600966 博汇纸业报摘要.ppt

联系地址,山东博汇纸业股份有限公司 2011 年年度报告摘要山东博汇纸业股份有限公司2011 年年度报告摘要1 重要提示1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。1.2 公司全体董事出席董事会会议。1.3 公司年度财务报告已经中瑞岳华会计师事务所（特殊普通合伙）审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。1.4 公司负责人杨振兴、主管会计工作负责人史霄及会计机构负责人（会计主管人员）岳晗声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。2 公司基本情况2.1 基本情况简介,股票简称股票代码上市交易所2.2 联系人和联系方式,董事会秘书,博汇纸业600966上海证券交易所证券事务代表,姓名电话传真电子信箱,杨国栋山东省淄博市桓台县马桥镇工业路北首0533-85399660533-,潘庆峰山东省淄博市桓台县马桥镇工业路北首0533-85399660533-,3 会计数据和财务指标摘要3.1 主要会计数据单位：元 币种：人民币,2011 年,2010 年,本年比上年增减（%）,2009 年,1,山东博汇纸业股份有限公司 2011 年年度报告摘要,营业总收入营业利润利润总额归属于上市公司股东的净利润,5,330,332,772.09202,786,862.22202,866,073.96128,294,244.57,4,605,857,523.04232,761,800.17236,638,666.86163,027,394.10,15.73-12.88-14.27-21.31,3,122,463,247.23285,596,119.60282,866,756.37199,390,982.22,归属于上市公司股东,的扣除非经常性损益,128,237,944.46,160,115,146.09,-19.91,201,421,774.01,的净利润,经营活动产生的现金流量净额资产总额负债总额归属于上市公司股东的所有者权益总股本,324,278,818.792011 年末8,078,013,593.274,709,849,134.073,072,663,874.55504,577,642.00,-275,709,093.512010 年末6,647,700,398.183,425,616,196.032,969,598,512.08504,577,642.00,217.62本年末比上年末增减（%）21.5237.493.470.00,541,936,280.392009 年末5,853,683,205.412,766,540,932.882,862,655,735.47504,576,000.00,3.2 主要财务指标,2011 年,2010 年,本年比上年增减（%）,2009 年,基本每股收益（元股）稀释每股收益（元股）用最新股本计算的每股收益（元/股）扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）加权平均净资产收益率（%）扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）每股经营活动产生的现金流量净额（元股）归属于上市公司股东的每股净资产（元股）资产负债率（%）,0.25430.2543不适用0.25414.254.240.642011 年末6.0958.30,0.32310.3231/0.31735.645.54-0.552010 年末5.8951.53,-21.29-21.29/-19.92减少 1.39 个百分点减少 1.30 个百分点216.36本年末比上年末增减（%）3.40增加 6.77 个百分点,0.39520.3759/0.39927.637.711.072009 年末5.6747.26,3.3 非经常性损益项目适用 不适用单位：元 币种：人民币,非经常性损益项目非流动资产处置损益计入当期损益的政府补助，但与,2011 年金额82,502.30,2010 年金额-8,448,860.8312,414,252.86,2009 年金额-68,205.06,2,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,山东博汇纸业股份有限公司 2011 年年度报告摘要公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外,除上述各项之外的其他营业外收入和支出少数股东权益影响额所得税影响额合计,-3,290.56-4,835.74-18,075.8956,300.11,-88,525.3414,809.43-979,428.112,912,248.01,-2,661,158.1757,412.65641,158.79-2,030,791.79,4 股东持股情况和控制框图4.1 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表单位：股,2011 年末股东总数,59,506 户,本年度报告公布日前一个月末股东总数,59,254 户,前 10 名股东持股情况,股东名称山东博汇集团有限公司,股东性质境内非国有法人,持股比例(%)33.77,持股总数170,397,730,持有有限售条件股份数量,质押或冻结的股份数量无,银河证券招行,银河金星 1 号集合,未知,0.47,2,354,673,未知,资产管理计划,于莉,境内自然人,0.33,1,679,307,未知,东方证券股份有限,公司客户信用交易,未知,0.31,1,565,850,未知,担保证券账户,俎淑萍杨德胜,境内自然人境内自然人,0.310.29,1,544,3191,463,100,未知未知,中国工商银行股份,有限公司嘉实量化阿尔法股票型证,未知,0.27,1,376,102,未知,券投资基金,张文姬于向芹许春明,境内自然人境内自然人境内自然人,0.270.270.27,1,371,1001,368,8001,346,800,未知未知未知,3,的说明,山东博汇纸业股份有限公司 2011 年年度报告摘要前 10 名无限售条件股东持股情况,股东名称山东博汇集团有限公司银河证券招行银河金星 1号集合资产管理计划于莉东方证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户俎淑萍杨德胜中国工商银行股份有限公司嘉实量化阿尔法股票型证券投资基金张文姬于向芹许春明,持有无限售条件股份数量170,397,7302,354,6731,679,3071,565,8501,544,3191,463,1001,376,1021,371,1001,368,8001,346,800,股份种类人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股,已知山东博汇集团有限公司与其他流通股东不存在关联关系，也不,上述股东关联关系或一致行动,属于上市公司收购管理办法中规定的一致行动人；未知其他流,通股东是否属于上市公司收购管理办法中规定的一致行动人,也未知其他流通股东之间是否存在关联关系。4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图5 董事会报告4,山东博汇纸业股份有限公司 2011 年年度报告摘要5.1 管理层讨论与分析概要1、报告期内公司总体经营情况及分析报告期内，造纸行业整体运行稳步增长，产销基本平衡，在经济发展需求增长和投资增加及产品出口配套增长等因素的拉动下，虽然面临着结构调整、节能减排和淘汰落后产能的压力，同时原辅材料市场价格不断上涨并维持高位，加上货币政策收紧、汇率上升等因素，致使生产成本不断攀升；尤其是进入四季度，随着经济发展的不确定因素逐渐增多，产品供需发生变化，市场价格产生较大波动，企业盈利空间减少，利润下滑，给整个行业带来一定困扰的情况下，公司仍然保持了较好的发展态势。报告期内，公司管理层积极应对，强化各项管理，通过优化产品结构，提升改造水平，增强新产品开发能力，在技术、管理、成本控制等方面练好内功。生产管理方面，坚持“一切为生产、一切为成本”“严考核、重激励、硬约束”的经营管理思路，以抓好纸机的开机率降低产品的生产成本，以技术的革新降低产品的单耗，加强产品质量的稳定；销售管理方面，积极开拓市场，加大与客户的联系，提升为客户服务的意识，加大差异化营销策略；采购方面，借助采购量大的特点，继续采用招标的方式，坚持比价采购，提高了公司对原材料的议价能力，用贸易的运作方式加大国际原材料的采购；企业管理方面，继续加强精细化管理，强化各项考核，不断完善内部控制制度的建设，强化工作细节和执行能力。报告期内，公司生产机制纸 116.36 万吨，销售机制纸 109.79 万吨，产销率达到 94.35%。实现营业收入 533,033.28 万元，较上年同期增长 15.73%；实现营业利润 20,278.69 万元，比上年同期减少 12.88%；利润总额 20,286.61 万元，较上年同期降低 14.27%；归属于母公司的净利润 12,829.42 万元，较上年同期降低 21.31%。报告期内，公司全资子公司江苏博汇纸业有限公司年产 75 万吨/年高档包装纸板项目工程进展顺利。2、公司主营业务及其经营状况分析公司属于轻工造纸行业，经营范围为：胶印纸、书写纸、包装纸、纸板、造纸木浆的生产、销售；批准范围的自营进出口业务及“三来一补”业务。（1）主营业务分行业、产品情况表单位:元 币种:人民币,分行业或分产品,营业收入,营业成本,营业利润率(%),营业收入 营业成本比上年增 比上年增减(%)减(%),营业利润率比上年增减（%）,分行业,造纸业,5,330,332,172.09,4,443,498,744.97,16.64,17.26,16.97,增加 0.20 个百分点,分产品,卡纸书写纸,3,268,455,641.55988,519,774.00,2,606,857,759.35860,810,062.76,20.2412.92,18.094.84,19.091.69,减少 0.67 个百分点增加 2.69 个百分点,（2）主营业务分地区情况表单位:元 币5,48.20,11.61,山东博汇纸业股份有限公司 2011 年年度报告摘要种:人民币,地区东北华北华东华南华中西北西南出口（3）公司主要供应商、客户情况说明,营业收入159,078,675.571,384,674,065.941,167,160,461.971,528,689,168.42602,356,982.4833,217,039.58290,255,574.51164,900,203.62,营业收入比上年增减（）11.1214.6331.9323.1214.11-18.58-37.56373.49,前五名供应商采购金额合计（元）前五名销售客户销售金额合计（元）,2,549,581,269.65占采购总额比重（%）619,111,003.96占营业收入比重（%）,3、报告期内公司资产构成、主要财务数据同比发生重大变动情况说明（1）货币资金 2011 年 12 月 31 日年末数为 759,680,529.41 元，比年初数增加 124.40%，其主要原因是新增贷款尚未使用及生产规模扩大、营业收入增加所致。（2）应收票据 2011 年 12 月 31 日期末数为 1,043,651,710.16 元，比年初数增加 49.87%，其主要原因是本年生产规模扩大、营业收入增加，采用票据结算方式相应增加所致。（3）预付账款 2011 年 12 月 31 日期末数为 83,016,144.99 元，比年初数减少 41.03%，其主要原因是本年预付材料款减少所致。（4）存货 2011 年 12 月 31 日期末数为 1,084,032,562.99 元，比年初数增加 39.01%，其主要原因是本年生产规模扩大、年末库存商品相应增加所致。（5）在建工程 2011 年 12 月 31 日年末数为 646,065,971.68 元，比年初数增加 9504.64%，其主要原因是本年子公司江苏博汇 75 万吨高档包装纸板项目开始建设所致。（6）工程物资 2011 年 12 月 31 日年末数为 12,794,796.75 元，比年初数增加 100.00%，其主要原因是本年子公司江苏博汇 75 万吨高档包装纸板项目开始建设所致。（7）递延所得税资产 2011 年 12 月 31 日年末数为 24,215,539.01 元，比年初数增加 67.24%，其主要原因是本年由于存货未实现毛利和内部借款提取利息收入产生的递延所得税增加所致。（8）短期借款 2011 年 12 月 31 日年末数为 1,889,418,887.98 元，比年初数增加 31.46%，其主要原因是本年生产规模扩大所需流动资金借款增加所致。（9）应付票据 2011 年 12 月 31 日年末数为 80,000,000.00 元，比年初数增加 59.30%，其主要原因是本年采购增加，以应付票据方式结算所致。（10）应付账款 2011 年 12 月 31 日年末数为 469,650,849.71 元，比年初数增加 33.62%，其主要原因是本年生产规模扩大，采购增加所致。（11）预收账款 2011 年 12 月 31 日年末数为 89,287,040.02 元，比年初数增加 43.91%，其主要原因是本年预收销售货款增加所致。（12）应付职工薪酬 2011 年 12 月 31 日年末数为 33,180,893.96 元，比年初数增加 36.72%，其主要原因是本年职工工资标准提高所致。（13）应交税费 2011 年 12 月 31 日年末数为 42,970,460.17 元，比年初数增加 329.90%，其主要原因是 2009 年度购买的 35 万吨高档包装纸板项目设备尚未抵扣的进项税，在 2011年进行抵扣所致。6,山东博汇纸业股份有限公司 2011 年年度报告摘要（14）应付利息 2011 年 12 月 31 日年末数为 11,346,153.68 元，比年初数增加 41.38%，其主要原因是计提银行借款利息增加所致。（15）一年内到期的非流动负债 2011 年 12 月 31 日年末数为 525,009,000.00 元，比年初数增加 337.51%，其主要原因是一年内到期的长期借款增加所致。（16）长期借款 2011 年 12 月 31 日应付年末数为 286,000,000.00 元，比年初数减少 48.12%，其主要原因是于一年内到期的长期借款转入一年内到期的非流动负债所致。（17）长期应付款 2011 年 12 月 31 日年末数为 406,915,333.33 元，系新增应付山东省国际信托有限公司融资租赁款所致。（18）营业收入 2011 年度发生数为 5,330,332,772.09 元，比上年数增加 15.73%；营业成本 2011 年度发生数为 4,443,498,744.97 元，比上年数增加 15.26%，其主要原因是本期卡纸销量增加所致。（19）营业税金及附加 2011 年度发生数为 14,860,029.68 元，比上年数增加 3779.58%，其主要原因是外商投资企业自 2010 年 12 月份开始缴纳城建税及附加，本年按照 12 个月上缴城建税及附加，较上年相应增加所致。（20）销售费用 2011 年度发生数为 254,381,590.91 元，比上年数增加 27.79%，其主要原因是本年卡纸销量增加及单位运费增加所致。（21）财务费用 2011 年度发生数为 244,502,732.80 元，比上年数增加 38.92%，其主要原因是本年借款利息及可转债利息费用化增加所致。（22）资产减值损失 2011 年度发生数为 18,054,976.85 元，比上年数增加 198.18%，其主要原因是本期计提的存货跌价准备增加所致。（23）营业外收入 2011 年度发生数为 121,165.62 元，比上年数减少 99.02%，其主要原因是本年政府补助较上年减少所致。（24）营业外支出 2011 年度发生数为 41,953.88 元，比上年数减少 99.51%，其主要原因是本年处置固定资产减少所致。（25）所得税费用 2011 年度发生数为 31,556,934.81 元，比上年数减少 30.81%，其主要原因是递延所得税调整所致。4、报告期内公司现金流量构成情况单位：人民币元,项目经营活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额现金及现金等价物净增加额,2011 年324,278,818.79-643,458,481.81645,691,478.80326,511,815.78,2010 年-275,709,093.51-148,006,818.26233,693,600.77-190,022,311.00,增减比例(%)217.62334.75176.30271.83,（1）经营活动产生的现金流量净额高于上年同期 217.62%，主要是销售商品收到的银行承兑汇票未到期托收增加购买商品、提供劳务收到的现金增加所致。（2）投资活动产生的现金流量净额比上年同期减少 334.75%，主要是由于本期子公司江苏博汇纸业有限公司 75 万吨/年高档包装纸板项目开工建设，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金同比增加 493,751,663.55 元所致。（3）筹资活动产生的现金流量净额比上年同期增加 176.30%,主要是本期银行借款增加所致。（4）现金及现金等价物净增加额比上年同期增加 271.83%,主要是经营活动产生的现金流量净额同比大幅增加所致。5、报告期内对公司设备利用情况、订单的获取情况、产品销售或积压情况、主要技术人员变动情况等与公司经营相关的重要信息的讨论与分析7,山东博汇纸业股份有限公司 2011 年年度报告摘要（1）报告期内，公司生产设备运转良好，主要产品白卡纸、文化纸、箱板纸、石膏护面纸项目设备运转正常。（2）报告期内，公司生产机制纸，产销率达到 94.35%，主要产品库存合理，销售市场和地区分布没有发生重大不利变化。（3）报告期内公司主要生产技术及技术人员没有发生重大变化。6、公司主要控股公司的经营情况及业绩分析单位：万元 币种：人民币,公司名称,业务性质,主营业务,注册资本,持股比例,总资产,净利润,开发、生产、销售板纸及,淄 博 大 华 纸 中外合资经业有限公司 营企业,纸制品，并从事上述产品的进出口业务（不含分销业务、许可证产品凭许可,9,000.00,60%,27,473.96,1,686.02,证生产经营,山 东 博 汇 浆 中外合资经业有限公司 营企业,生产、销售造纸纸浆；并从事非公司自产机制纸的批发,52,770.00,75%,103,525.71,14,508.33,北京金达尔纸业有限公司,有限责任公司,经销纸制品,600.00,100%,702.62,-4.48,包装板纸（限涂布白卡纸）制造；纸张销售；自,江 苏 博 汇 纸 有限责任公 营和代理各类商品及技业有限公司 司 术的进出口业务；从事公,40,000.00,100%,97,511.61,-547.00,司自身造纸生产项目预备期内的服务7、报告期内，公司技术创新、节能减排及自主创新情况报告期内，公司废水深度处理系统运作正常，能够严格按照环保部门及地方环保要求达标排放；其次公司严查设备跑、冒、滴、漏的现象，对制浆和造纸的工艺、设备进行了严格的改造和升级，有效降低了水、电、汽等的能耗。二、对公司未来发展的展望1、分析公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局等相关变化趋势以及对公司可能的影响程度公司所属造纸行业。我国造纸工业发展与国民经济及社会发展密切相关，经济的发展将为我国造纸工业发展提供强有力的支撑。目前我国造纸行业部分品种出现阶段性产能过剩，行业已经进入到结构调整、技术产品升级和节能减排淘汰落后产能的关键时期。今后较长一段时间内，市场竞争将日趋激烈、原材料供应将日趋紧张、环保要求将日趋严格。随着造纸行业“十二五”规划的出台，对造纸业提出优化产业结构、产品结构和企业组织结构的要求，通过提升改造、淘汰落后产能、增强新产品开发能力和品牌创建能力，把生态环境与节能减排提到了更加重要的位置。造纸行业将迎来大升级、大调整的关键时期。随着国家对造纸行业环保门槛的不断提高，将大幅提升企业运行成本，有利于加快落后产能的淘汰，促进转型升级，努力向低能耗、低污染的行业模式发展，这又给具有比较优势的大型造纸企业带来了发展机遇。2、未来公司发展机遇和挑战，发展战略以及各项业务的发展规划8,、,山东博汇纸业股份有限公司 2011 年年度报告摘要,（1）调整、优化产品结构，降低经营风险。,（2）加快全资子公司年产 75 万吨高档包装纸项目的建设，严格控制项目预算，加快项目建设进度，争取早日建成投产。,（3）考察上游资源，在适当的时机储备林业资源，加快林浆纸一体化建设。（4）2012 年公司生产经营计划,加快全资子公司江苏博汇纸业年产 75 万吨高档包装纸板工程项目建设进度，争取尽快,建成投产。,强化各项考核，做好预算管理、量化管理，降低综合成本。,加大对销售市场的开发，加强销售体系建设；制定合理的营销策略，进一步扩大国内外,市场份额。,2012 年公司计划生产各类机制纸 110 万吨以上，实现营业收入 53 亿元，营业成本 45 亿元。3、公司未来发展战略所需的资金需求及使用计划，以及资金来源情况,造纸业作为资金密集型企业，决定了企业在发展的同时，伴随着对资金的大量需求。基于公司未来发展的资金需求，公司将采取：,（1）加大产品的销售力度和货款的回款力度，减少存货周转周期，促进资金良性循环。（2）积极与金融机构保持良好的信誉关系，巩固、拓宽融资渠道，通过银行信贷、增加,银行授信额度等措施筹措银行贷款，确保资金链安全循环。（3）通过资本市场再融资和银团贷款来保证建设项目资金。,4、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的所有风险因素及已或拟采取的对策和措施,公司生产所用原料为商品木浆、进口废纸等。该等原材料价格变动将直接影响本公司的主营业务成本，进而影响公司的毛利率水平,措施：积极调整原料结构，控制好大宗原料的采购；与多家纸浆经销商建立长期稳定的战略合作关系，降低纸浆的采购成本。目前已建成投产的化机浆、化学浆项目能为公司提供优质的造纸原料，不仅降低了生产成本，而且降低了原材料对市场的依赖度。,6 财务报告,6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更,6.2 本报告期无前期会计差错更正,7备查文件目录,7.1.1 载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计报表。7.1.2 载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。,7.1.3 报告期内在中国证券报上海证券报上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。,董事长：杨振兴山东博汇纸业股份有限公司,2012 年 4 月 26 日,9,