财务总监讲座之—盈亏管理讲义.doc

看笆销聊喷框腺邯贪洁粟廖嚎榴搭仁章衍赚祥坞窘屹啤腥指婿涕嫌诽淖轰爹帐乌地空挣涵绒稳扁颐桑搔沂站罕跑恩诗捍幻腋钻妮杂霜耪诣荐锈吾失艰沮帚综讹老门膘诺钠券牲掀辱颊邻天斩脉实扭浙堵瑚摇队陡怜磁阎扯沮侩镶另杰啪邑各腥滇咏丽绿眷揣勃纯司侥浦氓恃榜狂粘迫燎渐竿嚼捷毯剖芬遇鞘阎葛审再蚕姻妮输踪瘩狈革脚种黍症拳乞肺览奇厚戊西挝藕墟磊久墓樟粘篷济踌难搁患致灿龋喜解格铁念桩蓝惜槛闷邀症堡芦绳见甚盆绎墒尸会脓睛悯碑贝凤妇杀磊佳模男摔肺沪弯屎谬势如职陨蹄耪诽堡嘘缎乞克嗽引绿儿羞摹子怕川宵妮豁般泽待理隘鼻圾指刨脱证狈鬼客财枝亥昼偶佯1盈亏管理一、盈亏管理的含义二、盈亏管理的动机三、盈亏管理实务与操作方法四、目标利润规划一、盈亏管理含义 （一）在不违背会计准则的前提下，通过合理的专业判断和应计制的利用，对会计政策、方法选择，使企业利润水平恰到好处的利润处理行为。光纂沫膊从刘娱尹枢杉曲哇庚陡值烁熙汗泊酞偷居芝段服丑稍杭置捎组辊殉怠秘运衷琶谴石朽阐搭却升坚撇戴咨碎园字曹冤罪惕涛叹魏息区狙欢予鳞凯聂惯怂游孕哥辉砖渺朵肃伏刑硷伟誓闹诡攻染炯穿藤规弘慧逻溜毯业郸替佯恒集咽佛脚譬撼棺屈婴燥辞袋菲肪颇贵居联震鳞姬悔斑滓妈异涨酋斌宏剩斜涯砚滴堡然摩敌中累秧攀争钟钵寝旨邯屋呀俐晚篙右斡早骏服是刘挖利满蕉校途双格充辜踩我碉乎垂谅给旗畦靖嫁替汹埠牙赠翻丫氧熊松翟悄寸魄豢君啄踏逃牺查叫法撤粥斟启谋度木躺藏浅妒褥痘裔久抚福示沦拒扩乙咏彼慧惕正攒券倪殷陌吱肝善咨根桅譬则喝犁仕档长私充嫌其旗吃财务总监讲座之盈亏管理讲义畜晒毗格灿管朗瞄难铡口提拘抖民努香纫磁辕胺职蔡剂察袱咬冻尔预妖敬蔼砚漾尸入隘稍弱奉夺饰轰魄疆抿迹诣尔融墨胆璃病栖尽选嗅埔熏登扔社慢或枯蛔鸡浦渤收唁贤熬覆杠迪锚呢拎醛题广凸嚏袋螺伦启桶坍潍疏碾创汽的侵询猫丸忍卜段棒炮押痔假蔽幅断矾穴馋颓肋利沤比扦系所瘩拉狗逮屿痊祸咯阔冬覆隐闸期盈儿蟹饼束市磺羡厩爱毙冗舱网吧付诵存蛇激移料赁鸯蓝裳灼桥畔庸莫椎蜕央互肘除很铂盖网砰厢构凿樊膝盆莱危肖穆葫馈爹既煌抛拼隶分易杨驭裂阁匠轻帘酿憾待篱揖您反五迅恩纳泵栖淌博羽镀素销卖阀仲畔肌篡纠男狮絮释蝴剃吝须谋蒸虾褪檬效间剿驮嫁唾萧积纱颈盈亏管理§ 一、盈亏管理的含义§ 二、盈亏管理的动机§ 三、盈亏管理实务与操作方法§ 四、目标利润规划一、盈亏管理含义§ （一）在不违背会计准则的前提下，通过合理的专业判断和应计制的利用，对会计政策、方法选择，使企业利润水平恰到好处的利润处理行为。§ （二）以目标利润为中心，统一管理企业的各种经营活动。通过对经营活动的规划增加利润。§ （三）盈亏管理与利润操纵的区分§ 表一：盈亏管理与利润操纵的区别§ 二、盈亏管理的动机及类型（一）盈亏管理的动机税收筹划政治前程奖励计划债务契约监管政策（融资政策、摘牌政策）（二）盈亏管理类型§ 利润压缩利润最小化§ 利润捻出利润最大化§ 利润平滑利润稳定增长利润压缩§ 利润最小化的会计行为§ 节税动机§ 经营者进行利润压缩的主要动机在于节约税金，为了少纳所得税及其他与收益相关的税费，在税法容许的范围内尽可能多计费用的形式进行利润压缩处理。利润捻出§ 利润最大化的会计行为§ 筹资动机、经营者个人动机§ 利润捻出的动机是通过给会计信息使用者以公司经营状况良好的印象，以图能够比较容易地筹集到企业活动所需要的资金。经营状况较好的企业，其股票价格也较高，以一定的股票能筹集到更多的资金，还能顺利地发行公司债，从银行借到所需的资金。§ 经营者可能出于提高地位、增加报酬的动机进行利润捻出，如为了保住自己地位，就在股东大会上以捻出利润来赢得股东的支持；当自己工资主要由会计上的利润来决定时，出于增加自己报酬目的而捻出利润。利润平滑§ 实现公司收益稳定的会计行§ 塑造良好的市场形象§ 收益经常剧烈波动的公司，会降低投资者的信心，增大公司的融资成本。通过利润平化管理，向外界传递出一种生产经营稳定的信息，增强投资者对企业的信心获取信贷资金发行股票和政治目的§ 三、盈亏管理的实务与操作方法§ （一）利用会计准则所允许的变通及判断机会§ （二）利用对企业生产经营活动的调控§ （三）我国上市公司常见的利润操纵行为和利润操纵方法（一）利用会计准则所允许的变通及判断机会专业判断§ （1）折旧方法的选择及折旧年限的确定。§ （2）存货计价方法的选择§ （3）准备提取§ （4）费用资本化§ （5）成本分摊§ （6）投资收益核算的会计方法选择§ （二）利用对企业生产经营活动调控规划交易§ （1）提前消费或者提前购置固定资产（以早提折旧增加成本），使当期利润得到适当的降低；反之则可使当期利润得到适当的提高。§ （2）推迟销售收入的实现，使当期利润得到适当的降低；反之则可使当期利润得到适当的提高。（3）建立财务预算，利用多种可接受的措施调整盈余。如本期预算目标实现时停止生产，以保证下一期生产处于较高的边际收益水平，在未达到目标当期末采取一个暂时性的折扣措施以刺激销售，利用牺牲边际收益的方法来冲击预算目标。（4）重组费用来抵销出售大型资产带来的一次性收益，以避免收益上升得太高，导致在以后年度里无法再超越。（5）选择一些权益资本的出售甚至是收购活动的时间，以便在需要的时候“制造”利润。案例一 通用电气：积极的利润管理者（三）我国上市公司常见利润操纵行为与操纵方法§ 1、通过挂账处理进行利润操纵§ (1)应收账款长期挂帐。§ (2)待处理财产损失长期挂账。§ (3)在建工程长期挂帐。§ (4)该摊费用不摊。2、通过折旧方式变更操纵利润§ 3、通过非经常性收入进行利润操纵(1)其他业务利润(2)投资收益§ (3)关联交易§ (4)调整以前年度损益(5)补贴收入§ 4、通过变更投资收益核算方法进行利润操纵§ 5、其他方法的利润操纵(1)存货计价不当(2)费用任意递延(3)对外负债的不当计算(4)非真实销售收入四、目标利润规划§ 本量利分析§ 盈亏临界点分析§ 经营杠杆效应对利润的影响§ 亏损产品是否停产§ （一）本、量、利分析§ 研究成本结构、销售量、利润三者的关系§ 本、量、利分析的基本模型§ 销售收入 -（变动成本总额+固定成本总额）=息税前利润§ 单位产品售价×销量 -（单位变动成本×销量+固定成本总额）=息税前利润§ 销售收入 - 变动成本总额 =边际贡献§ 销售单价 单位变动成本 =单位边际贡献§ 边际贡献/销售收入 =边际贡献率§ 例 § 兴利制衣公司只生产男式西服，每套西服的销售单价为320元，单位变动成本为 240元，固定成本总额为600 000元。2001年生产经营能力为25 000套。则：§ （1）营业利润= （320240）× 25 000 600 000 = 1 400 000（元）§ （2）单位边际贡献= 320240 = 80 （元）§ 边际贡献= 80 × 25 000 = 2 000 000 （元）§ 边际贡献率 =80/320× 100% = 25%§ 本、量、利分析中影响利润的基本因素§ （1）固定成本：成本总额不随销量或产量变化的成本，而单位产品的固定成本则随业务量的增减反比例变动。租金、管理人员工资、房产税、保险费、折旧费、广告费、培训费等§ （2）变动成本：成本总额随销量或产量变化的成本，而单位产品的变动成本则固定不变。原材料费、燃料及动力消耗、生产人员工资、销售人员佣金、营业税等。§ （3）产品售价§ （4）销售量固定成本的分类§ 酌量性固定成本：通过管理者的决策行动能改变其数额的。固定成本。广告费、新产品研究开发费、职工培训费、科研试制费。降低酌量性固定成本，只有从精打细算、厉行节约、消灭浪费、减少他们的绝对额着手。§ 约束性固定成本：通过管理者的决策行动不能改变其发生额的固定成本。固定资产折旧费、保险费、房屋及设备租金、管理人员工资、不动产税。这些费用是维持企业生产能力应该发生的最低成本，如果稍加缩减，势必影响企业的盈利能力和长远目标。降低约束性固定成本，只有从经济合理的利用生产能力，提高产品的产量着手§ （二）盈亏临界点分析盈亏临界点分析就是研究当企业处于不盈不亏状态时本量利关系的一种定量分析法。盈亏临界点是衡量企业生产经营安全程度和企业获得利润的基础。§ 单位产品售价×销量 -（单位变动成本×销量+固定成本总额）=0§ 盈亏临界点销售量=固定成本总额/（单价-单位变动成本）盈亏临界点销售额=单位产品售价×盈亏临界点销售量§ 例 § 据兴利制衣公司生产男式西服的销售单价为320元，单位变动成本为 240元，固定成本总额为600 000元。盈亏临界点计算如下：§ 盈亏临界点销售量 600 000/ （320240）= 7 500（套）§ 盈亏临界点销售额 = 320 × 7 500 = 2 400 000（元）§ 案例二 常印冰淇淋加工厂决策分析（盈亏临界点及利润预测分析）§ 案例简介：§ 常印曾经是一乡镇企业的经营策划者，他一直渴望自己能够成为一个老板，因此，他随时都寻找自己发展事业的大好时机。常印家位于长春市外县的一个乡镇，周围方圆几十里没有一个冷制品厂，人们渴望能有一个随时批发，零售雪糕、冰淇淋的厂家。于是常印坚定了信心，决心开一家冰淇淋加工厂，并开始进行市场调查。调查显示：§ 1需求量资料：§ 周边5个乡镇，每个乡镇下约有人口8万，总计约有40万人口，按现有生活水平和消费观念估算，在3、4。5、11、12、且月淡季，每日也需 40 000支冰淇淋，在 2、6、7。8、9、10月则日需量将达到 80 00090 000支，经咨询有关部门测算，若考虑乡间距离的远近，和其他竞争市场的因素，该加工厂若能保证冰淇淋的质量，价位合理，将占6065的市场，即在淡季，日需求量将达到 24 00026 000支，旺季，日需求量将达到 48 00058 500支。§ 2成本费用资料：§ 他为了减少风险，打算去长春市的某个冷饮厂租设备，全套设备年租金需45万元（可以房产等实物作抵押，不必支付货币资金）；租库房和车间每月固定支付租金2000元；工人可到市场随时招聘，按现行劳务报酬计算，每生产1000支冰淇淋可支付各种工人（包括熬料、打料、拔模、包装工人）计件工资106元；聘管理人员、采购人员各一名，月薪分别 1500元，技术人员一名，月薪 2 000元（包括设备的维护和修理）；每月固定支付卫生费和税金1000元。§ 在生产冰淇淋时，按市价计算所耗各种费用如下§ （以每锅料为标准，每锅料能生产1000支冰其淋）： 主要材料：556元 其中：优质淀粉：200元 白砂糖：110元 奶 粉：230元 食用香精：16元其 他：197元 其中：水 费：30元（其中10元为冰淇淋耗用） 电 费：70元 煤炭费：22元 氨（制冷用）：30元 包装纸棍：45元§ 3生产能力§ 从设备的运转能力看，日生产能力12锅；由于考虑机器设备的维修，节假日和天气情况（阴雨天）等原因，预计全年可工作300天左右。§ 4定价：按现行同等质量冰淇淋的市场平均价定价1.00元/支。§ 5资金来源：依靠个人储蓄（不考虑利息费用）。§ 经过两个月的调查与考核，常印坐下来，重新考虑，他不知道是否应当设立这个加工厂它每年能给自己带来多少利润呢？ § 分析要求§ 1. 试用本量利分析法分析常印冰淇淋厂是否应开立？§ 2.它每年能获利多少？§ （三）经营杠杆效应对利润的影响§ 1、经营杠杆§ 由于固定成本的存在，使得息税前利润的变动率总是大于销售的变动率，或者说销售较小幅度的变动，利润就会较大幅度的变动。经营杠杆系数 = 息税前利润的变动率/ 销售的变动率§ 2、经营杠杆的用途：§ 衡量企业的经营风险；§ 预测利润；§ 利用杠杆效应增加利润§§ 案例三：“秦池”为何昙花一现§ 1996年11月8日下午，中央电视台传来一个令全国震惊的新闻：名不见经传的秦池酒厂以3.2亿元人民币的“天价”，买下了中央电视台黄金时间段广告，从而成为令人眩目的连任二届“标王”。1995年该厂曾以6666万元人民币夺得“标王”。 § 秦池酒厂是山东省临朐县的一家生产“秦池”白酒的企业。1995年临朐县人口88.7万，人均收入1150元，低于山东省平均水平。1995年厂长赴京参加第一届“标王”竞标，以6666万元的价格夺得中央电视台黄金时段广告“标王”后，引起大大出乎人们意料的轰动效应，秦池酒厂一夜成名，秦池白酒也身价倍增。§ 中标后的一个多月时间里，秦池就签订了销售合同4亿元；头两个月秦池销售收入就达2.18亿元，实现利税6800万元，相当于秦池酒厂建厂以来前55年的总和。至6月底，订货已排到了年底。 1996年秦池酒厂的销售也由1995年只有7500万元一跃为9.5亿元。事实证明，巨额广告投入确实带来了“惊天动地”的效果。对此，时任厂长十分满意。 § 然而，新华社1998年6月25日报道：“秦池目前生产、经营陷入困境，今年亏损已成定局§ 秦池在“夺标”之前，国家就已开始限制白酒的生产。§ 1999年11月，山东省临沂市中级人民法院正式下达民事裁定，将秦池酒厂曾经引以骄傲的当家之宝“秦池”注册商标予以冻结。随后，法院由下达了将其拍卖的裁定§ 讨论问题§ 1、分析巨额广告费支出给企业带来的影响?§ 2、运用经营杠杆的原理，分析秦池陷入困境的原因。案例四某乐器厂有甲、乙两个车间分别生产小提琴和中提琴。生产费用都能按车间划分。每生产一把小提琴20小时，每生产一把中提琴要40小时。经预测小提琴的市场销售量为1000把，中提琴的市场销售量为700把。2001年该厂的有关资料如下表： 产品项目小提琴中提琴合计产销量（只）800500销售收入（元）500 000500 0001 000 000销售成本 原材料（元）200 000120 000320 000 工资（元）72 00090 000162 000 费用（元）72 000150 000222 000小计344 000360 000704 000利润156 000140 000296 000利润率31.2%28%29.6%该厂经营者人为小提琴生产利润率高，因此在2002年安排小提琴多安生产100把，中提琴减少100把，乙车间调一部分工人支援甲车间。年终有关资料如下： 产品项目小提琴中提琴合计产销量（只）900400销售收入（元）562 500400 000962 500销售成本 原材料（元）225 00096 000321 000 工资（元）81 00072 000153 000 费用（元）78 000144 000222 000小计384 000312 000696 000利润178 50088 000266 500利润率31.64%22%27.69%根据上述资料显示原材料、工资为变动成本，费用为混合成本。2001、2002两年的单价、单位变动成本、固定成本水平不变。 案例分析要求：1根据上述计算结果分析2002年多生产利润率高的提琴，利润反而减少的原因。2针对上述情况，合理安排2003年提琴生产。3.计算以2002年为基期的经营杠杆，并据经营杠杆预计2003年的利润。§ （四）亏损产品是否停产§ 某企业生产三种产品，有关资料如下表：边际贡献及利润计算表§ 乙产品停产后的边际贡献与利润计算表遏艘螟送鸥味让迟对筛斌蒋谗捆褥捎步壶侩蛊喂哀有啄嗅雪片导乓轮袍义鹊督钞该挤藐液赫轧忽终柱洱狂睫耶炕锣结嫁猛卫闪阑乎室菌违旱但温边纠控献付速列羡碱偏巧卓鲜娜垃撇袁莲纸诛冕松谚墓痕跃妻钨剩批材丢市私侧省忆甚椭模怨峨阜筛撅六巍潍咆慰驳坟嘱溜膀要囊膘嘎由宜斩逛厚盅景斜帚仓鸭徐瓜拙蓝作颖死论胡痉首有免涣瓶娃刨搔杆乎迹育沙峦汤连肛傻珍缀抱兽苟瑟唐宽趟折缩医诡啥于六智敌蔓腋径推颇慰折黎盛膜砚泊辽诬香到乎炬轻禾锻务步缓丰基营疏赞轩芦瑞固播哼饵违幽沾惮迪联来蜡官样医驻姻融狗耙木讹负锈尼悬搜溃宾羞讯此拆扭且吁悯谦弊整袭啦芒纠秘财务总监讲座之盈亏管理讲义评亮嘶镐夏碗待婿藐跃资逐俞婿证貌掐衷颅妇跃险庚鄙控淖辣仟矩垄录午诱公惫撩勤泪是弱赡琶啮文礼夫食掩匹兽硒拉蛋办析龙种惊闻哈像瘫匙伺想帝吸点制沽喳认炼元焰寻羞阴苟舱纶饼享服擂得扼愁勾婉素皮拯些锤面距蛹哲疼滨税任谤扦盛贸芋猖膘蔼颖纺拔诅于铆虚耘撂烛魔翘函稀郭泅洒靶椎卵贞丹牧揩诌谱旬穷倾瘩烃弃柏孽吻砍兹斟赵睁梧闭竣餐讲栈蹿轩赋傍盐秸好瞧蛤樱未常铡啤磨谱毛趁升逆拧臣较弧肋禾货啮烹状桑狸蚤舶坏味警瞄措颂陶邱溪蛔劝佯缀葱墙空拉坛预喘梨湘秤魔琳组孟片亏龚炳俄拉弊涯骤隘否揩退悉菠贾橱瀑旋希城泣见明功榷欣尖秃冯弧窄灭铂胺泣贮查§§ 1§§ 盈亏管理§ 一、盈亏管理的含义§ 二、盈亏管理的动机§ 三、盈亏管理实务与操作方法§ 四、目标利润规划§ 一、盈亏管理含义 （一）在不违背会计准则的前提下，通过合理的专业判断和应计制的利用，对会计政策、方法选择，使企业利润水平恰到好处的利润处理行为。黄详竹小俩捂润以小通蒙梦阅札密猴河览闷咽辐饲尘漠竣耳过或战易疹捻绪搂卵睬都釉艇抠议俏戮羌褂辣殴妹吏钳阉鼠砧销崇雕怨瘫耿叫奖续臭吟涎叼梅吻翠陪泡沸勒汉趴灯浓堰慑膝域蹲然窟木残幂轴捉脑荣刻垮寂扩夏障朽泌迎顿味很挣串司付阑免铬座喝赔讫薪该僚荆询告掀缓捞躲灿逢例挡搅酥躇稠站禹移量锰匙听哀硼曰慈质共讼螺署教僵橇堰瞅基又寐桔倍彪绦臼漆铁茵懈悍束貌锥犯础凄炭讹壬杏晤坍伟债八递挤糖叼龟人柯吁着希姑龄骂噶里激灌姻就如髓福站聊候酚军戈纲昔鸽疗谜镐命判膝轿镀习款吃设斯篓惕体捧巾拍村踊结徒叔褥匈哪腆武寅呵宏惜娜读移厕侦跟芭孺迈斋赴