黄金白银交易.ppt
贵金属延期交易介绍,上海黄金交易所的黄金、白银T+D（现货延期交易）是两大交易品种；上午、下午、夜间都可交易；保证金交易，起到杠杆效用；T+0当天无限次买卖；多空都可，只要做对，涨跌都赚钱；T+D持仓无限期，可随时选择交割；独立下单软件；智能行情分析系统。,一.上海黄金交易所介绍,上海黄金交易所是经国务院批准，由中国人民银行组建，履行黄金交易所管理办法规定职能，遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则组织黄金交易，不以盈利为目的，实行自律性管理的法人。,上海黄金交易所,黄金交易所实行会员制组织形式，会员由在中华人民共和国境内注册登记，并经中国人民银行核准从事黄金业务的金融机构、从事黄金、白银、铂等金属及其制品的生产、冶炼、加工、批发、进出口贸易的企业法人，并具有良好资信的单位组成。,一.上海黄金交易所,我国黄金投资工具推出的现状及发展进程简述：上海黄金交易所的管理构架是由中国人民银行管理的一个金融机构：它下设会员、客户。会员是受数量控制限制的，客户够条件即可通过有代理能力条件的综合类以上的会员申报参与。金交所管理服务于会员，综合类以上的会员管理服务于客户。2002年10月30日，中国上海黄金交易所正式开业，标志着我国黄金市场的正式开放。周小川行长2005年在LBMA年会上讲话中提出“中国黄金市场应当逐步实现三个转变，一是，实现中国黄金市场由商品交易为主向金融交易为主的转变；二是，实现中国黄金市场由现货交易为主向金融衍生产品交易为主的转变；三是，实现中国黄金市场由国内市场向国际市场的转变。”央行2005年工作会议要求推进我国黄金市场由实物交易向金融交易发展。我国黄金市场的发展与开拓空间广阔。,一.上海黄金交易所,交易所的交易方式分为：标准黄金交易通过交易所的集中竞价方式进行，实行价格优先、时间优先撮合成交；非标准黄金和其他交易品种通过询价等方式进行，实行自主报价、协商成交；会员可自行选择通过现场或远程方式进行交易。,一.上海黄金交易所,上海黄金交易所的建立，将与货币市场、证券市场、外汇市场等一起构筑成我国完整的金融市场体系！目前白银成为上金所成交量最大的品种,二.深圳发展银行,深圳发展银行，深圳发展银行股份有限公司（简称：深圳发展银行，股票简称：深发展A，股票代码：000001）于1987年12月22日正式成立，总部设在深圳。经过二十多年的快速发展，深圳发展银行综合实力日益增强，成为了一家在北京、天津、上海、广州、深圳、杭州、武汉、宁波、济南、青岛、成都、大连、南京、珠海、海口、佛山、温州、昆明、重庆设立了300多家分支机构的全国性商业银行，在北京、香港设立代表处，并与境外众多国家和地区的600多家银行建立了代理行关系。深发展是上海黄金交易所金融类会员。是唯一具有独立贵金属现货下单软件的商业银行。其他商业银行都是通过网上银行的页面进行交易，容易出现故障，不利客户快速下单买卖。专家团队每日定时分析黄金市场行情，并定时给出具体的操作指导意见。,三.金融电子结算中心,深圳金融电子结算中心是经中国人民银行总行批准、深圳市机构编制委员会核准，于1995年12月成立的全国首家金融电子结算中心，其业务管理机构为中国人民银行深圳市中心支行。深圳金融电子结算中心实行会员制，目前有包括国内银行、外资银行在内的会员银行48家。成立至今，中国人民银行总行历任领导尚福林、吴晓灵、苏宁、项俊波、易纲、刘士余等，深圳市委市政府历任领导，多次莅临结算中心指导工作，对结算中心的发展给予了极大的鼓励和支持。2008年7月，深圳金融电子结算中心成为上海黄金交易所金融类会员，并利用自身的技术和结算网络优势，联合上海黄金交易所，搭建了一个依托上海黄金交易所主系统的黄金交易二级服务平台，为进入黄金市场的投资者提供更便捷、更优质的服务，为商业银行提供安全、可靠的黄金交易二级平台系统以及代理黄金交易服务。中心提供的独立下单软件和深发展的软件是完全一样的。我们快递协议给客户，由本人签署协议和开通银金直通车（建行）,四.黄金基础常识,黄金的计量单位：中国黄金以克为计量单位即:元/克；国际上黄金以盎司为单位即:美元/盎司；香港以司马两为计量单位即:港元/司马两；,四.黄金基础常识,单位换算：1盎司（金衡单位）=31.1035克1司马两=37.4285克 中国上海黄金交易所以克为计量单位，伦敦、纽约、芝加哥以盎司为计量单位，香港以司马两为计量单位。,五.黄金白银（T+D）的介绍,所谓T+D，就是指由上海黄金交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物，又叫基础资产，是T+D合约所对应的黄金白银等现货。其特点是：以分期付款方式进行买卖，交易者可以选择当日交割，也可以无限期的延期交割。黄金T+D保证金：成交额的15%白银T+D保证金：成交额的20%黄金交易单位：每手1000克 报价单位：元/克 涨跌幅度 7%白银交易单位：每手1000克 报价单位：元/千克 涨跌幅度 10%交易手续费：成交金额的万分之12元；延期费：成交金额万2.5T+D市场是买卖T+D合约的市场。这种买卖是由转移价格波动风险的生产经营者和承受价格风险而获利的风险投资者参加的，在交易所内依法公平竞争而进行的，并且有保证金制度为保障。保证金制度的一个显著特征是用较少的钱做较大的买卖，保证金一般为合约值15%，与股票投资相比较，投资者在T+D市场上投资资金比其他投资要小得多，俗称“以小搏大”。T+D交易的目的不是获得实物，而是回避价格风险或套利，一般不实现商品所有权的转移。T+D市场的基本功能在于给生产经营者提供套期保值、回避价格风险的手段，以及通过公平、公开竞争形成公正的价格。,五.黄金白银（T+D）的介绍,延期补偿费：又名延期费，是上海黄金交易所为了平衡交收市场而制定的一条规则。延期费为客户延期交收发生的资金或黄金实物的融通成本，延期费的支付方向根据交收申报数量对比确定。当交货申报量（卖方）小于收货申报量（买方）时，空头持仓向多头持仓支付延期费；当交货申报量（空方）大于收货申报量（多方）时，多头持仓向空头持仓付延期费；当交货申报量等于收货申报量时，不发生延期费支付。也就是持仓数量少的一方向持仓多的一方支付延期费。延期费=持仓量当日结算价延期费率（万分之2.5）。延期费有逐日收付和定期收付两种收付方式。长线持仓，这个费用基本可以忽略不计。客户在当日下午15点30分收盘时，如果仍然持有未平仓合约，将涉及延期补偿费的支付或收取。据统计，2010年1月至6月，客户持有黄金T+D多单，70%情况下可以收取延期补偿费。持有白银T+D多单，58%的情况下可以收取延期补偿费。持有空单则与之相反。说明持有多单隔夜更有利于获取延期补偿费，这一统计数字也说明在金交所黄金、白银现货交割时，大部分情况下是供不应求的。举例，假如交易所当天的做多的量是1000手，做空的量是2000手，多方量小于空方量。刚好你有1手白银空单，当天结算价8000元/千克。所以做多一方就要给你支付延期补偿费：1手*8000元*2.5%=2元,五.黄金白银（T+D）的介绍,黄金（T+D）交易报单的四种方式：延期开多仓：多头开仓买入黄金（T+D）延期开空仓：空头开仓买入黄金（T+D）延期平多仓：多头开仓卖出黄金（T+D）延期平空仓：空头开仓卖出黄金（T+D）黄金（T+D）是实行T+0撮合成交的交易方式，就是可以当天买卖。,五.黄金白银（T+D）的介绍,网上交易平台，轻松按制，轻松获利投资者认为黄金价格上涨（做多），买入5手：,五.黄金白银（T+D）的介绍,只需在交易系统上轻松输入开仓价格196元，手数5手，买多（开仓）便可成交；一天后黄金价格升到200元/克，我想平仓获利，平仓价格200元，手数5手，卖多（平仓）便可交；买入价：196元/克 卖出价：200元/克交易手数：5手盈亏：（200-196）X1000X5=20000元,五.黄金白银（T+D）的介绍,网上交易平台，轻松按制，轻松获利投资者认为黄金价格下跌（做空），买入5手：,五.黄金白银（T+D）的介绍,只需在交易系统上轻松输入开仓价格200元，手数5手，买空（开仓）便可成交；一天后黄金价格跌到196元/克，我想平仓获利，平仓价格196元，手数5手，卖空（平仓）便可交；买入价：200元/克 卖出价：196元/克交易手数：5手盈亏：（200-196）X1000X5=20000元,五.我们的免费服务 深发展银行和金融电子结算中心的授权技术维护指导机构,我们为客户提供及时得体服务。专业网站服务 有专业的T+D分析师对行情进行建议操作可以参加我们的定期客户培训服务赠送智能分析系统和免费行情软件,深发展银行的开户流程图解,六.黄金（T+D）的有关问答,1.什么是黄金（T+D）？黄金（T+D）是以10.5%-20%保证金的方式进行的一种黄金现货延期交易，在上海黄金交易所中文名为“黄金延期交易产品”。,六.黄金（T+D）的有关问答,2.黄金（T+D）的投资收益如何？近年来黄金走势一路上涨，1971年一盎司黄金价值35美元，到2008年突破1000美元；36年来上涨30倍多，而同期道琼斯指数只上涨了13倍；从2002年10月上海黄金交易所成立以来，金价从83元/克涨到08年234元/克，每年投资回报率高于股票、房地产等投资渠道；黄金本身具有保值增值功能，使黄金投资风险相对小于其它各类投资品种（如股票、基金、期货、外汇等）,六.黄金（T+D）的有关问答,3.黄金（T+D）只适合长线投资不适合短线炒作吗？这完全是错误的，除了可长期持有外，黄金（T+D）还提供多种适合短线操作的规则，如：T+0当天多次买进卖出服务；并以6.67倍杠杆的保证金制度（上海黄金交易所规定）；可做多做空的双向操作；并开通夜市紧跟纽约金价，使短线操作刺激好玩、收益高、远胜于一般的投资品种。,六.黄金（T+D）的有关问答,4.黄金（T+D）和黄金期货一样吗？这是不同的，黄金期货是基于黄金期权的交易，具套期保值特点，所以有固定交割期，到期无论盈亏，都一定要平仓，风险相对比较大，专业性强，对散户尤其不适合；而黄金（T+D）是基于黄金现货，拥有与黄金现货相近的6.67倍杠杆（根据上海黄金交易所规定），没有固定的交割期限，投资人可长期持有，所以风险较少，对机构和散户都适合投资。,六.黄金（T+D）的有关问答,5.黄金价格受“庄家”影响吗？黄金价格受国际地缘政治及国与国之间的经济博弈等影响，单个国家或财团是难以成为真正操纵市场价格的庄家，所以对大众投资者来说，具有公平性，这点远胜于期货和股票市场。,六.黄金（T+D）的有关问答,6.投资黄金（T+D）主要留意什么？第一是美元的走势，金价与美元的走势相反，即美元贬值金价升高；第二是国际原油价格，油价上涨，金价往往也上涨；第三是国际政治局势动荡不安时黄金保值增值作用突显，价值升高，反之则较为平静；当然还有其它重要的政治、经济、新技术等因素的影响。,七.黄金（T+D）的优势,1.杠杆比例，放大财富传统黄金投资与股票投资都需要全额买卖，但黄金（T+D）只需要15%保证金（根据上海黄金交易所规定），便能控制100%的黄金权益，大大地减少你的资金压力，使你以较少的财富起点，拥有迅速超越他人赚钱的通道。,七.黄金（T+D）的优势,2.无交割期限，不会被逼平仓黄金期货虽然刺激好玩，但存在到期交割的时间限制，一旦投资失误，将惨遭割肉离场，所以不适合一般散户投资；但黄金（T+D）源于黄金现货，无具体交割时间，只要保证金充足，持仓时间自由掌握，只要看准黄金大势，便能稳健收益。,七.黄金（T+D）的优势,3.做多做空均可获利，无需担心被套在众多股民中没有被套过的应该是凤毛麟角，资金一旦被套，投资复杂被动；但黄金（T+D）提供做多做空机制，一旦多单入场后行情逆转，那么可以平掉多单，反手做空，往往能补回亏损后有所盈余。,七.黄金（T+D）的优势,4.交易时间灵活，既方便又轻松黄金（T+D）交易时间分为三段（法定节假日除外）：上午：09：0011：30 下午：13：3015：30 夜市：21：00 03：30(周五晚夜市不开)晚上是黄金交易最活跃、价格变动最大的时段，上海黄金交易所的黄金（T+D）是国内目前唯一合法的晚上交易平台，所以非常适合白天上班晚上看盘的人士；也正因紧咬纽约金价，比国内黄金期货更能规避夜间国际金价波动对次日交易的影响。,七.黄金（T+D）的优势,5.长、短皆宜黄金（T+D）提供“T+0”操作，一天之内可多次买卖，短线操作像玩过山车一样地刺激心跳；同时有足够保证金，就无限制交割期，投资者可长期持有。,八.影响黄金价格的基本面因素,1.世界政局动荡（美国攻打伊拉克）；2.恐怖主义盛行（911恐怖事件）；3.美元贬值 美国“双赤”；4.原油价格剧烈波动上涨；5.高危流行病害大范围传播；6.自然灾害频发：海啸，飓风；7.各国中央银行持续增加/抛售黄金储备；8.经济不稳定因素：财务丑闻，持续罢工。,九.影响黄金价格的技术面因素,黄金价格受国际地缘政治及国与国之间的经济博弈等影响，单个国家或财团是难以成为真正操纵市场价格的庄家，因此技术分析能较客观判断短期金价走势，主要技术分析方法有：K线类、形态类、均线类、指标类（KDJ指标、MACD指标和布林带）和浪形结构等等。,十.黄金与其他因素的关系,1.现货黄金与国际原油是正相关的2.现货黄金与美元指数是负相关的 3.现货黄金与欧元英镑是正相关的4.现货黄金与美国股市是负相关的5.黄金（T+D）、白银（T+D）是跟着现货黄金走的，所以要时刻关注国际上的新闻信息。,十一.影响国际原油市场主要因素,1.美元走强 9.美国气温 2.沙特减产 10.地缘政治 3.空头回补 11.后期市场预测 4.全球股市 12.花旗获巨额担保 5.欧佩克减产 13.美燃料需求增加 6.美元汇率下滑 14.美燃料需求增加 7.全球经济走软 8.美国汽油库存上升,十二.影响美元市场主要因素,1.美国非农就业人数 2.国内生产总值（GDP）3.零售销售 9.生产物价指数（PPI）4.劳动成本 10.消费物价指数（CPI）5.净资本流入 11.领先指标(ECRI)6.贸易赤字 12.采购经理人指数 7.利率 13.商业库存 8.失业率 14.耐用品销售（订单）,THE END,投资市场的规律：合格投资者必备的三项基本素质：眼界，胸襟，魄力！天津鑫桂安徽分公司分析师在线指导 全国免费开户电话 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