2011年中国银行业调查报告.ppt

银行业,2011年中国银行业,调查报告,2011毕马威企业咨询(中国)有限公司中国外商独资企业及毕马威华振会计师事务所中国中外合作经营企业，均是与瑞士实体毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。,目录,引言.2中国银行业整体表现.4新型银行产品和服务.8人民币国际化.10巴塞尔新资本协议与第三版巴塞尔资本协议.16移动银行.22中小企业融资.28外资银行.32政策性银行和国家开发银行.34城市商业银行和区域性银行.36农村金融.38信贷风险和不良贷款.42结语.44财务摘要和主要财务比率释义.48联系我们.69,2011毕马威企业咨询(中国)有限公司中国外商独资企业及毕马威华振会计师事务所中国中外合作经营企业，均是与瑞士实体毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。,2|2011年中国大陆银行业调查报告引言毕马威很高兴发布第五份“中国银行业调查报告”。本年度的调查范围为历年最广，涵盖了184家银行，占中国内地银行资产总值的85%。此外，本年度还涵盖了截至2010年年底37家外资银行内地注册法人银行中34家的财务数据。未纳入调查范围的银行是由于其财务数据在报告编写期间未能从公开渠道取得，所以不在涵盖之列。2010年，中国银行业继续取得了迅猛的增长和发展。虽然过去一年中国政府积极限制信贷增长，但中国银行业的利润仍取得相对强劲的增幅。这主要是由于存款基础高速增长，净息差增加，以及非利息收入有所增长所引致的。虽然银行贷款的质量仍受关注，特别是向地方政府融资平台提供的贷款，但不良贷款水平持续下降，至今并无任何特定类别的资产质量大幅下降。在对外投资方面，中国内地银行继续通过开设海外分行和子公司，以及进行并购活动，在海外市场实现有机增长。去年，中国银行业在其他方面也取得了理想的发展，其中包括银监会推出了若干试点项目，例如发展新型农村金融机构和消费金融公司等，而银行业的重点仍然放在开发新产品和服务上非利息收入不断增长表明这些举措是非常成功的。比如，根据中国人民银行(人行)的数据，截至2011年第1季度为止，中国内地借记卡和信用卡发卡量已经分别超过了23.1亿张和2.42亿张。表1：银行机构总资产(单位：人民币亿元),机构/年份银行金融机构政策性银行以及国家开发银行大型商业银行股份制商业银行城市商业银行农村商业银行农村合作银行城市信用社农村信用社非银行金融机构外资银行新类型农村金融机构以及邮政储蓄银行,2003276,58521,247160,51229,59914,62238501,46826,5099,1004,1608,984,2004315,99024,123179,81736,47617,05656501,78730,7678,7275,82310,850,2005374,69729,283210,05044,65520,3673,0292,7502,03331,42710,1627,15513,787,2006439,45534,732242,36454,44625,9385,0384,6541,83134,50310,5499,27916,122,2007531,15942,781285,00072,74233,4056,0976,4601,31243,4349,71712,52517,687,2008623,87656,454318,35888,09241,3209,29110,03380452,11311,80213,44822,163,2009788,05169,456400,890117,85056,80018,66112,79127254,92515,50813,49227,405,2010952,14676,521468,037149,03778,52627,67015,0022263,91120,89617,42335,101,资料来源：2010年银监会年报2011毕马威企业咨询(中国)有限公司中国外商独资企业及毕马威华振会计师事务所中国中外合作经营企业，均是与瑞士实体毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。,2011年中国大陆银行业调查报告|32010年，银行信贷规模增加人民币8.3万亿元，上升达19.5%，但由于中央收紧信贷的金融政策影响，增幅较2009年相对缓和。然而，净息差增加抵消了收紧信贷的政策对利润的影响，而金融产品越趋多元化也为银行带来了额外的收入来源。越来越多国内银行登陆资本市场，例如中国农业银行在2010年于沪港两地同时上市，集资额高达192亿美元，成为迄今全球融资规模最大的首次公开募股活动。中国光大银行紧随其后，于2010年8月18日在上海上市，募集资金28亿美元，金额超出预期，而重庆农村商业银行也于2010年12月16日成功在香港上市，集资额达14.6亿美元，是中国内地首家上市的农村商业银行。1由于这些上市活动，中国的四大商业银行按照市值计算全部跻身全球十大银行之列(见图1)。预计未来会有更多银行上市融资，据报导，数家银行已经提交上市申请或正在筹备上市，包括杭州银行、盛京银行及营口银行。图1：全球大型银行(按市值划分，单位：十亿美元)(截至2011年8月31日)中国工商银行中国建设银行汇丰银行摩根大通中国农业银行富国银行中国银行花旗银行澳大利亚联邦银行西班牙国家银行,0,50,100,150,200,250,资料来源：毕马威分析1.江苏江阴农村商业银行有望上市集资约人民币20亿元，国际商业时报，2011年1月8日2011毕马威企业咨询(中国)有限公司中国外商独资企业及毕马威华振会计师事务所中国中外合作经营企业，均是与瑞士实体毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。,4|2011年中国大陆银行业调查报告,中国银行业,整体表现,2010年，除少数例外情况外，中国银行业整体的盈利取得强劲增长。虽然监管当局落实收紧信贷的措施，但银行业整体盈利增幅达35%，超出了利息和非利息收入的增长率，意味着许多银行的净息差可能有所上升。,银行的规模不同，利润增幅也各不相同，规模较小的银行利润增幅更大。银行的类型不同，利润增幅也各有不同：五大商业银行(增长28.74%)、股份制银行(增长46.81%)和城市商业银行(增长55.05%)。个别而言，多家银行的业绩比上一年大幅增长，其中特别是临商银行、广州银行、摩根士丹利国际银行(中国)、烟台银行、苏格兰皇家银行(中国)、宁波银行和友利银行(中国)等。,我们的调查显示，对于公布了2009年和2010年贷款和存款数据的172家银行和179家银行，它们的客户贷款和存款分别增加了19.5%和18.7%。这些比例显示存款的增幅超过了贷款的增长，与2008/2009年的数据形成了鲜明的对比。公布了2009年和2010年数据的160家银行的非利息收入增加23%；但其占总收入的比率由2009年的19%下降至2010年的18.3%。,净息差分析,2010年中国银行业财务资料摘要突显了内地各银行之间的差距不断扩大。虽然中国银行业仍明显依赖利息收入为主要收入来源，但各银行在这方面的表现存在较大的差距。举例而言，银行间的非利息收入占总经营收入的比率介于73%至略高于1%之间。如上文所述，2010年，非利息收入占总经营收入的18.3%。但是，所有银行的算术平均水平则只有14.5%，意味着主要由大型银行带动非利息收入的增长。另一方面，由于银行净息差上升，利息收入也有所增加并为利润带来更大贡献。按照中国内地银行目前的发展状况，市场的存款和贷款利率均受管制，变动有限。但有趣的是，中国内地银行的平均净息差与海外同业相差不大。为了了解背后的原因，我们需要分析中国银行业扮演的角色。首先，企业的资金来源仍然高度集中于银行。虽然公司债券市场逐步形成，融资结构已慢慢地转变，但中国企业仍然十分依赖银行融资。此外，债券市场是由小部分发行人主导，而它们主要是国有或原为国有的企业。不过，随着债券市场进一步发展，私人企业很可能会大举进入这个市场。2这种情况非常类似于国内股票市场融资的发展情形。,但是，这仍未能说明内地银行净息差没有高于外国银行的原因，特别是当活期存款利率约为1%而基准贷款利率则介于5%至6%时。虽然本年度只有21家银行公布净息差资料，可能不具备代表性，但这21家银行已经占到银行业资产总值的70%。根据这些数字，2010年的平均净息差为2.51%。这个数字与海外银行业相近。,2.中国资本市场瞬息万变的形势，毕马威中国，2011年6月,2011毕马威企业咨询(中国)有限公司中国外商独资企业及毕马威华振会计师事务所中国中外合作经营企业，均是与瑞士实体毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。,2011年中国大陆银行业调查报告|5,鉴于银行业对整体经济的重要性，监管机关在银行业经营环境中不断采用多种货币调控工具。这些政策可能对银行的资产负债表构成压力，使净息差下降。举例而言，所有中国商业银行都必须向人行缴存法定存款准备金。在过去5年中，监管当局规定的存款准备金率由低位的7%逐步上升至高达21.5%。与其他生息资产相比，存放于人行的准备金利率要低许多。例如，与证券投资约3%的年收益相比，银行在人行存放的准备金的年收益率较低，约为1.6%。虽然其他国家也有类似的流动资金储备要求，但中国当局规定的存款准备金率相对较高，因此可能对中国银行业的净息差有较大的影响。,此外，收益率曲线和利率的变动也对银行的净息差构成相当大的影响。这是由于银行的负债一般与短期利率(会由于利率环境变化而迅速改变)有密切联系，而银行的贷款则与长期利率的关系较为密切。因此，在美国等部分国家，受美联储采取的货币政策的影响，收益率曲线较为陡峭，使得银行可享有较高的净息差。,2011毕马威企业咨询(中国)有限公司中国外商独资企业及毕马威华振会计师事务所中国中外合作经营企业，均是与瑞士实体毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。,6|2011年中国大陆银行业调查报告另一个影响银行净息差的因素，就是银行是否能够在各种带有信用风险的资产中提供多样化的借贷品种，详情请参阅图2和图3。在美国，银行的净息差高于其他发达国家的主要原因，很大程度上是由于美国消费者的信用卡使用量居全球前列，他们同时还经常会使用借记卡透支现金。这些信用工具的风险高于其他客户贷款相关的信贷产品，由于产品的利率随着风险的增加也会调高，净息差因而较高。此外，美国的银行在生息资产方面一般较为多元化。图2：2010年美国大型银行平均生息资产,30.00%,9.04%,10.00%9.00%,25.00%20.00%,25.59%,8.00%7.00%6.00%,15.00%10.00%5.00%,9.83%,3.30%,4.32%9.26%,17.23%2.14%,16.69%3.11%,10.40%2.02%,11.00%1.15%,5.00%4.00%3.00%2.00%1.00%,0.00%,0.00%,信用卡,住房抵押贷款,其他零售贷款,公司类贷款,债券,交易账户资产,其他生息资产,利息收入占比资料来源：2010年毕马威年报分析图3：2010年中国大型银行平均生息资产60.00%3.99%50.00%3.55%40.00%,净息差,4.50%4.00%3.50%3.00%2.50%,30.00%,50.86%,2.06%,2.00%,20.00%,15.07%,1.48%,1.59%,1.50%,10.00%,22.05%,0.22%,0.54%,1.00%0.50%,0.00%公司类贷款,1.64%票据贴现,个人贷款,1.19%境外及其他贷款,证券投资,6.50%存放中央银行款项,2.68%存放和拆放同业及其他金融机构款项*,0.00%,利息收入占比,净息差,*存放和拆放同业及其他金融机构款项包括买入返售金融资产资料来源：2010年毕马威年报分析2011毕马威企业咨询(中国)有限公司中国外商独资企业及毕马威华振会计师事务所中国中外合作经营企业，均是与瑞士实体毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。,2011年中国大陆银行业调查报告|7客户存款组合也是另一个明显不同的地方。由于活期存款利率较低，相比外国同业，中国内地银行的客户通常选择定期存款(见下图)。这导致中国内地银行的存款成本增加，进一步压低净息差。整体而言，中国银行业是有机会提高净息差的，而银行应积极改善营运效率以提高利润水平。为了达到这个目标，它们可在产品类型、贷款品种和服务地区等方面实现多元化发展。上述分析有助于探讨与中国最终放宽存款利率管制相关的问题。突然放宽存款利率可能会导致中国银行业经营不稳定，因为国内银行为了争取储户并吸纳新存款会面对较大价格竞争压力。以公司银行为核心业务的银行可能受到最大影响，因为企业存款人资金外流的风险会更高。但是，放宽中国存款利率也有一个较正面的作用，这就是推动贷款品种多元化和拓宽银行服务种类，从而提高非利息收入。同样的，由于活期存款利率低于通胀率，许多储户正寻求银行存款以外的投资方式，如房地产和理财产品。因此，长远而言，放宽存款利率很可能会促进经济的稳定性。整体而言，中国监管当局应逐步放宽存款利率管制，以便积极发现并减少对银行或经济体系带来的不利影响。图4：中国与美国大型银行客户存款期限组合比较(根据2010年的平均结余),100%90%80%70%60%50%,1%45%,5%17%,其他定期存款,40%30%20%,54%,78%,活期/储蓄存款,10%0%,中国的银行,美国的银行,资料来源：2010年毕马威年报分析2011毕马威企业咨询(中国)有限公司中国外商独资企业及毕马威华振会计师事务所中国中外合作经营企业，均是与瑞士实体毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。,8|2011年中国大陆银行业调查报告新型银行产品和服务非利息收入的不断增长表明，中国银行业正在积极寻求增加服务种类、提升分销能力，并拓展金融服务领域的多元化发展。过去一年的并购活动相对沉寂，银行主要通过非银行子公司的有机增长达到扩张的目的。租赁、基金管理、保险、私人银行和信托类子公司已成为银行的重要盈利贡献部门，相对于母公司在规模上有显著增长，当中尤以租赁业务的增幅强劲。受到银监会监管的金融租赁公司的资产较2007年飙升25倍，到2010年底达到人民币3,640亿元，其中超过三分之二的资产是由有银行背景的金融租赁公司所控制。3图5：中国金融租赁业务总量分类统计400,350300,364,250200,170,220,受银监会监管(人民币10亿元)外资(人民币10亿元),150,130,130,受商务部监管(人民币10亿元),10050,42 50,63,70,0,1 1 62006,9 5 102007,2008,2009,2010,资料来源：中国租赁蓝皮书、水清木华研究中心中国目前已成为全球最大的信用卡和借记卡市场，是全球增长最迅速的电子交易市场之一。正如银监会指出，中国内地银行于2010年取得了多项重要的阶段性成果：已发行的银行卡的交易金额达到人民币283.6万亿元，较2009年飙升了74.2%电子银行交易金额达到人民币357亿元，累计总值人民币628.52万亿元 就电子银行而言，网上银行客户超过2.79亿，总共进行了109亿宗交易，总金额为人民币520.77万亿元随着银行的个人理财业务显著增长，银监会开始加强监管此类业务，以保障银行客3.Financial Leasing Firms Suffer Capital Strain，Sinocast Banking Beat，2011年7月20日2011毕马威企业咨询(中国)有限公司中国外商独资企业及毕马威华振会计师事务所中国中外合作经营企业，均是与瑞士实体毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。,2011年中国大陆银行业调查报告|9,户的权益。于2010年，共有124家商业银行提供了7,049种个人理财产品，账面余额共计人民币1.7万亿元。监管机构致力于改善有关流程的透明度，并期待商业银行全面披露有关信息，包括要求银行更好地控制投资风险，例如不得将理财业务的资金投资于高风险或结构过于复杂的金融产品。,银行在审慎对待新型产品和业务所带来的风险的同时，也充分意识到从长远来看，传统银行业务的增长前景非常有限，因此，银行在提高产品创新和营运能力上展开了激烈的竞争。随着客户对投资和融资选择的认识加深，保持良好的客户关系是银行致胜的关键。为了满足客户的需要，许多银行开始考虑改革运营机制，并同时寻求各种途径提高信息技术支持、风险管理、渠道建设以及人力资源水平。,2011毕马威企业咨询(中国)有限公司中国外商独资企业及毕马威华振会计师事务所中国中外合作经营企业，均是与瑞士实体毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。,10|2011年中国大陆银行业调查报告人民币国际化随着中国在过去十年跃升成为全球第二大经济体，人民币走向国际化也自然成为大势所趋。虽然这个进程在数年前才开始，而且基础薄弱，但其发展相当迅速。不过，人民币要成为国际货币，仍需跨越重重障碍。目前业界谈论最多的问题，莫过于人民币尚不能自由兑换。虽然中国提出货币的国际化并不一定需要自由兑换，但不能自由兑换明显会妨碍人民币的发展。监管机构忧虑人民币自由兑换会吸引大量投机性的“热钱”流入。中国目前正在全力遏抑通胀，当然不希望看到这个情况。目前中国一方面积极推进人民币的国际化进程，一方面继续控制资金流向的宏观政策已经取得了一定的成果。人民币国际化的另一障碍，是离岸人民币可以采用的套期工具、套期产品和衍生期权的选择非常有限。人民币的国际化进程大致体现在以下四个方面：贸易结算、海外人民币存款、人民币产品投资和离岸人民币资金募集。香港由于本身的优势，在人民币国际化的进程中处于前沿位置。香港离岸人民币市场(CNH)在很短的时间内迅速增长，其中尤其是离岸人民币存款从2009年至今已增长近10倍(参见图6)。香港是发展境外人民币银行账户市场的必然之选，同时也是发行人民币债券(一般称为点心债券)和人民币贸易结算的重要平台。图6：香港的人民币存款（人民币十亿元）600500400300200100,0,09年7月,09年8月,09年9月,09年10月,09年11月,09年12月,10年1月,10年2月,10年3月,10年4月,10年5月,10年6月,10年7月,10年8月,10年9月,10年10月,10年11月,10年12月,11年1月,11年2月,11年3月,11年4月,11年5月,11年6月,11年7月,资料来源：香港金融管理局2011毕马威企业咨询(中国)有限公司中国外商独资企业及毕马威华振会计师事务所中国中外合作经营企业，均是与瑞士实体毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。,2011年中国大陆银行业调查报告|11点心债券的发行人通常是中国政府，以及希望募集人民币资金以发展中国业务的外资和国内公司。一家公司如要将离岸人民币资金调回国内，需详细解释该公司计划如何运用该资金，并获得相关政府机关的批准。中央银行只会在有关机关签批后，才会批准点心债券发行人将人民币资金调回国内。我们对市场参与者的调查结果显示，调回资金的流程并未如想象中那么困难，反而相当精简。毋容置疑的是，点心债券的发行量增长迅速，已经成为许多银行重要的新兴业务来源。2011年上半年点心债券发行总共募集资金人民币427亿元，远远超越2010年全年的发行额人民币358亿元。4此外，大部分点心债券属于“直接债券”，即以人民币结算，但也有不少属于“合成债券”，最终以美元结算。图7：香港现行的人民币存款模式,交易银行,结算银行,中央银行,香港的人民币存款人,人民币存款50 个基点,渣打银行(香港)*,60个基点,中银(香港),75个基点,中国人民银行,*渣打银行(香港)只是一个例子，很多其他银行已获准在香港作为交易银行参与人民币业务4.香港金融管理局，http:/www.info.gov.hk2011毕马威企业咨询(中国)有限公司中国外商独资企业及毕马威华振会计师事务所中国中外合作经营企业，均是与瑞士实体毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。,settlemen,12|2011年中国大陆银行业调查报告,人民币贸易结算业务继续保持快速增长，在2011年上半年，通过香港银行结算的金额达到人民币8,000亿元，较2010年全年结算量人民币3,700亿元上升近一倍。,相辅相成的循还周期,就全球人民币贸易结算总额来说，香港的角色越来越重要，这从以下数字可见一斑：在2011年中国内地人民币贸易结算总额中，80%以上由香港银行进行结算，高于2010年的73%。5虽然人民币贸易结算业务的增长仍面临重重障碍，但市场预期这些限制会随着时间的推移逐渐放寛，越来越多的中国贸易会以人民币结算。市场上就有关趋势进行了许多预测，各家全球性银行对于五年内以人民币结算的贸易占中国贸易总额比率的估计介于15%到30%不等。虽然监管机构大都保持缄默，使得市场无法准确预知未来增长的情况，但我们有理由相信，一个庞大的人,投资机遇促进人民币贸易结算人民币理财中心,人民币贸易结算中心t centre多元化的人民币金融产品,人民币贸易净流入扩大人民币流动资金池人民币融资中心,民币贸易结算市场会在不太遥远的将来出现。香港银行的离岸人民币贷款业务虽然开展缓慢，但已开始迅速赶上。举例来说，香港银行借出的离岸人民币贷款余额，由2011年1月的不足人民币20亿元，激增五倍至6月底的人民币110亿元。香港银行也注意到人民币贷款业务的增长潜力，获授权从事人民币业务(包括接受人人民币贸易结算实例：委内瑞拉,香港发行人民币存款证/债券,人民币贷款,海外委内瑞拉项目公司,人民币贸易结算,中国内地中国内地石油钻采设备和油轮出口商,国家开发银行香港分行,以人民币偿还贷款,人民币贸易结算,中国内地油产品进口商,资料来源：汇丰银行民币存款、外币兑换、汇款和跨境贸易结算)的持牌金融机构已从2011年初的111家增加到6月底的128家。6我们现在需要处理的关键问题是：如何从大量的离岸人民币中挖掘价值？对中国来说，当中的好处显而易见：首先是可降低进出口行业的外汇风险，同时也给予国内银行更大的动力向外扩张。至于在海外持有人民币的公司和个人的价值就没那么明显了。当前香港的离岸人民币银行账户的存款利率约为0.4%到0.6%(参见图7所示的离岸人民币存款流程)。如前所示，即使存款利率很低，离岸人民币银行账户的数量和金额仍大幅飙升。根据香港金融管理局的资料显示，企业是推动离岸人民币存款增长的主因，它们在6月底持有人民币3,900亿元存款(约占离岸人民币存款总额的71%)。其余存款大都来自个人。虽然我们无法准确找出这些存款人的确切动机，但有关人民币升值的揣测，以及企业持有人民币现金为中国内地的业务提供资金，可能是主要的原因。虽然人们对人民币市场的增长潜力充满期望，但我们仍然必须审慎行事，充分认识到那些有待克服的障碍。首先，并不是所有的公司都需要或希望持有大额人民币。以大型的资源类公司为例，中国企业和国际矿业公司(如：力拓和Teck Resources)是买方和卖方的关系。虽然这些国际矿业公司从中国购入大量设备，并进行一些小规模的采矿活动，但这些金额与它们向中国市场出售矿产原料的数额相比实在微不足道。因此，它们对人民币的需求有限，也没有明显动机以人民币进行交易。以人民币进行结算固然可以节省一些成本，但由于它们的产品以美元定价，在全球大部分情况下以美元进行结算，抵销了它们以人民币结算的意愿。5.香港金融管理局，http:/www.info.gov.hk6.香港金融管理局，http:/www.info.gov.hk2011毕马威企业咨询(中国)有限公司中国外商独资企业及毕马威华振会计师事务所中国中外合作经营企业，均是与瑞士实体毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。,7,债券,2011年中国大陆银行业调查报告|13此外，人民币金融产品的选择较少，也限制了机构以人民币获取可观回报的能力。虽然这一情况在迅速的变化(参见表2)，但仍有待进一步发展完善，让市场拥有足够的产品类型和数量以满足潜在公司和机构客户对多元化投资的需求。即便如此，市场上已经迅速地出现了一些积极的进展。特别值得一提的是，Agincourt Capital于2011年7月14日在香港推出了一支针对澳洲房地产的人民币担保可转换境外债券基金。这些债券为优先担保可转换债券，是首支同类债券，年收益率为4%。这批可转换债券可能是当前市场上最具吸引力的产品之一，其他类型产品也已经开始陆续出现。表2：香港的离岸人民币产品,类别存款证保险产品结构性存款投资基金权益产品,公司在中国内地成立的金融机构公司外国发行人主权债券,解释由香港的核准机构以存款证形式发行的离岸人民币票据香港于2009年推出人民币保单，期限为5至10年。但由于缺乏期限匹配的资产，使这类保险工具的发展受到限制人民币计价的结构性存款自2010年起推出，包括杠杆式结构性存款和高息票据目前，这类债券的发行仅限于中国内地的外资法人银行和中资银行外国发行人在香港发行离岸人民币债券的数量迅速增长，但须获得香港和中国内地的监管当局的批准。发行人包括卡特彼勒和麦当劳中国政府机构在香港发行了一系列较小规模的债券，例如财务部发行了三批分别为期两年、三年和五年的债券，总值人民币60亿元，票息分别为2.25%、2.7%和3.3%“小型合资格境外机构投资者”计划的出台可以鼓励离岸人民币投资基金的发展，基金经理正在为此设计新的产品汇贤产业信托开创先河，于2011年5月在香港首发，募集了人民币105亿元。该人民币计价权益产品是首支在中国内地以外地区发行的同类产品,资料来源：汇丰银行、毕马威研究部7.Agincourt Capital澳洲人民币基金小册子2011毕马威企业咨询(中国)有限公司中国外商独资企业及毕马威华振会计师事务所中国中外合作经营企业，均是与瑞士实体毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。,14|2011年中国大陆银行业调查报告,一系列的服务将伴随这个市场的发展应运而生，使中资和外资银行同样受益。我们预期一系列人民币计价产品将会逐渐浮现，还有与外币兑换、交易处理和贸易融资有关的服务，以及跟单信用证、托收和融资等进出口服务。人民币国际化的主要受益者，将是能够有效利用在中国内地和香港分支机构的银行。根据汇丰银行的资料，该银行招聘了1,500名前台员工，大部分会讲普通话，以应对迅速增长的业务；仅在2010年，汇丰的中国卓越理财账户已增长112%。该银行还强调国内和香港业务之间互相推介的重要性。,2011毕马威企业咨询(中国)有限公司中国外商独资企业及毕马威华振会计师事务所中国中外合作经营企业，均是与瑞士实体毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。,2011年中国大陆银行业调查报告|15,2011毕马威企业咨询(中国)有限公司中国外商独资企业及毕马威华振会计师事务所中国中外合作经营企业，均是与瑞士实体毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。,16|2011年中国大陆银行业调查报告,巴塞尔新资本协议与第三版巴塞尔资本协议,出于对全球金融危机的忧虑和反思，G20集团各国领导广泛支持巴塞尔协议III的实施。尽管各国监管机构已经对银行业必要的监管变革达成共识，但很多国家在处理过程中持有较为谨慎的态度。与此同时在亚太区内，中国作为一个新近加入巴塞尔委员会的成员国，对实施新的监管要求的态度显得最为积极。,比较而言，巴塞尔协议III与巴塞尔协议II没有本质区别，但是它对银行提出了更多更严格的要求，包括大幅提高核心一级资本的最低要求，并增加了储备资本要求。核心一级资本从2%提高到4.5%。此外，银行需要持有2.5%的储备资本。理论上来说，银行在压力时期可以使用该资本储备，但实际上银行不太可能会这样做，因为这会限制它们发放股利或者股票回购。中国银监会发布中国银行业实施新监管标准的指导意见（44号文）以及配套的一系列监管指引征求意见稿。指引提出了更加严格的资本要求、巴塞尔新资本协议及第三版巴塞尔资本协议的要求，同时也强化了对内部控制和企业治理的要求。值得注意的是，中国的监管机构将核心一级资本充足率设定为7.5%，比巴塞尔协议III提高了0.50%。,巴塞尔协议III修订了对于交易账户和资产证券化业务的监管要求，尤其是场外交易的产品，以更精确地反映其各自的风险。到2011年底，对银行自营交易账户的资本要求可能提高到四倍之多。其中，对交易账户提出了更为严苛的风险价值(VaR)计算要求；对于流动性较差且对信用敏感的资产也面临更高的监管要求。此外，巴塞尔协议III试图通过对场外交易活动施加更高的监管资本要求以鼓励银行通过中央交易对手或交易所进行交易。,巴塞尔协议III修订了资本和合格资本工具的定义，推动银行更关注核心的和高质量的资本工具，而不是那些质量可疑的债务性替代工具。其目的是确保资本工具有吸收损失的能力，尤其是当银行在非公开市场上已经无法支持自身时。这可以通过强制核销或转换为普通股等机制(如应急资本和自救债券)等方法实现。虽然中国有可能在此方面遵循巴塞尔协议III的规定，但中国市场目前尚没有此类金融工具。因此，银行仍需依靠自身的资本储备，并需要通过控制分红比率来满足监管要求。,巴塞尔协议III对全球系统重要性金融机构(G-SIFI)提出了更高的监管要求。例如，对全球系统重要性金融机构提出的更严格的监管、更高的损失消化吸收能力,8.第三版巴塞尔资本协议：在中国的实施，毕马威，2011年3月,2011毕马威企业咨询(中国)有限公司中国外商独资企业及毕马威华振会计师事务所中国中外合作经营企业，均是与瑞士实体毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。,2011年中国大陆银行业调查报告|17,以及实施和维持健全的风险管理体系的要求。虽然是否会有以及哪些中国的银行会被认定为全球系统重要性金融机构尚不明确，但五大商业银行肯定会被认定为系统重要性银行。除上述提到的所有商业银行均需满足的储备资本要求外，对于这些银行的核心一级资本充足率要求还要再提高1%，使总体资本充足率要求达到11.5%。为了达到这一目标，许多银行已经着手制定资本筹集计划，特别是股票发行的方案。9,9.银监会对银行设定了新规定，C，2011年2月23日,2011毕马威企业咨询(中国)有限公司中国外商独资企业及毕马威华振会计师事务所中国中外合作经营企业，均是与瑞士实体毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。,操作风险,第一支柱,信用风险,第一支柱,信用风险,操作风险,CoreT1,市场风险,RC,RC,市场风险,RC,RC,Core,Core,Core,RC,RC,CoreT1,+,+,(2.5%),+,+,储备资本要求(8.0%),T2,12%,T2,10%,8.5%,8%,RWA,100%,第二,支柱,18|2011年中国大陆银行业调查报告,巴塞尔新资本协议（B2）RWA100%第二支柱T1T1,第三版巴塞尔资本协议(B3)中国银监会的要求RC=监管资本T1=一级资本T2=二级资本Core=核心一级资本系统性重要银行资本要求(1%)+逆周期资本要求(0%2.5%)逆周期资本要求(0%2.5%)储备资本要求储备资本要求(2.5%)最低资本要求最低资本要求(2.5%)(8.0%)14%+13%最低资本要求 T2(8.0%)11%10.5%11%最低资本要求(8.0%)T2 7.5%,T2T1A,8%4%2%,T1B,6%5.0%,T1C,T1D,T1E,巴塞尔协议III还引入了最高2.5%的逆周期资本要求。监管机构将根据银行业是否出现了信贷过快增长或风险过度累积的情况酌情决定。10中国银监会引入了杠杆率监管标准，即一级资本占调整后表内外资产余额的比例不低于4%(巴塞尔协议III的标准是3%)。最后，新的流动性覆盖率要求银行持有足够的高质量流动性资产，使其可以渡过30天的压力期。目前，中国的银行在达到这个量化要求方面似乎没有太大问题，但是与流动性相关的风险管理对于某些银行必将是一种挑战。银监会对银行巴塞尔协议II和III的合规达标给予了一定的灵活性。尽管银行最终都必须满足巴塞尔协议的监管要求，但它们在落实巴塞尔协议II和III的方案选择上存在一定的选择空间。这些方案与巴塞尔银行监管委员会公布的方案相似，但并不完全相同。10.第三版巴塞尔资本协议：在中国的实施，毕马威，2011年3月2011毕马威企业咨询(中国)有限公司中国外商独资企业及毕马威华振会计师事务所中国中外合作经营企业，均是与瑞士实体毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。,杠杆率,2011年中国大陆银行业调查报告|19表3：第三版巴塞尔资本协议与银监会监管要求的一些差异,内容净稳定融资比例,第三版巴塞尔资本协议2018年实施,银监会2012年开始监管,进行测试，确保一级资本占总资产的比例不低于3%普通股核心一级资本充足率 调整后提高到4.5%,计划引入更严格的监管标准，即4%提高到5%,资本/合格资本工具的定义资本充足率系统重要性银行有前瞻性的贷款损失准备,资本的核心要素，而不是债务性替代工具从8%提高到10.5%，包括储备资本缓冲系统重要性银行应具有吸收和消化额外损失的能力，且接受更为严格的监管更有前瞻性，且保守,以普通股及资本公积作为资本的主要来源系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率分别不低于11.5%和10.5%有6家银行将被指定为系统重要性银行，需要接受银监会更严格的监管要求(待定)已提前行动，贷款损失准备占贷款总额的比率不低于2.5%，占不良贷款的比例不低于150%,KPMG可提供的协助满足巴塞尔新资本协议(及巴塞尔新资本协议)的监管要求银行业正寻求通过巴塞尔协议II和III的实施实现管理的提升，以保持和提高银行的竞争力，这些提升包括组织架构的优化、风险计量和管理的提升，以及基于风险计量的管理应用，如风险调整资本回报率(RAROC)或经济资本(EC)。银行业意识到只有这样才能够在一个竞争更为激烈的市场中占领先机，并通过精确的风险定价取得战略优势。银行机构在中国实施巴塞尔新资本协议(巴塞尔新资本协议)时需要考虑复杂的选择方案和监管要求，并对以下事项做出决策：对信用风险采用银监会提出的权重法还是内部评级法？对市场风险采用标准法还是内部模型法？对操作风险采用基本指标法、银监会改进的标准法，还是高级计量法？如何遵循巴塞尔新资本协议的3个支柱以及第三版巴塞尔资本协议的要求？如何满足国内新的流动性及杠杆率的要求？如何为银监会的内部资本充足评估程序做好准备？如何适用修订后的资本定义？银监会对贷款损失准备的最新要求会产生什么样潜在的影响？如何按44号指导意见的要求向银监会提交完整的实施规划？毕马威认为，银行机构实施巴塞尔协议II(和III)不仅需要投入大量时间和金钱，更需要富有经验和知识的团队开展实施。实施时所需的复杂的定性和定量数据即使对最先进的银行来说也是一项艰巨的挑战，因为银行有许多的信息系统、数据体系结构、组织架构，以及风险管理都需要进行重新整合以使其符合巴塞尔指引的要求。因此，银行机构必须现在就开始进行规划。外资银行也许缺乏本地的巴塞尔实施团队，但他们可从总部获取有用的工具或实际经验。然而这些是否就能满足银监会的监管要求呢？