房地产行业周报1009.ppt

,研究报告,2012-10-7,房地产行业,行业研究(行业周报)评级 看好,维持,推盘量加大，中高端盘销售好转,分析师：刘俊(8627)执业证书编号：S0490510120002联系人：郑杨(8621)联系人：杨靖凤(8621)相关研究金九成色已然不足，中高端盘开始发力2012-9-23“金九”的考验仍在继续2012-9-17“金九”是一个考验-房地产 9月月报2012-9-12请阅读最后评级说明和重要声明,报告要点新闻热点行业方面政策方向稳定。在国外房地产行业反弹和国内房价微涨的背景下，政府制定“房产税扩大征收、楼市继续限购、城乡规划督察加强”的政策预案，继续稳步推进房地产税改革，并限制房价的上涨。“金九”预期落空，楼市住宅签约量创近三个月最低，楼市存销比已降至合理区间，房价尚不具备全面反弹的条件。民间资本对房地产的“输血”增幅回落，行业或将从私募股权寻求新出口。公司层面布局多元发展。在住宅市场持续受调控的背景下，房地产商纷纷寻求多元化发展。比如：万科、绿城和远洋地产大力投资养老地产板块，雨润斥巨资打造科技金融和物流中心，银基发展携手丽港进军稀土业，万方收购医疗器械公司，绿城搭建电商集采平台。行业要闻成交9 月末放量。由于十一期间备案较少，我们仅考察十一前一周成交情况。在我们检测的 21 个城市来看，几乎所有城市在 9 月最后一周都实现了成交的放量。总体来看，4 大城市成交环比大幅上涨近 50%，二线城市也环比上涨 18%。库存推盘明显增加。月末最后一周推盘量明显上升，导致几乎所有城市库存都有不同程度的上升。虽然成交随推盘大幅上扬，但所有城市的去化时间都不同程度被拉长。新盘中高端盘销售好转。推盘方面，9 月第三周上海的推盘量明显加大，而北京和广州没有明显放量，根据我们统计的数据，9 月第四周北京和广州的新推盘将有所增加。成交方面，北京、广州的新盘去化持续走好，而上海仍然维持在相对稳定的水平。从新盘的结构来看，中高端盘占比仍然维持在较高水平。中高端盘的成交情况也较为理想，其中北京水岸庄园目前已去化 84.22%，广州碧桂园的高端项目也取得了非常好的销售业绩，上海的金地天御项目仍然维持着新推盘 100%的去化。1/20,行业研究(行业周报)目录行业要闻.4行政类.4市场类.4保障房.5土地类.5公司新闻.6业绩类.6项目类.6融资类.6投资类.7其他类.7本周市场情况.8各城市销售情况.9环渤海.9长三角.10珠三角.11其他地区.12各城市库存情况.14环渤海.14长三角.14珠三角.16其他地区.16新盘去化情况.17图表目录图 1：北京一手住宅周成交.9图 2：北京二手住宅周成交.9图 3：天津一手住宅周成交.9图 4：天津二手住宅周成交.9图 5：济南住宅周成交套数.9图 6：青岛住宅周成交面积.9图 7：上海住宅周成交面积.10图 8：南京商品住宅周成交面积.10图 9：杭州商品房预售面积.10,请阅读最后评级说明和重要声明,2/20,行业研究(行业周报)图 10：宁波商品房周成交面积.10图 11：苏州一手住宅周成交面积.10图 12：苏州二手住宅周成交面积.10图 13：深圳一手房周成交面积.11图 14：广州住宅周成交面积.11图 15：东莞住宅周成交面积.11图 16：重庆住宅周成交面积.12图 17：昆明住宅周成交面积.12图 18：成都商品房周成交面积.12图 19：成都二手房周成交套数.12图 20：长沙一手房周成交面积.12图 21：长沙二手房周成交面积.12图 22：福州住宅周成交面积.13图 23：厦门住宅周成交面积.13图 24：海口住宅周成交面积.13图 25：长春一手房备案住宅周成交面积.13图 26：武汉商品房周成交面积.13图 27：北京可售期房面积.14图 28：北京期房去化时间.14图 29：青岛一手房源面积.14图 30：青岛一手房去化时间.14图 31：上海一手房源面积.14图 32：上海一手房去化时间.14图 33：南京商品房源套数.15图 34：南京商品房去化时间.15图 35：杭州一手房源面积.15图 36：杭州去化时间.15图 37：宁波一手房可售面积.15图 38：宁波一手房去化时间.15图 39：深圳一手房可售面积.16图 40：深圳一手房去化时间.16图 41：广州一手房可售面积.16图 42：广州一手房去化时间.16图 43：厦门一手房可售面积.16图 44：厦门一手房去化时间.16表 1：上市公司拿地情况.6表 2：9 月 23 日-9 月 29 日主要城市成交信息一览表（粗体标注城市已出台限购令）.8表:3：北京市新盘.17表 4：上海市新盘.17表 5：广州市新盘.18,请阅读最后评级说明和重要声明,3/20,行业研究(行业周报)行业要闻行政类中央篇国务院参事表示，未来房地产调控思路要注重买房和卖房并举，允许买房、限制卖房、奖励租房、闲置罚款。住建部表示，将贯彻执行房地产市场调控政策，抑制投机投资性购房需求，支持居民合理自住性需求，做好防止房价反弹的政策预案，加快推进扩大房产税试点城市范围工作。住建部秦虹表示，由于经济不景气，企业状况不佳，限购政策执行坚决以及民间资本自身萎缩等诸多因素的影响，民间资本对房地产业市场的“输血”效应减弱，变为“抽血”。据人民日报报道，住建部有关负责人近日表示，将继续指导督促限购城市严格执行住房限购措施，确保限购措施实施效果。住房城乡建设部 26 日举行第 7 批城乡规划督察员派遣仪式，督察员总数达到 116 名。财政部财政科学研究所表示，房产税现阶段不适合全面推行，应该先搭建制度框架。国家税务总局原副局长许善达明确表示反对征收房产税，建议政府加强对房屋交易环节的征税，而不要针对住房保有环节征税。中国社科院金融研究所表示，QE3 推出后，我国央行将更审慎的平衡其冲击与影响，以保证房地产调控方向不改变。地方篇北京户籍居民购房和办理房产证时，须上交第二代居民身份证。北京市住建委发布通知，要求落实住房限购政策，加强房屋登记管理。广州、杭州、深圳、南京等省会城市已基本完成居民存量房统计，一些城市在数据积累、批量评估技术以及机构设置方面已经具备了开征房地产税的条件。广州国土房管局透露，对广州个别异常高价的项目采取限售，开创了商品房限售的先河。广州市常务副市长陈如桂强调，广州旧城区改造必须由政府统筹实施。广州发布办法，规定公租房采取“市场租金，租补分离”的方式，政府向公租房住户发放租赁市场价 6080的补贴。福建省采取措施查处住房公积金骗取套取行为。市场类全国市场据北青网报导，中国上市房企纷纷奔海外，称海外赚钱更容易。第一财经日报报导，十大城市 8 月份的新建商品住宅库存只需 9 个月便可消化，存销比首次进入合理区间（69 个月），存销比下降不仅表明楼市回暖。,请阅读最后评级说明和重要声明,4/20,9,行业研究(行业周报)中原市场研究部统计数据显示，全国主要的 54 个城市楼市住宅总签约月环比下降 4.5%，是最近 3 个月同期的最低点。9 月前三周十大城市成交量环比 8 月前三周下降 10%。地方市场上海市公积金管理中心举行“公积金贷款支持保障性住房建设项目签约仪式”，此次首批参加签约的共有 6 个贷款项目，签约总金额 66.70 亿元。2012 南京秋季房展会落幕。组委会统计表明，今年秋交会共吸引了近 6 万人次观展，203 套房源现场下定，同比增加 77%。北京楼市成交量连续三周下滑，开发商开始改变定价策略。9 月在售新盘涨价幅度明显下降，10 月计划上市的新盘更多采取了价格“维稳”策略。十一期间，天津地铁三号线试运行，轨道房价格上涨。18 月，杭州市新建商品房销售面积同比增长 49%，库存将持续走低。合肥市房地产协会表示，房价正随商业地产建设走高，商业地产需要适应城市的规划。武汉全年主要目标已完成七成以上，2006 年以来已交付使用的 79 个保障房项目中有50 个存在渗、漏、裂等严重质量问题的项目。未来走势国际评级机构发表报告称，预计未来数月中国房地产销售将改善，因发展商在 9、10 月份的传统旺季推出新盘。住建部政策研究中心表示，民间资本发展减速，投资需求大量减少，催生新金融体制。保障房河北省国土资源厅表示，省内今年 7938 公顷住房供地计划中，近三成投放在保障房上。成都中心城区 40 多个保障住房项目将于 10 月 6 日-10 日秋季房交会上全面展示。国家发改委鼓励企业开展保障房领域的项目收益债试点，为保障房融资带来利好。土地类新华社称多地大摆土地宴，高地价或引出更大力度调控。链家地产市场统计数据显示，月 5 日-24 日，四家知名房企共斥资 143.92 亿圈地补仓。国土资源部近期强调，“十二五”土地节约集约目标是将单位 GDP 建设用地下降 30%。北京市国土资源局公示了国土资源节约集约达标考核结果，其中海淀区位列第一。国土资源部相关负责人表示，虽然近期集中推地，但地价变化不大，土地市场总体平稳，尚未出现过热。上海市国土局宣布，恢复 9 月 17 日终止出让的黄浦江沿岸综合开发 E18 单元 1-12 地块的出让活动。,请阅读最后评级说明和重要声明,5/20,公司名称,2,3,2,行业研究(行业周报)公司新闻业绩类据证券日报报导，万科北京和保利北京均已完成今年北京地区的销售任务。海峡建设透露，年底有 20 至 30 亿的货值可以销售。项目类中天城投同意公司参与国土资源部页岩气探矿权招标出让工作，批准设立项目子公司、确定投资总额及年度支出预算、签署相关的法律文件等。表 1：上市公司拿地情况公告日期 成交总价款（万元）宗地位置 楼面价（元/平方米）占地面积（平方米）容积率上限 溢价率,招商地产荣盛发展,9月27日9月27日,6900062200,苏州徐州,3,914.771,679.76,68332.5132800,2.5/32.5/3.5,首开-保利联合体 9月26日,138000,北京,7,069.92,167818,1.16,38.62%,金融街大名城长春经开信达地产中天城投中天城投中天城投北京城建,9月26日9月26日9月26日9月25日9月24日9月24日9月24日9月20日,342477253351126742599.739401050451320162700,北京福州长春青岛贵阳贵阳贵阳北京,30,423.36376.63823.005,100.00514.72513.40518.9811,100.00,16,173.91421,396.0068,451.0028,176.3018,549.0028,076.007,267.0081500,6.964.23.53.5,38.6%,万科A云南城投云南城投云南城投云南城投泰禾集团荣盛发展金科股份,9月20日9月20日9月20日9月20日9月20日9月18日9月18日9月17日,14430016113.0810889.441147.443245.47111000.0030000.0072740,北京昆明昆明昆明昆明泉州聊城无锡,10,700.001,276.631,955.1520,508.736,531.292,270.001,096.792,457.67,5782618838.2412376.911398.723822.39108626124330105704,2.56.74.50.41.34.52.22.8,38.6%,资料来源：公司公告，长江证券研究部融资类万方地产 2800.7 万元取得北京博仁永泰医疗器械有限公司 100%股权。中关村公司之控股子公司北京中实混凝土有限责任公司非公开发行面值不超过 8,000万元人民币私募债券通过深圳证券交易所备案。浙江广厦子公司通和置业拟收购意大利光华集团 100%股权。美都控股将持有的首开股份 13,500,000 股无限售流通股质押给长安信托，为该信托公司向本公司发放的贷款 1 亿元提供质押担保。,请阅读最后评级说明和重要声明,6/20,行业研究(行业周报)ST 珠江以酒店主楼及三栋别墅的房产和土地做二次抵押，以获得重庆国际信托有限公司提供的 25000 万元人民币借款，期限为 2 年。阳光城以 3349.65 万元将子公司武夷山置地全部股权转给福建望城投资发展有限公司。投资类据经济之声天下公司报道，绿城集团搭建电商集采平台，正在变身成为一个“专业建材服务商”。计划用 3 年时间投入 5 亿元，启动这次电商投资计划。城投控股发布公告，出资 7.5 亿联合天津河海、鼎汇通和交银国际设立诚鼎大环境产业股权投资母基金有限公司。越秀房托以蛇吞象之势收购越秀地产旗下的广州地标性的建筑物-广州国际金融中心。银基发展与连云港市丽港稀土实业有限公司签署合作意向书。其他类中国西部投资说明会暨经济合作项目签约仪式举行。海尔地产称计划 6 年内资产规模赶超万科。中欧陆家嘴国际金融研究院院长吴晓灵表示，房产税不应再扩大试点，应提交人大讨论。华侨城 A 解除限售限制性股票。合生楼盘被曝“毒门框”等多种质量问题。青岛的保利百合花园频出质量问题。四楼以下变成地下室，紧接着发现新房墙面全是洞。远洋地产总裁李明称，公司进入养老业务领域的决心非常坚定，未来 10 年，远洋养老地产板块的发展规模将呈几何倍数扩大，并成为公司的全新核心业务增长极。中海地产与深圳福田区政府签订战略合作协议，合作的范围包括城市更新建设、保障性住房建设、总部建设和绿色建筑建设等六个方面。,请阅读最后评级说明和重要声明,7/20,环,渤,海,长,三,角,珠,三,角,其,他,地,区,行业研究(行业周报)本周市场情况表 2：9 月 23 日-9 月 29 日主要城市成交信息一览表（粗体标注城市已出台限购令）,区域,城市,本周成交,本周成交环比,2011年周均成交,2012年周均成交,周均成交同比,消化时间（周）,消化时间环比,备注,北京天津济南青岛上海南京杭州宁波苏州深圳广州东莞重庆昆明成都长沙福州厦门海口长春武汉四大城市其他城市,41.0623.52137341.4832.9416.4124.9714.7115.404.3331.8117.1360.7218.7715.7223.448.4914.516.5818.9235.58110.15178.16,144.71%27.15%16.65%104.69%11.96%1.84%20.47%116.19%-9.09%-29.46%40.20%53.42%51.40%22.49%-34.55%63.66%61.31%37.82%-17.06%-6.83%-1.05%46.80%17.97%,18.0716.9178716.4725.208.057.915.9411.575.1814.919.9028.5811.6412.2915.943.364.813.059.8818.4163.3696.23,22.3715.0774513.6723.8513.9116.047.2525.336.3118.309.9938.2913.0716.0517.224.349.074.9310.5928.3470.83122.96,20.68%-10.85%-5.35%-17.00%-5.36%72.70%102.87%22.06%118.95%21.95%22.75%0.91%33.99%12.27%30.59%8.05%29.32%88.44%61.85%1.09%53.93%11.80%26.99%,30-5728304295-3733-32-,0.98%-1.56%-1.31%4.18%2.37%0.50%-7.36%-0.23%-7.60%-,商品住宅商品住宅商品住宅（套）商品住宅商品住宅商品住宅商品房商品房商品住宅商品住宅商品住宅商品住宅商品住宅商品住宅商品住宅商品房商品住宅商品住宅商品住宅住宅合同备案商品房商品住宅商品住宅,资料来源：各城市房地产交易管理网，长江证券研究部注：1、由于没有相关部门定期统一发布各城市的成交数据，各个城市在统计时间和统计口径上有一定的差别。表中，北京、天津、济南、青岛、上海、南京、苏州、深圳、广州、东莞、重庆、昆明、成都、福州、杭州、厦门、海口、武汉的统计口径为一手商品住宅成交面积，长春的统计口径为一手商品住宅合同备案面积，宁波和长沙的统计口径为一手商品房成交面积，这三种口径的统计单位都是万平米。济南的统计口径为一手住宅成交套数，统计单位是套。2、周均成交同比表示截至本周末 2012 年周均成交面积相对 2011 年全年周均成交面积的变动幅度。3.备注内容包含数据统计单位、统计时间区间以及其他需要说明的信息。4.四大城市统计即为北京、上海、广州、深圳四大城市加总数据。其他城市统计即统计口径一致（均为一手商品住宅成交面积）的城市。即包括天津、青岛、南京、苏州、东莞、成都、福州、厦门、海口及长春等 10 座城市。5.粗体标注城市即“新国八条”之后已出台限购细则，并明确表示 2012 年将继续限购的城市。,请阅读最后评级说明和重要声明,8/20,行业研究(行业周报)各城市销售情况环渤海,图 1：北京一手住宅周成交706050403020100,图 2：北京二手住宅周成交100806040200,Jan-08 Jul-08 Jan-09 Jul-09 Jan-10 Jul-10,Jan-11 Jul-11,Jan-12 Jul-12,Aug-08,Aug-09,Aug-10,Aug-11,Aug-12,资料来源：北京市房管局,长江证券研究部图 3：天津一手住宅周成交605040,资料来源：北京市房管局,长江证券研究部图 4：天津二手住宅周成交353025,203015,20100,1050,Jan-08 Jul-08,Jan-09 Jul-09,Jan-10 Jul-10 Jan-11 Jul-11 Jan-12,Jul-12,Aug-07 Feb-08 Aug-08 Feb-09 Aug-09 Feb-10 Aug-10 Feb-11 Aug-11 Feb-12 Aug-12,资料来源：天津市房管局,长江证券研究部图 5：济南住宅周成交套数280024002000160012008004000,资料来源：天津市房管局,长江证券研究部图 6：青岛住宅周成交面积50403020100,Dec-08,Jun-09,Dec-09,Jun-10,Dec-10,Jun-11,Dec-11,Jun-12,May-08 Nov-08 May-09 Nov-09 May-10 Nov-10 May-11 Nov-11 May-12,资料来源：济南市房管局,长江证券研究部请阅读最后评级说明和重要声明,资料来源：青岛市房管局,长江证券研究部,9/20,行业研究(行业周报)长三角,图 7：上海住宅周成交面积90,图 8：南京商品住宅周成交面积60,754560,45,30,301515,0,0,Jan-08 Jul-08 Jan-09 Jul-09 Jan-10 Jul-10,Jan-11 Jul-11,Jan-12 Jul-12,Jul-08,Jan-09,Jul-09,Jan-10,Jul-10,Jan-11,Jul-11,Jan-12,Jul-12,资料来源：上海市房管局,长江证券研究部图 9：杭州商品房预售面积50403020100,资料来源：南京市房管局,长江证券研究部图 10：宁波商品房周成交面积2520151050,Jan-08 Jul-08 Jan-09 Jul-09 Jan-10 Jul-10,Jan-11 Jul-11,Jan-12 Jul-12,Aug-08,Feb-09,Aug-09,Feb-10,Aug-10,Feb-11,Aug-11,Feb-12,Aug-12,资料来源：杭州市房管局,长江证券研究部图 11：苏州一手住宅周成交面积6050,资料来源：宁波市房管局,长江证券研究部图 12：苏州二手住宅周成交面积2016,401230820,100,40,May-08 Nov-08 May-09 Nov-09 May-10 Nov-10 May-11 Nov-11 May-12,Dec-08,Jun-09,Dec-09,Jun-10,Dec-10,Jun-11,Dec-11,Jun-12,资料来源：苏州市房管局,长江证券研究部请阅读最后评级说明和重要声明,资料来源：苏州市房管局,长江证券研究部,10/20,行业研究(行业周报)珠三角,图 13：深圳一手房周成交面积2420,图 14：广州住宅周成交面积10080,166012408,40,200,Sep-07 Mar-08 Sep-08 Mar-09 Sep-09 Mar-10 Sep-10 Mar-11 Sep-11 Mar-12,Oct-08,Apr-09,Oct-09,Apr-10,Oct-10,Apr-11,Oct-11,Apr-12,Oct-12,资料来源：深圳市房管局,长江证券研究部图 15：东莞住宅周成交面积2520151050,资料来源：广州市房管局,长江证券研究部,Jun-08,Dec-08,Jun-09,Dec-09,Jun-10,Dec-10,Jun-11,Dec-11,Jun-12,资料来源：东莞市房管局,长江证券研究部,请阅读最后评级说明和重要声明,11/20,行业研究(行业周报)其他地区,图 16：重庆住宅周成交面积120100806040200,图 17：昆明住宅周成交面积6050403020100,Jul-08,Jan-09,Jul-09,Jan-10,Jul-10,Jan-11,Jul-11,Jan-12,Jul-12,Jul-08,Jan-09,Jul-09,Jan-10,Jul-10,Jan-11,Jul-11,Jan-12,Jul-12,资料来源：重庆市房管局,长江证券研究部图 18：成都商品房周成交面积,资料来源：昆明市房管局,长江证券研究部图 19：成都二手房周成交套数,3500803000,6040200,25002000150010005000,Jul-08,Jan-09,Jul-09,Jan-10,Jul-10,Jan-11,Jul-11,Jan-12,Jul-12,Jul-08 Dec-08 May-09 Oct-09 Mar-10 Aug-10 Jan-11 Jun-11 Nov-11 Apr-12,资料来源：成都市房管局,长江证券研究部图 20：长沙一手房周成交面积80,资料来源：成都市房管局,长江证券研究部图 21：长沙二手房周成交面积12,10608,40,6,4202,0Jul-08 Dec-08 May-09 Oct-09 Mar-10 Aug-10 Jan-11 Jun-11 Nov-11 Apr-12 Sep-12资料来源：长沙市房管局,长江证券研究部请阅读最后评级说明和重要声明,0Jul-08 Dec-08 May-09 Oct-09 Mar-10 Aug-10 Jan-11 Jun-11 Nov-11 Apr-12 Sep-12资料来源：长沙市房管局,长江证券研究部12/20,行业研究(行业周报),图 22：福州住宅周成交面积201612840Aug-08 Jan-09 Jun-09 Nov-09 Apr-10 Sep-10 Feb-11 Jul-11 Dec-11 May-12 Oct-12资料来源：福州市房管局,长江证券研究部图 24：海口住宅周成交面积2016,图 23：厦门住宅周成交面积24211815129630Aug-08 Jan-09 Jun-09 Nov-09 Apr-10 Sep-10 Feb-11 Jul-11 Dec-11 May-12 Oct-12资料来源：厦门市房管局,长江证券研究部图 25：长春一手房备案住宅周成交面积3025,201215810,40,50,Jul-08,Jan-09,Jul-09,Jan-10,Jul-10,Jan-11,Jul-11,Jan-12,Jul-12,Nov-08 Apr-09 Sep-09 Feb-10 Jul-10 Dec-10 May-11 Oct-11 Mar-12 Aug-12,资料来源：海口市房管局,长江证券研究部图 26：武汉商品房周成交面积6050403020100,资料来源：长春市房管局,长江证券研究部,Oct-08,Apr-09,Oct-09,Apr-10,Oct-10,Apr-11,Oct-11,Apr-12,资料来源：武汉市房管局,长江证券研究部,请阅读最后评级说明和重要声明,13/20,行业研究(行业周报)各城市库存情况环渤海,图 27：北京可售期房面积850800750,图 28：北京期房去化时间12010080,70060650,600550500May-06 Jan-07 Sep-07 May-08 Jan-09 Sep-09 May-10 Jan-11 Sep-11 May-12资料来源：北京市房管局,长江证券研究部图 29：青岛一手房源面积1400120010008006004002000,40200May-06 Jan-07 Sep-07 May-08 Jan-09 Sep-09 May-10 Jan-11 Sep-11 May-12资料来源：北京市房管局,长江证券研究部图 30：青岛一手房去化时间200180160140120100806040200,Aug-08,Feb-09 Aug-09,Feb-10 Aug-10,Feb-11 Aug-11,Feb-12 Aug-12,Aug-08,Feb-09 Aug-09,Feb-10 Aug-10,Feb-11,Aug-11,Feb-12,Aug-12,资料来源：青岛市房管局,长江证券研究部图 31：上海一手房源面积150010005000,长三角,资料来源：青岛市房管局,长江证券研究部图 32：上海一手房去化时间403530252015105,Aug-08,Feb-09 Aug-09,Feb-10 Aug-10 Feb-11 Aug-11,Feb-12 Aug-12,Aug-08,Feb-09,Aug-09,Feb-10,Aug-10,Feb-11,Aug-11,Feb-12,Aug-12,资料来源：上海市房管局,长江证券研究部请阅读最后评级说明和重要声明,资料来源：上海市房管局,长江证券研究部,14/20,行业研究(行业周报),图 33：南京商品房源套数6000050000,图 34：南京商品房去化时间10080,4000060300004020000,100000,200,Jan-09,Jul-09,Jan-10,Jul-10,Jan-11,Jul-11,Jan-12,Jul-12,Jan-09,Jul-09,Jan-10,Jul-10,Jan-11,Jul-11,Jan-12,Jul-12,资料来源：南京市房管局,长江证券研究部图 35：杭州一手房源面积10009008007006005004003002001000,资料来源：南京市房管局,长江证券研究部图 36：杭州去化时间180160140120100806040200,Aug-09,Feb-10,Aug-10,Feb-11,Aug-11,Feb-12,Aug-12,Aug-09,Feb-10,Aug-10,Feb-11,Aug-11,Feb-12,Aug-12,资料来源：杭州市房管局,长江证券研究部图 37：宁波一手房可售面积120010008006004002000,资料来源：杭州市房管局,长江证券研究部图 38：宁波一手房去化时间260240220200180160140120100806040200,Jan-09,Jul-09,Jan-10,Jul-10,Jan-11,Jul-11,Jan-12,Jul-12,Jan-09,Jul-09,Jan-10,Jul-10,Jan-11,Jul-11,Jan-12,Jul-12,资料来源：宁波市房管局,长江证券研究部请阅读最后评级说明和重要声明,资料来源：宁波市房管局,长江证券研究部,15/20,行业研究(行业周报)珠三角,图 39：深圳一手房可售面积8007006005004003002001000,图 40：深圳一手房去化时间100806040200,Dec-07,Aug-08,Apr-09,Dec-09,Aug-10,Apr-11,Dec-11,Aug-12,Dec-07 Jun-08 Dec-08 Jun-09 Dec-09 Jun-10 Dec-10 Jun-11 Dec-11 Jun-12,资料来源：深圳市房管局,长江证券研究部图 41：广州一手房可售面积9008007006005004003002001000,资料来源：深圳市房管局,长江证券研究部图 42：广州一手房去化时间806040200,Dec-08,Jun-09,Dec-09,Jun-10,Dec-10,Jun-11,Dec-11,Jun-12,Dec-08,Jun-09,Dec-09,Jun-10,Dec-10,Jun-11,Dec-11,Jun-12,资料来源：广州市房管局,长江证券研究部图 43：厦门一手房可售面积450400350300,其他地区,资料来源：广州市房管局,长江证券研究部图 44：厦门一手房去化时间300250200,250150200,150100500,100500,Aug-08,Feb-09 Aug-09,Feb-10,Aug-10,Feb-11 Aug-11,Feb-12,Aug-12,Aug-08,Feb-09,Aug-09,Feb-10,Aug-10,Feb-11,Aug-11,Feb-12,资料来源：厦门市房管局,长江证券研究部请阅读最后评级说明和重要声明,资料来源：厦门市房管局,长江证券研究部,16/20,行业研究(行业周报)新盘去化情况表:3：北京市新盘,项目,推盘时间,新推套数 新推面积 认购套数 签约套数,去化,去化率 首周去化,枫树家园 2012/9/22乐活家园 2012/9/22,25272,10276.124280.7,82,534,13.0036.00,52.00%13.24%,52.00%13.24%,水岸庄园 2012/9/19,640,72596.0,286,253,377.30 84.22%,58.95%,合计资料来源：北京市房管局，长江证券研究部表 4：上海市新盘,45.50%,项目,推盘时间,新推套数 新推面积 已售套数 签约面积,首周去化率,天际蓝桥绿地布鲁斯小镇东方冠郡华钜御庭万科金色领域景源名墅中环一号中冶枫郡中信泰富朱家角新城银河丽湾绿地海语墅上院蔚蓝领海华润佘山九里新里威廉公馆绿地秋霞坊申亚花满庭逸庭金地天御,2012/9/172012/9/172012/9/222012/9/172012/9/222012/9/212012/9/212012/9/192012/9/172012/9/212012/9/182012/9/222012/9/202012/9/222012/9/212012/9/212012/9/182012/9/212012/9/28,47347239634734033229629027921220116615610680644842,42,85663,49142,57250,55829,54338,95230,32831,27832,32140,54326,90319,67417,36917,8127,74510,25810,724429555,7351629938494562625130334442,6433,885618,6338,7974,4025,2614525,4343,6963,07810639603,370443382429555,0.86%4.33%0.25%10.42%29.12%10.02%14.48%0.97%11.71%10.73%7.91%0.60%1.50%0.00%36.09%5.47%5.30%100.00%100.00%,请阅读最后评级说明和重要声明,合计资料来源：上海市房管局，长江证券研究部,8.33%17/20,6,行业研究(行业周报)表 5：广州市新盘,项目碧桂园豪园荔湖苑东方名都花园锦绣御景国际花园翡翠绿洲,推盘时间2012/9/212012/9/212012/9/202012/9/20,新推套数237236262260,新推面积26981.7531620.7731383.6947293.42,签约套数642938,签约面积7153.98574.143476.295995.8,首周去化率23.63%2.22%8.61%11.37%,科城花园锦泽小区科城花园二 2012/9/2期 0,464,47445.18,270,31639.26,45.26%,南沙奥园三区住宅芳信轩广园东碧桂园凤凰城凤锦苑万科府前花园万科府前花园欧亚山庄碧桂园豪园湖心苑,2012/9/192012/9/192012/9/212012/9/192012/9/192012/9/212012/9/21,107182333174202182437,15174.113615.2869300.2721833.5223064.4852141.7102791.53,361282478610636403,5339.8110143.8927850.39796.7911004.118726.8791328.18,23.55%49.23%64.90%34.60%36.73%17.31%80.69%,请阅读最后评级说明和重要声明,合计资料来源：广州阳光家缘网站，长江证券研究部,38.13%18/20,杨,忠,鞠,雷,程,杨,张,晖,行业评级,公司评级,长江证券研究部对本报告的评价请反馈至长江证券机构客户部,姓名周志德,分工主管,电话(8621)68751807 13681960999,E-,甘,露,副主管华东区总经理华南区总经理华北区总经理,(8621)68751916 13701696936(8621)68751003 18616605802(8621)68751863 13817196202(8621)68753198 13564638080,李劲雪,上海私募总经理深圳私募总经理,(8621)68751926 13818973382(0755)82766999 13502836130,投资评级说明报告发布日后的 12 个月内行业股票指数的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为：,看中看,好：性：淡：,相对表现优于市场相对表现与市场持平相对表现弱于市场,报告发布日后的 12 个月内公司的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为：,推,荐：,相对大盘涨幅大于 10%,谨慎推荐：,相对大盘涨幅在 5%10%之间,中减,性：持：,相对大盘涨幅在-5%5%之间相对大盘涨幅小于-5%,无投资评级：由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级。19/20,研究部/机构客户部,上海,浦东新区世纪大道 1589 号长泰国际金融大厦 21 楼（200122）,电话：021-68751100传真：021-68751151,武汉,武汉市新华路特 8 号长江证券大厦 9 楼（430015）,传真：027-65799501,北京,西城区金融大街 17 号中国人寿中心 606 室（100032）,传真：021-68751791,深圳,深圳市福田区福华一路 6 号免税商务大厦 18 楼（518000）,传真：0755-82750808,0755-82724740,重要声明,长江证券股份有限公司具有证券投资咨询业务资格，经营证券业务许可证编号：Z24935000。,本报告的作者是基于独立、客观、公正和审慎的原则制作本研究报告。本报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含信息和建议不发生任何变更。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论