第1部分 《金融学》 .ppt

山东大学威海分校商学院,1,金融学,山东大学威海分校商学院,2,山东大学威海分校商学院,3,金融学,货币,利息与利率,金融市场,商业银行,其他金融机构,中央银行与金融监管,货币政策,货币供给,货币需求与其他货币理论,通货膨胀与通货紧缩,金融与经济发展,国际金融概述,山东大学威海分校商学院,4,第一部分 货币,了解货币的起源和发展，货币的本质与形式；掌握货币职能和货币制度及其历史演进的知识；并且熟悉中国现行的人民币制度。,山东大学威海分校商学院,5,第二部分 利息与利率,了解信用的本质、信用的产生和发展，以及现代信用的主要形式；掌握利息和利率的基本内涵，以及利率决定和利率结构的主要理论；并且能够进行单利和复利的计算。,山东大学威海分校商学院,6,第三部分 金融市场,了解金融流通的基本概念和主要分类，以及金融市场的构成和功能；理解货币市场和资本市场的主要内涵、交易工具，及其运行机制；掌握金融衍生工具和金融资产组合的原理与方法。,山东大学威海分校商学院,7,第四部分 商业银行,了解商业银行的产生、作用与发展，商业银行的各项业务；掌握分业经营与混业经营的争论，商业银行面临的主要风险，巴赛尔协议，存款保险制度，信息不对称问题；熟练掌握商业银行的经营方针，商业银行的经营管理理论与方法，商业银行的经营安全与监管问题。,山东大学威海分校商学院,8,第五部分 其他金融机构,了解非银行金融机构及政策性银行的类别；掌握各类非银行金融机构及政策性银行的运作，构建多层次银行体系的意义；熟练掌握各类非银行机构及政策性银行的职能。,山东大学威海分校商学院,9,第六部分 中央银行与金融监管,了解中央银行的产生和发展，中央银行的多种体制；掌握中央银行的独立性问题，中央银行的主要业务；熟练掌握中央银行的职能，中央银行对货币发行的控制，中央银行的金融监管。,山东大学威海分校商学院,10,第七部分 货币政策,了解货币政策的最终目标和中间目标；掌握最终目标和中间目标的选择，货币政策工具，货币政策和财政政策的协调；熟练掌握三大货币政策工具、各种货币政策传导机制，货币政策的效果。,山东大学威海分校商学院,11,第八部分 货币供给,了解货币层次的划分；掌握商业银行存款创造与收缩过程，货币供给的外生论和内生论；熟练掌握货币供给的乘数模型，影响货币供给的因素。,山东大学威海分校商学院,12,第九部分 货币需求和其他货币理论,了解传统的现金交易数量论、现金余额数量论；掌握理性预期的货币理论；熟练掌握凯恩斯流动性偏好理论，货币主义的现代货币数量论。,山东大学威海分校商学院,13,第十部分 通货膨胀与通货紧缩,了解通货膨胀的定义、分类和度量，以及通货膨胀的一般知识；掌握通货膨胀的成因理论；熟练掌握通货膨胀的效应，通货膨胀的治理。,山东大学威海分校商学院,14,第十一部分 金融与经济发展,了解金融发展的指标、金融在现代经济中的核心地位；掌握金融抑制的根源、手段和后果、金融深化理论，金融创新的理论解释；熟练掌握金融深化的实践问题，金融创新的内容、金融创新与金融监管。,山东大学威海分校商学院,15,第十二部分 国际金融概述,了解国际收支平衡表的构成，国际收支调节，掌握外汇与汇率制度，理解影响汇率变化的因素及有关汇率决定理论，熟悉有关汇率制度，了解国际储备有关内容。,山东大学威海分校商学院,16,第一部分 货币,教学目的与要求：1.了解货币的起源和发展；2.了解货币的本质与形式；3.掌握货币职能和货币制度及其历史演进；4.熟悉中国现行的人民币制度。,山东大学威海分校商学院,17,本章结构,一货币的起源和发展二货币的职能三 货币制度,山东大学威海分校商学院,18,一货币的起源和发展,（一）、货币的产生（二）、货币的本质（三）、货币形式的演化,山东大学威海分校商学院,19,（一）、货币的产生,货币是商品经济发展的产物-商品交换的发展经历了两个阶段：物物直接交换阶段和有媒介的商品交换阶段。货币是商品价值形式发展的结果。所谓价值形式，是指用一种商品的价值来表示另一种商品的价值。货币的产生经过了以下几个形式发展1、简单价值形式 2、扩大的价值形式3、一般价值形式 4、货币形式,山东大学威海分校商学院,20,1、简单价值形式,在原始社会末期，原始公社内部公有制-不会产生交换生产力极其低下，很少有剩余-很难有东西可供交换不同公社之间是不同的所有者-有可能发生交换不具备时空条件-两个原始公社能够碰到一起的机会非常少交换发生的非常少，非常偶然,山东大学威海分校商学院,21,马克思把简单价值形式用以下公式表现：1只绵羊2把石斧此时的“羊”和“石斧”都是作为交换产品偶然出现并进行交换的，交换完成后双方都立即退出交换领域，去执行各自的商品职能。在这个交换过程中，双方地位和作用完全相同：既是等价物，又是被等价物，没有哪一方被固定在等价形式上。,山东大学威海分校商学院,22,2、扩大的价值形式,社会分工出现-共同生产逐渐被个人生产所代替劳动生产率提高-可用于交换的剩余产品越来越多私有制的出现-个人之间的交换交换成为一种经常出现的现象。一种商品不再是偶然的和另外一种商品进行交换，而是可以经常和多种商品进行交换；一种物品的价值不再是偶然的被另一种物品所表现，而是经常被多种物品所表现。,山东大学威海分校商学院,23,用公式表示就：2把石斧 50斤米 1只绵羊 20尺布 0.5克黄金,在扩大的价值形式中，绵羊作为被等价商品，绵羊的价值可以同时由多种商品表现。而处在公式右端的多种商品在一次交换中只能出现一个，相互之间是相严格排斥的。在扩大的价值交换过程中，公式两端的商品已经各自有了特定的地位和作用：左端的绵羊作为价值形式出现，而右端的一系列商品则是作为等价形式出现。,山东大学威海分校商学院,24,注意：1）、每增加一种商品，就会增加一种表现商品价值的等价物，如一捆烟叶2）、位于等价物地位的不同商品之间是相互排斥的关系，不能互换2把石斧的价值不能由50斤大米表现出来3）、交换不会必然实现：可能出现三角交换,山东大学威海分校商学院,25,3、一般价值形式,当日益增多的物品进入频繁交易的过程中，必然会有某种物品进入交换的次数较多，其使用价值较多地为进入市场的人们所需要。当各种物品都频繁地要求用这种物品表现自身价值时，这种物品就成为所有其他物品价值的表现材料，成为所有物品的等价物，具有了与所有物品直接交换的能力。这种商品就是一般等价物。,山东大学威海分校商学院,26,所谓一般等价物，就是指从大量的商品中分离出来，成为表现其他各种商品价值的材料。一般等价物具有完全的排他性，它拒绝与其他商品与之并列，它拥有的特殊地位使得其他任何一种商品都能与之交换成功，甚至于只要价值等于一般等价物，即可以直接物物交换。担任一般等价物的商品可能并不固定，而且一般等价物在不同地区、不同时期是不一样的。由于在欧洲，最早充当一般等价物的商品是绵羊。,山东大学威海分校商学院,27,马克思把一般价值形式表现用以下公式表现：,2把石斧50斤米 20尺布 1只绵羊0.5克黄金,从等式来看，一般价值形式和扩大的价值形式相比十分类似，在数学的意义上只是等式两边的移位，其实这是一个质的变化：它使物物直接交换变成了以一般等价物为媒介的间接交换。一般等价物实际上是货币的雏形，它离货币只有一步之遥了。,山东大学威海分校商学院,28,4、货币价值形式,对货币产生的理论观点 马克思认为：货币是与商品生产和交换的发展直接联系在一起的，是商品经济内在矛盾发展的必然结果，是价值形式发展的必然产物。,山东大学威海分校商学院,29,由于历史、文化、民族习惯以及经济发展水平等的不同，一般等价物在不同的地区、不同的时期是不同的。例如，在欧洲，最早的一般等价物是绵羊，在我国，最早的一般等价物是贝壳。许多充当一般等价物的商品本身存在着难以克服的缺点：难以分割、价值不统一、不便于携带、难以保存等。因此人们要选择一种价值含量高、价值统一、便于分割、便于携带、便于保存的商品固定充当一般等价物。在第二次社会大分工后，人们终于找到了这种最适宜充当一般等价物的商品-贵金属。,山东大学威海分校商学院,30,贵金属有四个自然属性：一是具有同一性，贵金属质地均匀，重量相等；二是具有可分性：贵金属可以根据需要加以分割而不丧失价值；三是具有便利性，贵金属体积小，价值高，便于携带；四是具有永恒性，贵金属不变质，适宜保存，作为财富储藏。当人们选择贵金属作为一般等价物时，一般等价物就相对稳定了，货币也就产生了。,山东大学威海分校商学院,31,（二）、货币的本质,1、货币的本质定义2、货币的本质特征,山东大学威海分校商学院,32,1、货币的本质定义（自阅了解）,对于货币的定义和货币本质的讨论，从货币产生后就没有中断过，不同学者及不同经济学流派，对货币的本质和定义有不同理解和阐释，形成了精彩纷呈的货币学说。,山东大学威海分校商学院,33,“货币金属论”货币金属论是资本主义初步发展时期重商主义的货币本质观。代表人物是威廉斯塔福德、托马斯孟、亚当斯密、大卫李嘉图认为：货币就是商品，必须有实质价值；金银天然就是货币，货币必然具有金属内容和实质价值；货币价值是由金属价值决定的，不能被其他东西代替；货币是唯一的财富，货币等同于贵金属。,山东大学威海分校商学院,34,“货币名目论”货币名目论是与货币金属论对立的货币理论认为货币不是财富，而只是便利交换的技术工具，是换取财富的要素，是一种价值符号。因此货币没有实质价值，不具商品性，而只是名目上的存在。认为货币虽然由贵金属铸造而成，但它的价值是由国家权威规定的，货币不一定非要用贵金属铸成，只要有国家的印鉴，任何金属甚至非金属都可以充当货币。代表人物有巴本、贝克莱、孟德斯鸠、休谟、斯图亚特、克拉浦、彭迪生、凯恩斯等人。,山东大学威海分校商学院,35,“货币数量论”核心观点是：“关于货币影响经济方式的看法”，而其看法的精髓就是“货币数量与物价的关系问题最重要”，认为流通中货币数量越多，货币价值就越小，物价也就越高。,山东大学威海分校商学院,36,“社会计算工具”列宁把货币看作是社会计算的工具，是社会计算的表现形式。“个体生产者供他人消费的产品只有采取货币形式，预先经过质量和数量两个方面的社会计算，才能到达消费者手中”,山东大学威海分校商学院,37,在西方经济学中也有把货币称为“选票”的，认为生产什么取决于人们愿意把货币选票投给哪种商品，生产多少取决于人们愿意像这种商品投多少票，怎样生产取决于获得货币选票的多少。消费者的投票行为是自发的，在市场上分散进行的，生产者的反应也是各自分散决定的，虽然没有统一的领导和计划，但却可以保证社会经济秩序的有效运转。这就是著名的“看不见的手”的理论，货币自发核算社会劳动的作用就像一只看不见的手，通过市场价格的波动来调节生产，满足消费。,山东大学威海分校商学院,38,2、货币的本质特征,马克思认为，货币是固定充当一般等价物的特殊商品，其本质是一般等价物，是用来交换的特殊商品。其本质特征有两点即：货币是固定充当一般等价物的特殊商品；货币体现一定的社会生产关系。马克思的一般等价物反映了货币的本质，但目前世界上流通的货币已经和起一般等价物作用的货币金属-黄金失去了最后的联系，现代的纸币再用一般等价物定义也存在问题。,山东大学威海分校商学院,39,（三）、货币形式的演化,货币产生的几千年中，作为一种人们能够普遍接受的支付工具，在不同时期有不同的表现形式。从总体趋势上看，随着商品交换和信用制度的发展，货币的形式历经了实物货币、金属货币、信用货币等。货币这种形态的变化既是不断适应交换发展的需要，也是逐步克服前一种货币缺陷的过程。,山东大学威海分校商学院,40,1、实物货币所谓实物货币是指那些作为非货币用途的价值与其作为货币用途的价值相等的、且作为货币使用的商品的总称。在人类经济史上，充当过货币的商品种类繁多：牲畜、粮食、布匹、食盐等。我国古代长期使用的实物货币是“贝”，其计量单位为“朋”，五个为一串，两串为一“朋”。实物货币都具有两个共同特点：其一，具有货币和商品的双重性质。其二，是足值货币，即作为商品用途的价值与其作为货币用途的价值相等。,山东大学威海分校商学院,41,2、金属货币历史上充当过货币的金属主要是金、银、铜。中国历史上最早的金属铸币是铜铸币，出现在西周、春秋时期，名曰“鎛（bo）币”，又做“布币”。其后又有“刀币”、“蚁鼻钱”/“秦半两”/“汉五铢”。铸币是由国家准许铸造的合乎规定重量和成色并具有一定形状的金属货币。,山东大学威海分校商学院,42,金属货币流通存在的问题：日常磨损十分严重，造成巨大浪费；不法之徒对铸币切削图利，使其变得不足值；（自由铸造、磨损公差）大量货币的携带和运送仍十分麻烦。金银等贵金属全世界产量有限，且在各国之间分布不平衡。,山东大学威海分校商学院,43,3、纸币纸币是国家发行并且强制流通的价值符号。最开始出现的纸币与金属货币同时流通，国家规定纸币可以兑换贵金属的数量。按照国家规定的纸币含金量，持有者可以到银行自由兑换黄金、白银。马克思把这种可以兑换的纸币称为“银行券”。到了20世纪30年代，由于世界性的经济危机和金融危机相继爆发，资本主义国家没有能力兑换金属货币，不可兑换的“银行券”成为真正意义上的纸币。黄金的兑换与黄金的买卖,山东大学威海分校商学院,44,银行券最早出现于12世纪，经历了由完全兑现 不完全兑现 完全不兑现的发展历程.银行券的发行经历了一个由分散发行到由中央银行集中统一发行的过程。,山东大学威海分校商学院,45,现代各国的纸币发行基本上都要有一定的信用保证，称为“信用货币”。信用货币具有以下特征：信用货币是一种价值符号，不具有十足的内在价值；信用货币是债务货币-现金是中央银行的负债，存款是商业银行对公众的负债。信用货币的流通具有强制性。,山东大学威海分校商学院,46,1993-2002年中国货币形式结构图,现代经济中信用货币的主要形式是现金和存款。,山东大学威海分校商学院,47,不可兑现的信用货币,信用货币的特点：货币本体几乎没有价值代表债权债务关系的凭证凭发行人的信用流通,山东大学威海分校商学院,48,信用货币的意义：便利了商品交换，节约了流通费用，克服了币材供应与交换发展的矛盾，并成为利用银行创造购买力以推动经济发展的先决条件，使货币与信用融为一体，促进了金融的形成与发展。,山东大学威海分校商学院,49,4、未来的货币形式（自阅）存款货币：在存款货币银行帐户上可使用支票随时提取现金或支付的活期存款.电子货币：存储于银行电子计算机系统内可利用银行卡随时提取现金或支付的存款货币 网络货币：用于网络交易的虚拟货币复合货币：是指其价值由多种货币的汇率加权确定的一种国际间债务支付和储备资产手段。特别提款权；欧元。,山东大学威海分校商学院,50,二 货币的职能,马克思认为货币具有五个职能，它们的表述和排列顺序是：（一）价值尺度（二）流通手段（三）储藏手段（四）支付手段（五）世界货币,山东大学威海分校商学院,51,（一）价值尺度,货币是一种尺度，可以用来衡量所有商品的价值。当用货币来衡量其他商品的价值时，货币就具有了价值尺度职能。原因：马克思认为货币是商品，本身也有价值，就像尺子因为自身有长度，才能够去衡量其他物品的长度一样，货币是因为自身有价值，才能够去衡量其他商品的价值。,山东大学威海分校商学院,52,货币的价值尺度职能具有明显的特点：1、可以是抽象的、观念上的-货币在发挥价值尺度职能时不需要现实的货币2、必须具有十足的价值,山东大学威海分校商学院,53,价格的倒数就是货币购买力。（货币购买力=1/价格）货币购买力并不是某一种商品价格的倒数，而是所有商品价格的倒数反映总体价格变动情况的物价指数可以反映货币购买力的变动。物价指数如果上升，就意味着货币购买力下降了，反之则是货币购买力上升了，物价指数稳定，货币购买力也稳定。,山东大学威海分校商学院,54,（二）流通手段,当货币在商品交换过程中起媒介作用时，就是流通手段。充当流通手段的货币不能是抽象的或观念上的货币，而必须是真实的货币，一手交钱，一手交货。但可以是不足值的货币，甚至是货币符号。,山东大学威海分校商学院,55,作用双重性：货币在执行流通手段职能时，解决了物物直接交换的局限性的矛盾，克服了交易双方在需求上不一致、在空间上不一致以及在时间上不一致的矛盾，促进了商品经济的发展。将交换过程分离为买卖两个环节，出现买卖脱节、供求失衡的可能性，使得社会分工形成的生产者相互依赖的链条有中断的可能，孕育着经济危机。,山东大学威海分校商学院,56,（三）储藏手段,货币是价值尺度，是价值与财富的代表，流通手段又使货币被人们普遍接受，因此货币也便成为社会财富的一般代表，具有了贮藏职能。当货币退出流通，暂时处于静止状态时就是在执行贮藏手段职能。,山东大学威海分校商学院,57,货币的贮藏手段职能特点：要求执行贮藏手段职能的货币必须是足值的、实在的、或在比较长的时间内稳定地代表一定的价值量。货币能否作为价值的储藏，取决于两个因素：一是在储藏期内能否发生价值的贬损；二是在需要购买时能否顺利地完成交易，购买到所需商品。（纸币？）,山东大学威海分校商学院,58,现代经济中的信用货币是价值符号，本身没有内在的价值，也不能兑换金银，因此，它不具有典型意义上的储藏手段职能。在纸币币值稳定的前提下，货币所有者无论是手持沉淀货币，还是把它存入银行变成存款，货币是在发挥积累和储蓄的作用。,山东大学威海分校商学院,59,货币作为储藏手段，具有自发调节货币流通的作用。当流通中的货币数量过多时，商品价格提高，货币购买到的价值低于货币本身的价值，于是人们会自觉的把货币退出流通进入贮藏；当流通中货币过少时，商品价格下降，货币购买的价值会高于货币本身的价值，人们自愿把贮藏中的货币投入流通，换取更大的价值。在金属货币流通时期，流通中的货币供给量总是与商品流通所需要的货币量相差不大，一般情况下是没有通货膨胀的。,足值的金属货币,山东大学威海分校商学院,60,在银行券和信用货币流通的今天，上述蓄水池作用并不存在，信用货币虽然在一定程度上能执行价值贮藏职能，但与金属货币流通时期已经有了本质上的区别。这也正是现代生活中通货膨胀或者通货紧缩经常发生的根源。,山东大学威海分校商学院,61,（四）支付手段,当货币不是作为交换媒介，而是作为价值的独立运动形式进行单方面转移时，就是支付手段职能。支付手段是由赊销引起的，在赊销中，商品的让渡和货币的收入并不是同时进行的。在货币用于偿还赊销款时，已不是流通手段职能，而是补足交换的一个独立环节，在货币付出的同时并没有相应价值商品的流入。,山东大学威海分校商学院,62,积极的作用：节约流通费用；通过非现金结算，加速资金周转；促进资金集中与有效利用。消极的作用：使买卖环节进一步脱节，加大供求失衡的可能性；形成经济主体的债务链条，出现债务危机的可能性。,山东大学威海分校商学院,63,支付手段与流通手段的关系,（1）联系：发挥支付手段职能的货币与发挥流通手段职能的货币都是处于流通过程中的现实货币。（2）区别：A、流通手段的货币与等价的商品同时处于交换过程的两极上；支付手段的货币与等价的商品不在同时出现在交换过程的两极上，而是作为价值的独立形态，单方面发生转移。B、流通手段的货币是商品交换的媒介物；支付手段的货币只是补充交换的一个独立环节。,山东大学威海分校商学院,64,C、流通手段的货币是反映交换双方之间的买卖关系；支付手段的货币不但反映了交换双方之间的买卖关系，也反映了他们之间的债权债务关系。D、在货币作为流通手段职能时，商品生产者只有在出售商品得到货币后，才能购买原材料继续进行生产，其活动余地受到极大限制；货币的支付手段可使他利用赊购的方式先得到原材料进行生产，待自己的商品出售后再支付欠款，克服了货币作为流通手段时要求一手交钱，一手交货的局限性，推动了商品流通的进一步发展。,山东大学威海分校商学院,65,（五）世界货币,当商品流通越出国境，在世界市场上发挥一般等价物作用时，就会在国际范围内发挥价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段的职能，这就是世界货币职能。世界货币的作用：第一、在国际贸易上作为一般购买手段；第二、在国际收支上执行一般支付手段职能；第三、作为国际间财富的一般转移。,山东大学威海分校商学院,66,三货币制度,货币制度又称“货币本位制”，是国家以法律形式确定的货币流通结构和组织形式，它反映了国家在不同程度、从不同角度对货币所进行的控制。货币制度的成因铸币铸造权分散，造成流通领域混乱铸币的材料以贱金属为主铸币的质量不断下降，重量减轻，成色下降,山东大学威海分校商学院,67,这种铸造权分散、铸币不断贬值的现象使当时的货币流通变得很不稳定，不稳定的货币流通严重阻碍了商品经济的发展。到了资本主义社会，新兴的资产阶级便着手建立统一的、稳定的货币制度。,山东大学威海分校商学院,68,（一）货币制度的构成要素（二）货币制度的演变和发展（三）国际货币制度（四）中国现行的货币制度 附：港币制度,山东大学威海分校商学院,69,（一）货币制度的构成要素,货币制度的由四项内容构成，简称货币制度“四要素”。1、货币材料2、货币单位3、货币发行与流通4、金准备制度（货币支付能力）,山东大学威海分校商学院,70,1、货币材料,货币材料（币材），就是国家规定选择哪种材料作为货币使用用以铸造本位币（主币），是一个国家建立货币制度的首要步骤，选择不同的货币材料就形成了不同的货币种类。货币材料的不同是区别不同货币制度的主要标志。如果法律规定用白银作币材，就是“银本位”货币制度；如果是白银和黄金同时为币材称为“金银复本位”货币制度；如果是单以黄金为币材就是“金本位”货币制度。,山东大学威海分校商学院,71,货币材料虽然是由国家规定的，但国家不能随心所欲地任意指定某种金属为货币材料，它是由客观经济发展的进程所决定的。在资本主义初期，商品经济还不发达，商品交易规模也不大，用白银作为货币材料已能满足流通的需要；当商品经济发展了，商品交易规模扩大了以后，白银因其价值含量较低并且价值不够稳定而不再能适应流通需要了，此时黄金开始进入流通，成为本位币材料；到20世纪初，由于商品经济进一步发展，商品交易的规模已远远超过了黄金存量规模，如果再坚持用黄金作为货币材料，必然会阻碍商品经济的发展，所以黄金不再流通，取而代之的是纸币制度。,山东大学威海分校商学院,72,2、货币单位,法律对货币单位的规定包括两个方面：一是确定货币单位的名称：如元、镑、法郎。按照国际习惯，一国货币单位名称往往就是该国货币的名称，但货币单位名称与货币名称也可能并不一致。,山东大学威海分校商学院,73,二是确定货币单位的值。在金属货币流通条件下，货币的值是指每一单位货币所包含的货币金属重量和成色：如英国在1816年实行金本位时规定，货币单位为英镑，1英镑为成色为11/12的黄金123.7447格令（7.97克）。美国在1934年规定1美元的含金量（纯金）为0.888671克，之前的含金量为1.504632克。1914年中国的国币条例规定，货币单位名称为“圆”，每圆含纯银6钱4分8毫（23.977克）。,山东大学威海分校商学院,74,3、货币发行与流通,本位币也称“主币”，是一个国家的基本通货和法定的计价结算货币。在金属货币流通条件下，本位币的实际价值与名义价值一致，为足值货币。一个国家一般只有一种本位币。,山东大学威海分校商学院,75,（1）本位币可以在国家集中铸造的前提下自由铸造。自由铸造是指公民有权把货币金属送到国家造币厂铸成本位币，不受数量限制。造币厂代铸货币，不收或只收少量的铸造费。（2）规定本位币有磨损公差。为了保证本位币的名义价值和实际价值一致，防止磨损过大而实际价值减少的货币充斥流通领域，国家规定当本位币流通一段时间以后允许磨损的最大限度，超过这一限度，公民可以持币去向政府换取新的铸币。例如，英国在1870年规定1镑金币的标准重量是123.7447格令，磨损后的铸币重量不得低于122.5格令。,山东大学威海分校商学院,76,辅币是本位币以下的小额货币，主要供小额零星交易和找零之用。在金属货币流通条件下，辅币以贱金属铸造，其实际价值低于名义价值，为不足值货币。,山东大学威海分校商学院,77,（1）规定辅币限制铸造，即公民不能自由地请求政府代铸辅币，辅币的铸造权完全由政府控制。这样作可以保证辅币铸造收入归国家所有，也可以保证辅币与本位币的固定比例不被破坏。（2）规定辅币可以与本位币自由兑换。,山东大学威海分校商学院,78,法偿货币(legal money)：国家在法律上赋予强制流通的货币。法偿货币的支付能力分为有限法偿和无限法偿：有限法偿是指法律规定某种货币只有有限的支付能力，若一次性支付时超出规定的限额，对方有权拒收；无限法偿是指当用它来支付或偿还债务时，不得拒收。,山东大学威海分校商学院,79,所有国家的货币制度中都明确规定：本位币具有无限法偿能力。所谓“无限法偿”即法律规定本位币在本国所具有的无限的支付能力。支付方使用本位币的数额不受任何限制，每次无论支付的金额如何巨大，对方都不得拒绝接受。货币制度规定辅币为有限法偿。所谓“有限法偿”是一次支付超出一定限额，对方有权拒绝接受，但在法定限额内拒收则不受法律保护。,山东大学威海分校商学院,80,美国曾规定，用10美分以上的辅币支付，一次支付限定这10美元；中国过去规定5角银币每次支付限额为20元，1角、2角在5元以内；目前，我国对本位币“元”和“角、分”未作明确的无限法偿和有限法偿的区分，只是规定它们都是法定货币，都有法偿能力。,山东大学威海分校商学院,81,山东大学威海分校商学院,82,山东大学威海分校商学院,83,4、金准备制度（货币支付能力）,在金属货币流通条件下，客观要求国家必须拥有足量的货币金属做后盾，以便随时铸造发行满足市场对货币的需求。金准备制度是货币价值稳定的基础和保证。在纸币流通时期，其主要作用是作为世界货币的准备金，以保证本国货币的实际支付能力。,山东大学威海分校商学院,84,货币发行的准备制度在不同的货币制度下是不同的。在金属货币制度下，货币发行以法律规定的贵金属作为准备。早期的金属货币制度下，各国货币发行一般都采用100%的金属准备，金属货币和辅币、银行券间可以自由兑换。后期则采用部分金属准备制度，对货币的含金量加以确定，这个比例逐步递减，直到金属货币制度的崩溃。在现代信用货币制度下，多数国家采用以以外汇资产或以物资等为准备。,山东大学威海分校商学院,85,（二）货币制度的演变和发展,历史上曾依次出现过以下四种不同的货币制度：1、银本位制2、金银复本位制3、金本位制4、不可兑现的信用货币制度,山东大学威海分校商学院,86,1、银本位制,银本位制是历史上较早的一种货币制度。它的特点是：以白银为币材；以一定量的白银来表示货币单位的值；银币是本位货币，可以自由铸造、自由熔化；银币有无限法偿的能力；白银可以自由输出入国境。,山东大学威海分校商学院,87,银本位的缺陷在于银的价值较低，用于交换不甚方便。在商品生产不够发达的时期或黄金产量较小的地区，银本位存在的时间较长。资本主义工业革命后，商品生产得到了迅速发展，商品交易规模不断扩大，增加了对白银的需求量，虽然同时白银产量也有大幅度的增加，但银币价值较低的缺陷还是越来越明显。而此时在美洲发现了丰富的金矿，黄金开采量也随之增加，由美洲流入欧洲，为适应经济发展的需要，黄金进入了流通领域，和白银一起充当交换媒介，于是进入了金银复本位制。,山东大学威海分校商学院,88,2、金银复本位制,随着商品经济发展，在商品交易中，对金银两种贵金属的需求都增加了，白银主要用于小额交易，黄金则用于大宗交易，这样就形成了白银与黄金都作为主币流通的局面，客观上产生了建立金银复本位制的要求。1618世纪，欧洲国家纷纷建立金银复本位制度。,山东大学威海分校商学院,89,金银复本位的特点是黄金和白银同时为币材；金币和银币都是本位货币，都可自由铸造、自由熔化；金币和银币都有无限法偿的能力；黄金和白银都可以自由输出入国境。在金银复本位制中由于有金、银两种货币同时流通，商品价值就要表示为两种价格，一为金币价格，一为银币价格，这就要求金币、银币自身有一个交换比例。,山东大学威海分校商学院,90,按照金币和银币兑换比率确定方式的不同可以把金银复本位制分为平行本位制、双本位制和跛行本位制。平行本位制：平行本位制即金币和银币是按照他们所含的金银实际价值进行流通的。缺点：在金银复本位制下，商品具有金币和银币表示的双重价格，金银市场比价波动必然引起商品双重价格比例波动，给商品交易带来很多麻烦。,山东大学威海分校商学院,91,双本位制：为了克服平行本位制的问题和困难，国家便以法律规定金币和银币之间的固定比价，即金币和银币是按法定比价进行流通和交换的。例如，法国曾规定1金法郎15.5银法郎。优点：可以避免双本位制带来的弊病缺点：官方的比价比市场比价缺乏弹性，不能快速地随市场比价的变动而变动。当金银的法定比价与市场比价不一致时，金币与银币的实际价值与名义价值就会产生背离，产生了“劣币驱逐良币”的现象。由于这一现象是由16世纪英国财政大臣托马斯.格雷欣发现并提出的，所有又将这样现象称为“格雷欣法则”。,山东大学威海分校商学院,92,“格雷欣法则”即“劣币驱逐良币规律”，是指在金属货币流通条件下，当一个国家同时流通两种实际价值不同而法定比价不变的货币时，实际价值高的货币（也称良币）必然被人熔化、收藏或输出而退出流通，而实际价值低的货币（也称劣币）反而充斥市场的现象。,山东大学威海分校商学院,93,例如：当国家规定1金币15银币的法定比价，而市场价为1金币16银币15金币240银币（按市场价）240银币16金币（按法定价）16金币15金币1金币人们会将多得的金币收藏、熔化或输出国外。如此循环往复，必然使流通中的金币越来越少，银币则充斥市场。,山东大学威海分校商学院,94,跛行本位制：为了解决“劣币驱逐良币”现象，资本主义国家又采用跛行本位制，即金、银币都是本位币，但国家规定金币能自由铸造，而银币不能自由铸造，并规定银币不具有无限清偿能力，金币和银币按法定比价交换。这种货币制度中的银币实际上已成了辅币。名义上的金银复本位成了事实上的单本位（金本位）。,山东大学威海分校商学院,95,3、金本位制,金本位是以黄金为币材，金币为本位货币的制度。按照历史进程，金本位还包括金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制三种形式。,山东大学威海分校商学院,96,金币本位制典型的金本位制金币本位制的特点是：金币可以自由铸造，自由熔化，具有无限法偿的能力；辅币和银行券可以自由兑换金币；黄金可以自由输出入国境；货币储备全部是黄金，并以黄金进行国际结算。,山东大学威海分校商学院,97,黄金输出入点,在实行金币本位制的国家之间，两国主币法定含金量的比值，通称“平价”、“金平价”或“铸币平价”。在金平价的基础上，用一个国家的货币单位所表示的另一国货币单位的价格，称为“外汇行市”。由于外汇供求关系的影响，外汇行市与金平价常常是不一致的，外汇行市有时高于金平价，有时低于金平价。,山东大学威海分校商学院,98,为什么？外汇行市波动的最高界限是金平价加单位外币含金量的国际运送费。如果外汇行市超过这个界限，就会导致黄金输出，这个界限称为“黄金输出点”；外汇行市波动的最低界限是金平价减单位外币含金量的国际运送费。如果外汇行市低于这个界限，就会导致黄金输入，这个界限称为“黄金输入点”。,山东大学威海分校商学院,99,如，在19251931年间，1英镑的含金量为7.3224克，1美元的含金量为1.504656克，两者的比率为4.8665，因此英镑与美元间的汇率应为1英镑4.8665美元，但外汇行市与实际汇率可能不同。,山东大学威海分校商学院,100,如果一定时期内美国对英国的支付多于英国对美国的支付，英镑的汇价会升高。如果在美国与英国之间运送1英镑所含黄金需要0.02美元的费用，而市场上英镑的汇价高于4.8865美元（铸币平价加上运费），美国的债务人将直接运送黄金到英国进行支付，英镑在市场上的需求下降，汇价向铸币平价回归。4.8865美元就是美国对英国的黄金输出点。,山东大学威海分校商学院,101,如果一定时期内美国对英国的支付少于英国对美国的支付，英镑的汇价会下降。如果在美国与英国之间运送1英镑所含黄金需要0.02美元的费用，而市场上英镑的汇价低于4.8465美元（铸币平价减运费），美国的债权人宁愿收取黄金而不是英镑，英镑在市场上的供给下降，汇价向铸币平价回归。4.8465美元就是美国对英国的黄金输入点。,山东大学威海分校商学院,102,假设汇价恰为1英镑4.8665美元时订立合同，并约定可以有三种等价的支付方式：1英镑、4.8665美元和7.3224克黄金（假设在国际市场上的兑换没有费用，而且合同中约定：如果运送黄金，运费均由美国人承担。）。,山东大学威海分校商学院,103,如果英镑升值（英国顺差，美国人为债务人），假设1英镑4.9美元4.8865，美国人可以选择：1、支付1英镑，需花费4.9美元购得1英镑，此时成本高于4.8665美元；2、支付4.8665美元，此时英国人有外汇市场上换回不足1英镑；3、支付7.3224克黄金，此时的总成本为：以4.8665美元兑换7.3224克黄金+将黄金运到英国所需运费0.02美元4.8865美元美国人不会选择1，英国人不会接受2，3是最佳选择，对美国人来说，成本低于1的4.9美元，对英国人来说，可以足额兑换1英镑。,山东大学威海分校商学院,104,如果英镑贬值（英国逆差，美国人为债权人），假设1英镑4.8美元4.8465，英国人可以选择：1、支付1英镑，此时美国人只能换回不足4.8665美元；2、支付4.8665美元，此时英国人的换汇成本高于1英镑；3、支付7.3224克黄金，此时美国人可以得到：以7.3224克黄金兑换4.8665美元将黄金运到美国所需运费0.02美元4.8465美元（运费仍由美国人承担）美国人不会接受1，英国人不会选择2，3是最佳选择，对英国人来说，需1英镑兑换7.3224克黄金，与约定相同，对美国人来说，收益不是最低。,山东大学威海分校商学院,105,后来，由于黄金的缺乏，金币的自由流通、银行券的自由兑换和黄金的自由输出入都受到破坏，各国为了阻止黄金外流，先后放弃了金币本位制。到第一次世界大战以后发达资本主义国家也放弃了金币本位制。,山东大学威海分校商学院,106,金块本位制金块本位制特点是：黄金集中存储于政府，不再铸造金币；流通中不是金币而是代表一定数量黄金的银行券；银行券可以在一定条件下兑换黄金（如1925年英国规定银行券一次最少兑换重400盎司的黄金，约值1669英镑（现约值$71万），1928年法国规定用银行券兑换黄金的起点是21500法郎，以限制人们兑换黄金）；银行券的发行以黄金为准备，即有多少黄金就可以发行代表多少黄金的银行券。金块本位下虽然流通的是银行券，但因为银行券的发行是以黄金为准备的，不能随意乱发银行券，所以银行券的价值很稳定。,山东大学威海分校商学院,107,金汇兑本位制：金汇兑本位制指国内没有金币流通，将本国货币与另一采用金币本位或金块本位国家的货币保持固定比价，银行券在国内不能兑换黄金，只能兑换外汇，然后用外汇在外国兑换黄金。采用金汇兑制度不可避免的使本国货币依附于与之相联系的国家的货币，本质上是一种附庸的货币制度。,山东大学威海分校商学院,108,由于世界经济的发展，黄金的数量越来越少，以黄金为准备也成为不可能的事情。1929-1933年的大危机，更是彻底的摧毁了金块本位和金汇兑本位这种残缺不全的金本位制，金本位彻底垮台，随之各国纷纷进入了不兑现的信用货币制度。,山东大学威海分校商学院,109,4、信用货币制度,现代各国的货币制度都是不兑现的信用货币制度。不兑现的信用货币制度是指以纸币为本位币，且纸币不能兑换黄金的货币制度。,山东大学威海分校商学院,110,信用货币制度的基本特点：不兑现的信用货币，一般是由中央银行发行的，并由国家法律赋予无限清偿的能力。货币不与任何金属保持等价关系，也不