基金产品分类及特点介绍课件.ppt
基金产品分类及特点介绍,目 录,基金产品分类如何选择基金产品如何进行基金投资案例一：中信经典配置基金产品介绍案例二：中信货币市场基金产品介绍,基金产品分类,根据组织形式不同，基金可分为公司型和契约型根据规模是否可变动以及交易方式的不同，基金可分为封闭式基金和开放式基金开放式基金逐渐成为全球基金业发展的主流,中 国,美 国,交易型开放式指数基金ETF,基本功能在于实现指数投资的股票化集开放式基金、封闭式基金、指数基金的特点于一身全球发展最快的金融资产，在亚洲地区的迅速发展：香港：99年推出，目前共有5只台湾：03年推出首只产品内地市场：华夏上证50ETF,全球ETF的规模和数量数据来源：Morgan Stanley和Bloomberg,按照投资标的进行分类,货币市场基金：仅投资于货币市场工具债券基金：80%以上的基金资产投资于债券股票基金：60%以上的基金资产投资于股票混合基金：不符合上标准保本基金平衡（配置）基金组合基金：国内尚未推出,不同基金类型的风险收益特征,表：预期年收益率与年波动率示例,不同资产类型比较（美国）,Highs and Lows:1926-2001,资产收益与通货膨胀（美国）,1926-2001,风险随着时间延长而降低,股票市场的风险变迁,股票基金分类,股票市场是最具有深度、广度、投资活力的市场，对股票基金的分类存在着不同的标准，例如投资目标、投资策略或投资风格,股票基金分类（续）,国内市场对于股票基金尚没有统一的、公认的分类标准随着基金市场的发展和投资者的成熟，基金产品日趋细分化和专业化，根据基金的投资策略和目标，大致可以分为以下几类：,投资风格类：成长、价值、PEG市值风格类：大盘、中小盘行业类：如消费品、服务等主题投资类：如博时主题指数类：被动投资,对股票基金的分析，核心是理解每种投资风格或投资策略的内涵以及承担的风险,数据来源：天相投资,理解不同投资风格,价值投资(Value Investing),集中于寻找那些价值被市场低估的企业 Bargain 分析P/B/P/E比值,然后在较便宜价位购买这些股票 在较低的经济增长环境下表现较好 市场可能很长时间才能反映价值类股票的价值,PEG/GARP投资,成长投资(Growth Investing),充分理解每类投资风格的策略、收益以及潜在的风险,集中于寻找高于平均水平增长的公司，并愿意为较长期的盈利潜力支付溢价 该类投资在经济环境好、快速增长的市场中表现较好 该类投资风格通常波动更大；股利通常较低,寻找公司具有较强的盈利水平和有吸引力的定价是比成长投资更为保守的方法 波动率要小于单一的成长和价值投资风格 该风格可能经常会买相当普通的股票,不同风格资产的收益风险特征,数据来源：中信数量化分析系统,不同风格资产的风险特征,不同风格资产的收益水平,近几年来市场风险水平处于逐步下降过程中不同市值资产风险水平呈现递减态势价值与成长风格未表现出明显的风险差异,目 录,基金产品分类如何选择基金产品如何进行基金投资案例一：中信经典配置基金产品介绍案例二：中信货币市场基金产品介绍,Smart Investing Begins with a Plan,精明的投资从制定合理的投资计划开始如果将投资比做一次长途旅行，那么你必须决定你想去哪里投资目标及现在和未来的需求画出路线图 不同的路线都可能达到目标，如何以及何时达到取决于你选择的路径 根据投资目标及风险偏好确定资产组合 客户经理和理财规划师带上你的行李现在的资产和负债开车启程开始执行投资计划,基金是资产组合中的一部分,美国家庭持有金融资产构成25%：直接持有股票、债券等金融资产20%：养老基金18%：共同基金12%：储蓄类6%：寿险公司国内居民金融资产构成以储蓄存款为主,2003年年末居民金融资产结构表数据来源：中国人民银行金融统计与分析,基金是资产组合中的一部分（续）,基金是资产组合中的一部分选择基金从分析客户的投资目标、风险偏好和整个的资产组合开始重要的是客户整个资产组合满足他的风险收益偏好，单只基金会影响组合的风险收益水平，但不是全部年老的客户资产组合中也可能有部分股票基金年轻的客户资产组合中也会有固定收益类基金产品,投资者购买基金全球调查,持有基金平均在5到6只；持有期限平均在3到5年；对投资基金有比较清晰了解的只有20%；57%只具有基本知识。,有50%的份额是从代销窗口购买以年金方式购买的占到61%；投资者希望最多的是高风险、高收益的基金品种，而不是低风险、低收益的基金品种；购买动机专业管理能力分散投资高收益投资方便年金公司的推奖,购买前的五个问题,基金的表现如何？基金的风险水平如何？基金的持有组合特征？谁在管理基金？基金的成本或费用是多少？对于新基金的选择,目 录,基金产品分类如何选择基金产品如何进行基金投资案例一：中信经典配置基金产品介绍案例二：中信货币市场基金产品介绍,如何进行基金投资？,假设一位富裕慷慨的亲戚给了每个家庭成员￥10,000她唯一的要求是这笔钱必须拿来投资基金你会怎么办？等待或者选择合适的市场时机进行投资？一次性全部投入？或是不同时期分笔投入？,等待？时机选择？,1925-2001,中 国,美 国,你的偏好是什么？基金表现好时买？不好时买？你在做时机选择吗？经验表明，时机选择往往不能带来更多收益，尤其是对于普通投资者,假设：1995年初开始投资1000元,假设：1925年初开始投资1美元,一次投入？分次投入？,总计￥10,000元，不同的基金净值走势情景分析,一次投入：￥19,000，90%定期定额：￥13,657，36.57%,一次投入：￥1,000，-90%定期定额：￥2,929，-70.7%,一次投入：￥10,000，0定期定额：￥12,913，29.13%,2,1,3,我们的建议,对于大部分投资者来说，时机选择往往是不现实的一次投入还是分次投入取决于你投资期限的长短以及是否你的基本目标是最大化收益或最小化风险 你的投资期限越短，一次投入遭受损失的可能性就越大采用等额分次投入即定期定额投资能够有效的降低风险我们建议两种策略结合使用：在今天一次性投资（金额取决于你目前的资产组合情况）并约定未来按月按季度定期投资,什么人更适合定期定额投资？,定时定额是老少咸宜的投资方式只要是中长期的理财目标，都适合用定时定额投资去实现如果您具有下列属性，就更适于用定期定额方法进行投资了！无固定储蓄习惯-强迫储蓄 手边无大笔闲置资金-小额投资缺乏专业与闲暇时间投资-由专业经理人把关,什么时候“抛弃”你的基金？,基金持续亏损超过它应该的范围基金盈利超过它应该的范围基金的投资风格或策略改变基金长期表现逊于基准或同类基金你的投资目标改变了你不能再忍受了！,目 录,基金产品分类如何选择基金产品如何进行基金投资案例一：中信经典配置基金产品介绍案例二：中信货币市场基金产品介绍案例三：中信红利精选基金产品介绍,中信经典配置基金,投资理念：三类资产动态配置，基本面驱动资产定价投资目标：在长期投资的基础上，将战略资产配置与时机选择相结合，积极主动的精选证券，并充分利用短期金融工具作为动态配置的有效缓冲及收益补充，实施全流程的风险管理，力求在风险可控、获取稳定收益的基础上，追求资本最大可能的长期增值,目标客户定位,目 录,基金产品分类如何选择基金产品如何进行基金投资案例一：中信经典配置基金产品介绍案例二：中信货币市场基金产品介绍案例三：中信红利精选基金产品介绍,中信现金优势货币市场基金,独特优势,投资标的货币市场工具具有期限短、风险低、流动性强的特征,本金安全性高,有吸引力的稳健收益,净值保持1元，免认/申购、赎回费方便进出赎回款到帐时间短(T+1),高流动性,转换便利,本基金进一步完善了中信基金的产品线，投资者可以根据自身所处的生命周期和风险收益偏好在不同基金之间进行配置，实现资产的最优配置。,享受资金批发市场的收益水平货币市场基金分红无需纳税追求在保证基金资产安全性和流动性的基础上，获得稳健而有吸引力的收益,投资理念,投资理念清晰、致力于满足机构投资者优化投资组合的需求，在充分考虑机构投资者的避险需求的同时，积极发挥基金管理者的专业管理运作经验和货币市场投资的规模经济效应，以提高运作效率、降低交易成本，充分发挥其资金避风港的功能,目 录,基金产品分类如何选择基金产品如何进行基金投资案例一：中信经典配置基金产品介绍案例二：中信货币市场基金产品介绍案例三：中信红利精选基金产品介绍,产品概要,投资目标在严格执行投资风险管理的前提下，主要投资于盈利增长稳定的红利股，追求稳定的股息收入和长期的资本增值。投资策略遵循积极主动投资理念，红利股为主要投资对象。自下而上精选个股。适当的资产配置来降低组合的系统性风险。,产品收益风险特性本基金是一只股票型基金，遵循积极主动的投资理念，以盈利增长稳定的高股息和连续分红股票类资产为主要投资工具，在证券投资基金中属于中等风险的基金产品。业绩比较标准80新华富时150红利指数10新华富时国债指数10一年期定期存款利率风险管理机制风险管理贯穿于组合构建、投资监控、绩效评估三个环节。通过对组合风险控制、市场风险管理、流动性风险控制等多项流程，保证基金产品的低风险运行。同时建立个股止损止利机制，有效管理股市波动的价格风险。,产品概要,产品特点,特点一：同时把握高股息与高资本利得收入真正体验“左手拿股息，右手赚差价”的赚钱效应,+30策略性减持,-40基金经理或行业研究员提供最新基本面报告或强制止损,+15第一次预警,+50以上逢高获利了结,个股止损风控原则,个股止利风控原则,股 息,差 价,特点二：严格执行风险控制与个股止损止利机制,中信基金感谢您的支持与厚爱！,1、不是井里没有水，而是你挖的不够深。不是成功来得慢，而是你努力的不够多。2、孤单一人的时间使自己变得优秀，给来的人一个惊喜，也给自己一个好的交代。3、命运给你一个比别人低的起点是想告诉你，让你用你的一生去奋斗出一个绝地反击的故事，所以有什么理由不努力!4、心中没有过分的贪求，自然苦就少。口里不说多余的话，自然祸就少。腹内的食物能减少，自然病就少。思绪中没有过分欲，自然忧就少。大悲是无泪的，同样大悟无言。缘来尽量要惜，缘尽就放。人生本来就空，对人家笑笑，对自己笑笑，笑着看天下，看日出日落，花谢花开，岂不自在，哪里来的尘埃!5、心情就像衣服，脏了就拿去洗洗，晒晒，阳光自然就会蔓延开来。阳光那么好，何必自寻烦恼，过好每一个当下，一万个美丽的未来抵不过一个温暖的现在。6、无论你正遭遇着什么，你都要从落魄中站起来重振旗鼓，要继续保持热忱，要继续保持微笑，就像从未受伤过一样。7、生命的美丽，永远展现在她的进取之中;就像大树的美丽，是展现在它负势向上高耸入云的蓬勃生机中;像雄鹰的美丽，是展现在它搏风击雨如苍天之魂的翱翔中;像江河的美丽，是展现在它波涛汹涌一泻千里的奔流中。8、有些事，不可避免地发生，阴晴圆缺皆有规律，我们只能坦然地接受;有些事，只要你愿意努力，矢志不渝地付出，就能慢慢改变它的轨迹。9、与其埋怨世界，不如改变自己。管好自己的心，做好自己的事，比什么都强。人生无完美，曲折亦风景。别把失去看得过重，放弃是另一种拥有;不要经常艳羡他人，人做到了，心悟到了，相信属于你的风景就在下一个拐弯处。10、有些事想开了，你就会明白，在世上，你就是你，你痛痛你自己，你累累你自己，就算有人同情你，那又怎样，最后收拾残局的还是要靠你自己。11、人生的某些障碍，你是逃不掉的。与其费尽周折绕过去，不如勇敢地攀登，或许这会铸就你人生的高点。12、有些压力总是得自己扛过去，说出来就成了充满负能量的抱怨。寻求安慰也无济于事，还徒增了别人的烦恼。13、认识到我们的所见所闻都是假象，认识到此生都是虚幻，我们才能真正认识到佛法的真相。钱多了会压死你，你承受得了吗?带，带不走，放，放不下。时时刻刻发悲心，饶益众生为他人。14、梦想总是跑在我的前面。努力追寻它们，为了那一瞬间的同步，这就是动人的生命奇迹。15、懒惰不会让你一下子跌倒，但会在不知不觉中减少你的收获;勤奋也不会让你一夜成功，但会在不知不觉中积累你的成果。人生需要挑战，更需要坚持和勤奋!16、人生在世：可以缺钱，但不能缺德;可以失言，但不能失信;可以倒下，但不能跪下;可以求名，但不能盗名;可以低落，但不能堕落;可以放松，但不能放纵;可以虚荣，但不能虚伪;可以平凡，但不能平庸;可以浪漫，但不能浪荡;可以生气，但不能生事。17、人生没有笔直路，当你感到迷茫、失落时，找几部这种充满正能量的电影，坐下来静静欣赏，去发现生命中真正重要的东西。18、在人生的舞台上，当有人愿意在台下陪你度过无数个没有未来的夜时，你就更想展现精彩绝伦的自己。但愿每个被努力支撑的灵魂能吸引更多的人同行。,
