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我国中小企业国际贸易融资研究以温州为实例分析 浙江大学硕士学位论文我国中小企业国际贸易融资研究?以温州为实例分析姓名:金欢阳申请学位级别:硕士专业:金融学指导教师:徐加20050415摘要当前,我国的中小企业在国民经济中发挥着越来越重要的作用。但中小企业在发展的过程中普遍存在着融资困难,虽然近些年来,我国采取了很多措施来解决中小企业的融资难问题,该问题在一定程度上也得到了一些缓解,但对大多数中小企业,特别是成长型中小企业来说,融资难依然是制约其进一步发展的因素之一。目前,很多专家学者在这方面做了很多研究,也提出了很多对策,诸如改革我国金融体制、建立多层次的资本市场、发展中小金融机构等,但在关于通过国际贸易融资促进中小企业发展方面的研究还不多。本文从国际贸易融资角度出发来研究解决中小企业融资难的对策。进.十年代以来,国际贸易融资环境和国际金融环境发生了深刻的变化。我国目前的国际贸易融资现状存在不少问题,制约着我国国际贸易融资业务的发展,同时也不能满足我国飞速发展的对外贸易的需要。所以改革我国国际贸易融资体系,对我国政府、我国银行业、外向型企业来说已是非常迫切的一项任务。本文从国际贸易融资发展趋势出发,结合发达国家在利用国际贸易融资促进中小企业发展的先进经验,指出我国中小企业国际贸易融资目前存在的问题和成因。同时通过对温州这座以中小企业经济为主导的城市的中小企业国际贸易融资现状的调查,对温州各商业银行和企业的国际贸易融资状况进行实证分析,指出温州中小企业国际贸易融资的发展方向,提出解决我国中小企业国际贸易融资问题的对策,这对解决我国中小企业融资困难具有借鉴启示意义。关键词:中小企业国际贸易融资温州?, ., ,?, ,. , , ?,., ., ,., ?,. , ,?, . ?.: ? , ,浙江大学硕士学位论文 我国中小企业国际贸易融资研究?以温州为实例分析导言.选题思路和意义中小企业在我国国民经济和社会发展中具有重要地位和作用,但近年中小企业的融资环境非但没有跟随经济市场化的步伐而趋于宽松,反而随着后者的推进而日趋窘迫。世界各国的经验表明,中小企业发展所面临的普遍和关键的制约因素就是融资问题,在当前我国经济体制转型和经济结构调整的特殊历史时期,中小企业融资问题显得更为突出和更加复杂。在市场经济中,企业一般通过两种方式获取资金,内源融资和外源融资。内源融资的资本形成具有原始性,自主性,低成本性和抗风险性的特点,是企业生存和发展不可或缺的重要组成部分。外源融资是企业吸收其他经济主体的闲置资金,使之转化为自己投资的过程。它对企业资本的形成具有高效性,灵活性,大量性和集中性的特点。外源融资又可分为直接融资和间接融资,而直接融资又可分为股票融资和债券融资等。在经济日益市场化、信用化和证券化的过程中,外源融资成为企业获取资金的主要方式。现实生活中,中小企业内源融资状况不尽人意,企业在发展中普遍存在资本金较少的困难。它不仅面临着筹集资本金困难,而且还面临着筹集债务资金的困难。目前国内理论实务界对中小企业融资难的成因及如何解决提出了很多观点,做了很多有成效的探索,但利用贸易融资来促进中小企业融资,参与国际贸易竞争的研究和探索还不是很多。传统的贸易融资技术经过近两百年发展已趋成熟和标准化,但进入八十年代以来,国际贸易融资环境和国际金融环境发生了深刻的变化。在贸易环境方面,贸易范围从商品流通扩展到跨国生产,销售,经营领域,从单纯的流通向生产经营、技术领域扩展,贸易商品向大宗化、资本化发展,特别是机电等资本密集型产品在出口商品结构中比重快速上升;在金融环境方面,由于布雷顿森林体系的崩溃,各国实行浮动汇率制,特别是九十年代以来,金融危机爆发频率加快,周期加长。各国企业在国际市场上的融资成本和风险加大,传统的单项的主要依靠国内贸易融资的方式已不能适应国际贸易方式发展和国际金融环境的需要。因此,结构性的贸易融资成为新的贸易环境下的新的融资技术,目前,这些新的融资方式在欧美等国际已经浙江大学硕上学位论文 我国中小企业国际贸易融资研究?以温州为实例分析被运用得越来越广泛。但在中国,国际贸易融资方式基本还是以传统的国际贸易融资方式为主。这几年,我国的外贸发展形势喜人,进出口贸易量增长速度很快。但在发展过程中,当前企业和银行资产负债状况以及旧有融资工具与融资市场中对融资风险管理的制约限制了中小型企业对外贸易的发展。发展国际贸易融资是解决中小企业融资难的新途径。温州作为一个沿海丌放城市,近些年来的进出口贸易增长幅度较大。同时温州的对外贸易主体是中小型企业,通过对温州中小企业国际贸易融资现状的调查分析,探索解决温州中小企业贸易融资难的新的途径,对解决我国中小企业融资困难具有借鉴意义。.研究对象和方法当今国际贸易方式和国际金融环境发生深刻变化,从广泛意义上来说,当今的国际贸易融资概念应该是对跨国界生产、采购、销售、经营建设等一切与商品跨国流通有关的活动进行全过程的融通。一般认为所谓国际贸易融资即是指在进出口业务中,自商品发出起到货款收到前的时间内,或是当收到商品需要支付货款时,由银行发挥作用的融资业务活动。本文主要是讨论后者,即一般意义上的国际贸易融资。本文主要是以温州为案例,研究中小企业的国际贸易融资行为。在研究方法上,文章比较注重以下几点:理论分析与实证分析相结合。文章从理论角度,对中小企业融资难的双缺口理论进行了阐述,提出了中小企业国际贸易融资的双缺口表现。通过对国际贸易融资方式的历史沿革、传统的国际贸易融资方式的利弊讨论,结合当今国际贸易发展形势分析,提出了国际贸易融资的发展趋势。通过对温州这个城市经济以中小企业占主导的城市的实证分析,结合中小企业国际贸易融资的国际经验,提出了改进我国中小企业国际贸易融资的对策和建议。定量分析和定性分析相结合。本文在写作过程中,在温州采访了很多相关部门单位,对调查数据进行定量分析,结合对涉及经济问题的定性分析,得出结论。浙江大学硕士学位论文 我国中小企业国际贸易融资研究?以温州为实例分析.基本思路和体系结构文章的基本写作思路是:首先,对国际贸易融资进行了概述,阐述了国际贸易融资的历史沿革,国际贸易融资的概念、类型、特点和功能。接着讨论了国际贸易融资方式。提出了短期、中长期的国际贸易各种融资方式的概念、特征。指出在当今国际贸易发展形势下,传统的国际贸易融资方式已经不能完全适应国际贸易发展的需要,提出了国际贸易融资发展趋势,得出结构性贸易融资方式是国际贸易融资方式发展趋势。然后,对中小企业国际贸易融资进行了讨论。在中小企业融资双缺口理论的基础上,提出了中小企业国际贸易融资的双缺口表现,分析了中小企业国际贸易融资的国际经验,对我国中小企业国际贸易融资的问题与成因进行了讨论。紧接着,对温州这个中园私营经济发源地,经济发展上以中小企业占主导的城市的中小企业国际贸易融资情况进行了调查,并对之进行实证分析。指出了温州中小企业国际贸易融资的发展方向。在此基础上,提出了改进我国中小企业国际贸易融资的对策与建议。从整体上看,全文可分为三个大的部分。第、章为第一部分,它主要对国际贸易融资和国际贸易融资方式进行了概述,提出了国际贸易融资的发展趋势。第章为第二部分,阐述了中小企业国际贸易融资问题,从理论和现实的角度,提出了我国中小企业国际贸易融资的问题和成因。第三部分即文章的、章,通过对温州中小企业的国际贸易融资的实证分析,提出了改进我国中小企业国际贸易融资的对策和建议。这部分是文章的归宿与目的所在。.研究视角及方法创新综观本文的研究方法、总体内容与分析思路,从理论与实践两方面来看,至少在以下几个方面进行了有益的探索和大胆创新:本文从国际贸易融资角度提出国际贸易融资是解决中小企业融资难的新途径。分析了国际贸易融资的特点、功能、发展趋势,分析了我国中小企业的国际贸易融资存在的问题和成因,指出发展我国国际贸易融资可以促进中小企业融资难的解决。本文对温州国际贸易融资现状进行了实证分析。率先从一个崭新的角度来研浙江大学硕士学位论文 我国中小企业国际贸易融资研究?以温卅为实例分析究温州中小企业融资情况。通过对温州各商业银行、温州部分企业进行问卷调查,并进行分析,提出温州国际贸易融资存在的问题和成因,指出其今后的发展方向。通过对温州中小企业国际贸易融资的调查分析,结合国外中小企业国际贸易融资的先进经验,提出了改进我国中小企业国际贸易融资的对策。浙江大学硕上学位论文 我国中小企业国际贸易融资研究?以温卅为实例分析国际贸易融资概述.国际贸易融资的历史沿革古老的贸易融资行为,可以追溯到五千年前的巴比伦朝代,但真正的国际贸易融资银行行为,却起源于世纪的欧洲和美国。在古罗马时代,贸易活动在地中海沿岸就已经有相当发达,开始使用各种票据作为融资工具。?世纪欧洲大陆出现了许多商品集散地和贸易交易所,国际贸易融资业务得到了一定程度的发展。进入?世纪,在英国和欧洲大陆己出现了银行和股票交易所,而且伦敦和阿姆斯特丹出现了外汇市场。使得国际贸易融资和外汇交易开始进入了规范化的发展阶段。进入世纪,英国首先完成了工业革命,欧洲的经济也得到了巨大发展。除了为国际贸易融资外,以信贷形式为主的借贷资金和直接投资的金融创新也发展起来,成为国际金融业务的新形式。在伦敦、纽约、巴黎、苏黎世等地都出现了国际借贷市场和外汇交易市场。当时,英、法、美、德、意等国都在传统的国际金融市场上进行了国际融资活动,许多大的国内金融中心发展成为国际金融中心。国际贸易融资与外汇交易随着世界经济的发展变化得到了迅猛发展。第一次世界大战后,英国在工业生产和国际贸易领域的领先地位逐渐被美国所取代。伦敦的国际金融结算中心的地位日益下降,战后美国经济力量上升,又为战后欧洲的重建提供了大量资金,因而纽约已成为一个国际结算借贷中心。年代大危机以后,英国放弃了金本位制,实行了外汇管制,限制资金流动量,组成英镑集团。许多国家也组成区域性货币集团,如法国法郎、比利时法郎、荷兰盾、美元集团等。集团内部实行对外汇管制和控制资产流动政策,阻碍了国际贸易和投资的正常流动,使国际金融中心基本下降为地区性的金融中心。国际贸易融资与外汇交易活动的发展受到了严重阻碍。第二次世界大战后,美国经济实力急剧膨胀,美国成为世界经济的第一大国,美元成了世界货币,纽约取代伦敦成为西方世界最大的国际金融中心。年代初期,随着西欧、日本等固的经济发展,除伦敦、纽约外,苏黎世、巴黎、法兰克福等作为国际余融中心的地位也在逐渐恢复和加强。但是,上述这些金融中心基浙江大学硕士学位论文 我国中小企业国际贸易融资研究?以温州为实例分析本上是以传统的金融市场来从事国际间贸易融资和外汇交易活动。年代中期,出现了欧洲美元市场,进而又发展为欧洲货币市场,称作境外金融市场。从某种意义而言,欧洲货币市场事实上是离岸金融市场的总称。它脱离了本国政府一般规章法律的管辖,信贷资金交易国际化,经营的货币不限于本国货币。交易对象既包括本国居民,也包括许多非本国居民,基本上是各国大公司、各国中央银行、金融机构、政府机构、国际组织等。国际贸易融资与外汇交易业务又开始走向创新和发展的新时期。年代,布雷顿森林会议体系垮台后,世界经济动荡加剧,出现了石油急剧涨价和通货膨胀,经济发展出现了滞胀,尤其是利率的高昂波动和汇率的大幅度波动等。在这种环境中,金融机构为了保值,提高效率,加强竞争地位,扩大市场,于是出现了许多金融创新,加上电脑和电子技术革新,大大促进了信息交易的发展。国际贸易融资和外汇交易活动得到了创新和发展。年代后,世界各国放松金融管制,国内和国际利率趋同,从而使融资由离岸金融市场又返回各国的金融市场,出现了金融市场一体化。这种新型的国际金融市场不受各国规章条例束缚,成本低,贷款利率也较低,因此融资活动大为发展。与此同时,各国市场也突飞猛进,多年来国际信贷以美元进行,而放松管制后,在全球金融市场上出现了英镑、马克、日元、法郎等多种货币融资活动。国际租赁、保理业务、出口信贷、国际金融机构贷款等国际贸易融资活动得到了巨大发展。在国际贸易融资发展的过程中,政府起了重大的推动作用。为了促进本国国际贸易的发展,各国政府采取各种措施,包括采取金融措施、建设完善本国贸易金融体系,这些都促进了国际贸易融资的发展。同时,跨国公司的蓬勃兴起,使全球范围内的资源配置、生产组织形式、经营活动方式以及市场的规模都发生了巨大的变化。在它的推动下,国际贸易迅猛发展,国际贸易融资需求快速上升。跨国公司在大规模的扩张过程中,其有限的自有资本不能满足自身的需求,它需要银行的融资。跨国公司的贸易融资策略是它跨国经营总体战略中的一个重要组成部分,有两个微观目标,一是在全球范围内有效地降低融资成本,二是把融资风险控制在自身可以接受的水平。跨国公司对融资成本、风险的综合要求,对国际贸易融资方式提出了挑战,促进了多种新型国际贸易融资方式的诞生。浙江大学硕士学位论文 我国中小企业国际贸易融资研究?以温卅为实例分析.国际贸易融资的概念与类型.国际贸易融资概念所谓国际贸易融资,是指对国际贸易的进口商或出口商提供信贷支持的经济行为。从历史上看,最初的国际贸易表现在国际贸易的一方向另一方提供的商业信用,如赊销、寄售等。但由于进出口公司本身的资金实力有限,这种商业信用一般会额较小,期限较短。随着国际贸易的迅速发展,贸易金额的不断壮大,这种仅仅由进出口商提供的融资已经不能满足国际贸易发展的需要。于是不得不向银行或金融机构申请对进出口贸易提供直接或间接的融资,这时就产生了真正意义上的国际贸易融资。.国际贸易融资的类型国际贸易融资的种类随着国际贸易和金融业的发展不断推陈出新。主要分为以下几大类型:一、按照融资的期限划分、短期国际贸易融资,即一年以内含一年的进出口贸易融资,主要适用于企业对资金流动和周转的需求,包括打包贷款、进出口押汇、信用证丌证额度、提货担保等融资方式。、中长期国际贸易融资,即期限在?年或年以上的进出口贸易融资,主要适用于企业为改善其资本结构,弥补企业资金不足的需求,包括福费廷、出口信贷等,出口信贷即出口买方信贷和出口卖方信贷。二、按照融资的资金来源划分、一般性贸易融资,指资金来自商业银行。通常情况下,这种融资多与国际贸易结算紧密结合。贷款期限有短期、中期、长期三种。利率采用市场上固定或浮动利率。、政策性贸易融资,指出各国官方或半官方出口信贷机构利用政府财政预算资金向另一国银行、进口商、政府提供的贷款,或由各国官方或半官方出口信贷机构提供出口信贷担保,由商业银行利用其自有资金向另一囤银行、进口商、政府浙江大学硕士学位论文 我国中小企业国际贸易融资研究?以温州为实例分析提供的贷款。该贷款通常被限定于购买贷款国的资本货物,以促进贷款国的出口。三、按照融资的货币划分、本币贸易融资,指使用贷款国的货币提供的融资。一般情况下,这种贷款的对象为本国外贸企业。、外币贸易融资,指使用非贷款国的货币提供的融资。此处所言外币,可以是借款国的货币,也可以是第三国的货币,但必须是可自由兑换货币。四、按照融资有无抵押品划分、无抵押品贷款,也成为信用贷款,指银行无需企业提供任何抵押品,而是凭借企业自身信用做担保向其发放的贷款。一般情况下,该贷款只适用于资信好、与该银行业务往来时间长、无不良记录的大中型外贸企业。、抵押贷款,指需要企业提供相应抵押品而发放的贷款。该贷款通常适用于风险大、期限长的项目,或信用级别低的中小外贸企业融资。五、按与国际贸易结算关系的紧密程度划分目前国际上通行的国际贸易融资方式还有,福费廷、国际保理、银行保函等。这些是建立在国际贸易结算方式基础上变化出来的贸易融资方式。.国际贸易融资的特点国际贸易融资作为促进进出口贸易的种金融支持,它是建立在信用基础上的借贷行为。借贷的实体是价值,借贷行为是价值运动的一种特殊形式。贷出时,价值作单方面转移,由贷款人让渡价值,保留所有权;归还时,价值也是作单方面转移,借款者除了归还本金外,还要支付利息。这概括了国际贸易融资所具有的国际信贷的两个基本特性:即偿还性,借贷行为以偿还为条件,到期归还;生息性,偿还时带有一个增加额一利息。此外,它还有以下特点:一、国际贸易融资主、客体的复杂性国际贸易融资的主体,即融资当事人的居住地和构成比较复杂,有多种类型。由于国际贸易融资是跨国贸易项下的融资,这就决定了它的当事人,即借贷双方不在同一国内,因此,对当事人来说,有境内、境外之分。国际贸易融资中的借款人通常情况下是进出口商,但在出口信贷项下,借款人更多的是银行或政府,所以,当事人又有金融机构与非金融机构等之别。浙江大学硕士学位论文 我国中小企业国际贸易融资研究?以温卅【为实例分析国际贸易融资的客体,即融资所使用的货币多样化。它可以是借款人所在国货币,也可以是贷款人所在国货币,或是第三国货币。国际贸易融资中通常选用一些关键性货币,如美元、欧元、日元等融资货币的选择是一个很复杂的问题,要根据各种货币汇率变化和发展趋势,结合融资条件等因素加以综合考虑,作出决策。二、国际贸易融资的高风险性国际贸易融资与国内贸易融资相比,其风险较大。对贷款人而言,它不仅要承担通常信贷交易中的商业风险,即借款人经营管理不善、出现亏损,到期无力偿付贷款或延期偿付,也就是偿债能力风险,还要面对国家风险、汇率风险、利率风险等国际贸易所特有的风险。此外,由于国际贸易融资同国际贸易结算紧密联系,因此,在结算过程中出现或潜在的风险,如交单风险、欺诈风险等也不可避免地给贸易融资带来诸多负面影响。三、国际贸易融资的被管制性国际贸易融资是不同国家的资金持有者之间跨国境的资金融通和转移,是国际资本流动的一个组成部分。国际贸易融资当事人所在的国家政府,从本国政治、经济利益出发,为了平衡本国的国际收支,贯彻执行本国的货币政策,以及审慎管理本国金融机构尤其是银行金融机构,对其从事融资行为施加种种干预和管制。主权国家对国际贸易融资的管制一般是授权本国中央银行,对国际贸易融资的主体、客体和融资信贷条件实行法律的、行政的各种限制性措施。.国际贸易融资的功能通过国际贸易融资,可以促进一国对外贸易发展,具体功能如下:一、利用国际贸易融资调整进出口结构,促迸国际收支平衡。国际收支是衡量一国经济发展状况的重要经济指标。国际收支失衡,不管是逆差性还是顺差性失衡,对一国经济的发展都不利。进出口贸易尤其是出口对于一国平衡国际收支,带动经济增长具有重要的作用。贸易与经济的关系在工业发达国家中表现地更加明显。工业发达国家凭借经济技术上的优势,在国际贸易领域占据着主动地位。经济的调整,特别是进出口结构的调整,有利于改善生产资源的合理配置,改变进出口数量,促进国际收支的平衡。国际贸易融资在这一方浙江大学硕士学位论文 我国中小企业国际贸易融资研究?以温州为实例分析面能发挥重要作用,它对支持产品的金融资助能有效地扩大出口,从而促进国际收支的平衡。二、利用国际贸易融资,大力发展对外出口。工业发达国家对外贸出口和国际市场的严重依赖格局,会迫使这些国家运用政府的干预职能,促进出口,尤其是出口附加值高、技术含量大的工业制成品和设备,发展中国家在加速工业化和发展民族工业的过程中,也十分倚重出口贸易。但发展中国家又面临着资令和技术的双缺口压力,一方面出口的产业结构多为劳动资源密集型产品,同时进口的又多为工业制成品和大中型技术设备,很容易引起贸易进出口失衡导致逆差。因此,以出口导向带动工业发展,实行“奖出限入”的外贸政策是多数发展中国家采取的发展战略,而要贯彻这外贸战略,往往需要外贸的金融支持,特别是政策性会融支持。三、利用国际贸易融资有利于增强外贸企业的竞争力,帮助其开拓国际市场,从而推动国际贸易的发展。资金是生产要素之一。就一个企业而言,企业的发展离不开必要的资金投入;就一个国家而言,经济建设需要资金,如果一个企业资金短缺,就无法扩大生产,改进技术,开发新产品,增强竞争力。一个国家如果财力有限,很多经济项目由于本国资金不足而无法上马,这势必必会减缓一国经济建设的速度。国际贸易融资作为企业、金融机构、各国政府筹措资金的手段和途径,其在调剂资金,合理配置资源要素,以及对各国经济和世界经济的发展起着积极作用。当今世界,发展中国家资金短缺是一个普遍现象,因此,对一国的外贸企业来说,如果仅仅向这些国家提供满足其市场需要的产品是不够的,而必须提供多样化的货款支付方面的优惠。然而在货款支付方面的灵活性意味着外贸企业要面临很大的风险,同时也会占压资会。在这种进退两难的情况下,外贸企业往往会因畏惧风险而退出竞争,从而失去市场。国际贸易融资正是这样一种可以满足进出口双方需要的金融手段,它可以消除出口商的后顾之忧,帮助企业进入国际市场。四、利用国际贸易融资,通过向出口商及其客户提供融资、保险、担保等金融服务,减少企业的风险,提高国际上的竞争能力,促进一国有效地参与国际经济。由于国际贸易在规模、数量、贸易伙伴的范围的不断扩大,使得贸易的复杂性和不确定性加大,贸易双方既希望做成交易,但又畏惧且无力承担风险。在这浙江大学硕十学位论文 我国中小企业国际贸易融资研究?以温卅为实例分析种情况下,银行为进出口商提供贸易融资,信用担保,为企业免去了后顾之忧,从而促进了国际贸易的发展。五、利用国际贸易融资,在实现微观经济繁荣的同时,提高一国的就业水平。利用国际贸易融资,满足当今世界市场竞争的需要,以多种方式向出口商及其客户提供金融服务,使企业在获得资金融通的同时,能凭借信贷条件和有竞争力的支付条件,接受更多的订货,从而提高国际竞争能力,打开和占领新的市场,在世界经济中扮演更重要的角色。企业产品顺利出口有利于企业改善管理,不断发展,也有利于企业稳定和扩大就业,在实现微观经济繁荣的同时,提高一国的就业水平。浙江大学硕士学位论文 我国中小企业国际贸易融资研究?以温州为实例分析.国际贸易融资方式.短期国际贸易融资方式国际贸易融资按期限分为年内的短期融资、一年内的中期融资、年以上的长期融资。传统的贸易融资方式以短期贸易融资为主,短期贸易融资的业务品种十分繁多,并且随着国际贸易和金融业的发展不断涌现出新品种。但是最为常见的几种融资方式为贷款、透支、打包放款、进出口押汇、贴现、信托收据,提货担保等。通常情况下,这种融资主要适用于商品周转较快、成交金额不大的贸易资金需要,解决外贸企业的资金周转问题。短期国际贸易融资按贷款对象的不同分为:对出口商的融资、对进口商的融资和对中间商的融资;按有无抵押品分为:信用贷款和抵押贷款。国外提供的短期贸易融资一般为抵押放款,借款人将其部分或全部资产抵押给银行,或向银行提供能够满足要求的第三者担保,银行根据客户的业务需求与特点提供授信额度,在其总授信额度不足使用时,银行可以根据客户的资信和经营状况适当追加一部分信用放款,但这种方式只起补充与辅助的手段,比例较小。我国的银行随着经济体制改革的不断深化,逐步实现从信用放款向抵押放款的转变。一、对出口商的短期贸易融资对出口商的短期贸易融资的主要形式包括:打包放款、出口押汇、贴现等。、贷款和透支指银行为了便于企业的出口,向客户提供一笔一年以内的信贷流动资金,以满足客户正常的生产与营运的需要。限额内透支和贷款的性质基本相同,银行给客户核定一个透支额度,允许客户根据资金需求在限额内透支。、打包贷款打包放款是指采用信用证结算方式的出口商凭收到信用证正本作为还款凭据和抵押品向银行申请的一种装船前融资,主要用于对生产或收购商品开支及其他从属费用的资金融通。该项贷款的期限较短,通常白申请发放打包款之日起到出口商提供货运单据收回货款之日止。融资比例通常不超过信用证额的%,发货后,客户将信用证项下的出口单据提交银行议付,将所得款项偿还银行贷款,浙江大学预士学位论文 我国中小企业国际贸易融资研究?以温州为实例分析实质上是一种无抵押信用放款。银行通常根据客户的资信状况和清偿能力为其核定相应的打包放款额度,供其循环使用。如果信用证过期后仍未能提交单据,银行应根据贷款协议的有关规定,要求客户立即归还全部贷款本息。但银行开展打包放款业务也会面临一些风险,主要有:申请客户的资信能力方面的风险,由于打包放款在性质上类似于信用贷款,因此客户的能力将是极为重要的:信用证的真实性、合法性、有效性方面的风险,信用证作为银行放款的质押品,信用证的特质将直接影银行债权的受偿情况;开证行的偿付能力及开证行所在国家的国家信用风险。、出口押汇出口押汇是银行为帮助出口商早日收到货款而向它提供的一种短期贸易融资,根据贸易结算方式的不同,它可分为出口信用证押汇和出口托收押汇。出口信用证押汇出口商发运货物后,将单据交给银行,银行依照进口商开来的信用证进行审单,相符后,以出口单据为抵押品,向出口商付款,即为议付。议付行议付后将单据寄交开证行索回其己垫付的资金。银行从议付直到收回货款期间向出口商先行垫付资金,就是出口信用证押汇。该押汇金额通常为信用证允许的发票金额扣除合理的收汇时间所产生的出商应付银行利息。银行在出口信用证押汇融资方式下不仅可以控制出口单据,而且还有开证银行有条件的付款担保。出口信用证押汇的安全性在贸易融资的所有品种中应是相对较高的。出口托收押汇采用托收结算方式的出口商在提交单据,委托银行代向进口商收取款项的同时,要求托收行先预支部分或全部货款,代托收款项收妥后归还银行垫款,这种融资方式就叫做出口托收押汇。出:托收押汇与出口信用证押汇的根本区别在于后者有开证行的付款保证,属于银行信用:而前者则没有银行信用保证,付款与否完全取决于付款人即进口商,属于商业信用。出口托收押汇融资方式下,押汇银行的风险主要集中在进出口商,特别是进口商的资信和财务状况上。为控制业务风险,银行通常核定相应额度,只在额度内叙做出口托收押汇。、贴现银行有追索权地买进已经承兑的远期票据,这种融资方式就叫做贴现。贴现浙江大学硕士学位论文 我国中小企业国际贸易融资研究?以温州为实例分析银行按票据金额、期限和规定的贴现率,从票面值中扣除贴现息后将票面值余额付给贴现申请人。远期票据通常为银行票据或有银行信用担保的商业票据。由于这类票据可靠性和流通性较强,所以容易被接受。短期贸易融资项下的贴现业务通常限于远期信用证项下的已承兑汇票和跟单托收项下已加具保付签字的远期汇票,即在付款人承兑远期商业汇票的同时,由其往来银行在汇票上加具保付签字,对己承兑汇票的到期付款负担保责任。这种采用保付承兑方式的托收汇票实质上等嗣于信用证下的远期汇票,同样带有银行的信用保证。贴现通常要求出口商和银行签立总质权书以明确双方的义务和责任。如果票据承兑人是银行,则银行承兑汇票贴现是所有贸易融资业务中风险最小的。、无抵押品贷款无抵押品贷款是在出口商获得外国订单后,银行向其提供的,以其自身信用为担保的,用于生产出口商品的贷款。因为该贷款没有物品作抵押,所以银行面临的风险较大,一般情况下,银行只对信誉好的大中型外贸出口企业提供此种贷款。、抵押贷款抵押贷款是为满足出口商生产出口商品而进行采购、积累预定出口商品储备的需求,用其国内货物作抵押而从银行取得货款。由于提供这类贷款的多为出口商的往来银行,故此种贷款通常以透支方式办理。出口商如为信用级别低的中小企业,一般必须有抵押才能获得银行贷款。这是银行防范风险,确保其资金安全的有效措施。二、对进口商的短期贸易融资对进口商的短期贸易融资的主要形式有:进口押汇、开证授信额度等。、开证授信额度跟单信用证是国际贸易中一种普通使用的结算方式。它的主要作用是通过银行作为信用中介人,来调解和消除买卖双方之间的互不信任心理。由于开证银行代进口商承担了有条件的付款责任,只要出口商满足了信用证的规定和要求,提交了严格相符的圈套单据,便可保证收回货款。因此,银行均把开立信用证视为一种授信业务。进口商即丌证申请人必须向银行提供保证金、抵押品和担保书后,银行才会考虑为该进口商开出信用证。为方便业务,对一些资信较好、有浙江大学硕士学位论文 我国中小企业国际贸易融资研究?以温州为实例分析一定清偿能力的客户,银行通常根据客户提供抵押品的数量和质量及其资信状况,核定一个相应的开证额度.供客户循环使用,客户在额度内申请开立信用证时,可免收或减收保证金,缓解了进口商的资金压力,促进了资金周转。对开证行而言,其融资风险集中在对进口商的资信审查和财务状况评估上。资信好、偿付能力强的进口商可以获得大额的授信额度。、进口押汇进口押汇是银行帮助进口商解决资金周转而向其提供的一种资金融通。它根据所使用的结算工具之不同而分为进口信用证押汇和进口托收押汇。进口信用证押汇进口信用证押汇是丌证行对作为开证申请人的进口商所提供的一种资金融通,是对进口信用证项下跟单汇票所做的一种短期放款。当开证行收到信用证项下全套单据,审单相符后,进口商应立即付款赎单。若开证行收到单据审单相符后即先行付款,进口商凭信托收据取得单据提货并将货物销售后,再偿还银行先行垫付的进口货款本息,这就是进口信用证押汇。这对银行来说不仅收取了丌证手续费,而且赚取了放款利差;对进口商而言,则以银行信用和银行资金完成了商品的进口贸易和国内销售。进口信用证押汇实质上是一种抵押贷款,丌证行以信托收据作抵押品。银行在叙做进口信用证押汇时所面临的风险主要来自三个方面:进口商的信誉风险。银行应进口商的要求,为其开出以出口商为受益人的信用证后,即承担了第一性的付款责任,只要出口商提交了单单相符、单证相符的合格单证,银行就必须按其约定即期付款或到期付款,而不论此时进口商因何故拒绝支付。因此,开证行在开证前必须充分评估进口商的资信状况和贸易活动的真实性及盈利性。进口托收押汇进口托收押汇是银行以包括物权单据在内的托收单据为抵押向进口商提供的一种融资垫款,该方式仅适用于采用付款交单方式/的托收单据。出口商发货后委托银行向进口商收取货款,当进口方银行收到托收单据后,根据进口商的押汇申请,先行垫款对外支付,同时按押汇协议将单据释放给进口商,由其提货进行加工、转卖,然后用收回的货款归还银行垫款。银行通常根据客户的资信状况和抵押品隋况核定一个押汇额度,供客户周转使用,其掌握原则浙江大学硕士学位论文 我国中小企业国际贸易融资研究?以温州为实例分析和业务处理与信托收据和进口押汇基本相同。进口托收押汇是银行以包括物权单据在内的托收单据为抵押向进口商提供的一种融资垫款,该方式仅适用于采用付款交单方式/的托收单据。出口商发货后委托银行向进口商收取货款,当进口方银行收到托收单据后,根据进口商的押汇申请,先行垫款对外支付,同时按押汇协议将单据释放给进口商,由其提货进行加工、转卖,然后用收回的货款归还银行挚款。银行通常根据客户的资信状况和抵押品情况核定一个押汇额度,供客户周转使用,其掌握原则和业务处理与信托收据和进口押汇基本相同。进口托收押汇虽然是一种对进口商较为有利的短期融资方式,但从银行角度来看,它的风险也是不能轻视的。进口托收押汇的风险主要存在两个方面:进口商的信誉。银行被迫垫款。、假远期信用证假远期信用证是买卖双方达成的即期交易,但规定受益人出具远期汇票,但提供单据后可即期收汇。这种操作方式对出口商来说是即期的,而对进口商来说要等到汇票到期日才对外付款。出口商凭该远期汇票可以立即收到货款,付款银行的贴息及承兑费,出进口商承担。实际上是出口方银行对进口商提供的融资方式,是进:商通过兑现它所持有的银行远期承兑汇票而实现的融资。、信托收据开证行收到交来的相符单据后,必须对交单银行或受益人履行相应的付款责任,该付款责任不能受申请人清偿能力的影响。但开证申请人往往因其资历或业务性质所限,无法按时付款赎单。不能赎单就不能提货进行加工、销售或转卖,也不能尽快收回货款。因此,开证申请人向银行洽谈开证额度的同时,通常也向银行申请相应的信托收据额度。在核定额度后,开证行对相符单据付款的同时,即凭申请人签发的信托收据将证下单据以信用托管方式释放给申请人。申请人收到单据后,凭以提货进行加工、销售或转卖,并于一定的时间内用收回的货款归还银行的挚款。信托收据实质上是将货物抵押给银行的确认书。如果进口商破产或清盘,信托收据项下货物不在债权人可分配资产的范围内。若进口商出售货物后尚未收回货款,银行有权凭信托收据直接向货物的买方追收。在我国,这种融资方式对银行来说面临的风险主要是法律风险。进口商出具浙江大学硕士学位论文 我国中小企业国际贸易融资研究?以温州为实例分析信托收据后,成立了开证银行与进口商之间的信托关系,丌证银行为信托人和受益人,进口商为受托人。由于我国目前尚未颁布信托法,一旦出现信托收据项下的法律纠纷,银行作为信托人的权利能否得到有效保障,尚存在一些疑问。、提货担保在正常情况下,收货人应凭正本提单向船公司办理提货手续,但有时因航程过短,货比单据先到,如收货人急于提货,可采用提货担保方式。银行出具或加签提货担保后,对随后收到的证下单据,无论单证是否相符,均必须立即偿付议付行或交单行。因此,在受理提货担保申请时,必须要求收货人放弃拒付的权利。提货担保一般仅适用于信用证项下货物。允许进口商在未支付信用证金额的情况下,凭银行担保先行提货报关,是银行对进口商的通融,是银行在贸易项下对进口商提供的一种信用便利。但对于银行而言,出具提货担保是承担较大风险的。银行为避免进口商借口单据有问题拒付,以要求其放弃对单据不符点拒付的权利作为出具提货担保的前提条件,即进口商一旦凭提货担保提取货物,它就负有在任何情况下支付信用证金额的义务。但提货担保一经开出,银行仍将面临以下风险:进口商提货后,发现货物短装或其他质量问题,担心同后销售困难,虽然承诺放弃拒付,却不按时付款或承兑赎单,致使银行被迫垫款。存在进出口商合谋诈骗银行资金的风险。按照国际惯例,银行出具提货担保后必须接受不符点单证,无条件地对外付款,而这一点恰恰容易被利用。、国际保理国际保理是指保理商,即银行从出口商手中,购进通常以发票表示的对进口商的应收帐款,并负责向出