证券公司融资融券业务介绍1(2).ppt

证券公司融资融券业务介绍,目录,对证券公司而言是融资融券业务，从其本质上看仍然属于证券交易业务范畴，是证券经纪业务的衍生。对证券公司的客户，也就是投资者而言则是融资融券交易，融资是借钱买证券，即买空；而融券是借证券来卖，然后以证券归还，即卖空。,融资融券的定义,融资融券又称证券信用交易（Margin Trading），是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券卖出（融券交易）的行为。,融资融券交易与普通证券交易的区别,融资融券最早起源于美国，是境外证券市场普遍实施的一项成熟交易制度。亚洲市场，日本融资融券发展历史也较为悠久，日本于1951年推出保证金交易制度，保证金率及相关的管理由大藏省进行。1954年日本通过了证券交易法，在规范了之前的买空交易的同时，又推出融券卖空制度。中国台湾市场1962年就出现了融资融券交易。中国香港市场，1994年1月融资融券机制正式出台。美国和日本的证券信用交易规模占证券交易金额的比重达到16%20%。日本从1994年到2007年信用交易额复合增速为17%。台湾地区证券融资融券交易的规模占总交易量的比例20-40，业务收入占总收入的20%左右。实证研究表明，融资融券交易对股市的成交量有正的作用，融资融券交易对于增加股市流通性、活跃交易具有明显作用。,海外发展情况,日本1951,台湾1962,香港1994,1、有利于为证券公司提供新的盈利模式，促进经营模式转型。证券公司通过为客户提供融资融券交易，可以从中获取利息收入和手续费收入，提高资产利用效率。另外，信用交易可以使投资者进行双向交易，改变原来证券经纪业务只在牛市中赚钱，而在熊市中交易量稀薄，收入急剧减少的情况，使证券经纪业务收入能保持一个相对稳定的水平。2、证券金融公司的设立将增加券商的融资渠道。目前证券公司的资金来源渠道除了增资扩股和发行金融债券外，仅限于银行间同业拆借、股票质押贷款、国债回购等有限的融资手段，证券金融公司的设立使得证券公司可以通过转融通交易从证券金融公司融得资金和证券，拓宽融资渠道。3、获得融资融券业务资格的券商的市场占有率将进一步扩大，形成强者恒强的局面。,融资融券对证券公司的影响,融资融券业务规则,业务决策体系,董事会,最高决策机构；制定公司融资融券业务发展战略；决定公司融资融券业务规模，授权公司经营管理层根据市场情况调整；制定融资融券业务的基本管理制度、决定与融资融券业务有关的部门设置及各部门职责,业务决策机构,业务执行部门,分支机构,融资融券业务最高管理机构；选择分支机构；审批确定信用额度、期限和利率费率、各类比例及折算率；审批融资融券业务交易监控参数的确定与调整；审议批准融资融券业务经营报告等,具体管理与运作；制订业务管理制度与操作流程；制订合同文本；征信评级与确定授信额度；对分支机构的操作进行审批、复核和监督,融资融券业务的日常管理、客户征信、签约、开户、保证金收取和交易执行等,融资融券业务规则,证券公司融资融券业务的前、中、后台应当相互分离、相互制约。各主要环节应当分别由不同的部门和岗位负责，负责风险监控和业务稽核的部门和岗位应当独立于其他部门和岗位。分管融资融券业务的高级管理人员不得兼管风险监控部门和业务稽核部门。证券公司应当健全业务隔离制度，确保融资融券业务与证券资产管理、证券自营、投资银行等业务在机构、人员、信息、账户等方面相互分离。证券公司应当对融资融券业务实行集中统一管理。融资融券业务的决策和主要管理职责应当由证券公司总部承担。,机构职责要求,融资融券业务规则,董事会,融资融券业务决策委员会,融资融券部,营业部,经纪业务事业部运行清算中心,财务部,投资总部,信息技术总部,研究所,风险合规总部,稽核审计部,经纪业务事业部客服中心,内部组织结构图,部门组织结构图,融资融券部,营业部,收集、核实客户征信资料，信用调查、评级，信用维护管理,征信审核专员,投资者教育、业务培训、客户通知沟通、投诉纠纷协调处理,客户服务专员,信用账户开户审核及管理、融资融券业务合同的签订、业务操作审核,账户审核专员,授信申请审核、评估及报告，授信议案提交，授信后期管理,授信管理专员,资金券源需求调配、清算交收数据核对、担保证券管理、转融通研究,资券管理专员,业务统计报告、报表制作上报、信息对外披露公告,信息披露专员,融资融券业务档案的收集整理、登记保管,档案管理专员,受理客户融资融券业务申请、资质审核、征信材料初审、业务规则讲解等,信用管理岗,开立融资融券账户，办理账户查询、挂失、变更、注销及账户类资料整理,账户管理岗,融资融券客户风险管理，协助追保与强平通知等,风险管理岗,融资融券系统参数维护设置、业务权限管理、系统测试、银行协调等,业务运维专员,业务全程监控、强制平仓执行、风险评估报告、监督检查、应急演练,风险控制专员,交易实时监控、预警提示及通知、平仓预案拟定,交易盯市专员,部门职责,融资融券后台风险管理平台,客户A,客户B,客户C,客户C,客户C,客户A,客户B,客户A,客户B,Internet/LAN,RDB,营业部1,营业部2,融资融券系统,Internet/LAN,上海、深圳证券交易所,证券交易所中央登记结算公司,Internet/LAN,营业部N,业务风险控制,信用交易处理,授信管理,CIF帐户管理,资产管理,系统管理,公司资金管理系统,技术架构体系,融资融券业务规则,信用账户体系,融资融券业务规则,融券专用证券账户：用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券的账户，融券专用证券帐户不得用于证券买卖。客户信用交易担保证券账户：用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券的账户。信用交易证券交收账户：指证券公司与登记公司用于客户融资融券交易的证券结算的账户。信用交易资金交收账户：指用于客户融资融券交易的资金结算的账户。融资专用资金账户：用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金的账户。客户信用交易担保资金账户：指用于存放客户交存的、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金的账户。,信用账户体系,证券公司账户体系,信用账户体系,客户信用证券账户：是证券公司在登记公司开立的“客户信用交易担保证券账户”的二级账户，记录的是投资者委托证券公司持有的担保证券的明细数据。客户信用资金帐户：是证券公司在银行开立的“客户信用交易担保资金账户”的二级账户，用于记载投资者交存的担保资金的明细数据。投资者只能开立一个信用资金账户。,客户账户体系,信用账户系统,信用账户体系图,客户资质审核,客户申请,投资者教育及风险提示、适当性管理,客户征信与信用评级,授信管理,签署合同及风险揭示书,开立信用证券、资金账户,担保物提交,客户信用交易,业务监控（计算维持担保比例）,N,追保通知,追加保证金,Y,N,强制平仓,Y,偿还融资融券债务,Y,结束交易,合同了结,客户销户,N,债务追索坏账处理,主要业务流程图,融资融券交易的相关流程,客户申请和审核,自然人客户必须为年满十八周岁有完全民事行为能力的中国公民，机构客户必须为合法登记的机构；客户具有合法的证券投资资格，不存在法律、法规、规章或证券交易所规则禁止或限制进入证券市场的情形；客户在公司开立普通证券账户且开户手续规范齐备；普通账户已签订第三方存管协议，客户交易结算资金已实现第三方存管；未与其他证券公司签订融资融券合同；其他规定：在公司开立普通证券帐户满18个月且从事证券交易半年以上；普通账户年度换手率不低于4倍或累计成交笔数不低于10笔；客户在公司开立的账户内资产价值合计自然人在人民币50万元以上、机构客户在人民币100万元以上；无不良信用记录等等。,公司客户选择标准,客户申请和审核,利用他人名义申请者；违规使用他人证券账户者；未按规定提供真实资料者；存在重大违规记录者；市场禁止或限制进入者；公司的股东（不包括公司仅持有5%以下上市流通股份的股东）、关联人；信用交易黑名单客户；反洗钱黑名单客户；公司认为不符合申请资格的其他情形。,排除性规定,业务知识测试与风险测评,营业部对符合准入资格的客户进行融资融券业务基础知识培训讲解和风险揭示，完毕后组织客户进行考试，考试内容包括融资融券基础知识和业务规则、业务风险等。客户的考试成绩将作为该客户征信评级的重要资料留痕保存。对通过考试的客户，营业部现场登陆公司CIF管理系统对客户进行风险测评。对于风险类型为“保守型”的客户，营业部不得受理其融资融券业务申请。,基础知识：融资融券业务简介、融资融券业务办理流程等。,客户申请资料提交,有融资融券业务需求的投资者，携带申请资料到营业部提出融资融券业务申请：身份证明文件 个人客户：身份证 机构客户：法人营业执照副本或注册登记证书、组织机构代码证和税务登记证、法定代表人证明书及身份证原件、法定代表人签署的授权委托书、代理人（被授权人）身份证 证券账户卡。可以选择提交的资料：（1）个人收入证明（工资单、纳税证明等）；（2）个人资产证明（房产证、储蓄存单等）；（3）投资能力证明（成交单、对账单等）；（4）债务偿还证明（银行还款证明、债务偿还公证书等）；（5）信用评级证明；（6）企业财务报告；（7）关联人情况说明等,客户征信,制定本公司客户信用评估制度，根据客户身份、财产与收入状况、证券投资经验、风险偏好等因素，将客户划分为不同类别和层次，确定每一类别和层次客户获得授信的额度、利率或费率。明确客户征信的内容、程序和方式，验证客户资料的真实性、准确性，了解客户的资信状况，评估客户的风险承担能力和违约的可能性。,征信的业务要求,客户征信,客户征信,信用等级评级计算,授信是指证券公司在征信、信用等级评定的基础上，根据客户信用等级情况给予客户一定融资融券额度的过程。客户开展融资融券业务，必须事先取得证券公司授信。授信总额度取以下孰低：不超过客户拟提交担保物价值与客户信用等级系数的乘积。不超过其金融资产的50%不超过其全部资产的25%也不能超过其申请额度和公司的规定 客户如果希望提高授信额度需要提供更多的资产证明。,授信额度,授信管理,签署风险揭示书和合同,证券公司与客户签订融资融券合同前，应当指定专人向客户讲解业务规则和合同条款内容，并将融资融券交易风险揭示书交由客户签字确认。客户只能与一家证券公司签订融资融券合同，向一家证券公司融入资金和证券。融资融券合同应当约定，证券公司客户信用交易担保证券账户内的证券和客户信用交易担保资金账户内的资金，为担保证券公司因融资融券所生对客户债权的信托财产。证券公司与客户约定的融资、融券期限不得超过证券交易所规定的最长期限，且不得展期；融资利率不得低于中国人民银行规定的同期金融机构贷款基准利率。,业务规则,收到融资融券业务授信结果通知后，营业部通知客户授信确认，告知客户准备开户、签约申请资料，如期前往营业部办理开户、签约手续。,风险揭示,主要风险提示：提示与普通交易所共有的政策风险、市场风险、违约风险、操作风险和系统风险等 融资融券特有风险：（注意：所列风险包括但不限于）提示证券公司是否具有开展融资融券业务的资格的风险；提示授信额度足额使用的不确定风险；提示证券投资亏损放大的风险；提示被强制平仓的风险（不能及时补交担保物与清偿债务、司法原因）；提示交易成本增加的风险（人民银行的贷款利率调高）；提示业务参数调整的风险（标的证券范围调、折算率和保证金比例调整等）；出借账户的风险，带来法律诉讼风险。,开立信用账户,证券公司与客户签订融资融券合同后，应当根据客户的申请，为其开立实名信用证券账户。客户用于一家证券交易所上市证券交易的信用证券账户只能有一个。客户信用证券账户与其普通证券账户的开户人的姓名或者名称应当一致。证券公司应当参照客户交易结算资金第三方存管的方式，与其客户及商业银行签订客户信用资金存管协议。证券公司应当通知商业银行根据客户的申请，为其开立实名信用资金账户。客户只能开立一个信用资金账户。,业务规则,信用账户关系,提交担保物,证券公司向客户融资、融券，应当向客户收取一定比例的保证金。保证金可以证券充抵。客户可通过证券公司提供的委托方式或银行端委托方式，将担保资金由储蓄结算帐户划入信用资金账户；将可充抵保证金的担保证券从普通证券帐户划转至信用证券帐户。客户提交的担保证券需待登记公司日终交收成功后生效。,业务要求,可充抵保证金的证券,保证金可以标的证券以及交易所认可的其他证券充抵。充抵保证金的证券在计算保证金金额时按其证券市值进行折算。,上证180指数和深证100指数成份股股票:折算率70%其他股票:折算率65%交易所交易型开放式指数基金:折算率90%国债:折算率95%其他上市证券投资基金和债券:折算率80%,保证金折算率,可充抵保证金证券的折算率,注：证券公司可充抵保证金证券名单不能超过交易所的范围，可充抵保证金证券的折算率不得高于证券交易所规定的折算率。,定义：融资保证金比例指投资者融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例 融券保证金比例指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例计算公式为：融资保证金比例保证金/（融资买入证券数量买入价格）100%融券保证金比例保证金/（融券卖出证券数量卖出价格）100%,保证金比例,保证金比例,交易所规定：融资、融券保证金比例不得低于50,证券公司会根据标的证券的不同制定折扣率。标的证券融资融券保证金比例=交易所融资融券保证金比例+（1-标的证券折算率）可融资融券金额=保证金可用余额/标的证券融资融券保证金比例,保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金，证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已用保证金及相关利息、费用的余额。,保证金可用余额,保证金可用余额计算公式,保证金可用余额 现金+（充抵保证金的证券市值折算率）+（融资买入证券市值融资买入金额）折算率+（融券卖出金额融券卖出证券市值）折算率 融券卖出金额 融资买入证券金额融资保证金比例 融券卖出证券市值融券保证金比例 利息及费用,例：客户向信用资金帐户转入500万元，向信用证券账户转入500万元市值的X股票。交易所保证金比例为50%。,此时保证金可用余额=500+50060%=800万元拟融资买入Y股票，折算率70%融资保证金比例=50%+1-70%=80%可融资金额=800/80%=1000万元客户买入1000万元证券市值的Y股票，则此时的保证金可用余额=500+50060%-100080%=0万元 现金 担保证券折算率 已用保证金 保证金可用余额,定义：投资者融入资金可买入的证券和证券公司可对投资者融出的证券；范围：股票、证券投资基金、债券、其他证券；要求：从严到宽，从少到多、逐步扩大。,信用交易对象,标的证券,交易所可根据市场情况调整标的证券的选择标准和名单；证券公司可在交易所的基础上进一步调整，但向投资者公布的标的证券名单不得超出交易所公布的标的证券范围；最新公布的标的证券共285只：上证180指数指标股，深证100指数中的98支指标股（不含000027深圳能源、000539粤电力）以及7支ETF基金（上证50ETF、上证180ETF、红利ETF、180治理ETF、深成指ETF、中小板ETF、深100ETF）。,可充抵保证金证券(交易所),可充抵保证金的证券,(公司),标的证券(公司）,标的证券（交易所）,目前情况是担保证券范围大于标的证券,客户信用交易,融资买入 向证券公司借入资金并购买标的证券 融券卖出 向证券公司借入标的证券并卖出 卖券还款 卖出信用帐户中证券并归还所欠证券公司融资金额 买券还券买入已融券卖出所欠证券并归还证券公司 直接还款、直接还券 担保品买入（普通买入）利用信用帐户中作为保证金的资金来买入相应担保证券 担保品卖出（普通卖出）将信用帐户中充抵保证金的证券卖出,信用账户中主要交易指令,融资买入、融券卖出的申报数量应该为100股(份)或其整数倍为了防范市场操纵风险，投资者融券卖出的申报价格不得低于申报进入交易主机当时的最近成交价；当天还没有产生成交的，其申报价格不得低于前收盘价；投资者在融券期间卖出通过其所有或控制的证券账户所持有与其融入证券相同证券的，其卖出该证券的价格应当满足上述要求，但超出融券数量的部分除外 融资融券的期限 融资、融券的最长期限不超过6个月。投资者信用证券账户的限制 不得用于买入或转入除担保物及交易所公布的标的证券范围以外的证券；不得用于从事债券回购交易、申报预受要约、申购新股等，暂不采用大宗交易方式；卖出信用证券账户内融资买入尚未了结合约的证券所得价款，须先偿还其融资欠款；未了结相关融券交易前，投资者融券卖出所得价款除买券还券外不得另做他用。,交易规则,信用交易,证券公司向投资者收取的保证金以及投资者融资买入的全部证券或融券卖出所得的全部价款，整体作为投资者对证券公司融资融券所生债务的担保物。证券公司应当对客户提交的担保物进行整体监控，并计算其维持担保比例。证券公司应当建立逐日盯市制度，指定专人实时监控客户担保物价值与客户债务价值及其比例的变动情况。,交易监控,业务规则,维持担保比例是指投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例。维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值）/(融资买入金额+融券卖出证券数量市价利息及费用)客户偿债能力的一个动态监控指标，根据证券交易所规定，客户维持担保比例不得低于130%。,交易监控,维持担保比例,维持担保比例150%，安全级；140%维持担保比例150%，关注级，预警盯市；130%维持担保比例140%，警戒级，实时发送预警提示；维持担保比例130%，高风险级，追保通知；T+2日，维持担保比例未追加至150%，强制平仓；维持担保比例300%，客户可提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的证券，但提取后维持担保比例不得低于300%，交易所另有规定的除外。,交易监控,交易所可以调整维持担保比例；证券公司公布的维持担保比例不得超过交易所规定的标准。,追保通知和信息送达,维持担保比例低于合同约定的最低维持担保比例时，证券公司应当按照约定方式及时通知客户补足担保物，并采取必要措施对通知时间、通知内容等予以留痕。如融资融券利费率调整、可充抵保证金的有价证券的种类以及折扣率，客户可融资买入和融券卖出证券的证券种类、保证金比例和最低维持担保比例需要公示。结息通知、合约到期通知、对账单、其他需要通知的内容和送达，应该在合同中进行约定。,业务规则,客户申请融资融券资格、办理开户时，营业部必须核实客户资料的完整性，现场测试电话等通信方式的有效性客户回访时，将核实客户通信方式作为主要内容之一客户变更普通账户资料时，操作人员必须同时验证信用账户资料是否一致交易系统直接连接公司短信服务平台和邮件服务平台，可以向客户实时发送短信通知营业部通过电话、传真、面谈方式通知客户时，必须采用录音电话、制作书面记录并由经办人或客户签字确认等方式留痕备查,追保通知和信息送达,强制平仓,出现下列情形之一的，证券公司有权采取强制平仓措施：客户担保物价值低于合同约定的最低维持担保比例（130%），且经公司通知后仍未补足担保物；到期未偿还或未全部偿还融资融券债务的；司法机关依法对客户信用证券账户或者信用资金账户记载的权益采取财产保全或者强制执行措施的，应当处分担保物，实现因向客户融资融券所生债权，之后,再协助司法机关执行；出现法定或约定解除或终止合同的情形，客户未在规定期限内履行偿还融资融券债务义务的；其它应予强行平仓的。,强制平仓条件,强制平仓,证券公司应当制定强制平仓的业务规则和程序，当客户未按规定补足担保物或到期未偿还债务时，立即强制平仓。平仓所得资金优先用于清偿客户所欠债务，剩余资金记入客户信用资金账户。强制平仓指令应当由证券公司总部发出，发出平仓指令的岗位和执行平仓指令的岗位不得由同一人兼任，强制平仓的操作应当留痕。,强制平仓要求,偿还融资融券债务,直接还款：客户在信用资金账户中存入与融资数量加应计利息等额的现金后，通过委托终端申报融资还款指令，偿还融资款项和利息。卖券还款：客户卖出融资买入的证券，偿还融资款项和利息。直接还券：客户从普通证券账户中转入与融券同品种的证券或直接用信用证券账户买入同品种的证券后，发出直接还券指令。买券还券：客户发出“买券还券”指令，买进与融券证券相同的证券后，在结算时偿还融券证券。,强制平仓：由融资融券部操作未偿债务追索：营业部作为第一债务追索人，融资融券部协调营业部、经纪业务事业部、风险合规部门共同处理。,主动偿还,被动偿还,投票权由证券公司作为名义持有人直接参加投票，但证券公司应当事先征求投资者的投票意愿，并根据投票者的意见进行投票。现金红利和利息划入信用资金账户。股票红利和无偿派发权证信用证券账户记增红股或权证。配股、增发、配售可转债和配发权证设置客户信用证券账户内的配股权和优先认购权，根据投资者意愿和缴纳认购款情况，信用证券账户记增认购证券。担保证券终止上市投资者在了结相关融资融券交易后，申请将有关证券从客户信用交易担保证券账户划到其普通证券账户中。,权益处理,可充抵保证金证券和融资买入证券的权益处理,对于融券业务，在投资者融券卖出后且未买券还券前，在此期间如该证券有权益发生，投资者需根据情况向证券公司进行权益补偿。具体包括：投票权不需要补偿。现金红利、股票红利和无偿派发权证证券发行人派发现金红利或股票红利的，客户须向公司支付所借证券的应得附属权益或按照约定的方式对公司进行权益补偿 配股、增发、配售可转债和配发权证（原股东有优先认购权）公司根据可得利益原则选择主张所借出证券的附属权益，如果客户未在权益登记日前了结融券债务，且公司主张行使的权益补偿金额大于零时，客户应以现金方式进行补偿。,权益处理（续）,融券卖出证券的权益处理,董事会风险控制委员会融资融券业务决策委员会,对整个融资融券业务进行管理、融资融券规模控制、风险资产比重等风险审核,合规总监风险合规总部、稽核审计部,确定风险控制目标和原则、对融资融券业务的风险控制进行评估、考核、检查和报告,融资融券部经纪业务事业部、财务部、信息技术总部、研究所等执行部门,资券管理、交易盯市、集中度、大额异常监控、业务操作规范等,风险管理体系,制定融资融券业务客户选择标准和开户审查制度；建立客户信用评估制度，明确客户征信的内容、程序和方式，适时调整其授信等级和额度；记录和分析客户持仓品种及其交易情况；严格合同管理、履行风险提示；严格的担保物、标的证券管理；建立健全预警补仓和强制平仓制度。,证券公司风险以及控制,客户信用风险及控制,单只标的证券的融资（融券）余额达到该证券上市可流通市值的25%时，交易所可以在次一交易日暂停其融资买入（融券卖出）；当该标的证券的融资（融券）余额降低至20%以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融资买入（融券卖出）。当融资融券交易出现异常时，证券公司应当按照交易所的要求，对融资融券交易进行监控，并主动、及时地向交易所报告其客户的异常融资融券行为。调整担保品范围及品种；调整可充抵保证金有价证券的折算率；调整保证金比例；调整维持担保比例。,证券公司风险以及控制,市场风险及控制,证券公司根据自有资金和证券状况，在净资本总额和比例符合监管要求，保持正常的资产流动性、风险可承受的前提下确定融资融券业务总规模。融资融券业务总规模一旦确定则不得随意扩大，并需通过技术手段进行实时监控。证券公司对客户的授信和融出资金、证券均由公司总部统一控制和办理，严禁分支机构擅自对外办理相关业务。业务集中度严格控制在监管部门的有关规定范围内：对单一客户融资融券业务规模不得超过净资本的5；接受单只担保股票的市值不得超过该只股票总市值的20。,证券公司风险以及控制,业务规模和集中度风险及控制,证券公司风险以及控制,业务风险指标监控,单一客户融资额/公司净资本单一客户融券额/公司净资本单一客户融资额/公司总融资额单一客户融券额/公司总融券额单一客户授信额/公司客户总授信额单一客户单只证券融资额/该证券流通股本单一客户单只证券融券额/该证券流通股本单一客户单只担保证券市值/担保证券流通股本所有客户单只证券融资额/公司融资总规模所有客户单只证券融券额/公司融券总规模所有客户单只担保证券市值/担保证券流通股本所有客户融资总额/公司净资本所有客户融券总额/公司净资本,制定完善的内部控制制度；对重要的业务环节实行双人双岗复核、审批，并强制留痕；公司总部对业务经营情况、主要风险指标和每个客户的账户动态进行实时监控，并明确相应的处置措施；发现问题按相关规定及时处置；公司业务合规和风险管理部门对营业部和融资融券业务管理部门的业务操作进行定期或不定期检查或稽核。,证券公司风险以及控制,业务管理风险及控制,建立完善的系统，包括融资融券交易系统、CIF账户管理系统、客户信用评级系统、担保证券和标的证券管理系统、风险控制和管理系统等等；系统的管理权限、系统的操作使用等制度化；加强系统的模拟操作和实时演练；系统的备份以及系统故障的应急处理。,证券公司风险以及控制,信息技术和系统风险及控制,谢 谢!,