件.ppt

2011年合规培训,2011年11月24日,第三部分：诚信建设期货从业人员的道德要求,第一部分：范有孚与银建期货期货交易合同纠纷案简析（客户与期货公司关于强行平仓发生纠纷）,第二部分：异常交易监控更新情况介绍,案件当事人 银建期货经纪有限公司天津营业部 范有孚（个人客户）一审：天津市一中院二审：天津市高院再审：最高人民法院（本案即由最高院再审）,范有孚与银建期货经纪有限责任公司天津营业部期货交易合同纠纷再审案,Tips：期货纠纷案件由中级人民法院管辖。期货纠纷的案件极少有再审案件。这个案件的审判结果对期货交易纠纷有很强的指导意义，后续可能出台与之相关的司法解释。,案情：因合约保证金比例的提高，客户于结算后出现透支，期货公司在次日集合竞价阶段对客户持仓采取强平，造成巨额损失而引发纠纷，客户向法院提起诉讼。,基本事实2007年3月5日，双方签订期货经纪合同及补充配套协议。2007年12月21日，范有孚持有Cu0802合约33手、Cu0803合约369手、Cu0804合约10手（共412手）。2007年12月24日，范有孚根据通知，自行平仓大豆270手。2007年12月24日，天津营业部于当日18时50分通知范有孚追加保证金。2007年12月25日08时59分，天津营业部在集合竞价时对范有孚所持空仓合约412手强行平仓。2007年12月25日，范有孚于13时48分存入保证金150万元。,损失情况（原告主张）2007年12月25日8时59分，天津营业部在集合竞价时对范有孚所持空仓合约412手强行平仓。（单位：元）,再审查明：（保证金比例变化）,最高院判决：天津营业部赔偿范有孚损失5,333,400元；一审受理费74,989元，二审案件受理费74,989元，均由银建期货经纪有限责任公司天津营业部负担。,548万,期货交易管理条例第38条第2款客户保证金不足时，应当及时追加保证金或者自行平仓。客户未在期货公司规定的时间内及时追加保证金或者自行平仓的，期货公司应当将该客户的合约强行平仓，强行平仓的有关费用和发生的损失由该客户承担。,本案焦点Q：天津营业部强行平仓是否存在过错及应否承担民事责任？【A】最高院认为该公司保证金率相较交易所畸高，并且没有给客户合理的处理时间，缺乏公平与合理性，应当承担相应的民事赔偿责任。Q：范有孚的损失构成和天津营业部的责任范围？【A】以24日收市后范有孚持仓的事实和结算的数据为基准，确定天津营业部过错的责任范围，对双方而言相对客观公正。那么，25日强行平仓后的范有孚账户亏损金额13,066,500元与24日收市后浮动亏损7,733,100元之差的5,333,400元，是天津营业部对范有孚因强行平仓导致的损失且应承担的赔偿范围。,所以，期货经纪合同中关于强平和增加保证金的条款被认定为是格式条款，应当做有利于客户方的解释。,对格式合同出现不同理解时，应当适用合同法第41条的规定，向有利于非格式合同提供方(客户)作合同解释和认定。,合同法第41条对格式条款的理解发生争议的，应当按照通常理解予以解释。对格式条款有两种以上解释的，应当作出不利于提供格式条款一方的解释。格式条款和非格式条款不一致的，应当采用非格式条款。,一、计算客户账户资金状况的标准在计算客户的风险度时，本案中天津营业部强平是以公司保证金率为计算依据的，而最高院认为应当以交易所规定的保证金率为标准来计算客户权益。,由案例引发的思考！,二、规范强平流程无论是在盘中还是结算后发现需要追加保证金，都应当给予客户合理的时间入金或自行减仓，即在发出追保通知后，客户应当有合理的时间通过入金或自行减仓来降低账户风险。本案中，期货公司于12月25日集合竞价期间对范有孚的412手合约强行平仓，没有给予范有孚追加保证金或自行平仓的较为充分的时间。,注：法律没有规定强行平仓前多长期间内自行平仓属于及时平仓，但现实要求自行平仓必须发生在期货交易时间之内，如果当日没有开市，即要求客户平仓或者挂出平仓单，是对法律规定的及时自行平仓操作的曲意理解，是对客户的苛刻要求。如果客户未使用银期转账，那么合理的时间还需要是处于银行的工作时间内的，否则客户是无法通过追加保证金的方式来降低风险的。本案中天津营业部即未给予范有孚合理的时间。,三、强平过程中的通知义务我公司风控部现行做法是，实行三级风控制度，如果客户出现透支状况，风控部会通知销售人员及时联系客户，告知追保或强平事项。,通知分两种情况：如果是结算后出现透支，则要求在下一交易日第一节期间内增加保证金或者自行减仓，如果客户未入金或减仓，风控部有权在10:30后强平；如果是当日盘中出现透支，要求当日14:45之前入金或减仓，否则风控部有权强平。通知中的特殊情况处理对于无法联系上的客户（电话未接通），风控部也会通过短信方式通知，在极端情况下，风控部根据强平应急预案进行操作。,四、强平前的有效沟通如果客户通过追加保证金的形式来降低风险，应当在下午14:45前入金（为了避免出现连续2天透支），期间销售、风控部、财务部应保持沟通，销售将客户入金信息通知财务和风控，财务应及时查账添加资金，如果14:45客户资金还未到账，那么风控部有权强平。五、强平确认在对客户进行强平操作成交后，风控部会向客户发送确认短信。,对销售人员的特别提醒：1.为了保证各项通知的有效性，希望每位销售都能与客户保持良好的沟通，定期查询客户联系方式的准确性。2.应当注意的是：销售通知环节需要注意留痕，比如采用拨打公司电话录音的方式，并及时将客户答复反馈至风控部，便于下一步的操作。3.了解客户的交易习惯，通过系统查看客户的风险状况，提前把风险控制的准备工作做好，优化一线风控。,第二部分：异常交易监控更新情况介绍,防范自成交行为的建议 交易所关于异常交易监管的通知,一、会被认定为自成交的情况：1、投机指令 投机指令2、套保平仓指令 投机开仓指令 二、不会被认定为自成交的情况：1、套保指令 套保指令2、套保开仓指令 投机平仓指令,各交易所关于“自成交行为”的基本认定标准定义：是指同一客户以自己为交易对象自买自卖的行为。标准：客户单日自成交5次以上（含本数）即认定为一次违规。,防范自成交行为的建议根据上海期货交易所对于自成交行为处理的解释，对于套期保值性质的自成交可适当豁免，因此建议机构客户尽量申请套期保值额度进行交易。对于拥有多名交易人员的大型机构客户，如多人同时进行同一期货合约的交易，各交易人员之间应保持沟通，互相之间完全了解交易情况，如在某一价格进行挂单，应告知其他交易员，以免其他人在进行反向交易时造成自成交。,防范自成交行为的建议存在实际控制关系的交易编码之间，应避免互为对手方的交易。由于自成交的笔数按成交记录统计，即一笔买入100手的委托，分别以每笔20手卖出对冲成交，交易所将按5笔作为自成交记录。进行程序化交易的客户，应增加避免产生“同一合约相同价格的反向交易”条件。,交易所更新信息上期所对于自成交等异常交易行为：在发生两次后，即会列为重点监控名单，在即将要发生第三次时，才会进行盘中通知；上期所对于实际控制关系账户持仓超限：盘中通知只针对有实际控制关系的合并持仓超限的情况，单个客户的持仓超限（即使他是在不同席位上合并持仓超限）是不会在盘中通知的；上期所将在年底把异常交易的违规次数清零；其他交易所均会在年底将违规次数清零，来年另计。,第三部分：诚信建设,从业人员行为规范和准则 从业人员禁止事项,从业人员行为规范和准则（一）诚实守信，恪尽职守，促进机构规范运作，维护期货行业声誉（二）以专业的技能，谨慎、勤勉尽责地为客户提供服务，保守客户的商业秘密，维护客户的合法权益；（三）向客户提供专业服务时，充分揭示期货交易风险；（四）当自身利益或者相关方利益与客户的利益发生冲突或者存在潜在利益冲突时，及时向客户进行披露，并且坚持客户合法利益优先的原则；（五）良好的职业道德与守法意识；（六）坚持期货市场的公开、公平、公正原则，自觉抵制不正当交易和商业贿赂；（七）发现投资者有不诚信、违法违规的行为时，应当及时向所在机构报告，并注意防范投资者的信用风险。,从业人员禁止事项从业人员不应进行以下活动，如果发现以下禁止事项，请及时向首席风险官报告。（一）作出不当承诺或者保证/向客户做获利保证；（二）商业贿赂；（三）从事不正当竞争行为和不正当交易行为；（四）为迎合客户的不合理要求而损害社会公共利益、所在机构或者他人的合法权益；（五）期货公司的工作人员及其配偶以本人或者他人名义从事期货交易；（六）在经纪业务中与客户约定分享利益或者共担风险；（七）以个人名义接受客户委托代理客户从事期货交易；（八）执业过程中不得获取不正当利益。,从业人员禁止事项（九）进行虚假宣传，诱骗客户参与期货交易；（十）挪用客户的期货保证金或者其他资产；（十一）从个人利益出发与投资者恶意串通；（十二）向投资者隐瞒重要事项；（十三）违反保密义务，泄露、传递他人未公开重要信息的；（十四）违反有关从业机构的业务管理规定导致重大经济损失的；（十五）内幕交易、操纵期货交易价格、编造并传播有关期货交易的虚假信息；（十六）从业人员不得兼任导致或者可能导致与现任职务产生实际或潜在利益冲突的其他组织的职务。,处罚措施情节轻微：训诫、公开谴责从业人员资格：暂停从业资格、撤销从业资格、拒绝受理从业资格等；民事上：退还所得利益、赔偿损失等；刑事上：罚金、拘役、有期徒刑等。请参见期货从业人员执业行为准则第39、40条。,如有任何问题，欢迎咨询合规部或内部稽核部。谢谢各位！,Q&A,