汽车毕业论文汽车消费金融可持续发展分析.doc

Xxxxx学校毕 业 论 文题 目汽车消费金融可持续发展分析学生姓名xx系部名称汽车工程系专业班级汽车x班指导教师xxx教研室汽车教研室起止时间2010年5月教 务 处 制毕业论文项目表填表日期年 月 日迄今已进行 周剩余 周学生姓名系部专业、班级指导教师姓名职称从事专业是否外聘是否题目名称指导教师意 见 指导教师签字： 年 月 日系 意 见系主任签字： 年 月 日毕业答辩成绩：年 月 日小组答辩委员会成员签字：年 月 日答辩委员会主任签字：年 月 日摘 要汽车消费金融是指为支持消费者购买汽车而对汽车消费的售前、售中和售后全过程提供的融资支持，以及与此相关的汽车消费保险、担保等一系列金融服务，是消费金融的一个重要分支，在我国有着良好的发展前景。汽车消费金融可持续发展对我国有积极的现实意义。我国充分具备实现汽车消费金融可持续发展的现实有利条件，汽车消费金融已得到一定程度的发展。当前我国应从赢利模式设计、信用风险控制和外部环境建设等方面入手，全面推动我国汽车消费金融实现可持续发展。赢利模式设计是我国汽车消费金融可持续发展的核心。我国应在对汽车消费金融基本型赢利模式和创新型赢利模式进行分类构建的基础上，根据我国汽车消费金融的发展状况和发展环境对各种赢利模式循序渐进地加以选择和应用，并采取有效措施保障各种赢利模式的有效运行，最终形成结构合理、高效运作的汽车消费金融赢利模式体系。信用风险控制是我国汽车消费金融可持续发展的关键。我国应建立完善的汽车消费金融信用风险预警机制，并健全汽车消费金融机构内控机制，对汽车消费金融信用风险加以有效防范；同时，应构建有效的风险分散机制和风险补偿机制，对客观存在的汽车消费金融信用风险加以充分化解。外部环境建设是我国汽车消费金融可持续发展的保障。一方面，我国应积极发展各种汽车消费金融机构，培育完善的汽车消费金融服务体系；另一方面，我国应加强我国消费环境建设、社会信用环境建设、汽车市场环境建设和汽车消费金融监管环境建设，全面优化我国汽车消费金融市场环境。关键词：汽车消费金融；可持续发展；信用风险AbstractAutomobile Consumer Finance refers to the sustenance of financing during the whole process about before,in and after sale to support the consumers to buy anautomobile,as well as the relative financial services of insurance and assurance,etc. It is an important part of consumer finance and has a good future in our country. The sustainable development of automobile consumer finance has an active realistic significance.In our country,we fully have the realistic advantage to carry out the sustainable development of automobile consumer finance which has been developed in certain degree.At present,we should start with the design of profit mode, the control of credit risk,the construction of external environment,etc,in order to improve the sustainable development of automobile consumer finance fully. The design of profit mode is the core of the sustainable development of automobile consumer finance.In our country,in order to form the reasonable structure and effective operation profit mode system of automobile consumer finance,we should choose and apply all kinds of profit modes gradually,according to the development conditions and environment,at the base of classification between basic profit mode and innovative profit mode.In the same time,we should also use effective measures to protect every development of the profit modes.The control of credit risk is the key to the sustainable development of automobile consumer finance.We should build perfect early-alert system of credit risk,and build internal control mechanism to provide the credit risk of automobile consumer finance effectively.In the same time,the risk dispersed mechanism and the risk compensation mechanism should be built to solve the objective credit risk fully.Key Words Automobile Consumer Finance Sustainable Development Profit Mode Credit Risk目 录摘 要IAbstractII第1章 绪论11.1 可持续发展与汽车消费金融可持续发展1第2章 汽车消费金融可持续发展的理论基础32.1基于可持续发展的汽车消费金融供求分析42.1.1基本假设4第3章 我国汽车消费金融可持续发展的现实考察63.1我国汽车消费金融可持续发展的现实意义63.1.1汽车消费金融可持续发展有助于我国金融产业的繁荣63.1.2汽车消费金融可持续发展有助于我国汽车产业的壮大63.1.3汽车消费金融可持续发展有助于我国国民经济的发展73.2 我国汽车消费金融可持续发展的现实制约因素93.2.1 赢利能力低下93.2.2 信用风险突出93.2.3 消费者信用风险预警指标体系10结 论12致 谢13参考文献14第1章 绪论1.1 可持续发展与汽车消费金融可持续发展二战后，全球经济的发展迎来了一个黄金时代。但由于缺乏长远的发展眼光以及对人与自然和谐发展的重要性认识不够，人们以牺牲环境为代价，片面追求经济的高增长，在取得了辉煌的经济成就的同时也付出了沉重的环境成本。20世纪60年代以来，人口爆炸、环境污等现实问题逐渐引发了有识之士对于未来经济发展前景的担忧，越来越多的学者对经济发展的持续能力展开了研究，并逐渐形成了可持续发展理论。在1987年的世界环境与发展会议上，布伦特夫人在我们共同的未来报告中将可持续发展定义为：“既满足当代人的需求，又不对后代人满足其自身需要的能力构成危害的发展”。1989年联合国环境署第25届理事会通过的关于可持续发展的声明，认为可持续发展系指满足当前需要而又不削弱子孙后代满足其需要之能力的发展。1995年，新的国家财富及持续发展能力评价系统得到发展。从此，对可持续发展理论的研究不断深入，实现可持续发展逐渐成为各国经济发展的最高目标。金融是经济的核心，经济的可持续发展离不开金融的支持。随着对可持续发展理论研究的深入，人们开始认识到金融可持续发展对经济可持续发展的重要支撑作用，并对此展开研究，最终在金融发展理论与可持续发展理论相结合的基础上形成了金融可持续发展理论。国外对金融可持续发展的研究开始较早。比利时经济学家雷蒙德.W.戈德史密斯(Raymond.W.Goldsmith)(1969)首先提出了包含有金融可持续发展理念的金融发展论。他在金融结构与金融发展一书中研究了决定一国金融结构、金融工具存量和金融交易流量的主要经济因素，阐明了这些因素怎样相互作用而形成金融发展，并在此基础上对金融结构与金融发展和经济增长之间的关系进行了系统深入的研究。美国经济学家罗纳德·I·麦金农(R.I.Mckinnon)(1973)和爱德华·肖(E.S.Shaw)(1973)分别提出了“金融抑制论”和“金融深化论”，认为健全的金融制度能促进国民经济持续发展，经济的发展能刺激金融业的扩展；落后的金融体制不但不能促进经济发展，而且会抑制金融业的扩展。他们进一步认为，金融发展和经济发展之间存在相互促进和相互制约的关系，金融发展就是在消除金融抑制的过程中实现金融自由化；为了发挥金融对经济的促进作用，必须实行“金融自由化”或“金融深化”，建立起金融与经济相互促进发展的良性循环机制，实现金融与经济的共同可持续发展。随着我国经济体制改革和金融体制改革的深入，国内经济学界也逐渐展开了对金融可持续发展的研究。白钦先(1998)从世界经济发展战略的角度分析了金融可持续发展与国家安全的关系，研究了金融资源的重要性，提出了金融可持续发展理论及战略原则；胡章宏(1998)研究了金融可持续发展的基本理论和中国金融可持续发展的基础和发展战略；冉光和、王定祥和熊德平(2004)提出，金融可持续发展是金融部门在促进国民经济可持续发展的前提下实现利益最大化及不断发展的过程，并进一步认为，金融可持续发展必须以经济可持续发展为基础，经济可持续发展必须以金融可持续发展为前提，二者互为支撑。可以看出，国内对金融可持续发展的研究深度并不亚于国外。从金融可持续发展的理念出发，可以得出汽车消费金融可持续发展的定义：汽车消费金融可持续发展是指汽车消费金融随着国民经济的发展而自发产生，并以汽车产业和汽车消费为纽带，与国民经济形成良性互动机制，通过自身的发展促进国民经济的可持续发展，同时在国民经济可持续发展的前提下实现自身利益最大化和不断发展的状态和过程。第2章 汽车消费金融可持续发展的理论基础汽车消费金融本质上是消费金融以汽车为消费品的一个分支，其运行以消费金融的存在与发展为前提；而汽车消费金融要实现可持续发展，必须与国民经济形成良性互动机制，这就牵涉到消费经济领域。因此，消费金融理论与消费经济理论共同构成了汽车消费金融可持续发展的理论基础。经济的增长会促进消费水平的提高。从数量角度来看，一方面，在税收水平既定的情况下，经济的增长直接促成可支配收入的提高，可支配收入的提高通过平均消费倾向的作用使得消费相应地增加；另一方面，一般情况下经济的增长总是带来人们生活水平相应的提高，生活水平的提高会使基本消费支出增加，进而也使总体消费水平提高。从质量角度来看，经济的增长会促进消费结构的升级，这在一定程度上同样会增加消费，使总体消费水平提高。由以上分析可知，消费与经济之间是相互依赖、相互促进的关系，当二者形成良性互动循环时，可以实现消费与经济的可持续发展。消费金融可以通过消费与经济相联系并相互发生作用。整体而言，消费金融的存在一方面可以使当前潜在的消费能力得到充分发挥，另一方面可以使未来的消费提前，两方面的作用促成当期消费的增长，消费的增长则通过直接途径和间接途径拉动经济的增长；经济的增长又从数量和质量两方面促进消费水平的提高，消费水平的提高又会激发新一轮的消费金融需求。因此，消费金融通过消费与经济发展相联系，在消费与经济互动发展的基础上形成了消费金融与经济的互动发展；一旦这两个互动形成良性循环，消费金融、消费和经济就能共同实现可持续发展。消费金融的存在一方面能够使基本消费支出增加，另一方面能使平均消费倾向提高，从而促进经济总量增长，与经济发展形成良性互动；如果考虑到市场经济自发调节作用下经济总量的增长往往伴随着经济结构的优化，可以认为消费金融在更高的层次上促进了经济的发展，二者之间的良性互动关系将更为稳固。总而言之，消费金融以消费为中介，与经济形成相互支撑、相互促进的互动发展关系，在一定条件下三者的发展能形成良性循环。汽车消费金融以汽车为消费品载体，而汽车产业又是为实践所证明了的、能与国民经济形成良性互动发展的产业，因此，汽车消费金融能够通过促进汽车消费，与汽车产业、进而与整个国民经济形成良性互动，进而实现三者的可持续发展。这为汽车消费金融实现可持续发展提供了理论依据。2.1基于可持续发展的汽车消费金融供求分析2.1.1基本假设汽车消费金融市场中，汽车消费金融业务的运作实际上是消费者与金融机构之间的一种不完全信息不完美动态博弈过程。为简化分析，先作若干假设：假设1：汽车消费金融的参与者是购买汽车的消费者（简称消费者）和经营汽车消费金融业务的金融机构（包括商业银行、信用联合体、汽车金融公司等，简称金融机构）两个交易方。假设2：金融机构向消费者提供的汽车消费金融服务是简单的购车融资服务，即汽车消费信贷业务。假设3：消费者只有成功者和失败者两种类型。消费者类型集A=A1,A2，其中，A1表示成功者，说明消费者成功获得了预期收入，能及时、足额偿还汽车消费贷款；A2表示失败者，说明消费者未能获得预期收入，无法偿还汽车消费贷款。假设4：消费者作为借款人都声称自己是成功者，但其向金融机构表露的收入信号是不同的。预期收入水平是消费者向金融机构表露的信号，信号集K=K1,K2，其中，K1表示消费者是高预期收入者，K2表示消费者是低预期收入者。不论其收入水平的高低，消费者的预期收入都足以偿还汽车消费贷款本息。假设5：表露出信号K1的消费者中，成功者所占比重是p，失败者所占比重是1-p；表露出信号K2的消费者中，成功者所占比重是q，失败者所占比重是1-q。其中，0<p<1，0<q<1。假设6：金融机构观测到消费者表露的信号Ki(i=1,2)之后，作出是否发放汽车消费贷款的决策。金融机构的决策集W=W1,W2，其中，W1表示提供贷款，W2表示不提供贷款。假设7：如果金融机构经常拒绝向消费者发放汽车消费贷款，其企业形象会受到一定的负面影响，其汽车消费信贷市场份额会缩小。双方的精炼贝叶斯均衡(Perfect Bayesian Equilibrium)是：（1）对于成功获得预期收入的消费者而言，其收入能够保证及时、足额偿还贷款本息，因此期望收益是E(K1|A1)=FhD>0，E(K2|A1)=FlD>0。显然其贷款购车的效用大于不贷款购车的效用，因此其最优策略是向金融机构申请汽车消费贷款。（2）对于未能实现预期收入的消费者而言，根据前面对表2.1的解释中第（5）点的论证，汽车消费贷款给消费者带来的只是其个人效用的增加。由于这种情况下，消费者贷款购车的期望收益是E(K1|A2)=Max(Fg-D,Ug)=Ug>0和E(K2|A2)=Max(Fd-D,Ud)=Ud>0，明显大于不贷款购车的效用，因此即使是不能实现预期收入的消费者，其理性选择仍然是向金融机构申请汽车消费贷款。（3）金融机构可以通过观察消费者预期收入高低的信号，再根据统计经验数据来判断消费者类型的概率分布，因而金融机构可以就信号得出该信号的期望收益和成本，并根据期望收益和成本的对比来作出决策。根据前面的假设和收益矩阵，对于预期收入高的消费者，金融机构的期望净收益是：E(W1|K1)=p×(Vh-C)+(1-p)×(Vg-C)=pVh+(1-p)Vg-CE(W2|K1)=p×0+(1-p)×0=0因此，如果满足：E(W1|K1)+E(W2|K1)>0，即pVh+(1-p)Vg>C，金融机构就会向所有有着高收入预期的消费者发放汽车消费贷款。即使会因此出现部分坏帐，但是由此所带来的收益却足以弥补坏帐损失。在这种条件下，商业银行的最优策略是发放汽车消费贷款。同理，对于预期收入低的消费者，金融机构的期望净收益是：E(W1|K2)=q×(Vl-C)+(1-q)×(Vd-C)=qVh+(1-q)Vd-CE(W2|K2)=q×0+(1-q)×0=0因此，如果满足：E(W1|K2)+E(W2|K2)>0，即qVl+(1-q)Vd>C，金融机构同样会向所有有着低收入预期的消费者发放汽车消费贷款。考虑到金融机构如果经常拒绝向消费者发放汽车消费贷款，其企业形象会受到一定的负面影响，其汽车消费信贷市场份额会缩小，那么金融机构发放汽车消费贷款的积极性将更高。因为，汽车消费信贷是金融机构盈利性最好的业务之一，失去市场份额显然不符合其经营的盈利性原则。从消费者与金融机构博弈均衡分析的第（1）点和第（2）点可知，消费者无论能否取得预期收入，在追求自身消费效用最大化的过程中都会理性地选择贷款购车，从而产生汽车消费信贷需求；从消费者与金融机构博弈均衡分析的第（3）点可知，金融机构为追求利润最大化而自发经营汽车消费信贷业务，而且由于该业务的高盈利性，其发放汽车消费贷款的积极性还比较高，从而使汽车消费信贷有了稳定的供给。随着经济的发展，汽车消费信贷逐渐发展成为汽车消费金融；在汽车消费信贷需求和供给的推动下，汽车消费金融逐步形成了稳定的需求和供给机制。这就为汽车消费金融的可持续发展奠定了基础。第3章 我国汽车消费金融可持续发展的现实考察3.1我国汽车消费金融可持续发展的现实意义3.1.1汽车消费金融可持续发展有助于我国金融产业的繁荣大力发展汽车消费金融，有利于我国金融机构优化资产结构、增强资产流动性并降低风险。由于历史原因，我国金融资产过分集中于生产领域，导致金融机构资产缺乏流动性，聚集了巨大的风险。汽车消费金融作为面向个人消费的新型金融业务体系，本身具有经营灵活、期限较短、流动性好的特点，并且可以通过资产证券化等金融创新进一步加强流动性；在消费者收入水平日益提高、担保和保险机制日益完善的趋势下，其风险能被有效控制。因此，全面开展汽车消费金融业务能促进我国金融机构资产结构的多元化、提高资产质量并降低风险。大力发展汽车消费金融，有利于我国金融产业扩大盈利。汽车消费金融的核心业务汽车消费信贷属于零售类金融业务，本身具有较高的利润率；在此基础上，汽车消费金融衍生出购车储蓄投资、保险代理等业务，也都有很大的利润空间；此外，通过汽车消费贷款证券化、汽车消费贷款出售等创新型业务的开展，其利润率会进一步提高。从整体上看，汽车消费金融拥有完整的业务体系，其业务范围广泛，具有明显的范围经济和规模经济。因此，经营汽车消费金融业务能提高我国金融产业的盈利水平。大力发展汽车消费金融，有利于我国金融市场的全面发展。汽车消费金融作为汽车产业与金融产业结合的产物，催生了汽车金融公司、汽车贷款担保机构、汽车信用联合体等一系列新型金融机构，使我国金融市场的参与主体日益多样化；汽车消费金融业务品种多样，几乎涵盖了资产业务、负债业务、中间业务和创新型表外业务等所有金融业务类型，满足了汽车消费者的多种需求，形成了一个新兴的金融子市场，使我国金融市场的服务内容日益丰富；汽车消费金融业务的开展优化了我国信贷市场结构，促进了我国储蓄资金的分流，并通过汽车消费贷款证券化活跃了我国的证券市场，使我国金融市场的运行日益稳定。3.1.2汽车消费金融可持续发展有助于我国汽车产业的壮大实现汽车消费金融可持续发展能够活跃我国的汽车市场。汽车属于高价值消费品，消费金融理论论证了，消费者单纯依赖其自身积累只能在其生命周期的后期实现汽车消费。这显然不符合消费者的最优支出安排，也不利于汽车产品的有序流通和汽车市场规模的扩大。汽车消费金融通过对消费者购车提供融资服务，可以解除消费者的流动性约束，使消费者对汽车的潜在和未来消费需求转化为现实和当前消费需求，从而促进汽车的销售并活跃汽车市场。可以看出，国外的汽车消费很大一部分是由汽车消费金融支持的；如果没有汽车消费金融，部分汽车销售将无法实现，汽车市场必将大幅缩水，汽车产业的发展必然会受到极大的负面影响。我国当前汽车市场缺乏活力，同时汽车消费的金融支持比率很低，就更有必要通过发展汽车消费金融来促进汽车销售和扩大汽车消费市场规模，进而活跃我国汽车市场并推动我国汽车产业的发展。实现汽车消费金融可持续发展能够扩大我国汽车产业的盈利。首先，汽车消费金融通过直接促进汽车销售的增加扩大了汽车产业的盈利。汽车销售是汽车产业获得利润的基本手段，在汽车消费金融的流动性支持下，汽车销售得以顺利进行并快速扩张，汽车产业利润自然增长；同时，汽车产品流通的加快也强化了市场调节机制的作用，使汽车企业能及时根据市场反应开发新技术和新产品，增强竞争力并获得高额利润。其次，汽车消费金融为汽车产业创造了新的利润增长点。在成熟的汽车消费金融市场上，大部分的汽车消费金融业务是由大型汽车企业附属的专业化汽车金融公司和财务公司所经营的，其经营的利润成为汽车产业利润的重要组成部分。目前发达国家汽车产业附属消费金融服务机构所创造的利润收益平均达到其整体利润收益的30%-50%。目前我国的汽车消费金融市场还不成熟，汽车消费金融业务主要由国有商业银行提供，但是汽车企业附属的专业化汽车金融公司发展已经起步。通过开展汽车消费金融业务，专业化的汽车金融公司可以为我国汽车产业从金融市场上开辟新的利润来源。3.1.3汽车消费金融可持续发展有助于我国国民经济的发展实现汽车消费金融可持续发展，是推动我国居民消费结构升级和消费水平提高的有效手段。推动居民消费结构的升级并以此提高居民消费水平是我国建设和谐社会的重要方面。目前，我国已基本进入小康社会，居民消费需求正处于由小康需求层次向较舒适需求层次过度的时期，汽车是这一时期的代表性消费需求品。由于汽车的高价值含量，其消费支出相对高昂，如果单纯依靠自身积累，居民需要较长的储蓄时间才能实现汽车消费，居民消费结构的升级和消费水平的提高也必将因此而延缓。根据消费金融理论，居民的最优消费支出安排需要消费金融的流动性支持才能得以实现；就现实而言，发展汽车消费金融，能创造居民对汽车的有效需求，把居民的自我积累型滞后汽车消费转变为消费金融支持的适度超前汽车消费，在较短时间内完成居民消费结构的升级和消费水平的提高。因此，发展汽车消费金融是我国升级居民消费结构和提高居民消费水平的优选途径。实现汽车消费金融可持续发展，是推动我国国民经济健康快速增长的客观需要。汽车产业与国民经济其他制造产业具有高度的关联性，汽车消费金融通过这种高度关联性带动了与汽车产业相关的产业的发展，进而推动了国民经济的持续增长。汽车产业自身的增加值率相对其他相关制造业较低，其70%左右的产值是从相关制造产业转化而来。西方发达国家汽车产业的增加值率约为30%，而其相关制造产业增加值率一般在40%以上，汽车产业对相关制造产业的产值拉动比率在1倍以上。换言之，汽车消费金融每促进汽车产业增值1元，将间接促进其相关产业增值1元以上。我国汽车产业的增加值率相对较低，汽车消费金融的这种间接拉动作用将更为明显。此外，汽车产业与服务业也具有高度关联性，其单位投入会对服务业产生50%-80%的价值转移和引致投入效应。汽车消费金融一方面以其自身的发展直接推动服务业的发展，另一方面通过汽车产业与服务业的高度关联性间接地对服务业的发展提供支持。实现汽车消费金融可持续发展，是提高我国就业水平的重要途径。汽车消费金融通过自身和汽车产业以及相关上下游产业强大的就业吸纳能力，全面扩大了社会的就业面。首先，汽车消费金融的运作需要大量熟悉汽车产业的金融人才，使金融市场的就业水平提高。其次，汽车消费金融的发展直接推动了汽车产业的发展，而汽车产业具有较强的就业安置能力，其规模的扩张能大幅吸收社会劳动力。2003年我国汽车工业直接就业人数为160.5万人，约占当年我国第二产业就业人数的1%。同时，汽车消费金融通过推动汽车消费惠及了汽车产业的上游产业部门，扩大了相关部门的就业。2003年我国与汽车产业相关的主要上游产业完全就业人数为283万，是汽车工业直接就业人数的1.76倍。此外，汽车消费金融也惠及了汽车产业的下游服务业的发展，以乘数效应扩大了服务业的就业量。2003年我国汽车服务业的就业人数为1786.5万，是汽车工业直接就业人数的11.13倍。当前，我国正积极谋求经济增长方式的转型，鼓励在发展生产的基础上扩大内需，推动国民经济的增长由投资拉动型向需求推动型转变。为实现这一转型，国家出台了一系列政策刺激居民消费，其中就包括鼓励发展汽车消费金融，通过信用消费的方式激发居民的汽车消费潜力。1998年9月，中国人民银行发布汽车消费贷款管理办法，从整体上推动国有商业银行开始发放汽车消费贷款的试点，从而为我国汽车消费金融的发展提供了政策支持。我国加入WTO后，随着对汽车产业战略地位和汽车消费金融重要性的认识逐步深入，2002年10月，中国人民银行公布了汽车消费信贷机构管理办法征求意见稿，开始为规范和深入发展我国汽车消费金融征求社会各界的意见。2003年8月，中国银监会正式颁布了汽车金融公司管理办法，并于同年10月颁布汽车金融公司管理办法实施细则，对汽车金融公司的设立、变更和中止，业务范围、风险控制和监督管理等方面作出了清晰的规定。这些法规的出台，规范了我国汽车消费金融发展的路径，从政策层面鼓励了我国汽车消费金融的发展。同时，我国对外开放汽车消费金融市场，明确允许外资企业经营汽车消费金融业务，通过引入国际竞争，加快提高我国汽车消费金融业务的经营水平。2004年10月，在对我国汽车消费金融的运行状况进行全面考察之后，新版汽车贷款管理办法正式实施，进一步为我国汽车消费金融的发展提供了政策指引。国家政策的大力支持，为我国汽车消费金融的可持续发展提供了良好的政策环境。3.2 我国汽车消费金融可持续发展的现实制约因素3.2.1 赢利能力低下追求利润是汽车消费金融机构开展汽车消费金融业务的根本动因，良好的赢利能力是汽车消费金融存在和发展的基础。当前我国汽车消费金融赢利能力低下，与国外存在相当大的差距。首先，我国汽车消费金融赢利模式单一。我国尚未建立起科学合理的汽车消费金融赢利模式体系，单纯的汽车消费信贷业务及其低端衍生业务是当前我国汽车消费金融的主要赢利来源，其他类型的汽车消费金融业务虽然有所发展，但业务规模极小，几乎可以忽略。单一的赢利模式下，我国汽车消费金融机构的利润来源潜藏着极大的不稳定性，难以形成持久的赢利能力。反观国外，在美、德等发达国家，汽车消费金融形成了完善的赢利模式体系，既有基本型的汽车消费贷款赢利模式，又有汽车融资租赁赢利模式、购车理财赢利模式等创新型赢利模式；其中创新型赢利模式利润丰厚，是国外汽车消费金融利润的主要来源；基本型与创新型赢利模式相互配合，使国外汽车消费金融形成持久的赢利能力，获得持续快速发展。其次，我国汽车消费金融赢利模式运转效率低。我国没有形成促进多种赢利模式开发和运行的良好环境。我国汽车消费金融机构业务范围狭窄，业务创新能力和业务营销能力欠缺，各机构间缺乏有效合作，既不利于各种创新型赢利模式的形成，也不利于现有赢利模式的有效运转。而与之形成鲜明对比的是，国外汽车消费金融市场具有极其灵活的业务经营机制，业务创新层出不穷，对各种创新型赢利模式的开发能力和应用能力相当强；同时，商业银行、汽车金融公司、保险和担保机构发挥各自的经营优势，充分合作，共同推动了一些创新型赢利模式的形成，实现了“多赢”。赢利能力的低下从根本上限制了我国汽车消费金融机构开展汽车消费金融业务的积极性，是我国汽车消费金融可持续发展的源因性障碍。只有有效提高我国汽车消费金融的赢利能力，才能使我国汽车消费金融的可持续发展成为可能。3.2.2 信用风险突出作为消费金融的一个分支，汽车消费金融的信用风险与生俱来。有效控制信用风险是汽车消费金融实现可持续发展的关键。我国汽车消费金融的信用风险问题十分突出。1998-2003年间，我国汽车消费金融的发展经历了一段黄金时期。在这一时期内，我国汽车消费金融快速扩张，年均增幅达100%以上。但是，与此同时，我国并未能实现对汽车消费金融信用风险的有效控制。2003年9月，全国汽车消费贷款总量为1800亿元，其中坏账945亿元，坏账率为52.5%；到2004年9月，我国1683亿元汽车消费贷款中竟有1000亿元坏账，坏账率上升到59.4%。由于我国国有商业银行是汽车消费金融业务的主要经营机构，提供了绝大多数的汽车消费金融服务，因而损失最为严重，其汽车消费贷款坏账占所有汽车消费贷款坏账的80%；保险公司由于在初期大量经营了车贷险业务，也受到了影响，账面损失达1000亿元。这种情况下，保险公司全面退出汽车消费金融保险市场，使信用风险向商业银行集中，于是迫使商业银行全线收缩汽车消费金融业务。这直接导致了2003年以后我国汽车消费金融“寒冬期”的出现；即使在后来成立了专业化汽车金融公司，也因为信用风险过高而难以使汽车消费金融市场复苏。从某种意义上讲，严重的信用风险是我国汽车消费金融从2003年之前的发展颠峰跌入谷底的决定性因素，是当前我国汽车消费金融在低水平徘徊发展的根本原因。3.2.3 消费者信用风险预警指标体系消费者信用风险预警指标体系的设计是汽车消费金融信用风险预警系统有效运行的基础，其指标设计必须体现以下原则：1、全面性原则。消费者信用风险预警指标体系的内容应该全面反映影响消费者信用状况的所有因素。不但要考虑消费者自身的因素，而且还要考虑其周边环境的影响。只有在全面反映各种因素的前提下，才能对消费者的信用风险作出全面的评价。2、科学性原则。消费者信用风险预警指标体系的设计必须粗细适当，充分体现评价的科学性。如果指标体系过于复杂，层次过于繁多，指标过于具体，则会增加评价工作量，并由于过于专注细节而影响评价效果；如果指标体系过于简化，层次过于简单，指标过于粗糙，则不能准确地反映消费者信用风险。科学的消费者信用风险预警指标体系必须在综合性与具体性之间寻求合理的平衡点。3、针对性原则。消费者信用风险预警指标体系的针对性包含两个方面的涵义：首先，该指标体系是针对申请汽车消费金融服务的消费者设计的，以消费者为评价对象，因而与一般的企业信用评价指标体系有所区别；其次，该指标体系是针对消费者的信用风险设计的，必须专注于影响消费者信用风险的各种因素。4、公正性原则。消费者信用风险预警指标体系的设计要符合客观事实，能正确反映消费者的信用状况和资信水平。指标体系和评价方法不能偏向任何消费者；进行评价时，必须以事实为依据，不能随意更改指标项目、评价方法和评价标准。5、合法性原则。消费者信用风险预警指标体系的设计必须以国家相关法律法规和政策为指导，充分体现国家宏观政策的导向；对国家有规定标准的经济效益指标和风险监控指标，必须在指标体系中加以反映。6、定性指标与定量指标相结合原则。单纯以定性指标进行评价会影响评价结论的准确性，单纯以定量指标进行评价则可能导致评价结果过于理论化而偏离实际。消费者信用风险预警指标体系必须结合使用定性指标和定量指标，发挥两类指标各自的优势，相互弥补各自的不足，共同提高评价结论的可信度。7、可操作性原则。消费者信用风险预警指标体系的设计要具有实用性，便于实务部门的信用评价实践。要充分体现我国的国情，使指标调查和结论分析具备现实可行性。结 论信用风险控制是我国汽车消费金融可持续发展的关键。我国应建立完善的汽车消费金融信用风险预警机制，并健全汽车消费金融机构内控机制，对汽车消费金融信用风险加以有效防范；同时，应构建有效的风险分散机制和风险补偿机制，对客观存在的汽车消费金融信用风险加以充分化解。外部环境建设是我国汽车消费金融可持续发展的保障。一方面，我国应积极发展各种汽车消费金融机构，培育完善的汽车消费金融服务体系；另一方面，我国应加强我国消费环境建设、社会信用环境建设、汽车市场环境建设和汽车消费金融监管环境建设，全面优化我国汽车消费金融市场环境。致 谢感谢指导老师的悉心指导，以及教研室的老师们的关心和帮助。感谢指导老师的帮助。感谢我的同学和朋友们对我的关心和帮助参考文献1董建文.借鉴国外经验,发展我国消费信贷的探讨D.上海：复旦大学,2001.2高晶.我国消费信贷博弈分析D.哈尔滨：哈尔滨工业大学,2002.3梅明华.美国汽车金融服务模式及其启示J.中国金融,2003,(2)：16-17.4刘菲菲,刘正.国外汽车金融服务的发展:借鉴与启迪J.浙江金融,2004,(3)：19-20.5田奕夫.汽车金融理论及其研究综述J.上海汽车,2005,(3)：8-9.6谢平.汽车金融服务业中的规模经济与范围经济J.中国金融,2003,(10)：19-20.7李辉,李霞.我国汽车信贷服务主体多元化格局的形成及发展建议J.管理现代化,2003,(5)：17-18.648许会斌.汽车金融服务中市场主体的合作J.中国金融,2003,(10)：20-21.9郭珩.我国汽车消费信贷的现状、问题、及对策初探J.市场周刊·商务营销,2003,(10)：55-56.10韩新明.对汽车消费贷款的调查与思考J.金融理论与实践,2004,(8)：31-32.11杜伟锦,李欢平,章剑青.我国汽车金融业的风险成因及规避对策研究J.技术经济与管理研究,2004,(4)：106-107.12程军.汽车消费信贷博奕浅析J.汽车工业研究,2004,(5)：16-17