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绿色债券介绍,二一六年一月,0,4 海通证券介绍,2 绿色债券融资优势,1 绿色债券概念及政策,1,3 工作时间表及相关中介机构,5 海通证券债券承销业务介绍,绿色债券概念及政策,2,3,“绿色债券”是为环境保护、可持续发展或气候减缓和适应项目而开展融资的债券，是近年来国际社会为应对气候环境变化开发的一种新型金融工具，具有清洁、绿色、期限长、成本低等显著特点。,1,2,4,欧洲投资银行（EIB）发行了全球第一只绿色债券气候意识债券（Climate Awareness Bond），为其可再生能源和能效改进项目融资。,其特点表现为规模增大，发行人、发行品种和投资者类型逐渐多样化，影响范围也从欧洲向全球各地尤其是发展中国家。,2007年6月,2007年2012年,初始发展阶段,2013年至今,首只绿色债券发行,迅速发展阶段,2013年全球绿色债券发行量为110.42亿美元，2014年达到365.93亿美元。从发行人的角度看，目前绿色债券的发行人主要以国际金融机构和开发金融为主，一般企业也表现出巨大潜力；从投资者的角度看，正在从最初的局限于公共机构投资者（如瑞典国家养老金、加利福尼亚教师退休基金）逐步向多样化的大型机构投资者转变（美国福特汽车公司、美国微软公司、巴西和德国的中央银行等）。,5,2015年是我国绿色债券的元年；2015年金风科技在境外成功发行3亿美元绿色债券，成为中资企业的首单绿色债券；2015年10月，中国农业银行在伦敦证券交易所发行了首单绿色债券，开启了中资金融机构在境外发行绿色债券的先河。,6,绿色债券是指，募集资金主要用于支持节能减排技术改造、绿色城镇化、能源清洁高效利用、新能源开发利用、循环经济发展、水资源节约和非常规水资源开发利用、污染防治、生态农林业、节能环保产业、低碳产业、生态文明先行示范实验、低碳试点示范等绿色循环低碳发展项目的企业债券。,7,8,9,10,绿色债券融资优势,11,12,发行条件放宽,13,发行方案丰富,14,募集资金使用灵活,审批速度更快,工作时间表及中介机构介绍,15,根据以往的案例，在审核政策不发生重大变动的情况下，我们认为中介机构从进场到材料上报大概需要1个半月的时间。,16,17,整体发行方案设计,尽调与材料制作,路演、推介销售、划款,海通证券创新与资本市场团队,海通证券项目执行团队,海通证券项目执行团队,海通证券质控与资本市场团队,材料申报,后期服务,海通证券项目执行与质控团队,设计方案 起草相关协议 推荐中介机构,尽职调查，制作整套上报材料 协调其他中介机构完成现场工作 协助发行人起草相关议案和决议 定期向发行人发送工作简报 协助解决发行人在材料准备期遇到的其他问题,上报材料 协助发行人进行反馈意见回复、通过发改委审核等工作 为发行人与监管机构沟通提供畅通渠道 协助发行人解决发行工作中遇到的问题,向发行人建议发行时间窗口 举办路演推介会（一对一或一对多）完成公告文件 询价、确定利率区间 销售债券并履行余额包销义务 验资、划款,向银行间市场和/或交易所申请上市 债券存续期内，协助发行人完成本息兑付、信息披露等工作 履行债券受托管理人职责（如是），每年出具受托管理事务报告 为发行人设计新的融资方案,18,注：建议公司聘请会计师事务所、律师、监管银行时，选择常年合作的机构，有利于工作效率的提高。,19,海通证券介绍,20,21,海通证券是历史波动下唯一存续的老牌券商,稳健的经营策略、严格的内部控制和风险管理体系,中国证券行业经历了20余年的发展，几起几伏，众多老牌券商破产或重组。海通在27年的经营历程中始终稳健发展，经历了各种商业周期、监管改革和行业转型，成为目前唯一一家存续且尚未更名的老牌券商，并于2007年在上海证券交易所挂牌上市（600837）并完成定向增发，2012年4月27日又在香港联合交易所成功上市（HK6837），进一步增强了资本实力，优化了股东结构，提升了公司的国际知名度和品牌影响力。截至2015年9月30日，海通证券总资产5,781.08亿元，归属于母公司股东的权益1,032.08亿元；2015年1-9月，实现营业收入268.39亿元，归属于母公司股东的净利润110.65亿元。,万国证券,重组,君安证券,南方证券,破重产组,华夏证券,破产,综合治理期间，31家证券公司被证监会勒令重组,重组,重组,22,22,海通国际控股,海通期货,海富通基金管理,海富产业基金,海通开元投资,海通资产管理,海通创新证券投资,富国基金,海通证券的股东结构以及组织架构(1),06837.HK,光明食品,上海海烟,上海电气,申能集团,上海久事,3.50%,3.48%,3.00%,2.80%,其他A股和H股股东,2.05%,85.17%,100%,100%,100%,100%,上海市国资委,股权结构分散、公司治理结构合理、董事会决策有效、管理层独立经营。管理层稳定，具有前瞻性的战略眼光和卓越的执行能力，善于抓住市场机遇2005年以来，成功收购了黄海期货、兴安证券、甘肃证券及香港的大福证券；2007年和2012年成功于上海证交所和香港联交所上市；2014年初，公司通过海通国际控股成功收购从事大型专业融资租赁业务的恒信金融集团有限公司并更名为“海通恒信金融集团有限公司；2015年完成海通国际控股对葡萄牙第二大投资银行圣灵投资银行的收购，圣灵银行已正式更名为“海通银行”。作为上海市属、于境内外两地上市的龙头券商，有望持续获得上海市政府的支持。,600837.SH,境内子公司,境外,(1)股东结构截止2015年9月30日,海通国际证券,海通恒信金融,圣灵投资银行,孙公司,23,23,海通证券的发展历史,注：括号内数据为公司2015年半年利润占比，不包括管理部门及其他收入,自营业务（25.1%）,证券及期货经纪（51.7%）,投资银行（4.7%）,资产管理（5.3%）,境外业务（13.7%）,直接投资（1.8%）,境内业务,证券经纪期货经纪融资融券及转融通QFII/RQFII约定式购回质押式回购金融产品代销,股权融资 债券融资并购融资业务新三板项目,经纪及零售孖展投资管理企业融资固定收益、外汇及大宗商品(FICC)结构性投融资收购日本吉亚公司,私募股权直接投资,集合与定向理财公募基金管理企业年金管理专户理财私募基金管理资产证券化另类资产管理,权益类投资固定收益类投资另类投资,境外业务,27年稳健经营，不断壮大，成功完成国际业务布局，实现A+H两地上市,2005年，收购黄海期货，承接兴安证券、甘肃证券的业务和资产,2009年，收购香港大福证券，建立了以海通国际为平台的国际业务布局,2007年，于上交所上市,1988年，注册成立上海海通证券公司,2012年，于港交所主板上市，是H股发行规模最大的中资证券公司,2013年，宣布收购恒信金融100%股权，正式进入金融租赁业务,2014年12月，公司签约收购葡萄牙圣灵投资银行，海外布局进一步完善，国际化战略进一步深化。,融资租赁（2.7%）,银行贷款发行境外人民币债发行境外美元债,2015年上半年，公司顺利完成H股定向增发，成功发行200亿元次级债券。,24,数据来源：wind资讯,（单位：亿元）,25,雄厚的资本实力保证了债券在销售时如遇市场行情较差的情况下依然可以顺利销售，使债券的发行时间及票面利率得到保障。,单位：亿元,注：行业平均数据来源wind资讯，为合并口径数据，截至2015年9月30日,2007 年以来，公司抓住市场机遇，通过两次战略性的融资安排，迅速增强了资本实力，截至2014年12月31日，海通证券净资产722.64亿元，货币资金860.88亿元，公司资本实力强大，拥有雄厚的包销能力。海通证券稳健经营，抓住经济转型给证券市场带来的发展机遇，积极拓展创新业务，加大固定收益类投资规模及债券承销业务拓展力度，进一步提升了盈利能力。2015年1-9月实现营业收入171.18亿元，净利润110.65亿元。,盈利及资产规模远超行业平均水平,26,截至2015年6月30日，海通证券在中国境内拥有327家证券及期货营业部（其中证券营业部290家，期货营业部37家），遍布30个省区、163个城市；并通过海通国际证券在香港、澳门、新加坡设有16间分支机构；收购圣灵投资银行后，公司的业务网络进一步扩展到欧洲、北美洲、南美洲、非洲等成熟及新兴市场。凭借遍布全国极具战略性的营业网点，公司得以建立庞大且稳定的客户群，截至2015年6月30日，公司在境内外拥有约660万名客户。,遍布全国、均衡发展、具有战略性的网点布局,27,海通证券各项业务构成了综合性产业链，具有强大的规模效应和交叉销售潜力，为业务发展提供了有力支撑。,投资银行业务公司投资银行业务具有较高的市场影响力。2015年上半年，股权融资业务完成20 个主承销项目，承销金额237 亿元，同比增长76%，市场份额3.58%，承销金额和家数分列行业第四和第八。债券融资业务完成17 个主承销项目，承销金额628 亿元，同比增长103%，市场份额5.71%，承销金额和家数分列行业第五和第十。资产管理业务公司拥有上海海通证券资产管理公司、海富通基金和富国基金等专业资产管理子公司，资产管理总规模逾9000亿元。在“2014中国最佳财富管理机构”评选中荣膺“中国最具成长性资产管理券商”称号。2015年6月末，资管总规模达9,553亿元，较2014年末增长55%。证券经纪业务截至2015年6月30日，公司在中国境内拥有327间证券及期货营业部（其中证券营业部290家），遍布全国30个省、163个地级市，并通过孙公司海通国际证券在香港、澳门和新加坡设有16间分支机构。证券研究公司研究所在“2014第一财经最佳分析师评选”中，荣获“年度最佳卖方研究机构奖”、“年度最佳卖方销售服务机构奖”、“年度进步最快机构奖”等22个奖项。境外业务2014年公司签约收购葡萄牙圣灵投资银行，2015年9月成功收购葡萄牙圣灵投资银行并更名为海通银行，公司的业务范围深耕亚洲，辐射全球，实现战略布局的进一步扩展。,海通证券综合产业链,投资银行业务,资产管理业务,证券经纪业务,证券研究,境外业务,直投业务,融资租赁业务,直投业务公司拥有一家直投子公司（海通开元）和六家股权投资管理子公司（海富产业、海通吉禾、海通创新资本、海通新能源、海通创意资本和海通并购资本），在国内证券业PE投资领域处于领先地位，打造了国内PE投资领域的知名品牌。2015年上半年，直投业务实现利润总额2.45亿元，占比1.8%。融资租赁业务2015年上半年，海通恒信完成租赁销售额70.6 亿元，积极拓展融资渠道，完成2015 年度银行授信195 亿元，完成第一期资产证券化项目的发行，募集金额13.6 亿元，发行人民币点心债10亿元，顺利获得境内AA+主体评级。,海通证券股份有限公司,海通国际控股有限公司于2007年7月在香港成立，注册资本40 亿港币，为海通证券的海外窗口及实施国际化发展的投资战略平台。截至2015年6 月30 日，海通国际控股有限公司总资产为1,253.28 亿港币，归属于母公司的净资产92.93亿港币；2015 年上半年，实现营业收入43.53 亿港币，净利润23.56 亿港币。,海通开元投资有限公司是经中国证监会批准试点，由海通证券股份有限公司全资设立的直接股权投资公司，注册资本57.5 亿元人民币。截至2015 年6 月30 日，海通开元投资有限公司总资产为103.75 亿元，归属于母公司净资产85.48亿元；2015 年上半年，实现营业收入3.56 亿元，净利润2.26 亿元。,海通期货有限公司注册资本10亿元，公司拥有上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所全权会员资格，是中国金融期货交易所交易结算会员。公司拥有位居前列的市场规模和市场占有率、具备强大的研发能力、享有较高的品牌价值和社会影响力。截至2015 年6 月30 日，海通期货有限公司总资产为218.79 亿元，净资产13.77 亿元；2015 年上半年，实现营业收入15.91 亿元，净利润0.95 亿元。,海通国际控股有限公司,海通开元投资有限公司,海通期货有限公司,海富产业投资基金管理有限公司,海富产业投资基金管理有限公司是由海通证券股份有限公司和法国巴黎投资管理BE控股公司（原比利时富通基金管理公司）合资组建报经国家主管部门批准设立的，是我国第一家产业投资基金管理公司。注册资本1亿元人民币，海通证券持有67%的股权。截至2015 年6 月30 日，海富产业投资基金管理有限公司总资产为2.01 亿元，净资产1.41 亿元；2015 年上半年，实现营业收入0.71 亿元，净利润0.28 亿元。,海富通基金管理有限公司,海富通基金管理有限公司是中国首批获准成立的中外合资基金管理公司，注册资本1.5 亿元人民币，海通证券持有51%的股权。截至2015 年6 月30 日，海富通基金管理有限公司总资产为12.55 亿元，净资产7.98 亿元；2015年上半年，实现营业收入3.23 亿元，净利润0.84 亿元。,富国基金管理有限公司,富国基金于1999年在北京成立，是经中国证监会批准设立的首批十家基金管理公司之一。注册资本1.8 亿元人民币，海通证券持有27.775%的股权。截至2015 年6 月30 日，富国基金管理有限公司总资产为30.17 亿元，净资产18.86 亿元；2015年上半年，实现营业收入14.22 亿元，净利润5.02 亿元。,国际业务、公募基金、PE、期货-海通证券通过设立子公司，现已形成布局国内外的大型金融控股集团。,上海海通证券资产管理有限公司成立于2012年，注册资本12亿元，业务范围为证券资产管理业务。公司还将作为合格境内机构投资者，从事境外证券投资管理业务。截至2015 年6 月30 日，上海海通证券资产管理有限公司的总资产为143.00 亿元，净资产18.48 亿元，2015 年上半年，实现营业收入9.66 亿元，净利润2.62 亿元。,海通创新证券投资有限公司成立于2012年，注册资本30亿元，专业从事金融产品等投资业务，该公司可通过委托贷款形式向企业提供过桥贷款。截至2015 年6 月30 日，海通创新证券投资有限公司总资产为53.01 亿元，净资产39.84 亿元，2015 年上半年，实现营业收入3.30 亿元，净利润2.42 亿元。,上海海通证券资产管理有限公司,海通创新证券投资有限公司,28,29,首批综合类及创新类证券公司、首批融资融券、股指期货交易、约定回购式证券交易、柜台交易业务试点等资格2015年获得证券公司中的最高评级AA级,公司成为业内首家上线柜台交易（OTC）业务的券商,中诚信国际信用评级有限责任公司出具的长期主体评级AAA,2012年海通证券在香港上市，募集资金达到143.9亿港元，为香港上市的证券公司之最。2015年上半年完成定向增发，公司注 册资本金增至115.02亿元。,2015年，新财富“最具影响力研究机构”、第一名，在宏观、固定收益、批发零售、非银金融、石油化工和新能源等六个研究方向影响力排名行业首位。,2015年，“中国区最佳并购重组顾问投行”、“最佳融资服务券商”、“中国最佳固收类投资团队”等称号,公司获得由全国银行同业拆借中心颁发的“2014年银行间本币市场最佳证券公司”称号。,2015年，由中债登举办的“2014年度中国债券市场优秀成员评选活动”,荣获“优秀发行人-证券公司短融发行人”和“证券业优秀经营商”称号。,“2015最佳综合实力证券公司”、“2015中国最佳证券公司”。,海通证券债券承销业务介绍,30,31,海通证券债券融资部现有员工160余人，拥有业内最大固定收益类品种（公司债券、企业债券、中期票据、短期融资券、ABS、金融债券）承销团队。团队由一批业务精湛、勤勉尽责的资深专业人士组成。部门一线业务人员全部为硕士研究生以上学历。九成以上员工毕业于清华、北大、人大、南开、中财等国内名校，五成以上拥有海外留学经历。多名员工拥有CPA、CFA、ACCA、律师等执业资格证书。优秀的专业团队构成了海通证券债券融资部为客户提供优良服务的重要保证。,总经理,副总经理,总经理助理,项目拓展部,项目执行部,资本市场部,创新与发展部,质控与规划部,综合管理部,负责债券融资市场开拓及主承销项目的承揽工作,负责已承揽项目的具体实施与执行,负责各种固定收益类产品的销售，维护投资人客户关系,负责控制项目风险，制定执行部门的业务发展规划等,负责部门行政工作,负责创新产品的研究，为部门相关业务提供技术支持,架构扁平、分工合理，以迎合客户需求为服务导向、以提升项目质量为服务宗旨,32,创新业务所获奖项,2005年5月，海通证券被中国证券业协会评为“从事相关创新活动试点证券公司”。海通证券是首家获得证券投资基金托管业务资格，首批获得股票质押式回购交易业务资格，顺利取得代销金融产品、权益收益互换与场外期权、消费支付、贵金属现货合约代理及自营、保险兼业代理等多项新业务资格的券商，公司大力推进产品创新，也取得了多项成果。公司创新业务收入占比持续提升，2015 年上半年已超过37%，对传统业务形成有效补充。,33,债券市场近年来创新案例,07华谊债是第一只以Shibor为浮动基准发行的债券。由于基准选择合理，同时海通证券提供定向转让选择权以加强流动性为本期债券节省了大量财务成本。该只债券在最近一期利率中票面利率调整为5.79%，比前一期票面利率6.70%下调了91个BP，大大的为发行人节约了融资成本。11沪大众债是我国第一只浮动利率公司债券，其方案设计的初衷是避免发行人将中长期融资的成本锁定在利率高位，随着未来我国步入降息通道，浮息方案的设计将使发行人的成本逐期降低。本期债券成功发行后，发行人及市场均对本发行方案表示认可。13武汉地铁可续期债是中国第一只可续期债券，其募集资金可用于项目资本金、发行人可续期条款、利率确定方式（保障了发行人成本的可控性）、设置利息偿付保证金（保护了债券持有人权益）的创新方案得到了主管机关、发行人及市场的广泛认可。14粤科债是我国第一批募集资金用于为创投基金增资的企业债券之一，该方案的推出不仅解决了创投企业融资渠道单一的问题，同时也为中小企业融资提供了新渠道。14京投债是我国第一只超长期含权债券，该方案系结合发行人主营业务具有投资回收期长的特点，需要长期限资金参与建设而设计。方案的巧妙设计使得发行人能以贴近5年期市场利率的成本实现长期限的资金使用。14首创集团可续期债01是我国第一只可以计入权益的可续期债券。发行人为北京首都创业集团有限公司，该期发行规模为20亿元，票面利率仅为5.99%，募集资金作为北京地铁14号建设的资本金使用，实现了以较低的成本为发行人筹集资本金。该产品计入权益科目，可调整资产负债结构，降低企业资产负债率，扩大再融资空间。“14穗热电债”是国内首只项目收益债券，发行人为广州环投南沙环保能源有限公司，发行额度为8亿元，发行期限为10年。与传统企业债不同的是，项目收益债侧重于项目，而对于发行主体的要求较低，开启了基础设施建设融资新模式。项目收益债券为基建项目拓宽了融资渠道，并为其提供期限、规模与其现金流相匹配的资金，为债券市场注入了一股新鲜血液。,海通证券实力雄厚、信誉优良，债券营销网络遍布全国163个大中城市，拥有包括政府投资机构、商业银行、保险公司、财务公司、公用事业集团、大型国企及其他各类企业在内的各类机构客户群。在多年的业务拓展中，海通证券与各大商业银行及非银行金融机构建立了全面合作关系，拥有丰富的客户资源。广泛的销售渠道可以使海通证券实现与债券投资者的充分沟通，从容应对市场的波动，保证债券发行成功。,海通证券债券销售战略合作伙伴,34,35,2015年，海通证券共计承销各类债券85只（不含自主自办发行），融资总额达2,495.07亿元。,36,37,38,39,预祝合作成功！,联系我们,