中长期批发银行的国际经验借鉴.ppt

,中长期批发银行的国际经验借鉴,（送审稿）,内部报告注意保存,国家开发银行,中国社会科学院金融研究所,联合课题组,2009年11月,课题组成员,胡滨、全先银、程炼、杨涛、何海峰、尹振涛,业务发展局：黄剑辉、肖威宏、冯进路、刘茜研究院：徐晶、沈骑龙政策研究室：刘霞、邱唤勇规划局：葛向群、贾艳玫,国家开发银行,中国社会科学院金融研究所,1,根据国务院批准的改革方案总体要求，国家开发银行商业化转型改革后的战略目标是打造成为“服务于国家战略的、全球领先的中长期批发银行”。因此，深入研究和借鉴国外中长期批发银行的组织架构、经营模式、风险管理等，对于国家开发银行的下一步发展，具有较强的指导意义。为此，2009年8月23日8月28日国开行业务发展局会同研究院、政研室、规划局联合中国社科院金融研究所就分赴云南、福建及辽宁、湖北四省进行了为期六天的调研，与当地政府、重点客户、商业银行、分行进行了座谈。此后，又走访了部分国外中长期批发银行驻京机构，通过调研，系统分析了将国家开发银行打造为中长期批发银行的可行性以及必要性，明确了国家开发银行发展中长期批发业务的战略路径选择。,内容摘要,2,一、国外中长期批发银行运作模式的主要特点第一，国外中长期批发银行与政策性金融业务有着紧密的联系。第二，国外中长期批发银行在各国金融体系中处于令人瞩目的显著地位。第三，国外中长期批发银行一般都享有国家信用。第四，国外中长期批发银行的资金来源以借款和发行债券为主。第五，由于中长期业务的特殊性和中长期银行积累的业务经验，国外主要的中长期银行普遍从事直接投资业务或开展投资银行业务。二、将国开行打造为中长期批发银行的必要性与可行性第一，可以借鉴国外成熟经验，利用“后发优势、赶超战略”，在激烈的国际竞争中获得一席之地。第二，中长期批发银行模式是适应我国经济发展大环境的明智选择。第三，国开行本身已经具备中长期批发银行的基本特质。第四，中长期批发银行模式有助于提高国开行商业化转型后的核心竞争力。,内容摘要,3,三、打造中长期批发银行的战略措施 通过上述分析，我们认为，国开行商业化转型后，应通过开展中长期信贷与投资等金融业务，打造具有特色的现代中长期批发银行，为国民经济重大、中长期发展战略服务。在总体思路上，打造中长期批发银行，要运用信贷、投资、投行等多种金融工具，整合国际、国内资源，在“两基一支”、基层金融、国际业务等重点领域发展有竞争力的特色业务，为国民经济重大中长期发展战略服务。在战略措施方面，打造中长期批发银行，国开行应重点考虑以下八个方面：第一，围绕中长期批发银行发展需求，积极开展筹资业务创新。第二，拓展中长期业务范围，积极介入重点行业。第三，围绕城市化过程中的地方金融需求，创新中长期批发业务平台。第四，积极开展国际化战略，拓宽中长期业务空间。第五，尽快壮大投行业务，提供多样化的中长期批发金融服务。第六，加快发展直接投资，发挥中长期批发业务协同作用。第七，改善风险管理体制，适应中长期业务要求。第八，优化人才机制，支撑中长期批发银行建设。,内容摘要,4,目录,一、中长期批发银行的基本概念（一）中长期银行（二）批发银行二、国外中长期银行经验借鉴（一）国外主要的中长期银行（二）国外主要中长期银行的特点三、国外批发银行经验借鉴（一）国外主要的批发银行（二）国外主要批发银行的特点四、将国开行打造为中长期批发银行的必要性与可行性（一）背景与依据（二）打造为中长期批发银行的必要性及可行性分析（三）面临的机遇与挑战五、将国开行打造为中长期批发银行的战略措施（一）总体思路（二）路径选择（三）重点措施,5,第一章中长期批发银行的基本概念,6,7,根据中长期贷款的概念，我们认为中长期银行一般是指银行从事的中长期贷款业务总额占总贷款业务额的一半以上（甚至2/3以上）。简单地说，中长期银行是指主要从事中长期贷款业务为主的银行。但是从实际情况来看，不管是国内还是国外，主要以中长期贷款业务为主的银行多为政策性银行或有部分政策性性质的银行。,中长期银行,批发银行,批发银行是主要从事批发业务的金融机构。其主要特点是规模大、贷款期限长、资金供应能力强。批发银行的服务对象主要是大型企业及政府机构，其业务主要包括商业银行业务、投资银行业务和交易业务。,第二章国外中长期银行经验借鉴,8,国外主要的中长期银行,9,日本政策投资银行（DBJ）,日本瑞穗实业银行（MCB）,代替了战后初期成立的、为战后经济复兴提供长期资本的“复兴金融公库”，其目的是供给长期资本，促进产业的开发和经济社会的发展，补充或奖励一般金融机构，以弥补民间金融机构的长期资金不足。DBJ提供长期金融支持和其他政策安排以促进经济、社会发展，提高生活质量，建立自我信赖的区域。,二战后曾经向钢铁、运输等基础产业提供长期资金来支援日本的经济复兴，与普通银行相比，长期享受了国家信用支持。根据长期信用银行法被改组为民间银行后，仍继续以各种方式为重点产业提供长期资金。,国外主要的中长期银行,10,韩国产业银行（KDB）,德国复兴信贷银行（KFW）,韩国产业银行向优先发展行业提供了大量的低息、长期贷款，而依靠政策性金融机构所建立起来的大型企业集团则形成了其经济发展最重要的驱动力。该行的办行宗旨是“遵照国策，为产业的恢复和促进国民经济的发展，提供和管理产业资金”。,中长期贷款这是该行的主要资产业务。其贷款又可分为三大类：中小企业贷款、环境保护贷款和其它如基础设施贷款、住房贷款等。在贷款决策方面，德国政府只为复兴开发银行提供年度贷款框架，具体的年度贷款计划、贷款条件都由银行自行指定，项目选择都由银行自主决定。,国外主要的中长期银行,11,法国工商信贷银行,菲律宾开发银行,法国工商信贷银行是股份制的半官方银行，设置得主要目的和业务是办理战争损失的赔偿，后来转为向为工商企业提供中长期信贷。该行可向工商企业提供520年的中长期贷款，贷款金融在5250万法郎之间，但若超过250万法郎则需事先得到法国计划委员会的批准。,菲律宾开发银行基本上是一个长期信用银行，主要从事批发贷款业务，向工业、农业、出口企业提供中长期贷款。,从对国外主要的中长期银行进行调研的情况看，国外著名的中长期银行一般都与政策性银行或政策性金融业务有着紧密的关系。具体来看，有的中长期银行本身就是所在国的政策性金融机构；有的中长期银行虽然不是完全的政策性银行但却肩负着很多政策性业务的职能；还有的中长期银行虽然已经完全属于商业性金融机构但却来源于政策性银行的转型。例如，日本政策投资银行就完全属于政策性金融机构，韩国产业银行和德国复兴银行都属于政策性和商业性并存的银行，而新加坡星展银行则是政策性金融机构商业化转型后的产物。,国外主要中长期银行的特点,国外中长期银行与政策性金融业务有着紧密的关系,1,12,从国外中长期银行的发展历程来看，中长期银行对一国经济发展有着重要的意义，对国家经济发展贡献最大。有些中长期银行设立的目的就是为了扶持国家经济发展。例如，德国复兴银行的设立之意就在于通过欧洲复兴计划扶植德国经济复苏，通过对基础设施等领域贷款、投资，快速支持德国经济的恢复。有些中长期银行的发展方向完全是根据一国经济发展的情况而变化。例如，日本开发银行设立之初的业务重点为电力、煤炭、钢铁等基础产业，以配合国家“倾斜生产方式”的产业政策；而后则转向机械、石油化工、汽车制造等产业，配合“国民收入倍增计划”；80年代，该行将重点放在对新技术开发的贷款上，以适应新技术革命的挑战，大力推动了日本高新技术产业的发展。,国外主要中长期银行的特点,国外中长期银行对国家发展贡献较大,2,13,国外主要的中长期银行，除个别商业性较浓的银行外，一般均完全享有或部分享有国家信用。有的中长期银行因属于政策性金融机构，理所应当的享有国家信用；而有的中长期银行因从事政策性金融业务而部分或有时享有国家信用，同时在开展政策性金融业务时，常常获得政府授权的优惠政策或条件。例如，日本政策性银行之一日本开发银行完全享有国家信用，而由政策性银行转型而来的日本瑞穗实业银行，因还开展政策性金融业务所以可以继续得到国家信用的支持。再如，德国复兴银行享有免税和不分红的特殊政策，政府对优惠贷款提供贴息资金，还为一些特别项目贷款提供担保，对某些债券发行提供特别担保。,国外主要中长期银行的特点,国外中长期银行一般享有国家信用,3,14,因为中长期业务的特殊性，以中长期业务为主的银行必须重视理论研究和规划的重要性。理论研究可以从基础面上论证中长期业务的方向与重点，而规划可以从实际操作层面上指导中长期业务的开展。通过理论和规划的指导，中长期银行即可以找到今后业务发展的方向和突破点，更可以行之有效的对风险进行早期的预警与预防。例如，日本瑞穗金融集团下属的日本兴业银行自创立时就很注重培养对经济、产业和企业的专业知识、高度信息的收集、分析及准确的研究和判断能力。在开展长期贷款业务时，不仅要对该项目的可行性进行具体判断，还要准确预测该事业对将来产业结构的影响及今后世界经济动向，要求具备从宏观和微观两方面对经济进行极其高度的调查分析能力。,国外主要中长期银行的特点,国外中长期银行十分注重理论研究和规划指导,4,15,国外中长期银行的资金来源是有别于普通商业银行的，最突出的区别即形成了与中长期业务相匹配的资金来源体系。具体来看，其资金来源主要以借款和发行债券为主，同时辅助来往客户的长期、定期存款，一般不吸收普通储蓄存款。例如，日本开发银行该行资金来源除资本金外，主要从大藏省资金运用部借款，并可以发行债券或向外国借款来筹集资金。韩国产业银行除自有资金、财政借款和发行债券以外，还大量吸收往来客户的定期和储蓄存款。德国复兴银行还有部分资金来源于政府的专门基金，代替联邦政府从事特定领域的贷款和投资。日本瑞穗实业银行在商业化转型之后，扩大企业了存款，筹资结构变为企业存款等市场性资金和债券等中长期资金并重的结构。,国外主要中长期银行的特点,国外中长期银行的资金来源以借款和发行债券为主,5,16,由于中长期业务的特殊性和中长期银行积累的业务经验，国外主要的中长期银行普遍从事直接投资业务或开展投资银行业务。例如，日本政策投资银行把投资业务作为其第二重要的业务领域，仅次于中长期贷款业务，其投资对象为大规模工业基地建设，有利于产业开发及经济社会发展的领域，以及新技术研究开发等方面。投资的目的在于补充、完善、诱导和调动民间金融机构。韩国产业银行也大力开展企业股本投资和债券承购业务，股本投资对象为从事基础产业建设和基础设施建设的公共法人。德国复兴银行既进行企业股权投资也购买部分企业和政府债券。法国工商信贷银行更可以向工商企业进行直接投资。,国外主要中长期银行的特点,国外中长期银行一般配套有投资业务或投行业务,6,17,第三章国外批发银行经验借鉴,18,国外主要的批发银行,19,J.P.摩根大通,德意志银行,主要经营商业银行批发业务的J.P.摩根公司，业务对象集中在蓝筹公司和各国政府，以及组织大额信贷、发行证券、买卖外汇和其他金融工具。J.P.摩根公司一直努力争取从事投资银行业务和保险业务，最早冲破分业经营界限。,被德意志银行收购前的信孚银行是美国第八大银行，是一家成熟的投资银行和以批发业务为主的金融机构，主要为大公司、金融机构、政府以及高端个人客户提供投资银行、全球销售和交易、资产管理、财务顾问等业务。同时它也从事广泛的非银行业务，包括证券承销等。,国外主要的批发银行,20,德累斯顿银行,西德意志银行,战略性业务包括零售业务、公司业务和投资银行业务；非战略性业务包括机构重组部门和公司参股投资业务。,作为一家提供大规模的金融服务的银行，西德意志银行并不需要特别广泛的银行网点，然而为了顾客的需要，西德意志银行的业务范围还是覆盖到了35个国家，雇员超过了10000名。西德意志银行与储蓄银行业务联系密切，可以提供全能性银行的金融服务，重点领域为信贷、专业融资、资本市场和个人资产业务、资产管理、交易服务、房地产融资服务。,国外主要的批发银行,21,法国巴黎巴银行,瑞士信贷第一波士顿公司,法国巴黎银行企业及投资银行（CIB）提供融资、咨询和资本市场服务。CIB业务包括:固定收益产品、企业融资、结构性融资、企业及交易集团、全球股票和衍生产品。它在两个专业领域是全球公认的领导者：所有资产类别的衍生工具及结构性融资。,瑞士信贷第一波士顿银行是一家投资银行和金融服务公司，利用多个专业子公司从事银行、证券、信托等多种金融业务。瑞信的投资银行业务为公司、政府和机构客户提供证券产品和金融咨询服务，业务范围包括并购、私募、杠杆融资、资产管理、股权、固定收益等。瑞信在26个国家的57个分部开办此项业务。,国外主要的批发银行,22,瑞士联合银行,瑞银集团是一家全球性金融服务机构，其全球业务主要是以投资银行、财富管理、环球资产管理这三大业务板块来运作的，同时在瑞士本土也经营商业及零售银行业务。（1）财富管理业务为高资产净值的客户提供国内外投资服务，包括资产管理、财产规划、企业融资顾问和艺术品投资等。（2）资产管理业务针对私人、机构和公司客户的各类资产提供投资管理方案。（3）投资银行和证券业务提供证券产品及相关研究（包括股票、债券、利率、汇率、能源和金属），并提出投资建议，为客户提供进入全球资本市场的渠道。,批发银行具有雄厚的资金实力，通常属于所在国最大银行之列，并具有较高的信用等级。例如，德意志银行1876年收购德意志联合银行和柏林银行协会，成为德国最大的银行，早在1914年就被公认为世界上首要的金融机构之一。批发银行对各国经济，尤其是支柱产业的发展起着非常重大的支持作用。例如，J.P.摩根公司在19世纪末、20世纪初协助建立了美国工业的雏形，在整个美国工业发展过程中起着关键的作用。批发银行通常与各国政府和中央银行有密切的联系，甚至还渗透到国家权力机构之中；作为海外势力的工具，在某种程度上其行动具有外交政策的意义。例如，1970年巴黎巴银行在比利时成立了控股公司，管理对比利时、荷兰、卢森堡的工业投资。,国外主要批发银行的特点,批发银行在各国金融体系中处于令人瞩目的显著地位，与政府及金融管理机关有比较密切的联系,1,23,批发银行的主要业务领域是具有战略意义的大城市、大行业、大企业和大客户，坚持有所为、有所不为。批发银行注重与各公司客户建立稳定的，甚至是独家业务关系。20世纪30年代以前摩根集团就为运河、铁路、炼钢厂、航运公司融资，融资对象包括很多工业巨头，并日益掌握着对这些公司的控制。机构精干，单笔业务量大。批发银行不热衷于到处设办事处。例如，20世纪80年代中期德意志银行一度是加拿大省级政府债券在国际市场最大的承销商，而它在加拿大境内竟然没有任何投资银行办事处。在日益激烈的国际金融竞争中，批发银行把业务发展的重心集中于伦敦、巴黎等大的中心城市。,国外主要批发银行的特点,批发银行在各国金融体系中处于令人瞩目的显著地位，与政府及金融管理机关有比较密切的联系,2,24,批发银行均是较大规模的商业银行和投资银行，其规模效益首先体现在总资产的规模效益上。体现在资金运作的规模效益上。在资金来源上，批发银行较少地依赖企业存款和居民储蓄存款来支持资产，更多地利用货币市场筹集资金，更多地在资本市场上发行长期债券。这些资金大多没有准备金要求，从而降低了成本。体现在经营方式的灵活性上。批发银行更多地借助货币市场和资本市场，通过股票、债券和同业拆借市场短期负债、吸收欧洲货币存款、执行回购协议等方式融资。,国外主要批发银行的特点,批发银行的经营优势体现在自身资产和经营运作的规模效益上，具有较强的竞争力，享有较高的信誉,3,25,一些美国的批发银行为了寻求服务上的互补，通常兼并一家零售银行或与一家保险、证券公司等非银行金融机构实现联合，成为银行间兼并浪潮中最常见的类型，如信孚银行自20世纪80年代起收缩零售业务，发展批发业务，致力于扩展到全球大公司、金融机构、政府机构和大家族财团的业务，而1996及1997年陆续兼并了美国两家股票承销和经纪公司埃利克斯布朗公司和沃芬森公司，以加强在上市和股票承销及经纪业务方面的实力。,国外主要批发银行的特点,批发银行与其他金融机构业务领域既存在竞争的一面，也存在合作和联合的倾向,4,26,20世纪90年代以来，包括批发银行在内的较多的经营批发业务的银行利用不少金融创新手段，包括资产证券化、出售贷款、提供备用担保等方式，为银行筹资开辟了新的渠道，补充了传统的资金来源。其显著的特点是将流动性差的资产转化为流动性较强的资产。资产证券化。出售贷款。备用信用证和其他金融担保。,国外主要批发银行的特点,批发银行越来越依靠金融业务和金融工具的创新来提高竞争力,5,27,批发银行与其他银行和金融机构相比，是更高程度的资本密集型企业。它们致力于应用现代科技，以高速运转的计算机支持系统有效地处理大量数据，在国际清算、资金管理和银行业务自动化方面不断创新，在国际市场上居于领先地位。随着世界经济全球化、信息化的发展，国际金融市场更加成熟，资金运用分散到众多机构和金融中心，任何一家批发银行都不再能够垄断巨额资金。,国外主要批发银行的特点,批发银行业务的电子化、国际化程度一直处于领先的地位,6,28,批发银行支持其巨大规模的资产、保证良好的信誉，相应地其组织结构更为严密、人员素质更高、管理更为严格，相比之下，是知识技术更为密集型的企业。批发银行的经营特点决定了其管理层在制定和实现其经营目标时面临更大的压力，为了保持良好的资产质量和经营效益，更依赖于熟练的经营运作技巧和严密的管理系统。,国外主要批发银行的特点,批发银行依赖高水平的经营方式和严格的管理来防范较大的风险,7,29,第四章将国开行打造为中长期批发银行的必要性与可行性,30,2007年1月19日至20日，全国金融工作会议在北京举行。会上中共中央政治局常委、国务院总理温家宝指出：“按照分类指导、一行一策的原则，推进政策性银行改革。首先推进国家开发银行改革，将按照建立现代金融企业制度的要求，全面推行商业化运作，自主经营、自担风险、自负盈亏，主要从事中长期业务。对政策性业务要实行公开透明的招标制。不失时机地推进其他商业银行和金融资产管理公司改革。”,2007年1月22日和23日，国家开发银行党委书记、行长陈元先后主持该行党委会暨党委中心组集体学习会和召开全行视频会议，陈元指出：国开行要以改革为契机，按照建立现代金融企业制度的要求，全面推行商业化运作，主要从事中长期业务，加快向国际一流的现代金融机构迈进，更好地以市场化方式和商业化运作支持国家经济社会发展。,开行改革的方向，是从政策性银行改制转型为商业银行。改革后，开发银行主要从事中长期信贷和投资等金融业务，为国民经济重大中长期发展服务，打造成“服务于国家战略的、全球领先的中长期批发银行”。,31,背景与依据,打造为中长期批发银行的必要性及可行性分析,可以借鉴国外成熟经验，利用“后发优势、赶超战略”，在激烈的国际竞争中获得一席之地。,1,从国外金融机构的格局来看，中长期批发银行一直处于各国金融机构的核心地位，表现在银行规模、经济贡献以及业务方向等各个环节。就银行自身来讲，也均属于世界银行前列。在其发展的整个过程中，历经了20世纪30年代的“大萧条”、90年代的“泡沫经济”和“亚洲金融危机”、21世纪初的“网络泡沫”和当前的“次贷危机”的洗礼，每个银行的行史都可以说是一本值得借鉴和学习的教科书。可见，国开行如果走中长期批发银行的模式，不仅存在很多优秀的学习榜样，而且更可以发挥“后发优势、赶超战略”在激烈的国际竞争中获得一席之地。,32,打造为中长期批发银行的必要性及可行性分析,中长期批发银行模式是适应我国经济发展大环境的明智选择,2,在目前阶段我国将出现加速城市化的趋势，这就使得城市公共设施建设、城市间基础设施建设等的投资需求高居不下，并且使投资在未来较长一段时间内仍然是中国经济增长的核心动力。另外，银行体系的资金来源趋于短期化，短期资金来源用做长期资金运用的“错配”问题，会在存款增速落后于贷款增速的时候，造成严重的信用风险和流动性风险，这也是商业银行普遍面临的“短存长贷”问题。虽然开行已经转型为商业银行，但并不意味着放弃对中长期信用支持的偏重，由于其已经具有了丰富的实践经验，因此从宏观金融结构的角度来看，开行仍然应当定位为“中长期批发银行”的角色，在新形势和条件下探索完成这一使命的具体路径和模式。,33,打造为中长期批发银行的必要性及可行性分析,国开行本身已经具备中长期批发银行的基本特质,3,第一，虽然国开行商业化转型已经开始并取得了阶段性成果，但是由于历史的原因，国开行还将承担大量政策性金融业务。第二，国开行成立伊始，就担负起国家发展战略推动器的作用，商业化改革后的国开行还将继续突出服务于国家战略的核心理念。第三，虽然商业化转型后的国开行可能将失去一部分国家信用，但我们还是建议在融资过程中可适当的享受国家信用，在特定的业务领域中可适当的享受国家优惠政策。第四，“规划先行”的业务发展理念也使得国开行十分符合中长期批发银行的业务发展模式。第五，国开行现有的以债券融资为主的资本结构可以说是与中长期批发银行业务相匹配的一种资金来源方式。第六，随着国开行商业化转型后“一拖二”体系的逐步形成，投资公司和证券公司的作用不断增强，更有助于中长期批发业务的发展。,34,打造为中长期批发银行的必要性及可行性分析,中长期批发银行模式有助于提高国开行商业化转型后的核心竞争力,4,商业化转型后，国开行将面对更加严峻的同业竞争，国开行必须突出自身特色，不能走“人云亦云、人有我有”的“重复建设、简单模仿”的旧路，在选择核心竞争力要素的时候，必须充分考虑已有的劣势与优势。从优势上看，国开行已经具备在大额中长期批发贷款中积累的宝贵经验。从劣势上看，国开行的银行功能存在一定的缺陷，例如网点少、贷款品种和手段较为单一，产品线不完整，制约存款业务发展等。这都要求国开行必须走中长期批发银行的模式，以将自身优势发挥到极致，以便在激烈的竞争中处于不败之地。在机构设置上，不应该走“广开网点，抢占市场份额”的道路，而应该向批发银行的“机构精干、单笔巨大”的模式看齐。只有这样做，国开行在商业化转型后与其他金融机构竞争中，才能突出特点，保持良好的竞争与合作关系。,35,面临的机遇与挑战,36,第五章将国开行打造为中长期批发银行的战略措施,37,总体思路,38,开行商业化改革后的业务功能和业务重点,坚持以中长期批发业务为主导的发展战略,开行改革后，除银行业务外，还将开展股权投资和投资银行业务。在相当长时间内，发债融资仍是开行改革后的主要资金来源，是与中长期批发业务相匹配的融资方式。在条件具备的情况下，吸收往来客户的定期和储蓄存款是一种有效的筹资方式。,国务院批准的开行改革实施总体方案明确，改革后，开行主要通过开展中长期信贷与投资等金融业务，打造具有特色的现代中长期批发银行，为国民经济重大中长期发展战略服务。运用信贷、投资、投行等多种金融工具，整合国际、国内资源，在“两基一支”、基层金融、国际业务等重点领域发展有竞争力的特色业务，为国民经济重大中长期发展战略服务。,39,如果开行走其他商业银行股权改革的道路，将来就会涉及到引进战略投资者、上市融资等问题，而这由于受到更多市场化股东的限制，就一定程度上会弱化开行满足国家战略要求的能力。,股权结构问题,组织架构问题,短期内开行更多是依靠“一拖二”的架构来展开组织创新，长期则可以考虑在发展成为银行控股公司方面有所突破，在国家制度允许范围内不断进行新的创新和探索。,需要建立多元化的盈利途径，在继续进行中长期业务的基础上，大力开拓投资银行业务、直接投资业务、财务顾问业务等其他盈利手段。努力就其因完成国家战略而开展的低收益业务，争取获得一定的政府直接或间接补偿。,盈利模式问题,业务模式问题,未来开行应该重视多方面的业务发展与创新，包括资产业务、负债业务、中间业务、投资银行业务、信托业务、保险业务、金融租赁业务、直接投资业务等。,开行发展筹资业务的总体思路就是：在保持自身特色的筹资渠道前提下（发债和证券化融资），加快获得存款（包括储蓄存款）融资的新途径，同时积极实施主动负债管理。第一，继续完善债务融资模式。建议保持当前的主要融资模式，进一步延长国开行发债的政府信用期限。第二，发展存款业务的一般性策略。重点考虑吸收往来集团客户的固定存款和储蓄存款。第三，积极开展筹资业务创新。大额同业存款、协议存款和理财形式引入具有较大的发展空间，还可以将吸收地方政府财政存款作为资金业务发展方向之一。,重点措施,围绕中长期批发银行发展需求，积极开展筹资业务创新,1,40,根据各省资源优势、各地区所处经济发展阶段及经济金融环境不同，开行应该采取不同的中长期业务发展重点。首先，开行要积极介入农村的中长期金融领域。其次，开行要更有效地介入到工业化进程当中。再者，开行要积极介入循环经济发展方面。还有，开行要积极为高科技产业提供中长期金融支持。最后，在社会民生方面，开行也可以拓展中长期金融业务，从而增强社会形象并且开拓新的融资来源。,重点措施,拓展中长期业务范围，积极介入重点行业,2,41,开行在商业化转型之后，原有的在城建领域的融资平台都有所弱化，根据新形势与条件，开行应该紧密围绕地方城市化的金融需求，以及现有的制约条件，努力打造新型的中长期业务平台，创新与地方政府的合作关系。具体而言，需进一步强调运用组织增信原理有效防范城市基础设施项目的长期信贷风险。在实践中，开行必须以“规划先行”为先导，积极创新完善与地方政府在城建等领域的合作模式，以应对软贷款取消和政府平台公司运行中遇到的问题，形成新的核心竞争力。,重点措施,围绕城市化过程中的地方金融需求，创新中长期批发业务平台,3,42,为了进一步拓宽中长期批发业务空间，开行应该继续积极实施国际化战略，主要包括制定国际化战略、选择国际化路径和确定国际化区域。第一，制定明确的银行国际化战略。第二，选择适当的国际化发展路径。第三，确定恰当的国际化重点发展区域。,重点措施,积极开展国际化战略，拓宽中长期业务空间,4,43,第一，发展战略思路。国开行投资银行业务的发展战略应服从和服务于开行发展中长期银行的总体发展战略。第二，业务定位。建议国开行把投资银行业务定位为：中长期业务结构中的不可或缺的重要组成部分；为企业提供中长期综合化服务和密切银企关系的重要手段；是非利息收入增长的重要来源；是推动结构调整和战略转型的重要力量；在银行同业中领先的有重要影响力的品牌。第三，发展路径。建议国开行走投资银行业务与信贷业务等传统业务互动发展的模式。,重点措施,尽快壮大投行业务，提供多样化的中长期批发金融服务,5,44,第一，在战略原则上，坚持服务于国家战略，延续此前国开行的基本战略重点，尤其要突出“两基一支”、扶持中小企业和“走出去”等。第二，在组织结构安排上，可以在未来的国开行投资公司下，再设立投资控股子公司，该投资控股公司的业务按战略单位设置。第三，在业务划分上，包括产业投资基金公司（组织形式不限）、创业投资基金公司（组织形式不限）、实业投资公司和投资管理公司。第四，产业投资基金公司和创业投资基金公司不能简单按常规基金公司经营，应按照基金的基金公司模式即FOF模式运营。第五，基金公司、实业投资公司和投资管理公司的核心业务加强与国开行所属的信贷业务、中间业务、投行业务、信托和租赁业务乃至保险业务的联系，实现协同作用。,重点措施,加快发展直接投资，发挥中长期批发业务协同作用,6,45,目前，开行风险管理工作已经奠定了良好基础。但是，发展中长期批发银行对风险管理提出了更高要求。第一，追求卓越的风险管理理念。第二，实现风险管理和业务经营紧密结合。第三，筑牢业务、风险、内部审计部门三道防线。第四，强大的政策执行力。,重点措施,改善风险管理体制，适应中长期业务要求,7,46,开行人员素质较高，人才优势是开行的优势之一，但开行却尚无较系统的细化到个人的人才培养规划，不利于员工的个人发展，也不利于形成“以人为本”的企业文化。通过调研发现，长期以来开行员工以其高度的政治责任感和敬业精神，支撑了开行十几年来的高速发展。初步考虑，国开行战略人力资源管理主要内容框架应包括“三个体系、一个规划”。构建职位管理体系、构建薪酬管理体系、构建绩效管理体系、构建员工职业生涯规划。,重点措施,优化人才机制，支撑中长期批发银行建设,8,47,谢 谢！,中国社会科学院金融研究所2009年11月,