价值连城的精确短线交易技术.docx

价值连城的精确短线交易技术-Gartley“222”二十世纪前叶美国形态技术分析的先驱H.M.Gartley早在1935年就已推出震撼投资界的形态分析力作股市利润 (“Profits in the Stock Market”)，以每本1,500美元的天价限量售出1,000册，以当时正处于经济大萧条时期美国的购买 力，这本书可以买到三辆全新的福特汽车！全书厚达700多页，其最为精华的部分出现在第222页，这就是被誉为具 备最佳时间与价格形态的短线交易技术Gartley“222”！该项技术原理其实相当简单，以一个上升的“222”形态为例，首先价格出现一轮回升(由X点升至A点)，然后展开 由A、B、C、D四点所组成的回调，结构上必须满足这样的比率：AD=(0.618)AX，D=B+C-A，如此一来便构成完美 的Gartley"222”价格形态，可以在D点买进，分享短期的突破性上升。近日沪深股市不乏类似的经典范 例，其中凤凰股份(600679)的“222” 形态竟然精确到完美无暇(D点的 最低价竟然一分不差！)，随后的 大幅飚升更令人叹为观止。Gartley基本价格形态之一、二H.M.Gartley的经典价格形态自1935年面世至今逾六十载仍历久常新，其极其看重价格与时间同时呈现和谐比例的价 格形态内涵每时每刻都在投资市场上重复演绎着，并且不断被后继者发展创新，但基本结构一直未变。著名防蝴蝶转 向”形态就是由知名的技术分析专家Larry Pesavento在数十年投资生涯中将Gartley"222”形态发挥得淋漓尽致的硕果， 我们将结合沪深股市个股的实际走势，对Gartley最著名的十种基本价格形态逐一倾力推介，务求与投资者分享经典形 态分析的精华。Gartley基本价格形态一是由A、B、C、D四点所构成的之字型结构所体现(Gartley基本价格形态二结构相同，方向相 反)，其中AB线与CD线在60%的情况下无论是价格升幅还是所运行时间均趋于相等，同时BC线回调AB线升幅的 0.618至0.786之间，当AB线升势较为强劲的情况下，BC线可能仅回调AB线的0.382，另外，在40%的情况下，当 CD线运行期间若出现跳空缺口或很宽的价格波幅时，可以预期CD线的升幅将相当于AB线的1.27或1.618。如图所示的联华合纤 （600617）在5月10日至5月28 日的走势就是一个Gartley基本 价格形态二的标准范例，AB与 CD线波幅分别为1.86元与1.87 元，运行时间均为6日，BC线 反弹AB线的0.72，随后的低开 高走表现令人鼓舞。Gartley基本价格形态之三、四107/13/010: 13.45 H: 13.98 L: 13.31 C: 13.96+0.51华一投资0667H.M.Gartley基本价格形态之三、四就是最著名的Gartley“222”上升与下跌形态，因其出现在股市利润一书中 的第222页而得名，Gartley用了最多的篇幅来详细描述这一形态，由于“222”形态总是在价格趋势见顶或见底之后才出 现，因此追随它的投资者不必冒险去逃顶或抄底！而且同样由X、A、B、C、D五个点构成的价格形态包含AB=CD 的条件，使得投资者能够事先计算出相应的获利（A点之上）与止损位置（X点），这一点对于从事短线交易尤其重要，即 市分时走势中的“222”形态广泛应用于期货与外汇市场。以一个上升的“222”形态为例，AD线回调XA线的幅度，有75%的机会介乎0.618与0.786之间，另有25%的机会回调 幅度为0.382、0.5或0.707，期间的AB线与CD线应当趋于相等，BC线通常反弹AB线的0.618或0.786，若AB线 下跌趋势较为强劲则BC线反弹幅度可能只有0.382。另外，XA线与AD线所运行的时间也应存在和谐的比例，例如， 若XA线需要17天的话，则AD线可 能需要11天左右，这样在运行时间方 面两段走势的比率为1： 0.618。在不 常见的情况下，上升“222”形态有可能 出现失败走势，只要形态的起点X被 击穿，则可以预期AD线的走势将至 少会持续到相当于XA线幅度的1.27 或1.618,止损之后可以立即反手沽 空。例图所示为华一投资（0667）近期的周 线图走势，图中出现典型的 Gartley“222”上升形态（基本价格形态 三）。Gartley基本价格形态三222-施200110/12/01#242Gartley基本价格形态之五、六H.M.Gartley基本价格形态之五、六属于在能够事先确认市场运行趋势的前提下，捕捉（上升趋势中的）回调低点买进或（下跌趋势中的）反弹高点卖出的短线波动交易形态，这两种价格形态都由X、1和A三个点所组成，其中由X点至A点所 需时间介乎于5至13天之间（以下均以日线图为例），在极罕见的情形下也会出现21天的运行时间，这些运行时间都属 于Fibonacci数列的数字，同时在1点至A点之间不能出现明显的波动形态（否则就变成了 Gartley“22的J格形态）， 1A线通常回调XA线的0.618或0.786，如果从X点至1点价格走势相当凌厉的话（仅需3到5天即完成），则1A的回 调幅度可能只有0.382。只要从1点至A点的运行时间不超过8天，则可以预期在0.618或0.786（强势则为0.382）的回 调位置将会出现反方向的戏剧性走势！投资者所冒受的风险为A点与X点之间的价格差，而赢利的空间为短时间内迅 速突破1点的快速波幅！由于Gartley在介绍基本价格形态的时候并没有同时说明如何事先确认趋势，使得孤立运用这类价格形态的风险徒 增！根据我们的实际使用经验，目前在技术分析中经常用到的平滑异同移动平均线MACD或抛物线转向Parabolic在确 认市场运行趋势方面作用显著：当价格经过充分下跌且MACD开始进入上升状态（快线位于慢线之上），投资者就可以在价格第一轮冲高回落之际应用Gartley基本价格形态之五（反之则应用之六）在0.618或0.786的回调位置建仓，分享随后的快速上升！如图为所示沧州大化（600230）的应用示意图。Gartley基本价格形态之七、八H.M.Gartley基本价格形态之七、八属于一种价格走势出现延伸（击穿低点或突破高点）之后趋势发生逆转（调头回升 或调头下跌）的短期价格波动形态，以属于见底回升的价格形态之七为例，该形态由X、1、A三个点构成，其中由X 点至A点所需时间介乎于5至13天 （均为Fibonacci数字），也有少数情 形为21天，假如1A线等于XA线 幅度的1.27或1.618的话，则可以 预期价格将在A点见底回升，从1 点至A点的长度就是反弹可能出现 的幅度。如果所进行的是期货交易 或股票当日回转交易的话，则这种 短线形态不容忽视，因为X点通常 就是当天的开盘价格，为短线炒家 提供了一个捕捉即日买进或卖出的良机。例图所示为陆家嘴（600663）的价格形态应用示意图。Gartley基本价格形态之九、十H.M.Gartley基本价格形态之 九、十属于较为少见但又十分容易 辨认的短期转向形态，以见顶转向 的形态之九为例，形态是由三个逐 渐抬高的顶点所组成，其中A2线与 1A线、C3线与2C线无论是波幅还 是运彳丁时间均呈现1.27或1.618的 和谐比例关系，而且整个形态过程 中不能出现跳空的缺口 （否则还需要 进一步的形态确认），在正常的价格 波动情况下，1A线和2C线通常回 吐上一段波幅的0.618或0.786。 虽然这类基本价格形态较为少见， 但近期上证综合指数就曾出现过属 于形态之九的见顶形态（如图所示）， 为指数形成中期顶部提供强有力的 技术依据。蝴蝶原理号称是波浪理论，周期理论之后又一经典理论，美中不足的是其操作要求较高，必须形态以及 行情精度达到相应的标准，但是掌握该形态一旦出现，准确率也是相当惊人的，现将找到描述该理论的 图片上传，以供学习技术分析的投资者参考借鉴。Tlie Tliree Drives Patteri iTh。AB-CP F atternBullishBearishBullishBearish蝴蝶理论早在1935年有个叫h.m.gartley的人出了一本书，叫股市利润(“profits in the stock market”)，这是一本关于形态技术分析的书，其最为精华的部分在第222页讨论了一个最佳时间与价 格的形态，这个形态是非常的强大和有效，后来这个形态被命名为gartley222,这是以人的名字做为形 态的名称。现在网上一般流行一本电子书名为：价值连城的精确短线交易技术一gartley"222”。这就 是根据股市利润里面的内容整理的。之后scott m.carney在1999年出版了一本叫和谐的交易("the harmonic trader")的书，这 还是一本形态分析和交易的书，carney在书的第3部分在讨论了 gartley222后介绍和详细讨论了蝴蝶 形态(butterfly )，蝴蝶形态分为牛市蝴蝶形态和熊市蝴蝶形态，蝴蝶形态的基础就是gartley222， 丰富了 gartley形态的内涵和内容。到现在为止，scott m.carney，已经出版了三本关于蝴蝶形态的书 籍了，我只看过和谐交易这本，其中两本想必会更精彩，另两本书名好似为harmonic trading of the financial markets: volume two，harmonic trading of the financial markets: volume one。蝴蝶理论的基础与大众所知的波浪理论有着同样的理论基础：黄金分割率，也就是斐波纳奇数例。 larry pesavento 所写的fibonacci ratios with pattern recognition是 -本关于黄金分割率介 绍和应用的书。在后面我会给出黄金回调位与目标位的关系。蝴蝶理论与大众所熟悉的波浪理论有着同样的理论基础：黄金分割率，也就是斐波纳奇数。larry pesavento编写的fibonacci ratios with pattern recognition是一本关于黄金分割率的介绍和 应用的书，对理解蝴蝶理论有着很大的意义。的规避风险.我们要将形态考虑成crab形态,crab形态是蝴蝶形态的最高级别的一种形态，一旦行情 果真发展到这一形态,那么行情将在短期展开调整.这样的话,d点的理想价位是2.618bc,也就是说,d点 的位置是15.55+(18.79-15.55)*2.618=24.03,而不可思议地.行情发展的最高价位是23.80,与我们预期 的相差极少，就展开了一波幅度较大的调整.通过上面的分析可以看出，蝴蝶形态之间是可以随着行情的发展而发展的，这也符合事物是相互联 系发展的这一哲学观点.我们要在赚取利润的同时避免不必要的风险才是正道.蝴蝶理论只要讨论了六种形态，包括：1、crab螃蟹；2> butterfly蝴蝶；3、bat蝙蝠；4、gartly； 5>three drives； 6、ab二cd。下面是这六种形态的标准图形，每一种都包括牛市(bullish)和熊市(bearish) 的划分。1、crab 螃蟹第一:AB=CDBullishBearishbta.163 .cam kld_963>l26这一种形态是蝴蝶形态里的核心部分，既是最简单，又是最重要的，在应用蝴蝶形态的时候，往往可以忽 略X点的存在,直接将形态看作是AB=CD形态来.2、butterfly 蝴蝶Butterfly形态重要的一点就是AB相对于XA的回调是0.786,这是区别其它形态的一个重要方面.blag.l &3-kld_&63 1 网3、bat蝙蝠Bat形态一个特点就是AB相对于XA的回调是少于0.5的，这也是一个区别.4、gartlyCrab形态是蝴蝶形态发展的最高级别了.5、three drives这是一个以作者名字命名的一种形态，很重要的一点就是AB相对于XA的回调是刚 好 0.618.6、ab=cd这个形态我比较少用，不过值得关注的就是0.707这个回调位.旨脂一 I却3 gm W剑3卸 W6五种形态所对应的完美回调位，好多时候可能会有一些偏差，给出的回调位都是一些完美的回 调价位，在实践中，只能无限接近这个价位，不能过分要求符合。这些数字是如何看的呢？比如对于gartley这个形态来说，当我们知道了 ab=0.447 xa，而且 初步确认了 bc=0.500 ab的时候，我们预定的d点的目标位为be的两倍，也就是对应表格中的a b = cd(0.500/2.000)，这里面包括了两个d点价位的测量方法，一则是通过ab = cd来测量， 另一则是利用cd=2.00bc来测量，很多时候，这两种测量的结果都是相当接近的，在往下我会给出 事例。