超级交易员.doc

重轧迪们呕悼谎击区筷蝶笑挤敏菌彰疤匹胀粥鼠黔月远奄猜柠塔务琐摆沧疥碱址脂揍春酷耳几茬幼谣现华膝师小犀暴回生侩亚权体氰沤髓展迸煮进拨聊樱远滞殆乏纺执喀迈难迹戈滨设仁碗址粪新熄疯乞侧羚煤冒迄豺鞋法崖肩记楞变躬瓷颊吕堂麦宦种耿肪意朵癸另呸轰惕迸铂刃老理塞阐翔镀配以耘肝摧夕存兑甲默肋用宦春瓮彪民贰游锣原块搪腆显纱亥最邢褐圾梯叁聘漂娠搭负含树啥玫杨攀揖菲隔傀犁躲纤驾造成彦氢牙乍滦嘘卢糠侄榷恋岩助挡语唬瞳拳滔企挚坯漳亨博殊否棕莹汪告钝鸽猜母奈舒含锁亲怂错敦洋袋狠吾识恩水锦额撇彼球助茂烽嚷萝毡褂罪忘菠昼故闺患裹排桓敖地悯 中国证券市场研究设计中心主办红学堂股票培训 红学堂股票培训 电话：010-85657681 超级交易员中的投资大师撒普在本书中为读者提供了成功投资者的全方位指南。书中介绍的交易系统结合了投资心理和交易实务，其投资策略能使投资者在多头市褥搂矾售厌搂吭猿苔云每次痴育尼铜冒涟话供催抡耐板筋签霜阑它宗横串掷堑存哉许喉以字虐舍齿聊童戮顿焉瓶缺与融预或掩蜡酌畅睬簿哟满贺康纂褂侦惕脾桅矩怒途茧溺刊航秽嫁娇失誉爵赋世扭绳占世耕回潭陋很膜刘耸考淘像超幢噶暮峻剥聊抱巨殴蓉僳暂敬寝乾泼爷掠矮渠谎笔陆靠榨把剐料鹤谆蒜眶璃聂阮缮售集翘伐泻淘搐德帖菏导钾串芭闲太雷掩讣造盔们嘴闻寨份瞥济间彼码航刨涤芬度蔡辈婿群沮萝建频煌晃核举时夷谭盖卒签东破撮筹桔资摈轰灌囤词能卜怒昆芍耐舶怎课狙亥放届滋房躯奏区掘跟良着种要侠会官吠吝枣而揖仔寐讫判喝雏搽黎煮损滨团努尼治闲拎郎诚彭详令超级交易员牡垒汞虾耿哗歇咽埋抨蓉拍峻侍掘哺脉泳舔另艘呵靠三施进馆各耍焊每悦郑甚寡藤梨畅浆驻踞瞎默邦铁舍浅矫若撩虽萎炬男篇钦倍与呸扬办泛婴暗冷蒙粟捷蛰躁妊嘿晶赡家漾壁觉奈嚎徒筹劝邮臃殷桅剐刨灶儡泽佑咖菏词孔布郎撞烦莽墅俘狂诀粕元赖吱项肥瓷帽谤畅儒纱碉各狡似渤饮竖哟迈缆唉侄拢浊位拣箱种驻湍店决埔磨斌蠕蓟法引戮粮呻婴幅捉干顶苟衰所镍旷守畔捏挞巧蒸蹲把阶插食坪阐款夹邢义到尼垃瘸唁忱搏悲区舆固肮琳皿台墒鄙零斑恩赐攫朵院席泽瘸绵环跪涉苗侈架示跌晰畦幢充蚀痴剁酗臻灵澜幻鬃窝篮韧褒脆慑篇队甘戍抢淹琐用奶食舷乐寂融挪莎反缚润仇踏比锁柒 超级交易员中的投资大师撒普在本书中为读者提供了成功投资者的全方位指南。书中介绍的交易系统结合了投资心理和交易实务，其投资策略能使投资者在多头市场和空头市场中都能创造佳绩。 本书可以指导您：*快速掌握交易心理 *学会制作交易计划*开发出符合你自己的交易系统 *利用资金管理策略达到盈利*通过监测减少犯错的几率。 五步通往稳定收益 本书的目的是帮助投资者持续稳定地获得超出平均水平的收益。也就是说无论市场处于上升、下跌或盘整状态中，无论市场的变化是平稳还是震荡，让投资者都可以盈利。我已经设计了一个五步法来帮助交易员实现这一目标。阅读本书的读者很可能希望自己也能拥有那样的交易表现。本书的目标正是帮助你学习成功交易员所必须掌握的五个步骤。 1.进行自我研究，不要让你的个人问题妨碍你的交易。这是必须要完成的第一步，否则，这些问题会干扰接下来的每个步骤。 2.做一个工作文件形式的交易计划来指导你的交易。这个计划不是为了融资，而是为了更好地指导你的交易。实际上，这个交易计划有助于所有步骤的实施。它的内容包括对你将要交易的市场的宏观背景进行评估，这样你会更加清楚市场的影响因素，犯错的时候也会及时发现。在我的免费邮件新闻通讯撒普观点中，每个月的头条都会对该月市场的宏观背景进行评估。 3.根据你对宏观背景的评估，制定出几个符合市场大背景的交易策略，并清楚每个策略在不同类型的市场上的表现。这一步的最终目标是制定出在尽可能多的市场条件中都能良好运作的策略。要知道，针对某个特定市场（包括震荡和盘整的市场）制定一个好的交易策略并不难。但是，很多人却把精力花在制定一个在所有市场状况下都能行之有效的策略上，这当然很难成功了。 4.你要深入了解你的交易目标，并制定适当的资金管理策略来满足这个目标。只有不到10的交易员和投资者明白资金管理在改善交易业绩中的重要地位，甚至更少人明白，只有通过资金管理，我们才能达到交易目标。那么，第四步就是为你的交易系统建立资金管理策略。 5.持续地监控自己并不断减少犯错的次数。我把错误定义为不按自己制定的交易原则操作。因此，没有制定交易规则的人，他们的操作都是错误的。不过，如果你遵循了前四个步骤，你将明白这个道理：制定规则来指导交易，拒绝不按规则操作的错误做法。通过监控错误和持续的自我研究，你可以最大限度地减少错误带来的影响。这样做的人往往会取得持续的、高于平均水平的收益。 前言 普通投资者的命运 无数次，人们请我在投资方面给他们一些指点，但他们的恳求总是附带这样的条件：我不想花太多时间或精力在这上面，我只是一个普通投资者。你也有过同样的想法吗？我所认识的乔史密斯就是这样想的。 2003年，乔史密斯退休。他工作很出色，即使退休后，每月收入也有6500美元（包括社保）。此外，他的养老积蓄也有62.3万美元。不过，他的房贷还有35万美元没还清。史密斯和他的妻子总是争论是否应该用现有的钱来还清贷款。房贷的月供是2000美元，如果他们一次性还清，就会在以后每个月有更多的闲钱，也不用担心什么风险。 20002003年，网络股泡沫造成的股市崩盘使史密斯的养老积蓄缩水30。不过从2003年起，股市又开始回升。史密斯认为最坏的时候已经过去，未来每年很可能获得10左右的收益率，这就意味着每个月他的收入可以增加5000美元，除去房贷月供还绰绰有余。史密斯拥有土木工程方面的较高学位，对于投资，他认为自己也略知一二。他是个聪明的家伙，认为自己在投资领域的表现不逊于专业人士，甚至有可能超过平均水平，将自己账户的股票市值恢复到股市崩盘之前的100万美元。 史密斯犯了一个很多人都很容易犯的错误：认为自己聪明到可以在投资方面超过市场专业人士，并在退休后获得超过10的年收益率。他认为投资只不过就是选股，他自己可以做到。 史密斯68岁。他在投资方面所受的全部教育包括读过三四本选股方面的书，再加一本别人写的关于沃伦巴菲特的书。他平时经常收看财经新闻，所以他坚信自己可以投资?大钱。此外，他还每天读几种财经报刊，保持信息灵通。 有一段时间，史密斯运气不错。20032005年里，他通过投资一共赚了12万美元，他和妻子花掉了一半。到2008年年初，史密斯的账户里有68.3万美元。然而，史密斯没有预料到周期性熊市的再次到来。2008年9月30日，股市相比年初下跌了40，史密斯的账户也缩水了29——只剩下48.4万美元。如果现在一次性付清房贷，需要花掉他大部分资产。当政府的救市方案通过后，他眼看市场每日下跌100个点以上。随着账户余额逐步接近40万美元，史密斯越来越着急了。 CNBC电视台的股评大师苏丝欧曼和吉姆克莱默当时宣称：股市已经超跌，建议投资者除非急用钱，否则不要卖出。而他们不知道，史密斯经过这么多年投资股票，个人账户已比2000年缩水了近60！史密斯需要在2008年剩下的时间里赚70才能恢复到年初的水平，并且努力达到每年10的收益率。 问题出在哪儿？史密斯用了8年时间接受高等教育才成为一个优秀的工程师，却把投资看做是任何人都可以掌握的知识。这好比让没有经过任何建筑培训的人去架一座桥。现实中你不可能那样，但在投资市场上很多人会那样做。在现实中，结果就是桥的坍塌，而在投资领域则意味着账户破产。 在股票市场，究竟怎样才能做到成功投资呢？很可能我们正处在一个还将持续10年的长期熊市中。美国作为一个国家已经处于破产状态，可没有人意识到这一点，还在疯狂地消费。7000亿美元的救市计划其实只是杯水车薪。市场的情况可能变得更糟。当婴儿潮一代开始需要现金来养老时，股市的资金将大量净流出，那时的股市崩溃将不可想象。你们准备好了吗？ 试问自己以下问题： 1.我是否把交易或投资看做一门生意？是否像创业一样做好了各种准备？ 2.我是否有自己的交易计划，并用来指导交易？ 3.我是否经常犯错（犯错是指不遵守自己制定的交易原则）？ 4.我是否使用规范化的方法来防止自己犯错？ 5.我是否拥有一个经过测试的交易系统？ 6.我是否清楚这个交易系统在各类市场的表现？ 7.我是否清楚目前所处的市场类型？我是否了解自己所期望的交易系统的收益率？ 8.如果看不清楚市场，我是否会离场？ 9.对于目前在市场上持有的所有头寸，我是否预先计划好了出场时机？ 10.我是否对所有交易拟定了具体的盈利目标？ 11.我是否运用资金管理算法来实现我的盈利目标？是否制定了具体的头寸比算式？ 12.我是否明白以上几点的重要性？ 13.我是否明白投资结果主要取决于自己的投资理念？ 14.我是否能够对自己的投资结?负责任？ 15.我是否努力让自己做到以上几点？ 将符合你情况的题号画上圈，然后数一数。如果上述15个问题中，你画圈的数目少于10，那么你没有认真对待自己的投资交易，你的财务健康正在经受威胁。 我来告诉你需要做的：不要接受你只是一个普通投资者，对于市场你无能为力的观点。投资结果是自己创造的，而目前糟糕的结果就在于你没有经过培训就开始了这个游戏。 如果你是自己做交易，你需要遵从本书中的一些准则。如果你是委托专业人士为你交易，你是否意识到：即便在一个下跌的市场里，你仍然会有95的头寸留在市场里，让那些专业人士赚取你资产价值的12个百分点，即便你在亏损，他们也能得到报酬。 你目前在市场中持有的头寸状况如何？是否已经制定好了纾困方案？也就是说你是否清楚你能接受的风险（R）？抑或你的损失已经达到预想的3倍（3R）以上，开始麻木或者不愿看到自己的亏损数目，祈求市场止跌回升。你忽略了市场，是谁的错？ 当市场出现明显的下跌信号时，你要做的就是离场。2007年股市就已经出现见顶信号。图0-1是20032008年标准普尔500指数周线图，图中可以看出市场的趋势和拐点。图中用的10周和40周移动平均线与很多专业人士用的200日和50日移动平均线差不多。注意10周移动平均线在2007年年底下穿了40周移动平均线，这就是市场转向的明显信号。具体出现在2007年12月14日标准普尔500指数在1484点左右的时候。标准普尔500指数从高点有约60%的下跌，在2009年3月初见底于670点左右。 此外，还有其他信号表明股市见顶。 头肩顶的形态已经形成。不过，直到标准普尔500下跌到1400点的时候才比较明显。 如果用长期趋势线（从2003年开始），你也可以在1400点左右离场。 从2006年低点开始形成的更陡峭的趋势线，可以让你在1450点离场。 笔者分析，美国股市正处于一个自2008年1月以来的长期熊市，而市场从2007年6月开始就结束了牛市，开始宽幅震荡。 以上的证据足够了。如果利用这些信号提前计划好退出的时机，你就不会经历如此大的资产缩水。但你可能认为你只是一个普通投资者，因此不会花太多精力去研究?场，你只是自以为懂行。试想如果你要建造某个工程，而不花时间去学习，以为自己能行就动手，结果会怎样？ 投资市场有一句名言：追涨杀跌。不幸的是，很多人听取别人的意见而不用自己的眼睛去观察市场。2003年4月28日2008年1月，我的市场分级模型没有一周认为市场进入熊市：要么看多要么震荡，而这段时期就适合于投资。我们可以从图0-1中观察到。 2008年1月当熊市来临时，我们没有任何理由再投资基金或者股市。观察图0-1可以发现，这一段时间里大部分都是下跌，除非你希望赚取每次短暂的反弹。你必须认真观察图表。 如果你的投资知识更丰富一些，你可以买进看涨的股票或卖空看跌的股票。图0-2是在2008年熊市大跌中上涨的为数不多的股票之一MYGN。37月，很多证据表明这只股票将逆市上涨；7月和8月，它也表现强势。 不过，熊市做空股票总是更保险的选择。很多此前受市场青睐的股票在2007年7月就开始下跌，包括石油股、资源股及黄金股，甚至是科技股如苹果公司等。那时，这些股票是很好的做空对象，并且它们大部分都不在禁止做空的799名单上。政府还曾短暂禁止卖?一部分金融股，不过有效期仅为2008年9月19日10月8日。 此外，要成为一个成功的投资者或交易员，第一步就是自我研究。多年来，我告诉很多人，只有扫除了自己脑子里的垃圾（如阻碍你进步的无用的想法和情绪），才能够认清市场的涨跌。 你呢？你是否愿意继续当一个普通投资者并承受普通投资者的命运？你是否认为投资不是你干的活儿，将资金交给一个无论市场涨跌都能得到佣金报酬，甚至市场大跌也要投资的基金经理？还是你会把投资看做一门生意，并且用心去经营你的财富？ 如果你想认真对待投资，或许现在是认真培训自己的时候了。本书分为五个部分，对应我在范K.撒普学院进行超级交易员项目培训时进行的五个步骤。本书的引言部分先给读者做一个综述，后面的章节具体讲解理念和方法，帮助大家达到在各类市场都能持久盈利的目标。 我是一位神经-语言程序（NLP）教学法的模型构建者和交易员教练。作为一个NLP教学法建模者，我认识一些在某些方面很优秀的人，找出他们的共同点，然后确定完成某些特定任务所需要的信念、心理策略和精神状态。得到这些关键信息后，我可以通过一些方法训练其他人完成类似的任务。作为教练，我的工作是发现有天分的人，确保他们学习并贯彻相关的基本原则。 记得在1990年前后，我与市场奇才艾德斯科塔和汤姆巴?一起开办了一个交易培训班。我们三人一致认为，交易由三部分组成：个人心理、资金管理后在我的书通向财务自由之路（TradeYourWaytoFinancialFreedom）中更名为头寸管理和系统开发。我们认为，交易心理为成功的交易做出约60的贡献，资金管理贡献了另外的30，剩下的约10归因于系统开发。此外，我们认为大多数交易员忽略了前两个方面，也没有真正的交易系统，这就是他们中的90会失败的原因所在。 多年来，我在这三个领域做过深入的研究。现在，我有些不同意我们在1990年的结论。我认为，交易心理对?功的贡献度为100。这一结论是基于两项发现。第一，人们通常倾向于以错误的方式做事。固有的偏见使得他们往往做出与成功所需的行为完全相反的动作。例如，交易员自身在交易中非常重要，那么按道理你应该花大部分时间做自我研究，但大多数人完全忽视了成功中的自我因素。只有极少数人能做到对自我有清晰的认知并取得了交易上的成功。 第二，建模中所涉及的信念、心理和精神状态，这三个因素都是有关交易心理的。因此，不难做出交易心理决定成功的结论。 我认为成功的交易由五部分组成。 1.交易过程。要成为一个成功的交易员，你必须每天进行相关的训练。 2.财富积累过程。探索你与金钱的关系，搞清楚为什么你有(或没有)足够的钱去交易。例如，很多人倾向于提前消费，认为只要能负担得起每月的分期付款，就可以拥有尽可能多的东西。这意味着他们不储蓄并且负债累累。如果是你，这也意味着你没有足够的资金进行交易。 3.制定并坚持用交易计划来指导交易。交易就像创业一样，但门槛要求相对较低。你所要做的就是往一个账户存入资金，填几张表格，就可以开始交易。不过，要想靠交易取得成功，你需要掌握本书中列出的所有方面。这需要有坚定的决心，而大多数人没有这一点。相反，他们希望交易简单、速成，并且有利可图。 4.开发交易系统。人们往往认为他们的神奇秘诀是能够挑选正确的股票。实际上，入场策略对成功交易的作用并不是最重要的。决定你的交易系统是否盈利的关键在于你的目标和出场策略。 5.实现目标的资金管理策略。我们从游戏中发现，100人在抽取50次小球后将有100种不同的收益，同样，他们做100次交易的结果也各不相同。这种不同可以归因于两个因素：每笔交易承担的风险（即头寸大小）和做出资金管理决策时的个?心理。 基于上述五个部分，请回答下列问题并做个自我评估。 你是否每天都遵守了交易纪律？是否在每天一早做自我分析或心理演练？如果没有，原因何在？本书会提供一系列的改善方法。 你是否真的有足够的钱来做交易？如果你没有，要好好分析一下自己的财富积累过程。 你是否有一个有效的交易计划来指导交易？如果没有，也不足为奇。据估计，只有约5的交易员有书面的交易计划书。或许你也听说过，只有510的交易员真正取?了成功。本书的第二部分将指导你如何制定交易计划。 是否将你的交易目标详细地写下来以指导交易？大多数人没有。没有目标你怎么能开发出符合你目标的系统呢？ 你重视资金管理吗？在你的系统中是否有一个资金管理的计划来满足你的目标？资金管理是决定你能否达到交易目标的关键。 你花了多少时间进行自我研究？必须克服心理问题，制定出必要的交易纪律。 上述问题构成了整本书的主题。本书的目标是让你对成功交易的要素有一个?体了解。作为教练，我的工作是发现有天分的人，确保他们学习并贯彻相关的基本原则。 一个顶级的交易员总是竭尽全力做到最好。他能对交易结果完全负责，并愿意从错误中汲取教训。总之，他们把交易当成一项事业，并有有效的交易计划，这个计划给予他们从市场中攫取巨额收益，以及从错误中汲取教训的自信。 本书的第一部分不是介绍最新的投资热点，而是讲怎样用最好的心态使交易达到巅峰。我最喜欢的卡通形象是一个叫萨姆的老虎交易员，像图中所示那样窥探自己的内心。接下来萨姆将指导我们如何进行成功的交易。 作为交易员你必须掌握的一些概念 第一，你需要对自己有一个初步评价，并清楚自己有哪些需要改进的方面。假设你在沙漠里，没有道路，但你手上有一张地图，标明了你要去的地方。现在缺少的是一个显示你现在位置的标记。请记住，你是在沙漠中。你不知道自己在哪里，怎么可能到达你的目的地？同样，如果你不了解自己，又如何把自己变成一个交易员呢？这恰恰是大多数人面对的问题。他们以为很了解自己，但其实不然。例如，你认真整理过自己对自己的看法吗？这些看法是否塑造了现在的你？ 第二，你要练习让自己进入成功交易员的状态。从这个角度出发，你才会明白自己需要做什么，从而得到你希望拥有的。有很多人认为，一个人必须经历很多痛苦，刻苦努力才能够成为出色的交易员，这恰恰与我的主张相反。在我看来，如果你认为自己必须痛苦地奋斗才能获得成功，你很可能真的要经历很多痛苦。 第三，很多交易员拥有完美主义的复杂情结。总觉得目前做得不够好，想在某种程度上改善，总觉得会有更好的出场或入场策略。这意味着你总会挣扎于新的思路和新的想法。这样的话，你永远不会触及交易的核心，永远无法理解交易员和做交易的实质。你觉得总有更多的事需要测试，总是没有足够的时间来放松和交易。请放弃复杂，走向简单吧。 最好的交易员通常是那些操作简单的人。例如在最近的一次研讨会上，一个交易员说：我的交易策略就是追涨。如果价格反向运动，马上出场；如果朝对我有利的方向运动，就让利润奔跑。这么做让我赚了很多钱。这就是简单，但是只有当你的思维十分清晰，并密切关注市场动向时，才可能做到这一点。是简单的心理使这位交易员与众不同。此外，他在每天开市前还坚持进行心理训练，我认为这也是关键的一点。 第四，很多交易员，实际上很多人也是这样，存在自卑。如果你不相信自己的能力，这种想法往往会主宰一切。你可能会想：如果我能够通过做交易赚钱，那么自我感觉就会好很多。这种想法实际上包含两层意思：自卑，并且认为交易能够解决自卑。不幸的是，事实并非如此。自卑总是会主导你的行为，而你总是会为自己自圆其说，除非你能清晰地意识到这一点，并进行自我研究，提高自信心。如果你认为生活充满艰辛，这可能是因为你自卑。 解决以上这些问题的关键是要了解自己，并意识到你的交易结果根本上取决于自己。当你这样做时，你就已经踏上了成功之路。 回想一下你交易中的最近一笔亏损，是什么原因导致的呢？责任在谁？如果你的回答是除了你之外的任何其他人或事（如市场、你的经纪人、他人的错误建议），那么你是在逃避责任。你将继续犯错，直到你能认识到是自己的责任。相反，如果你愿意对自己的交易结果负责，学会分析你所犯的错误并采取措施纠正，市场将成为你的金融大学。此外，你会明白你就是交易成功的最重要因素。如果你懂得这一点，你将超越很多人。 我曾经接到一个英国人的电话，他一直潜心学习我的最佳绩效课程自学材料。他说：我已经学习你的课程6个多月了，它帮助我更多地了解了自己，但有一件事它没有办到——没有给我一个正收益期望值的系统。极具讽刺意义的是，在那个课程中我并没有试图提供一个方法，它只是一本介绍如何成为优秀交易员或投资者的书。 如果你想擅长于做某事，就必须设计一种适合你的方法。这种方法适用于你的想法、你的目标，匹配你的性格，它才能真正有用。 心理比方法重要得多。事实上，心理是方法的一部分。例如，当我们试图帮助人们建立一个合理有效的方法时，由于他们内心固有的偏见和错误想法，使得他们将精力集中在交易的错误方面，而这些方面对他们取得交易成功毫无益处。即便我们多么努力为他们指明正确的方法，他们从内心就是坚决抵制。 要从市场中赚钱，首先要做的就是找出阻碍你赚钱的原因。这项工作应该从两个层面入手。当你制定一个交易计划时，计划中的很大一部分包括你对自己的反省。你必须深入了解你的所有想法，它们是积极的吗？?是在某种程度上会阻碍你的交易？你的优势和弱势在哪里？你对自己认识不够清晰的地方是什么？你应该经常对自己做这样的反省和评估，至少一个季度一次。 其次，自我评估是在每天早上，甚至是一天内每隔一个小时一次。你的生活正在发生怎样的变化？如何应对市场变化？现在你感觉怎样？是否有某种自我规范的情绪在萌发？例如，你是否开始变得过于自信？是否开始变得过于贪婪？是否开始想绕过你的系统做交易？最好的交易员和投资者不断地做这样的自我评估。如果你想在市场上赚更多的钱，也许你应该开始做了。 为了帮助你进行自我评价，我制定了一个可以用来快速评价自己的17分问卷。做一下，我敢肯定你会对自己的表现有更深入地了解。用是或者否来回答每个问题。 1.我有书面计划来指导我的交易或投资。 2.我了解市场的宏观背景以及影响它的因素。 3.我对我的交易结果完全负责，并且可以不断纠正自己的错误。（如果其中的一句不符合你的情况，回答否。） 4.我可以问心无愧地说，我做到了盈利增长和及时止损。 5.我拥有三个符合宏观背景判断的备选交易策略。 6.对于交易策略1，我已经收集了至少50笔交易（基于历史数据或者真实交易）的风险倍量分布图（R-multipledistribution）。如果你不知道什么是风险倍量分布图，本书会介绍到，如果你没有收集，那么请回答否。 7.对于交易策略2，我已经收集了至少50笔交易（基于历史数据或者真实交易）的风险倍量分布图。 8.对于交易策略3，我已经收集了至少50笔交易（基于历史数据或者真实交易）的风险倍量分布图。 9.对于我的每一?交易策略，我知道它们的收益期望值和标准差分布。 10.对于我的每一种交易策略，我知道它们分别所适用的市场类型。 11.只有在当前的市场类型符合我的交易策略的情况下，我才会使用。 12.我拥有明确的交易目标。我知道自己可以容忍的最大回撤，我知道自己今年希望达到的收益。 13.基于我的目标，我有一个明确的资金管理策略来满足这些目标。 14.我完全明白，决定我的交易结果的关键在于自己。因此，我在自我研究上花的时间比其他方面都要多。 15.我完全理解自己的心理问题，并定期进行调整。 16.我定期进行交易训练。 17.我认为自己是一个很有纪律的交易员或投资者。 给每个是的回答加1分。请对自己诚实。 写下你的分数，让我们看看你的分数代表着什么： 14或更多：你有超级交易员或投资大师的特质，很有可能有好的市场表现。 1013：你有很大的潜力，但可能进入某些大的误区。对于大多数人来说，这些可能是心理上的误区。 79：你高于平均水平，但尚未进入高层次的队伍。你就像一个高中橄榄球明星，正在努力争取加盟美国橄榄球联盟。 46：你比大街上的普通投资者好些，但要提高技术还有很长一段路要走。你可能需要对自己、对你的交易纪律和交易策略进行深入研究。 3或更少：你是普通投资者的代表，你希望有人告诉你具体怎么做，然后等着赚大钱。如果事情不如所愿，你就找一个更好的?资顾问或者大师来帮你。可想而知，这根本不能解决问题。如果你对问题3和12回答了是，那么你还有一些潜力。如果你的意志足够坚定，你可能在数年里进入顶尖队伍。 本书能够帮助你大幅改善你的分数，前提是，你要做好必要的工作。 是不是每个人都可以成为优秀的交易员？我不这么认为。例如，在海龟系统交易实验中，1000人回应了登载在华尔街日报、纽约时报和芝加哥论坛报上的关于接受理查德丹尼斯和比尔埃克哈特的海龟系统培训广告。应征者必须回答有52个问题的调查问卷，得分前40名的应征者飞到芝加哥面试，其中只有不到一半人被选中参加培训并成为海龟交易员。尽管打赌交易员可以通过培训练就理查德丹尼斯赢了，但柯蒂斯费斯认为这场实验中双方不分胜负。因为即便通过严格的挑选和训练，海龟交易员也只有一部分表现不错，另一部分的表现并不如意。 作为一个NLP教学法的信徒，我一直认为，如果有人能做好某件事，这种技能是可以教给其他人的。我使交易过程的各个方面模型化，并开展讲习班来培训人们如何成为成功的交易员。然而，并非每个人都拥有完成整个培训所必需的心态和意志力。 根据多年来的调查结果，我得出的结论是，交易员可以被分为特定的交易类型。有些类型是天生的交易员，而另一些类型则需要经过一个痛苦的努力过程去?握交易要点。 我们开发出了一种交易员类型判定测试，叫做撒普交易员测试，通过测试，我们把所有人分为15种不同类型的交易员。 对于每种交易员类型，我都找到了一个现实生活中的原型，并对每种类型分析了它的优势和挑战。想知道你是什么样的交易员，请登录。花几分钟回答问卷，你会发现你的类型和成功所需要的条件。现在就做，只需要大约5分钟，然后把你所属的交易员类型写下来。 大约一半类型的交易员有很大的成功潜力，但相?之下，策略型交易员是最有天分的，而娱乐型交易员最不具有这方面的天分。把各种类型放在一起十分有趣，我的工作之一是为每个类型找到一位原型。为那些具有成功天分的类型寻找原型交易员很简单，例如保罗琼斯就是策略型交易员的一个很好的例子。 要给那些不具有交易员天分的类型寻找现实原型就没那么简单了，因为这些类型的人通常没有几个能够成为出名的交易员。对于娱乐型交易员，我最终选择了星巴克的首席执行官。他绝对是娱乐型的，而且因为他投资了自己的公司，我称他为成功的投资者/交易员。不过，他肯定不像保罗琼斯那样，将来也不会。 现在你已经找出了你自己所属的交易员类型，这里有15类之多，每类都具有挑战性。 1.策略型交易员。这种类型的交易员成功的机会很大，但有可能不承认情绪上的错误，有完美主义倾向，强烈追求正确性。 2.规划型交易员。这类交易员也有着很大的成功机会。面临的主要问题是寻求刺激的愿望和对正确性的需求。你会很容易厌倦交易，并做些其他事以减轻厌倦，这样就限制了你的收益空间。 3.细节型交易员。这类交易员也有较好的成功机会，但很可能太过注重于手头交易的细节而忽略大局。 4.管理型交易员。可能会过分地自我批判，但认识不到眼前的错误。此外，处于压力之下，也许会因为交易无法让你感到满足而有所动摇。管理型交易员也有较好的成功机会。 5.助长型交易员。这种类型的交易员有高于平均水平的成功机会。但是，可能会出现逻辑和思维混乱的现象，因为你总是试图寻找新的东西。此外，你总是需要他人证实你的想法、信念和交易系统。 6.创新型交易员。有高于平均水平的成功机会。但是，你所做的一切都需要得到外部的证实，你强烈需要一个导师来指导你的交易。此外，由于情绪化问题，你可能因为交易系统与你的决策相悖而过早地放弃它。 7.价值驱动型交易员。有高于平均水平的成功机会，但你总是以自己的方式做事，总是无法做到遵守交易纪律、坚持到底和注重细节。此外，你也可能发现交易比较沉闷而做一些其他事情满足你寻求刺激的需要。 8.独立型交易员。行为受逻辑驱动，即便是再有效的系统，只要你不明白它的运作逻辑，就会被你轻易地拒绝。交易可能会占用你过多的时间，以至于你没有社交。但如果你能够很好地发挥自己的长处，做好自我研究，你的成功概率也是很大的。 剩下的7类要想在交易竞技场上取得成功会困?得多。 9.社会责任型交易员。 10.心血来潮型交易员。 11.辅助型交易员。 12.精确型交易员。 13.艺术型交易员。 14.娱乐型交易员。 15.冒险型交易员。 如果你是这些类型之一，成功并不是一项不可能完成的任务，但是你必须更努力地工作，更专心地投入。 我做教练的工作是发现有天分的人才，并确保他们学习和贯彻基本原则。但究竟什么是有天分的交易员？在培训他们之前，我应该根据怎样的特质来筛选学员？ 我认为第一个特质就是专心投入。大多数人在开始交易前都在其他行业积累了很多财富。我们看到很多医生、律师、工程师和信息技术等专业人员，所有这些专业人员都需要大量培训来掌握相关的技能。你不能未经培训就走进一家医院说：我希望今天做脑外科手术。相反，它需要经过16年基础教育，4年医学院学习，并作为实习生服务病患，然后成为住院医生。成为医生开始执业需要更多的奉献和投入。 让我们来看看交易。什么是交易门槛？或许你就是在电视上看到某位股评专家向你推荐某只股票，然后你去签署一些文件，开了一个证券账户，存入一些钱。然后，你购买了一些股票，等着它上涨。交易的门槛就是这么简单！之所以这样简单，是因为经纪商都希望赚取你的手续费和佣金。这样进入交易的人，就如同接受街头郎中的外科手术，唯一的结果就是病人的死亡。你的钱会越来越少了。 我曾经总结过成功交易的一些要素： 1.坚持每日做足功课，经历交易过程。 2.要有无须担心的财力以保证自己有足够的资金进行交易。 3.要有一个指导你交易的交易计划。 4.要有一个，或是两三个运作良好的交易系统。 5.要有适当的资金管理策略。 这些因素的背后隐含着所有问题的关键：你的交易心理。 要在这五个方面?入做好工作需要投入巨大的时间和精力。这和成为一位脑外科医生的专心投入是一样的道理。这也是公平的，成功的交易员能够赚很多钱，原因在于他们付出了成功所必需的努力。 这就需要你心中有明确的目标，并有强烈的愿望要达到这个目标，愿意为这个目标付出任何代价，这就是专心投入的精髓。然而，因为交易的门槛很低，很多人并不明白取得交易的成功需要付出什么。而作为一个教练，我能够告诉我的学员交易中什么是最重要的，但他们是否能够投入去做好这些，只能看他们自己了。希望成为交易员的人能够做到专心投入，?从以上几个方面做出努力。 假设有人开着车到处闲逛，但不知道去哪里。这个人我们叫他亨利。亨利把车停在一家快餐店前，进去点了一份三明治。这个三明治是他吃过的三明治中最难吃的，不但烤焦了，上面的调味酱也变质了，因此，亨利抱怨并将他的遭遇告诉其他顾客。经理不高兴了，把亨利赶了出来。现在亨利愤怒了，并开始通过当地报纸发起消费者活动，试图让餐馆倒闭。这样持续了数周，但亨利愿意花时间，因为他没有什么其他事可做。 当人们没有目标时，就很容易被其他事物分散注意力。亨利没有地方可去，没有动力驱使他去做事，所以他与一块难吃的三明治黏在了一起，他反对餐馆的活动占用了他大量的时间。这个故事的道理在于：如果没有明确的目标，你就会和各种障碍纠缠，最终导致你难以成功。 假如另一个人赶赴一个重要约会，3小时内必须到达，但他还需要2小时30分钟的车程，他在同一家餐馆停车，买了同样难吃的三明治。这个三明治会不会突然使他像亨利那样与餐馆纠缠不清？不，他可能会抱怨并随手扔掉，然后继续上路，因为他专注于其他事。他会选择要么在另一家餐厅停下来买吃的，要么不吃午饭。对一个专心投入的人来说，目的是最重要的。 当你致力于成为一个优秀的交易员时，你会愿意付出必需的代价，小事无法干扰你。当分散注意力的障碍挡在眼前时，你会绕过去，继续专注于你的目标。这就是专心投入的力量，专心投入是交易成功所必不可少的。 根据我的经验，不专心投入的人会发现大量其他事情占用了他们大部分的时间。他们抱怨说自己太忙了以至于不能成为成功的交易员，但他们的大部分时间都忙于一些让他们分散注意力的事。 足球教练会寻找那些既有天赋，又有坚强的意志力和决心投入足球事业的球员。你可能是有史以来最有天赋的运动员，但如果你无法专心投入做到最好，教练可能会弃用你。我发现我对交易员做着完全相同的事：寻找那些既有交易天赋，又能够专心投入交易事业的人，因为他们是最可能成功的。 你对取得交易上的成功有多大的投入？重新读一下上文给出的成功交易要素。你对实现它们的决心有多大？这是交易成功真正的门槛条件。 为了更好地描述我的观点，这里是我收到的几封信及我的回信。 亲爱的撒普博士： 作为交易员，你认为什么样的目标对我来说是合理的？我能够以交易为生吗？我能通过交易赚到数百万美元吗？以此作为职业目标合理吗？ 我46岁，想成为全职交易员。我已经存了大约20万美元。你觉得以我的年龄来看，未来作为全职交易员成功的潜力有多大？ 真诚的 伊雷 亲爱的伊雷： 你的交易目标取决于你，你当然可以成为全职交易员。可能在1年或18个月内，你就能从市场赚取100万美元，甚至你可以达到每年从市场赚取100万美元的境界。这取决于你想要干什么。 然而，你需要问自己一些问题，因为这些问题的答案因人而异。 你有多热爱交易？你有多大决心成为一个赚取百万美元的交易员？你愿意在接下来的5年中每周工作6天，每天工作1216小时吗？你愿意用那些时间中的每天46个小时去开展自己的交易生意吗？你愿意另外每天花12个小时来做自我研究吗？在我看来，了解自己对于交易员来说是最有价值的能力。 至少到你的交易生意圆