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Wind资讯 宏观经济百图【国内】（2010年10月）Wind资讯 金融情报所,产品简介,宏观经济百图产品是Wind资讯金融情报所基于Wind资讯海量经济与行业数据库(EDB)，及其他公开资料综合宏观经济多维度视角整合而得的，反映中国与海外经济金融市场的量化动态图表。通过浏览宏观经济百图PDF版本产品，客户能迅速把握世界经济脉动，赢得投资决胜先机。宏观经济百图产品采用EXCEL制作而成，图表美观，该产品是分析师、研究员及经济学者撰写研究报告的得力助手。,目 录,中国经济增长/CPI/PPI中国利率/货币供应/存贷款/财政收支中国汇率/对外贸易/外汇储备中国采购经理人指数(PMI)/工业中国消费者信心指数/零售销售中国房地产/政府固定资产投资 中国宏观经济景气指数中国证券市场/股市分行业指数阶段表现,目 录,中国经济增长/CPI/PPI中国利率/货币供应/存贷款/财政收支中国汇率/对外贸易/外汇储备中国采购经理人指数(PMI)/工业中国消费者信心指数/零售销售中国房地产/政府固定资产投资 中国宏观经济景气指数中国证券市场/股市分行业指数阶段表现,中国CPI与PPI同比增速,受食品价格推动，9月消费者价格指数(CPI)较上年同期增长3.6%，较8月份的3.5%有所加速。9月份PPI较上年同期增长4.3%，增速低于8月份的4.32%。,数据来源:Wind资讯,中国CPI与PPI环比增速,9月份，居民消费价格(CPI)环比上升0.6%，工业品出厂价格(PPI)环比上涨0.6%。,数据来源:Wind资讯,中国CPI主要构成,9月份，居民消费价格(CPI)同比上涨3.6%。其中，食品价格上涨8%，非食品价格上涨1.4%。,数据来源:Wind资讯,影响CPI的主要因素（同比）,8月份，居民消费价格(CPI)同比上涨3.5%。分类别看，涨幅最大的是鲜菜价格，同比上涨19.2%；其次为粮食价格，上涨12.0%。,数据来源:Wind资讯,影响CPI的主要因素（环比）,8月份，CPI环比上涨0.6%。分类别看，影响最大的是食品价格，环比上涨2.0%，其次为烟酒、娱乐教育及居住价格，环比上涨0.2%。,数据来源:Wind资讯,中国城市与农村CPI增速,9月份，居民消费价格同比上涨3.6%，高于8月份3.5%的增速。其中，城市上涨3.5%，农村上涨3.9%。,数据来源:Wind资讯,中国CPI-PPI同比剪刀差,9月份CPI和PPI同比剪刀差为-0.7%，较8月份继续收窄。主要由于CPI继续上升，而PPI延续前期回落态势。,数据来源:Wind资讯,中国CPI翘尾因素,CPI翘尾因素显示，翘尾因素对CPI的影响在六、七月份达到峰值，今年下半年将逐渐走低。,数据来源:Wind资讯,中国PPI推动因素,9月份，工业品出厂价格同比上涨4.3%，其中有色金属类购进价格上涨14.8%，燃料动力类上涨8.3%，黑色金属材料类上涨7.4%。,数据来源:Wind资讯,商务部生产资料价格指数,从商务部生产资料价格指数来看，截至10月8日，矿产品价格指数为104.4，较上周大幅上升；黑色金属价格指数为99.9，较上周回落。,数据来源:Wind资讯,中国GDP,中国第三季度国内生产总值(GDP)较上年同期增长9.6%，低于第二季度10.3%的增长速度。因政府对银行贷款和房地产投机行为的调控开始对整体经济产生影响。,数据来源:Wind资讯,中国GDP与CPI,中国第三季度GDP较上年同期增长9.6%，低于第二季度10.3%的增长速度。9月份CPI同比增长3.6%，高于8月份的3.5%。,数据来源:Wind资讯,中国三类产业占GDP比重,2010年第三季度，第一产业占GDP的比重由前一季度的7.73%上升至9.53%，而第二产业的比重则由49.66%下跌至48.14%。,数据来源:Wind资讯,中国与发达国家经济增长,美国第二季度经济增长放缓，GDP折合成年率增长1.7%。日本第二季度GDP同比增1.5%，远高于增长0.4%的初步数据，主要是因为日本企业资本支出增加。,数据来源:Wind资讯,金砖四国经济增长,中国国家统计局公布，中国第三季度GDP较上年同期增长9.6%，低于第一季度10.3的增长速度。,数据来源:Wind资讯,目 录,中国经济增长/CPI/PPI中国利率/货币供应/存贷款/财政收支中国汇率/对外贸易/外汇储备中国采购经理人指数(PMI)/工业中国消费者信心指数/零售销售中国房地产/政府固定资产投资 中国宏观经济景气指数中国证券市场/股市分行业指数阶段表现,中国与美欧日央行利率变动,中国人民银行10月20日开始上调存贷款利率，其中，一年期定期存款利率上调25个基点，至2.5%。日本央行货币政策委员会为预防经济二次探底，开始实行零利率政策。,数据来源:Wind资讯,中国人民银行存贷利差,央行目前加息实行的是对称加息，一年前存贷利率均加25个基点，所以，存贷利差继续维持在3.06%水平。,数据来源:Wind资讯,中国实际利率,中国9月份CPI同比上涨3.6%，1年期定期存款利率10月20日上调为2.5%，实际利率继续维持负值，为-1.1%。,数据来源:Wind资讯,中国央行利率变动与大盘走势,中国央行20日上调存贷款利率，但加息幅度较小。市场在低开后开始震荡上行，沪深300当日收于近半年新高3397点。,数据来源:Wind资讯,人民币SHIBOR与美元LIBOR（3个月）,目前美元LIBOR(3个月)回落至0.29%附近，而人民币SHIBOR(3个月)处于2.73%附近，人民币SHIBOR与美元LIBOR利差微升。,数据来源:Wind资讯,银行间固定利率国债到期收益率,受加息影响，中国银行间债市收益率上涨，收益率出现明显上升。,数据来源:Wind资讯,中国TED利差,近期TED利差逐渐回升，说明资金利率上升。但同期上证综合指数却在震荡走高。,数据来源:Wind资讯,中国货币供应同比增速与CPI,9月份中国广义货币供应量(M2)较上年同期增加18.96%，低于8月的19.2%。9月份通胀亦走高，CPI较上年同期上涨3.6%。,数据来源:Wind资讯,M1货币供应,中国截至9月末的狭义货币供应量(M1)余额为24.38万亿元，较上年同期增长20.87%，增速继续回落。,数据来源:Wind资讯,M1分项,在9月份的M1分项中，流通中现金(M0)为4.19万亿元，较上月增加4.84%；活期存款为20.19万亿元，较上月减少1.2%。,数据来源:Wind资讯,M2货币供应,截至2010年9月末M2余额为人民币69.64万亿元，较上年同期增长18.96%，增幅有所回落。,数据来源:Wind资讯,准货币分项,9月份定期存款为10.75万亿元，储蓄存款为29.92万亿元，其他存款为4.59万亿元。,数据来源:Wind资讯,货币供应与贷款增速,9月份金融机构各项贷款余额同比增长18.5%，增速较上个月下降0.1个百分点。同期M1同比增长20.87%，M2同比增长18.96%。,数据来源:Wind资讯,外汇占款和货币供应增速,9月份，外汇占款同比增长15.04%，增速较上月有所下降。同期M1同比增长20.87%，M2同比增长18.96%。,数据来源:Wind资讯,债券发行量,9月份债券发行量合计为9,206.1亿元，较上个月继续下降。其中，央行票据发行4,038亿元，政府债券发行1,426亿元。,数据来源:Wind资讯,金融机构各项存款余额,9月份金融机构各项存款余额为70.09万亿元，同比增长20%，增速较上个月回升。,数据来源:Wind资讯,金融机构各项贷款,9月份金融机构各项贷款余额为46.28万亿元，同比增长18.5%，增速较上个月微降0.1个百分点。,数据来源:Wind资讯,金融机构新增存款和贷款,9月份新增人民币贷款5,955亿元，环比上升9.2%。新增人民币存款14,491亿元，环比上升34%。,数据来源:Wind资讯,外汇存贷差,9月份，金融机构外汇贷款余额同比增长23.1%，外汇存款余额同比增长13.1%，贷存增速差回落至10%。,数据来源:Wind资讯,中国月度财政收支状况,中国9月份财政支出较上年同期增长28.76%，至8,469.04亿元。当月财政收入较上年同期增长12.08%，至6,287.19亿元。当月财政收支差额为-2,181.85亿元。,数据来源:Wind资讯,财政支出累计同比增速,中国1-9月份财政预算支出总计为54,504亿元，较上年同期增加20.6%。,数据来源:Wind资讯,目 录,中国经济增长/CPI/PPI中国利率/货币供应/存贷款/财政收支中国汇率/对外贸易/外汇储备中国采购经理人指数(PMI)/工业中国消费者信心指数/零售销售中国房地产/政府固定资产投资 中国宏观经济景气指数中国证券市场/股市分行业指数阶段表现,人民币有效汇率指数与贸易顺差,中国9月份实现贸易顺差168.87亿美元，较8月份回落。人民币有效汇率为113.81，低于8月份的114.12。,数据来源:Wind资讯,人民币汇率与NDF,NDF向来被视为人民币即期汇率的先行指标。截至10月15日，海外无本金交割市场美元兑人民币一年期NDF报价6.3955，现价美元兑人民币报6.6497。,数据来源:Wind资讯,中国出口,中国海关总署公布，中国9月份出口总额1,449.85亿美元，较上年同期增长25.1%，增幅连续四个月回落。,数据来源:Wind资讯,中国进口,中国9月份进口总额1,281.66亿美元，较上年同期增长24.1%，增幅在8月份反弹后继续下滑。,数据来源:Wind资讯,中国进出口之间的关系,中国9月份进料加工和来料加工共计1,071.69亿美元，较8月份增加62亿美元。9月份出口金额1,449.85亿美元，较8月份增加56.83亿美元。,数据来源:Wind资讯,广交会采购商人数,2010年4月份广交会采购商人数总计为203,996人，较上年同期增加23.31%。,数据来源:Wind资讯,广交会出口成交额,2010年4月份广交会出口成交额总计为343亿美元，较上年同期增长30.77%。,数据来源:Wind资讯,中国进口同比增速与PPI相关性,近60个月数据统计显示，中国进口增速与PPI的关联度稍有减弱。两者拟合优度系数为0.5373。,数据来源:Wind资讯,中国出口累计同比增速与城镇失业率,中国9月份出口商品总额同比增长25.1%，增速低于8月份的34.38%。6月份城镇失业率为4.2%。,数据来源:Wind资讯,中国对外出口目的地变化,中国1-9月份向欧盟出口额合计2,261亿美元，向美国出口额合计2,055亿美元，向日本出口865亿美元。欧盟仍是中国第一大出口目的地。,数据来源:Wind资讯,中国对欧债阴影下的5国出口变化,最新数据显示，中国1-9月向意大利出口额同比增长49.8%，增幅较1-8月份的47.8%继续加快，显示中国9月份对意大利出口继续保持良好态势。,数据来源:Wind资讯,中国出口与美国经济增长,海关数据显示，第三季度中国出口商品总额同比增长32.27%，低于第二季度的40.87%，显示国际需求比较疲软。美国第二季度GDP环比折年率增长1.7%。,数据来源:Wind资讯,中国热钱流动估算（新增外汇储备法）,中国9月份外汇储备增加1,004.65亿美元，当月贸易顺差168.74亿美元，实际利用外资金额83.84亿美元，估计热钱净流入为752.07亿美元。,数据来源:Wind资讯,中国热钱流动估算（新增外汇占款法）,中国9月份外汇占款增加630.86亿美元，当月贸易顺差168.74亿美元，实际利用外资金额83.84亿美元，估计热钱净流入为378.28亿美元。,数据来源:Wind资讯,中国热钱流动估算（国际收支平衡表法）,今年前6个月，外国在华直接投资差额为326亿美元，货物差额为595亿美元，储备资产为-821亿美元，前6个月估计热钱净流出100亿美元。,数据来源:Wind资讯,中国热钱与A股市盈率,中国9月份估计热钱净流入752.07美元，而此前的8月热钱估算为流出-186.94亿元。两市的市盈率自6月后也开始出现回升迹象。,数据来源:Wind资讯,中国短中期外债,截至2010年6月末，中国中长期外债占外债余额比例为33.09%，短期债务占外债余额比例为66.91%，短期外债与外汇储备之比为14.01%。,数据来源:Wind资讯,目 录,中国经济增长/CPI/PPI中国利率/货币供应/存贷款/财政收支中国汇率/对外贸易/外汇储备中国采购经理人指数(PMI)/工业中国消费者信心指数/零售销售中国房地产/政府固定资产投资 中国宏观经济景气指数中国证券市场/股市分行业指数阶段表现,中国制造业采购经理人指数（PMI）,中国9月份采购经理人指数(PMI)为53.8，呈现探底升态势，暗示中国经济或不会出现深度回调。其中新订单指数为56.3，产成品库存指数为45。,数据来源:Wind资讯,里昂证券中国采购经理指数,9月份里昂中国采购经理人指数为52.9，已经连续两个月达到50以上。显示出中国近两个月以来的复苏动力充沛。,数据来源:Wind资讯,全球主要经济体PMI,9月份美国制造业采购经理人指数(PMI)继续下探，由8月份的56.3降至54.4。欧元区的制造业活动扩张步伐持续放缓，PMI由8月份的55.1降至53.7。而日本的PMI值则已低至50以下，为49.5。,数据来源:Wind资讯,中国工业与经济增长,9月份，规模以上工业增加值同比增长13.3%，较8月份略有下降。第二季度GDP同比增长9.6%，增速较第二季度的10.3%回落。,数据来源:Wind资讯,中国工业对GDP的拉动,2009年工业对GDP增长的贡献率为40.1%，较2008年下降3.3个百分点；对GDP的拉动为3.5个百分点，较2008年下降0.7个百分点。,数据来源:Wind资讯,中国轻、重工业增加值当月同比增长,9月份，规模以上工业增加值同比增长13.3%，增速比8月份回升0.6个百分点；分轻重工业看，重工业增长13.4%，轻工业增长13%。,数据来源:Wind资讯,不同体制企业增长活力,中国9月份工业增加值较上年同期增长13.3%，分经济类型看，集体企业增长8.7%，国有及国有控股企业增长11%，股份制企业增长14.2%，外商及港澳台投资企业增长12%。,数据来源:Wind资讯,工业企业赢利能力,1-8月，全国规模以上工业企业主营业务收入同比增长33.37%，利润总额同比增长55.01%，企业效益有所下降。,数据来源:Wind资讯,中国工业企业资产负债和亏损家数增幅,1-8月，工业企业亏损家数累计同比下降16.84%，显示随着经济的复苏，企业效益好转。截止8月末，企业资产负债率为59.14%。,数据来源:Wind资讯,中国发电量与重工业增加值,中国9月份重工业增加值同比增长13.4%，低于8月份的14.2%。9月份发电量同比增长8.07%，低于8月份的12.64%。,数据来源:Wind资讯,中国原材料、电力产量与GDP,中国9月份粗钢产量较上年同期下降5.91%，连续第二个月处于负值。三季度GDP当季同比为9.6%，低于二季度的10.3%。,数据来源:Wind资讯,目 录,中国经济增长/CPI/PPI中国利率/货币供应/存贷款/财政收支中国汇率/对外贸易/外汇储备中国采购经理人指数(PMI)/工业中国消费者信心指数/零售销售中国房地产/政府固定资产投资 中国宏观经济景气指数中国证券市场/股市分行业指数阶段表现,各国消费者信心指数,美国密歇根大学10月份消费者信心回落，初值为67.9，9月份为68.2。欧元区16国9月份消费者信心指数继续上升，达到-10.9，上个月为-11.4。,数据来源:Wind资讯,中国消费者信心指数,8月份中国消费者信心指数回落，跌至107.3，消费者满意指数为106.2，消费者预期指数为107.9。,数据来源:Wind资讯,中国消费者信心与零售销售,国家统计局公布，中国9月份社会消费品零售总额较上年同期增长18.8%，增速高于8月份的18.4%。8月份消费者信心为107.3，低于7月份的107.8。,数据来源:Wind资讯,中国零售销售,中国9月份社会消费品零售总额为13,537亿元，同比增长18.8%，增速高于上个月的18.4%。,数据来源:Wind资讯,中国零售销售与CPI相关性,近5年数据统计显示，零售销售与CPI正相关关系有所减弱，目前拟合优度系数为0.449。,数据来源:Wind资讯,中国城镇居民人均收支与零售销售增长,前三季度，中国城镇居民人均可支配收入同比增长7.5%，人均消费性支出同比增长6.3%。最新数据显示，9月份，社会消费品零售总额同比增长18.8%。,数据来源:Wind资讯,中国最终消费支出增长,支出法核算的中国最终消费支出实现稳步增长。2009年最终消费支出达到16.61万亿元，较上年增加1.38万亿元。,数据来源:Wind资讯,最终消费支出构成,在最终消费支出构成中，居民消费支出2009年占比为73.3%，政府消费支出占26.7%。,数据来源:Wind资讯,居民消费支出构成,在居民消费支出构成中，城镇居民消费支出2008年占比为74.9%，农村居民消费支出占比为25.1%。,数据来源:Wind资讯,目 录,中国经济增长/CPI/PPI中国利率/货币供应/存贷款/财政收支中国汇率/对外贸易/外汇储备中国采购经理人指数(PMI)/工业中国消费者信心指数/零售销售中国房地产/政府固定资产投资 中国宏观经济景气指数中国证券市场/股市分行业指数阶段表现,国房景气指数,9月份国房景气指数为103.52，较上月小幅回落。1-9月份全国完成房地产开发投资同比增长36.4%，增幅低于1-8月的36.7%。,数据来源:Wind资讯,中国商品房销售累计同比,国家统计局公布数据显示，1-9月份全国商品房累计销售额同比增长15.9%，增速有所回升。显示在近半年的地产调控政策后，市场出现触底回升势头。,数据来源:Wind资讯,中国房地产景气指数与企业家信心指数,9月份，房地产行业企业家信心指数大幅上升，至120.7，显示在政府一系列的地产调控政策下，有利空出尽的味道。投资性需求得到抑制，刚性需求正在恢复。,数据来源:Wind资讯,中国房地产投资增速,1-9月，全国累计完成房地产开发投资3.35万亿元，同比增长36.4%，增速较1-8月小幅回落。,数据来源:Wind资讯,政府固定资产投资与经济增长,1-9月，中央项目固定资产投资同比增长10.1%，低于1-8月的11.4%。地方项目固定资产投资同比增长25.9%，低于1-7月的26.1%。,数据来源:Wind资讯,中央项目固定资产投资,1-9月，中央项目固定资产投资累计完成12,906.72亿元，较上年同期增长10.1%。,数据来源:Wind资讯,地方项目固定资产投资,1-9月，地方项目固定资产投资累计完成152,963亿元，较上年同期增长25.9%。,数据来源:Wind资讯,固定资本形成总额对GDP拉动,2009年资本形成总额为16.23万亿元，对GDP拉动8.2个百分点。,数据来源:Wind资讯,资本形成总额构成,在资本形成总额构成中，2009年固定资本形成总额占95.7%，存货增加占4.3%。,数据来源:Wind资讯,目 录,中国经济增长/CPI/PPI中国利率/货币供应/存贷款/财政收支中国汇率/对外贸易/外汇储备中国采购经理人指数(PMI)/工业中国消费者信心指数/零售销售中国房地产/政府固定资产投资 中国宏观经济景气指数中国证券市场/股市分行业指数阶段表现,宏观经济景气指数:预警指数,中国8月份宏观经济景气指数为100.0，延续了近几个月的下行态势，但仍然处于较为稳定的区域。,数据来源:Wind资讯,宏观经济景气指数,8月份，宏观经济先行指数为101.9，较7月份回落0.2点。宏观经济滞后指数为97.6，较7月份小幅上升0.1点。,数据来源:Wind资讯,宏观经济预警指数与GDP,宏观经济景气指数8月份为100，延续了近期的下滑态势。而第三季度GDP同比增长9.6%，增速较第二季度回落。,数据来源:Wind资讯,目 录,中国经济增长/CPI/PPI中国利率/货币供应/存贷款/财政收支中国汇率/对外贸易/外汇储备中国采购经理人指数(PMI)/工业中国消费者信心指数/零售销售中国房地产/政府固定资产投资 中国宏观经济景气指数中国证券市场/股市分行业指数阶段表现,中国证券市场总市值与流通市值,8月末上市公司总市值为23.51万亿元，较上个月上升4.07%。流通市值为14.88万亿元，较上个月增加3.94%。,数据来源:Wind资讯,交易印花税,2010年8月份交易印花税收入为47.37亿元，较7月份增长45%，较上年同期减少6.27%。,数据来源:Wind资讯,中国股市新增开户数与股指,截至10月15日当周，沪深股市新增股票帐户数30.82万户，与上周的4.99万相较激增不少。沪深300指数出现井喷行情，在一定程度上吸引了不少投资者入市。,数据来源:Wind资讯,A股持仓账户统计,8月末持仓A股账户数为5,399.81万户，较上月增加28万户。持仓A股账户数占A股账户数的比重较上月下降0.16个百分点，至42.86%。,数据来源:Wind资讯,新增股票、基金账户数（沪深合计）,截至10月15日当周，新增股票开户数为30.82万户，相比前一周大幅上涨。新增基金开户数为5.65万户，较上周增加5.04万户。,数据来源:Wind资讯,持仓与参与交易的账户,截至10月15日，A股持仓账户达到5,351.97万户，较上周减少45万户。而10月15日当周参与交易的A股账户数为2,267.52万户，较上周增加激增1,601.8万户，显示市场交投异常活跃。,数据来源:Wind资讯,中国与主要发达国家（地区）股市,近期，全球主要股市大都表现良好，美国、欧洲、中国、香港等地股市上涨势头较好，仅日本股市近期表现不佳。,数据来源:Wind资讯,金砖四国股市表现,近期，金砖四国股市大多出现上涨，其中巴西、中国股市震荡上行，形势喜人。,数据来源:Wind资讯,股市涨跌家数对比,近期上证综合指数震荡走高，股票上涨家数却不是很多，说明近期大盘股开始发力，而中小市值股票表现不佳。,数据来源:Wind资讯,中国股市与债市,近一个月股市表现较好，上证综合指数震荡走高。而债券市场则表现平淡，上证国债指数持续走高后已进入横向整理阶段。,数据来源:Wind资讯,中国证券市场市盈率与1年定存利率,9月末，上海A股平均市盈率与8月份相比略有上升，为20倍。而1年定存利率倒数为40倍，显示上海A股上市公司的平均回报率要高于1年期定期存款回报。,数据来源:Wind资讯,中国股市市盈率与M1增速,9月份，狭义货币供应量(M1)同比增长20.87%，增速继续回落。而A股市场平均市盈率小幅反弹，上证所A股平均市盈率为20倍，深圳A股平均市盈率升至32.92倍。,数据来源:Wind资讯,储蓄与市值,8月末，股票市场总市值为23.51万亿元，较7月份大幅上升。而9月份金融机构储蓄存款余额继续攀升，达到29.92万亿元。,数据来源:Wind资讯,申万行业市盈率、市净率星空图,截至10月20日，A股市场市盈率最低的板块是金融服务板块，仅11.98倍；市净率最低的板块是黑色金属板块，仅1.53倍。,数据来源:Wind资讯,沪深两市净融资余额与股指,数据显示，截至10月19日，沪深两市净融资余额继续上涨，达到53.48亿元，而同期沪深300指数也开始震荡上扬。,数据来源:Wind资讯,申万行业指数近期阶段表现,近期除餐饮旅游、医药生物等板块表现低迷外，其余大部分板块均表现良好。其中，采掘板块涨幅最大，达到35.14%。其次为有色金属板块，涨幅为30.64%。(数据为截至10月21日的近20天行情)。,数据来源:Wind资讯,行业市盈率蜡烛图,目前市盈率最低的是金融服务行业，为11.86倍。该行业历史最低市盈率出现在2008年10月，为7.94倍，当时正处于金融危机的最恐慌时期。,数据来源:Wind资讯,行业市净率蜡烛图,目前市净率最低的是黑色金属行业，为1.6倍。该行业历史最低市净率出现在2008年11月，为0.89倍，当时全球经济正处于最糟糕阶段。,数据来源:Wind资讯,免责声明,本文档是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证该等信息的准确性或完 整性。本报告所载的资料、工具仅供参考之用，并非作为或被视为出售 或购买证券或其他投资标的的邀请或向人做出邀请。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的内容并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责 任。,谢谢！,