九种量价关系.doc

九种量价关系九种量价关系之一量增价涨股价在多头格局中，成交量会因为股价上升跟着放大批注：量在价先，应是反过来吧，属于正常行为，称为“量增价涨或“量价齐扬。而当股价走势能够出现量增价涨，就代表股价在上涨过程中，投资人追价意愿强烈，批注：此处表述大大的有问题，应该是意愿强烈决定量，而量决定了价因此量能可以随着增加，所以我们看见的是多头的气势不断被延续，股票的筹码通过良性换手后批注：所谓的“良性换手如何理解？主力拉抬或是主力的外围力量轮流上阵？，股价自然就随着垫高。特别注意的是量增幅度不宜过度放大，只能以适当的比率合理而温和地增加，万一突然冲出大量，就必须定位量能构造已经产生变化。因为突然冲出大量有可能是短期出货，也有可能是换手批注：突然放大量反而应警觉，但个人认为这要结合股价位置研判，例如在低位突破下降通道上轨或股价前期高点或一个平台时就可能放大量甚至是巨量，随之而来的才可能是洗盘。总之，这整个第一段表述原那么性错误，有误导作用。，分析的关键根底请参阅本书第二章。一般量增价涨的走势，通常会发生在多头初升段、多头整理完毕、多头末升段、空头盘整反弹与空头末期的盘底等五种行情构造中。(1)多头初升段：当股价完成底部，从空头行情转为多头走势时，通常定位此为初升段行情，假设股价出现上涨信号，宜伺机切入做多，此时出现的新高量，往往会有新高价，可以期待。(2)多头整理完毕：当股价已经从底部翻扬上涨一大段之后，代表股价属于上升行情，假设利用黄金螺旋测量估计股价处于相对高位，应该注意股价容易针对上涨波段做拉回修正的行情，当股价修正完毕后呈现再度上涨的多头走势，仍会伴随量增价涨的现象，只是此时如果出现创新高价的走势，不一定会跟随着出现新高量。批注：图中45不一定量增价涨，如果出现量价背离，要小心已是头部出货期.(3)多头末升段：当股价整理后续涨，在相对满足区出现成交量暴增，接着成交量迅速萎缩，价格却略为创高后便迅速拉回，暗示未来有时机将要进入强势修正的征兆。因为股价在高位或上涨已久的背景下，正是主力出货的最正确良机，所以量价关系会出现多头最后喷出现象，呈现“多头力竭。因此在高位区，且疑为多头末升段的构造时，只要股价上涨而成交量异常大增，不管是否留有上影线，都暗示大户可能趁高出货。批注：其实在图示2处主力已开场出货，4处为另一个出货点，很可能是主力出货未尽或主力的配合者再出货。(4)空头盘整反弹：当股价趋势转空进展初跌段完毕之后，会接着进展反弹的短期多头行情，反弹过程中，也会出现量增价涨的走势，但是因为上位解套及低位短线买多的获利卖压会在反弹末端出笼，往往会出现短期大量，使走势呈现止涨，并恢复原始下跌走势，根据经历法那么，这种反弹行情约为1/2的幅度。(5)空头末期：当股价处于空头下跌末期，股价进入打底过程，也会出现量增价涨走势，但是此处走势容易与空头中的反弹行情混淆。为了分辨其中差异，实际操作者往往会利用潮汐理论与波浪理论的特性，搭配测量系统预估走势最有可能的方向。当底部筑底完成，代表趋势将由空转多，操作者宜于底部确认完成时切入做多，或是利用?主控战略移动平均线?书中提出的乖离密技，率先进场布局。批注：实际是判底，此处操作风险很大，搞不好这里只是地板，下面可能还有地下室。实际运用范例在图l-2中，友达股价在2003年5月打出一个底部形态后上涨，故定位为初升段行情，于标示A的量价关系属于“量增价涨，当时出现的新高量，通常还会有新高价可以期待，这是因为当时股价才刚上涨，投资人认为风险有限，追价意愿会较强，因此属于良性换手的现象之一。图1-2量增价涨的范例之一请看图1-3，台泥股价从底部翻扬上涨后，利用黄金螺旋测量目标区的2.618倍幅被穿价满足之后，即进入回调修正的整理走势，在标示A的区域中，通常定位是属于“中段整理，整理过程中，观察量价关系或是其他技术面的种种变化，只要没有对多头走势产生破坏，股价修正完毕后自然会呈现再度上涨的多头走势。图1-3量增价涨的范例之二在标示B穿越4.236倍幅，同时再出现新高量，因此必须注意主力是否有出货行为。因为4.236倍幅视为满足点之一，因此标示B后出现短线卖出信号，宜将手中多单出脱，小图中提供了后续走势的图形，是盘了一个头部之后，股价反转下跌，就可以定位标示B的量增价涨并非主力攻击盘，而是主力出货盘。请看图1-4，台泥股价在2004年2月中旬，于标示A出现量增价涨的走势，当时已经进入相对高位的满足区，成交量较前一日暴增许多，所以有“量大好出货的嫌疑，当日虽为中红蜡烛线，但是隔一日却无法再创新高，多头有怯战的现象，股价也随之拉回进入盘头的走势。图1-4量增价涨的范例之三后续的成交量也无法为继，并在标示B呈现“量能退潮，暴大量后再出现量能退潮更增主力已于高位出货的疑虑，因此标示A可以定位为“多头力竭的中红棒线，也是主力群趁机拉高出货的良机。接着请看图1-5，台泥股价在2003年1月时盘一个头部下杀，成交量出现量能退潮，股价也顺势拉回。当完成头部的下跌，我们可以定位已经进入中期空头波动，当下跌到3月初时开场出现反弹走势，根据股价惯性，这是初跌段完毕后的反弹，正常而言，会出现量增价涨的走势，且反弹幅度为前波下跌的1/2幅度。图1-5量增价涨的范例之四反弹走势定位成短期多头行情，我们可以在标示A、B看见正好反弹到大约1/2的位置，同时呈现暴量止涨的现象，这里就是所谓上位解套及低位短线抢短多获利的卖压，只有认识不清的投资人会在此处不考虑风险而介入，这里也往往是下跌中继站，未来跌幅还会相当可观。标示C的信号暗示反弹已经完毕，因为它跌破连续的“镊底(参见?主控战略K线?第267页)组合。图1-6是奇美电股价已经拉回相当幅度，走势有时机进入最后下跌波动中，当股价进入打底过程，正常会出现量增价涨的走势，在标示A与标示B就出现这样的现象，且为形态学中的W底形态，因此可以在底部完成时积极介入做多。图1-6量增价涨的范例之五相关知识补充：“黄金螺旋法其实就是黄金分割法。 一、黄金矩形简介1、黄金矩形黄金矩形是由一个以1为单位的正方形ABCD，加上一个长为1、宽为0. 618的长方形构成的图形BDFG。如图：从上图可以看出，黄金矩形ACGF的长与宽之比为1.618：1。这就是黄金分割比中的数字。也就是说，黄金矩形中的比例关系，也来自黄金分割比。2、黄金矩形的螺旋扩展上面说了，黄金矩形是由一个以1为单位的正方形加上一个长为1、宽为0.618的长方形构成的图形，由黄金矩形。由同样的方法扩展开去，那么，可得到黄金矩形的螺旋扩展。如图2：由此，我们可以得到黄金矩形的螺旋扩展是一系列以1为根底的数字：1、1.618、2.618、4.236、6.854、11.09二、黄金矩形的螺旋扩展与股价的关系1、股价的上涨具有黄金螺旋的数字效应股价的上涨与黄金矩形的螺旋扩展数据有极大的关系。在一轮上涨行情中，如果股价是上涨的，多头处于强势的走势当中，股价的波动应该持续向外扩散，而股价扩散的规律就是黄金螺旋的数字，即1、1.618、2.618、4.236、6.854、11.09当然，在一轮下跌行情中，如果股价如果股价是往下跌的，空头处于强势的走势当中，股价的波动也遵循1、1.618、2.618、4.236、6.854、11.09的规律。2、股价到达一定的倍幅时，会进展修整。这是最重要的一环。股价在上涨过程中，不可能永不停息的涨下去；股价在下跌过程中，也不可能永不停息的跌下去，而是在到达一定倍幅的时候，股价要停下来，进展修整。要么是良性换手，震走跟风盘；要么是老庄离场，新庄再进；要么就是行情到头。三、实例说明这里仅以上证指数从2008年11月6日从1664点开场到3478点完毕来验证黄金螺旋的数字效应的正确性。如图3：1、大盘从2008年11月6日的1664.93开场上涨，第一波上涨到11月18日，到达2050.88。这一阶段的幅差为385.95点。2、C点的测量由A到B的幅差乘以一个黄金螺旋的数字，得到一个数值，这个数值就是大盘到达后，要修正的点位。我们把385.95乘以1.618这个倍幅，得到的数值为2289.39。大盘最终涨到2009年1月17日的2402.81，实际误差为113点。然后大盘回调。注如果你懂得黄金螺旋的数字法那么，到达一个我们得到的数值后，大盘由于人气的影响，不一定马上停下来批注：此话有问题，什么叫“停不下来？这应该也是自然因素之一，早已包含在黄金法那么之内，但到达倍幅的值以后，我们就要异常慎重地等待回调。3、回调后，大盘继续上涨，到达D点。C点是幅差乘以1.618得到的，那么D点我们乘以2.618，得到2675.35，实际上，大盘的D点为2688.11，误差仅为13点。多么神奇啊！4、大盘从D点小幅回调后继续上涨，到达E点。我们再用幅差385.95乘以4.236，得到的数值为3299.81。而大盘涨到2009年7月29日的3454点开场巨阴回调，误差154点。其实，如果在3299.81点以后，密切注意大盘的走向，那么，完全可以防止大盘“729的大跌。这就是神奇的黄金矩形的螺旋扩展数据！九种量价关系之二量增价平当某只股票的收盘价与昨日或前两日的收盘价比拟，批注：注意此处所言的“价平为收盘价而非最高或最低价出现价格相等或是价差极小的情形称为“价平，或是当日为开收同价线，价格涨跌幅度极小时，亦可以称为“价平或是“价不跌，此时量能如果稍微增加，就符合“量增价平的走势。一般量增价平的走势，通常会发生在谷底时期、多头初升段、多头主升段、多头回调整理、多头末升段、空头主跌段、空头盘整或反弹等七种行情构造中。(1)谷底时期：当股价下跌很深，量价关系转为量增价平，代表股价有可能在此进展止跌打底的行为，但是股价不会立即上涨，因此投资人宜待底部形态确立后再伺机介入。这种量价关系往往是主力开场介入的信号，除非对这种现象能够分辨，否那么仍是等待多头明确的攻击信号。那么在谷底期如何分析打底过程可能正在进展？首先利用种种测量法那么估算跌幅可能已经满足，再观察满足点之后是否发生价到新低点后反弹三日不再创低，且价低点相对应的量萎缩到极致后开场量增，批注：黑体字局部是判明相对底部的二个标准那么就可以先假设已经止跌，接着只要再出现量增价涨现象，该波段的止跌就能够确认。(2)多头初升段：在股价上涨初期，量增价平为筹码良性换手的现象，或是主力介入吃货的迹象，投资人可以在此逢低承接。(3)多头主升段：出现在多头主升段的中、末期，应持观望态度，因为这种现象是属于主力换手或是拉高出货的先兆，不容易分辨，但往往是走势回调的征兆，操作者应该注意卖出时机，尤其是股价上涨在测量的相对满足点附近，代表卖压已经渐渐转强，行情可能出现止涨，进入盘跌走势。(4)多头回调整理：当股价进入涨势满足后的回调整理，此阶段的整理有可能使盘势上升，也有可能因为久盘形成头部，使股价反转下跌。如果是上升盘，在整理过程中，理应不会破坏多头趋势的支撑关卡，那么在盘整过程中的量增价平，极有可能是主力试单量。相对的，在整理过程中如果破坏多头关卡，那么量增价平就必须疑心是出货量。(5)多头末升段：当股价上涨满足测幅后走势减缓，并呈现盘坚震荡，如果伴随成交量持续涌现，但是价格持平，即所谓的“量大不涨，往往是股价反转的征兆，此时股价将从盘坚走入盘跌。当量增价平当日留有长上影线的K线形态，如避雷针、十字线之类，后续走势接连几天都无法克制该上影线高点的话，就暗示主力已经出货，那么股价将出现重挫。(6)空头主跌段：在初跌段及主跌段走势中，表示逢低介入的短线买盘已经出现，有时机蕴酿短波段反弹，尤其是股价已经进入支撑区，但是这只是短线多头行情而已，有时根本不反弹却再度破底，那么将会杀得更深，所以出现此现象切勿认为已经转成上升，不妨等进入谷底期之后再开场注意是否打出底部形态。(7)空头盘整或反弹：当股价进入空头的盘整或是反弹走势，出现量增价平，尤其是量增幅度较大时，往往是反弹尾声，大量往往就是相对高点，宜趁大量时将短线多单顺势出脱。实际运用范例请看图1-7，友达股价在前波强势上涨之后，股价拉回相当深，最后在修正长线乖离后，于17.2元暂时出现落底走势，此时可以定位为谷底时期，投资人宜待底部形态确立后再伺机介入。图1-7量增价平的范例之一当标示A出现量增价平批注：从图看，A处举例失当，价平但量未增，此前批注失误，A处举例未错的走势时，代表股价有可能在此进展止跌打底的行为，至于底部成立与否的分析，可以从价格中的底部形态颈线是否被突破，以及底部完成的过程中是否出现价涨量增的行为推论。事实上，友达股价在标示A后的走势，完全符合上述条件，因此就可以在底部完成时进场介入做多。请看图1-8，顺德股价在见到5.2元低点后盘底上涨，所以图中右侧属于股价上涨初期，当出现量增价平时可以先定位筹码有时机进展良性换手或是主力介入吃货。在标示A出现量增价平走势于整理相对低位，可以暂时视为主力进场试单，而在标示B已经出现短线攻击走势，因此这里的量增价平视为多头良性换手。图1-8量增价平的范例之二请看图1-9，正崴股价在2001年12月时正处于多头上涨行情，当时走势可以暂时定位在多头主升段当中，当出现量增价平时，如果是主升段初期，可以定位是属于主力内外围换手，但是容易出现震荡整理的走势。图1-9量增价平的范例之三在标示A即出现量增价平的现象，其中第一笔还留下跳空缺口，第二笔十字线并未填补缺口，所以十字线与缺口支撑存在时，该大量就有可能是换手量。而当股价突破标示B的水平颈线时，就证明是属于换手格局，既然如此，股价仍要持续多头的上涨走势。请看图1-10。友达股价在2003年7月中旬出现标示A的量增价平走势，股价即进入震荡整理，那么标示A是短线出货或是主力换手，就必须以目标测量帮助定位，并且以实际走势观察、分析，整理过程是否会形成头部反转？图1-10量增价平的范例之四假设整理过程未破坏多头构造，那么股价将会持续原来的上涨走势，这一段走势仍对多头有利的理由从量价关系看，有二：股价整理过程并未跌破标示A的水平颈线低点；标示B再度出现量增价平的现象，有主力进场试单的可能。确认点必须等到股价走势突破整个整理形态，而此时亦可以进场介入做多。在图1-11当中，标示A为长线下跌后的一个反弹波动走势末端，从成交量21日均线走势中可以发现，均量走势是一个退潮现象，在这一段从最低点开场上涨的波动中，又属于震荡后再度上涨，因此有末升段涨势的味道。所以标示A出现量增价平，也就是量大不涨的走势，想要化解末升段的疑虑，必须设法持续出量，将21日均线下降的走势扭转成向上才行。又价平当日，为收低长黑，属于“类避雷针线形，后续再出现中红以上，不以多头再度攻坚为定位，反而要注意是否为多头力竭，此时量能假设未能持续递增，就有主力出货的嫌疑。接着股价在365元高点连续出现黑K转折向下，假设未能高位盘底再创新高，股价就会形成负反转，再经由其他技术面分析，主力已经出货完毕，那么股价出现重挫就不可防止。笔者记得在确认反转之后的某个研讨会中曾经讨论过，该段为机构最后的出脱段，该股后续不宜再作大波段介入，只有小波段的利润，后来股价就慢慢跌到14.7的历史新低(历史高点为629)。图1-11量增价平的范例之五请看图1-12，标示A左侧的K线图，呈现的是连续黑K的下跌走势，我们可以说该段为某一个段落的主跌段，那么当标示A出现的技术现象为带有下影线的K线与量增价平的走势，表示该处有逢低介入的短线买盘，未来将有时机出现短线反弹，这是因为该股就要除权，所以有这些效应，但是急挫过程中要让它立即反弹，就股价波动惯性而言颇为困难，必须有其相对条件的搭配才行，所以在标示A介入的买盘如果出现短线套牢，那么不意外。图1-12量增价平的范例之六接下来，股价缓跌到标示B，因为空头下跌力道减缓，出现的多头技术现象会比拟有利，至于标示B再度出现量增价平的技术现象，与除权日期又更接近，因此出现止跌反弹的时机较高。但是不要忘记这只是短期反弹的现象而已，尤其是除权造成的缺口，在空头走势中不容易填补，会让整个趋势持续向下。就技术面而言，标示A因为反弹失败，定位为套牢的技术现象，因此股价反弹过程当中，多头很容易受到这里的空头压制，导致反弹力道减缓或是失败。接着请看图1-13。当时股价处于反弹浪潮完毕后的拉回修正走势，可以很清楚看见21日均量线是向下的，偶尔出现的大量只是让短期5日均量线向上，但是往往量能不继，股价便呈现止涨的走势，因此短期出现的大量，反响的只是反弹走势而已，暂时不能定位成上升走势。缺图在相对位置上，这里既然有时机是空头下跌中的反弹波动，那么当标示A出现量增价平的走势时，必须要注意几点：量增的幅度是否过大；量增之后是否量缩止涨，且量能不再递增。上述的现象如果成立，那么往往是反弹的尾声，就技术面而言，大量点往往是相对高点，应该趁大量时将抢反弹波动的短线多单顺势出脱，出脱后就以当时最高点做观察，假设股价要持续反弹，未来必定会再量增并使价突破观察高点，从图1-13的走势观察，标示A的高点未过，就暗示该处为反弹高点，未来股价将会持续反响原来的下跌走势。九种量价关系之三量增价跌“量增价跌为量价背离走势的典型之一。此种现象最常于高位满足后的初跌段中出现，暗示主力进展压低出货的行为，由于呈现的走势卖压相当沉重，未来下跌趋势将会持续进展。但是当大股东申报转让持股，或是主力将现股转换成融资时，就不能以压低出货对待，分辨的主要方法是观察股价的相对位置。一般量增价跌的走势，通常会发生在多头主升段、多头末升段、空头主跌段、多空盘整反弹与空头末跌段等五种行情构造中。(1)多头主升段：股价在初升段与主升段中，出现量增价跌为主力进货迹象，但是在主升段中必在延伸过程中的初升段才会进展此手法吃货。(2)多头末升段：股价上涨满足后止涨回调，但成交量却呈现小幅度增加的情形，此为追价买盘意愿缺乏的表现，亦即买进的量能无法消化卖出的量能。但是不能以此判断行情立刻会反转下跌，如果对于实际操作经历缺乏者，不妨以移动平均线作为多空分析与停损、停利的准那么。批注：个人看法下跌的几率更大当出现量大增且价跌，随后成交量萎缩，暗示买盘缩手，卖方力道无处宣泄，后势必跌无疑。尤其当价格跌破重要支撑关卡时，假设伴随成交量扩增那么更确立反转信号，因为这是大家急着跑的表现，也代表高位卖压相对沉重。标准的主力出货盘之一，会利用急涨走势创下高点后止涨，随即出现下跌并伴随成交量大幅度增加，当止跌后股价再度拉高并穿越前波高点，应开场将持股减量，进展获利出场的动作，如果当时开盘后股价就一路下滑，呈现开平走低或是开高走低，应立即出清持股。(3)空头主跌段：股价在初跌段或是主跌段，量增价跌代表卖压相当沉重，代表会持续下跌，短线不宜贸然因跌深而抢进，除非在末升段低点附近，或是做出特殊的线形止跌。(4)多空盘整反弹：在确定为空头时期的反弹波动时，通常为反弹完毕的现象，属于空头的放空良机。在多头市场中，通常发生在回调整理波或是平台整理波失败，结果使股价向下跌破重要支撑，并让压回幅度扩大，或是改变原本的调整形态。(5)空头末跌段：股价下跌幅度已经很大，通常会超过预期幅度，此时成交量突然大增，表示有特定人士进场承接，如果大量当日留有很长的上影线时，表示拉抬股价过程遭遇空方卖压，因此定位成“介入拉抬失败，唯一化解的方法是尽快将股价再度拉高，超越过大量成交这一天的最高点之上，否那么股价将会续跌，而且下跌的幅度和速度将会加剧。另外一种模式是主力认输，就是破底之后出现大量收中红棒线，但是股价没有出现反弹，反而持续向下杀多，通常这种是出现消息面或是根本面的利空所导致的现象。正常而言，这是代表低位有买盘介入，盘势将有时机止跌走稳，属于底部不远的信号，可以注意恰当的买进时机。但是为防止实际操作经历不够熟稔者，无法分辨上述主力拉抬失败的现象，反而蒙受被杀多的损失，仍建议等待底部完成信号再介入无妨。实际运用范例请看图1-14，当股价确定在多头涨升过程中，出现的主升段或是延伸波动时，主力往往会在震荡过程中先于高点出脱局部持股，并借机压低再行补货，这样做的目的除了有短线价差，也可以缓和指标过热的现象。图1-14量增价跌的范例之一图中标示A出现了“子母的K线形态，且为量增价跌的走势，此处就有短线出货的迹象，但是量并非最大，因此视为短线调节，后续股价压低并未跌破多头支撑，因此可以视为这里属于多头中的调整走势，并非头部区。接着在标示B又出现一次同样的动作，但是这一次因为量能没有标示A这么多，所以定位在“试单，后续只要呈现量缩价稳，出现突破平台关卡，股价就会持续多头上涨的走势。请看图1-15。当我们利用种种预估股价的方法，推断友达股价在79.5元这里极有可能是波段满足点批注：此处没明白，指遥远的未来将到达的价位？数字打错了？之后，量价关系只要出现对多头不利的走势，多头就必须趁反弹尽快退出，因为到达满足区的定位，是多头末升段，接下来的反响不是盘整就是盘头！图1-15量增价跌的范例之二在股价满足之后，如果出现量增价跌，且量增幅度较大，随后并出现量能萎缩，此现象属于买盘缩手，卖方力道宣泄的情形，后势必跌无疑。另一个特性是跌破支撑就会出现大量，随即量缩，暗示多单急着出场，不但是高位卖压相对沉重，也是主力在进展出货的迹象之一。在标示A之前，是属于量增上涨，但是长红却伴随黑K，且为红黑相间，此为拉高出货手法之一，当标示A跌破最后一笔长红低点(妙手乾坤的操作心法为跌破白无常反弹逢高出)，且标示A为“量增价跌，接着小反弹之后再出现标示B的“量增价跌，跌破前正反转低点，亦即量价关系已经连续出现两次信号，警告多单要赶快退出，如果这里还在做发财的美梦，那么面对的将是后来修正到低点33元的事实。在图1-16中，友达股价呈现最后一个下跌的浪潮过程中，出现了量增价跌的现象，在连续跌停的走势中，属于空头急杀，虽然出现的价跌量增暗示有特定人士进场承接，但这不是一般投资人适合积极介入的时机，不妨等缓跌后的走势再来考虑。图1-16量增价跌的范例之三缺页无图标示A的跌势已经较前一段下杀趋缓，并出现量增价跌的现象，比拟特殊的是21日均量线已经呈现向上推升，因此这里可以定位成买盘相当积极，投资人可以于底部完成时，设下停损观察点并尝试布局做多。当整体趋势确定翻多之后，便可以积极布局。