《生息资本和利息》PPT课件.ppt

资本积累的含义：把剩余价值再转化为资本，即剩余价值资本化，叫做资本积累。,资本积累的实质：资本家利用无偿占有的工人阶级创造的剩余价值，进行资本积累，扩大生产规模，从而进一步无偿地占有更多的剩余价值。,第九章生息资本与利息,生息资本分为借贷资本与高利贷资本,高利贷资本是指通过贷放货币或实物以榨取高额利息的资本。主要存在于前资本主义社会。,公式,G W G,G1,G2,(用于再生产的货币资本),(暂时闲置的货币资本),产生了借贷资本,借贷资本,指货币资本所有者为了获得利息而暂时借给职能资本家使用的货币资本,借贷资本与高利贷资本的区别 借贷资本与高利贷资本虽然都是生息资本，但两者之间存在着很大的差别。第一,所处的经济条件不同。高利贷资本产生于商品经济不发达时期，同小生产相适应；借贷资本却产生于发达的商品经济时期，与社会化大生产相联系。,第二,贷款对象不同。高利贷资本贷款的对象主要是奴隶主和封建主，以及个体农民和个体手工业者；借贷资本的贷款对象却主要是职能资本家。第三,贷款的目的不同。高利贷资本的借款人是将借入的贷款当作单纯的货币来使用；借贷资本，无论是贷出方还是贷入方，都是把它当作资本使用，都是为了实现价值的增殖。这是借贷资本与高利贷资本最重要的区别。,第四,利息的来源及利息量的大小不同。高利贷资本的利息来自奴隶、农奴或小生产者的剩余劳动，甚至部分必要劳动；而借贷资本利息的来源是雇佣工人创造的剩余价值。利息量方面，高利贷利息往往会占有全部剩余劳动，有时还侵吞部分必要劳动；而借贷资本利息则只能是剩余价值的一部分，一般低于职能资本家所获得的平均利润。第五,对社会经济所起的作用不同。高利贷资本对社会生产力的发展主要起破坏作用；借贷资本是适应资本主义经济发展的要求而产生的，对资本主义生产的发展有着积极的作用，因为它对资本集中有加速功能。,第六，体现的经济关系不同。高利贷资本体现了高利贷者与奴隶主、封建地主共同剥削奴隶、农奴、个体农民和小手工业者的经济关系；借贷资本体现的是借贷资本家与职能资本家共同剥削雇佣工人的经济关系。,公式,G W G,G1,G2,(用于再生产的货币资本),(暂时闲置的货币资本),产生了借贷资本,1、借贷资本,指货币资本所有者为了获得利息而暂时借给职能资本家使用的货币资本,第一节、借贷资本与利息,一、借贷资本及其特点,一方面经常会有一部分货币资本暂时闲置起来，它包括：暂时闲置的固定资本折旧基金；暂时闲置的流动资本；用于积累的剩余价值；还有食利者阶层拥有的货币资本以及社会各阶层拥有的暂时闲置的货币存款。这些闲置的货币资本，必须设法寻找增殖价值的出路。,2、借贷资本的形成,另一方面，有一些工商业资本家，又确实需 要补充货币资本。如：产品还未销售出去，又要大量购买原材料或支付工资；急需扩大生产规模，但资本积累的数量还不够；固定资本要提前更新，等等。,于是，持有闲置货币的资本家就将它贷放出去，供急需货币的资本家使用,从而形成了资本家之间的借贷关系。,第一，借贷资本是一种资本商品。在资本主义社会里，作为资本的货币就具有双重的使用价值：一方面，具有作为货币的使用价值，可以充当一般等价物；另一方面，具有作为资本来执行职能的使用价值，能够为资本家生产利润。资本家把货币作为资本贷给职能资本家使用，实际上就是把资本的使用价值，即生产利润的能力让渡给职能资本家。在这种情况下,货币变成了一种特殊的商品，即资本商品。,3、借贷资本的特点,第二，借贷资本是一种作为财产的资本,即所有权资本。在这里，同一借贷资本取得了双重的身份：对它的所有者来说，是财产资本，他只对它拥有所有权；对使用它的经营者来说，它是职能资本，他只对它拥有使用权。所以，借贷资本的出现，使资本的所有权和经营权发生了分离。,第三，借贷资本具有独特的运动形式 直接采取GG的形式。,1、利息利息是职能资本家为了取得贷款而付给借贷资本家的一部分剩余价值。利息是剩余价值的一种特殊转化形式 职能资本家使用所借资本从事商品生产或商品经营活动获得平均利润，但由于他使用的是别人的资本，不是自己的资本，因此，他不能独占这个平均利润，而必须把利润的一部分以利息的形式交给货币所有者。,二、利息和利息率,2、平均利润分割为利息和企业利润借贷利息的产生，使平均利润分割为利息和企业利润两部分。,平均利润分割为利息和企业利润后,就进一步掩盖了资本和雇佣劳动的对立关系。利息被单纯地表现为资本本身带来的成果，不再表现为剩余价值的一部分，这样，利息和雇佣工人剩余劳动的关系不见了。企业利润也被单纯地表现为职能资本家管理企业和监督生产的“劳动报酬”。其实，利息和企业利润都是剩余价值的转化形式，无论是利息还是企业利润，它们既不是资本的自然果实，也不是监督劳动的工资，只不过是无偿占有工人所创造的剩余价值。利息和企业利润二者不过是剩余价值的不同部分，并且剩余价值的分割丝毫不能改变其性质、不能改变它的起源和它的存在条件。,利息是借贷资本家由于让渡资本使用权而取得的报酬，是职能资本家因借入货币资本而让给借贷资本家的平均利润的一部分，是剩余价值的转化形式。,职能资本家,借贷资本家,平 均 利 润,企 业 利 润,利 息,利息率,利息量,借贷资本总量,100%,0利息率平均利润率,（1）利息率是一定时期内的利息量与借贷资本量之间的比例。,2、利息率,（2）利息率高低的界限,（3）影响利息率变动的因素：一是平均利润率的水平。二是借贷资本的供求状况。三是法律和习惯。如果借贷资本供求平衡，利息率就由传统习惯和法律决定。这也就是说，利息率没有一个经济上的内在依据，不能从一般规律得出来。,（4）市场利息率与平均利息率的区别。市场利息率是各个时期金融市场上的利息率；平均利息率是按再生产周期平均计算的利息率。市场利息率直接由借贷资本的供求状况来决定，因而经常不断的变动，特别是在产业周期的不同阶段，变动幅度更大。市场利息率的变动和平均利息率的变动方向并不总是一致的。（5）平均利息率下降的趋势 随着资本主义的发展，平均利息率有逐渐下降的趋势。其原因，首先是平均利润率存在下降趋势；其次是借贷资本有供过于求的趋势。,第二节、银行资本与银行利润,一、银行的职能和业务银行的职能a、银行是经营货币资本业务的特殊企业。b、银行的主要职能，是在货币资本借贷关系中，充当贷款者与借款者之间的中介。一方面，银行把社会上分散的闲置货币集中起来，形成数量巨大的借贷资本；另一方面，银行又把集中起来的货币资本贷放给借贷者使用。,银行的业务银行业务分为负债业务和资产业务两个方面：银行负债业务主要是吸收存款的业务，银行存款主要来源于三个方面：一是职能资本家在再生产过程中暂时闲置的货币资本；二是食利者阶层的货币资本；三是社会其他各阶层的小额储蓄。银行的资产业务即进行贷款和运用资本的业务。其具体种类又包括：a、期票贴现；b、抵押贷款和信用贷款；c、购买政府公债、公司债券等；d、长期投资，即银行通过购买股票的方式向企业进行投资。,以外，银行还在货币流通中，经营与货币流通相关的技术性业务，如货币支付结算、货币保管、货币兑换等业务。在现代发达的市场经济中，银行还通过“消费信用卡”、“旅游支票”等形式，为消费者进行非现金结算。,银行资本的构成 银行资本是银行资本家为获得利润所投入的自有资本和通过各种途径吸收到银行的货币资本，即自有资本和借入资本。银行利润 a、银行利润是银行资本家经营银行业务所获得的利润。,二、银行资本和银行利润,b、银行利润主要来源于两个方面：一是来源于存、贷利息的差额；二是来自承办各种中间业务的手续费、对企业投资所获得的红利，以及从事证券交易活动所获得的收益等。存贷利息的差额，加上银行其它业务活动收入，扣除银行雇员的工资和其它经营管理费用之后的余额，就是银行利润。由于银行利润的主要来源是存、贷款利息之间的差额，而利息是剩余价值的转化形式；银行利润的其它来源追根溯源，也是产业工人所创造的剩余价值的一部分，因此，银行利润都是来源于产业工人所创造的剩余价值，它体现着银行资本家与职能资本家共同参与瓜分剩余价值、剥削雇佣工人的社会关系。,c、银行利润相当于平均利润 银行资本家为经营银行业务而预付的自有资本，不同于借贷资本家的闲置货币资本。银行是经营货币资本的企业，它有自己的独立投资，同投入于工商业部门的资本一样，要求获得平均利润。如果银行资本家得不到平均利润，他就不会经营银行业，而会把资本转移到工商业部门中去。这种自发的竞争过程，必然会使银行的自有资本的利润率，趋于社会的平均利润率，从而使银行经营者获得平均利润。,银行利润,银行利润率,=,银行利润,自有资本,银行利润及其来源,银行利润来源于产业工人创造的剩余价值，是剩余价值的转化形式,三、金融工具和金融风险,金融工具是指金融活动中与资金融通的具体形式相联系的载体。每一种金融工具通常具有以下基本内容：（1）发行者；（2）投资者；（3）期限；（4）价格和收益；（5）流通性。金融风险是指经济活动中由资金筹措和运用所产生的风险，即由不确定性引起的在资金筹措中形成损失的可能性。金融风险的决定因素可以分为微观和宏观两个方面。金融风险的微观因素是指与金融工具的发行者直接相关的风险因素；金融风险的宏观因素则包括部门因素、全国性因素及国际因素等。对金融领域的监管主要要求做到三个方面：（1）建立金融安全体系；（2）加强银行业的预防性措施；(3)加强国际银行业的监管合作。,金融工具,包括现金、股票、债券、贷款（以上为金融资产）、期权、期货、互换、远期合约（以上为金融衍生工具）,资本主义银行的利润率是（）A银行利润与银行预付资本的比率B是存款利息和贷款总量的比率C体现着银行资本家预付资本的增殖程度D一般相当于平均利润率E是银行利润与全部存款的比率,答案：ACD,第三节 股份公司与股息,一.股份公司和股票价格股份公司及其性质股份公司是通过发行股票集资经营的企业。股份公司的发展 近、现代意义上的股份公司，是伴随着封建社会的解体和资本主义的发展而发展起来的。,最早的股票：1602年荷兰东印度公司的股票,世界上最早的股份有限公司制度诞生于1602年，即在荷兰成立的东印度公司。当时由于荷兰东印度公司急于扩大经营规模，需要大量资本，于是，释放出650万荷兰盾供人认购，扩大资本额，分散风险。必须强调的是，荷兰东印度公司之所以能成功发行如此多的股份，根本原因是它合理的治理结构，保障了股民的利益。但是，由于荷兰东印度公司的船队长期出海未归，一些急等用钱的股东就开始转让自己手中的股份，这就是最早的股票交易。后来，这些股民都获得了丰厚的收益，鼎盛时期的股息高达40%。从1602到停发股息的1782年，平均每年股息高达18%。16021782年，东印度公司分配给股东的股息总额大约等于股本的36倍！,小飞乐新中国第一张股票1984,股份公司这种企业组织形式在资本主义经济中获得广泛的发展，是与资本主义社会化生产和信用制度的发展相联系的。随着资本主义社会化生产的发展，资本有机构成不断提高，企业规模不断扩大。建立大型企业需要巨额资本，如果仅仅依靠企业自身积累来扩大生产规模，将会十分缓慢。于是，客观上要求突破由单个资本的局限性来兴建企业的方式，即通过建立联合经营的大型股份公司并通过发行股票来筹集资本。同时，资本主义信用制度的广泛发展和金融市场的形成，又为股份制企业的发展提供了条件。,股份公司的性质 股份公司是社会化大生产的产物，其本身是中性的，资本主义可以利用它发展经济，社会主义也可以利用它发展经济。它与资本主义经济制度结合在一起，就具有资本主义的性质；它与社会主义制度结合在一起，就具有社会主义的性质。,(2)股份公司的组织形式,有限责任公司和股份有限公司两种形式。,现代企业基本组织形式,个人业主制,合伙制企业,股份公司,股 份 公 司,是社会化大生产和市场经济发展的产物，是资本主义生产关系的一种调整,个人资本的联合,社会资本,私人资本,统一经营,社会企业,私人企业,资本占有形式,股 份 公 司,企业经营方式,如何考察股份公司的所有权？,关键看控股权掌握在谁手中,不返还性不退股收益性按规定取得股息风险性清偿公司债务的责任流通性可转让、抵押、买卖参与性可参与公司决策,投资入股并借以取得股息收入 的凭证,2 股票及其特点,3.股息 股息是股票持有人定期从股份公司分得的收入。它是股份公司将净利润的一部分分配给股东，作为对股东投资的报酬，各股东按照各自占有的股份资本额来取得相应的股息。现代股份公司在分配制度上出现了新的特点，即由单纯的利用股息分配机制转向全面启动股份增殖机制。不管是股息还是股份增殖收入，它们都是公司中雇佣工人创造的剩余价值的一部分，是剩余价值的转化形式。,股票价格,预期股息收入,利息率,股票面额,预期股息率,利息率,例：一张票面金额100元的股票，预期年股息率为10%，银行存款利率为5%，该股票的价格为：100元（10%5%）=200元,4.股票的价格及影响因素,股票供求关系公司经营业绩国际国内经济政治形势心理因素等,影响股票价格的因素,二 虚拟资本与创业利润,以有价证券的形式存在，能给持有者定期带来一定收入的资本，称为虚拟资本。虚拟资本和实际资本在质与量上的区别：1、从质的方面看。虚拟资本本身没有价值，又不在再生产过程中实际发挥资本的作用，它只是资本所有权与收益权的证书；而实际资本无论是处于实物形态还是货币形态，都是职能资本，它本身有价值，能在实际生产过程中发挥自身的作用。2、从量的方面看。第一，两者的总量不一致；第二，由有价证券价格涨落引起的虚拟资本量的变化，不反映实际资本量的变化。第三，虚拟资本增长速度有日益快于实际资本增长速度的趋势。,创业利润就是指创办股份公司所发行的股票价格总额同实际投入企业的资本总额之间的差额。这是资本主义股份公司创办人获得的一笔额外收入。创业利润的源泉归根到底也是工人创造的剩余价值。,三、现代股份制的特点和作用,现代股份制是商品经济社会化生产高度发展的产物。它主要体现在股份公司中所有权与经营权的分离上。两权分离具体体现在公司制的两个重要特征中，即公司的法人财产制度和公司的法人治理结构。股份制度的新特点：1、股份公司的规模日益扩大，形成了一些巨型的垄断组织。2、产业资本和金融资本融合，形成了巨大的金融财团。3、股份资本国际化，形成跨国公司。4、由于现代股份公司大量发行股票，且股票交易非常发达，股权多元化和分散化的趋势日益明显。5、法人相互持股、参股成为现代股份制的一个显著特点。,股份制在推进资本主义和社会主义市场经济发展中起了重要作用：1、股份制是加速资本集中、促进经济发展的有力杠杆。2、股份制是重新配置资本、优化投资结构的有效手段。3、股份制创建了迄今为止最发达的现代企业制度，包括企业产权制度和管理制度的创新。4、股份制的典型形式，即股份有限公司还是资本主义生产方式向社会主义生产方式过渡的形式。,第四节 信用,一 信用的产生和发展1.信用的概念 信用是以偿还付息为条件的价值运动的特殊形式。信用是商品买卖中延期付款或货币借贷活动的总称,(2)信用的产生和发展 商品经济的产生和发展是信用产生的基础。最初的原始形态的信用产生于原始社会的末期和奴隶社会初期。原始形态的信用大多是实物的借贷。随着商品货币关系的发展，出现了货币借贷,在奴隶社会和封建社会中，货币借贷的形式是高利贷。封建制度被资本主义制度代替之后，货币借贷关系有了新的发展变化。（反对高利贷，利息率低于平均利润率）随着借贷资本关系的发展，直接货币借贷又逐渐为以银行为中介的借贷关系所代替,二.信用的形式和社会信用体系 信用形式 商业信用 银行信用 国家信用 企业信用 消费信用等。,三.商业信用商业信用的发展商业信用是职能资本家之间用赊账方式买卖商品时，用延期付款方式所形成的借贷关系。发展的原因第一，商业信用是产业资本循环和周转的需要；第二，商业信用是商业资本存在和发展的需要。,商业信用的工具商业信用的工具是商业票据，它是商业信用中贷者与借者之间的债务凭证。具体地说，商业票据是一种具有严密的格式，对金额、日期、票据关系人等事项有明确、全面记载的书面契约。商业票据分为期票与汇票两种。期票是债务人向债权人开出的、承诺在一定时期支付款项的债务证书。汇票是指债权人向债务人发出的、在一定时期内向持票者支付现款的命令书，要求债务人向第三者或持票人支付一定款项的凭证。,资本主义商业信用的特点和局限性特点：第一，商业信用的对象是处在产业资本循环一定阶段上待实现的商品资本；第二，商业信用的债权人与债务人都是职能资本家；第三，商业信用的运动与产业资本在经济周期各个阶段上的运动是一致的。,商业信用的局限性：第一，商业信用的规模、期限受单个资本家拥有的资本数量和资本周转状况的限制。规模就难以扩大；每次提供信用的时间也不能太长。第二，商业信用受商品使用价值流转方向的限制。某种商品的生产者只可能向需要该商品的资本家提供信用。,四.银行信用银行信用的特点和优点银行信用的特点银行信用是银行资本家向职能资本家贷出货币而形成的借贷关系。特点：a、银行信用的对象是暂时闲置的货币资本，而不是处在再生产过程中的商品资本；b、银行信用是货币资本所有者通过银行与职能资本家之间发生的信用关系，债权人实质是货币所有者，债务人是职能资本家；c、银行信用的运动，与产业资本在经济周期各个阶段上的运动不完全一致，有时甚至相反。,银行信用的优点：a、银行信用不受个别资本的数量和周转速度的限制；b、银行信用不受商品流转方向的限制，可以向任何职能资本家提供货币资本；c、银行信用能够提供较长期的信用，便于用作投资。,作业,一、名词解释 借贷资本 利息 虚拟资本 银行信用 二、思考题1、借贷资本的本质和特征是什么？2、现代股份制的特点和作用有哪些？,