2022年醋酸市场分析及2023年展望.docx

2022年醋酸市场分析及2023年展望一、年内醋酸价格和利润断崖式走跌2022年年初江苏地区醋酸价格在6000元/吨，而年末仅维持在2850元/吨，年跌幅高达52.5%o2022年全年醋酸均价3930元/吨,而2021年均价约6500元/吨。利润来看，2021年醋酸样本企业平均利润高达3700元/吨，但2022年平均利润仅820元/吨，且9月份之后，醋酸企业基本处于亏损状态，亏损幅度在-200-0元/吨。二、国内醋酸供应量保持大幅增长态势自2020年以来，国内醋酸利润丰厚，尤其是2021年最高利润高达5800元/吨，在此吸引下，近两年新建醋酸项目投产，以及老装置扩产集中。2022年除华谊位于广西钦州的2#70万吨/年的醋酸项目投产外，重庆扬子乙酰和山东鲁南化工在已有的老装置上产能进一步增加，年内醋酸新增产能高达100万吨附近。与此同时，整体开工率维持在8.3成的高位水平，2022年国内醋酸产量约900万吨，较上一年增加70万吨左右。三、2022年国内醋酸出口量达到历史峰值2022年全年醋酸出口量约110万吨，较2011年增加12万吨附近。国际新增醋酸产能有限，而中国大陆醋酸近两年产能保持100万吨/年的速度，中国作为全球醋酸调控中心的地位不变。而2022年醋酸内需增加远不如供应增加速度，因此供应商积极致力于出口。尤其是广西当地醋酸产能高达120万吨，但华南需求增加有限，广西出口至印度的运费低，因此广西华谊也积极出口。据海关数据统计分析,2022年广西出口的醋酸量占出口总量的30%o四、年内下游新增产能有限PTA从2019年开始进入快速扩张周期后，今年新投产项目明显减少，2022年新增产能860万吨，但是500万吨的产能是年底投产；且PTA2022年国内PTA产量因上游原料PX短缺以及意外检修装置较多影响而增加有限，2022年PTA理论产量在5073万吨，环比2021年产量仅增加57万吨.PTA对醋酸的单吨消耗少，因此年内PTA对醋酸的实际需求增量有限。醋酸酯方面，江门谦信位于珠江的60万吨/年的醋酸酯装置于2021年年底投产，但因其位于江门的50万吨/年的老装置停车，因此实际有效产能仅增加了10万吨。得益于EVA光伏料终的快速发展，醋酸乙烯供应也出现缺口，湖南湘潍在2022年5月份重启其20万吨/年的老的醋酸乙烯装置。其他主要下游中，也仅有鲁南化工8月份醋肝产能增加5万吨,氯乙酸等无大型装置年内投产。近年来，随着国内几套甲醇皴基合成醋酸装置的投产，国内醋酸产能和产量有了较大幅度的增长，我国是目前全球最大的醋酸生产国，同时也是全球最大的醋酸消费国，2021年中国醋酸产量和需求量分别达75L5万吨和651.3万吨。2009-2021年中国醋酸产量及需求量统计2009-2021年中国醋酸产量及需求量统计资料来源：共研网整理我国醋酸生产企业众多，其中上市企业主要有江苏索普、华鲁恒升等,江苏索普化工股份有限公司成立于1996年，位于江苏省镇江市，主要从事化工原料及产品制造、销售，是江苏索普（集团）有限公司控股子公司，1996年于上海证券交易所上市，股票代码600746o公司是国家高新技术企业，拥有煤化工、精细化工、基础化工三条完整产业链,产品年产能包括53.9万吨甲醇、120万吨醋酸、45万吨醋酸乙酯、30万吨硫酸、4万吨ADC发泡剂。山东华鲁恒升化工股份有限公司是多业联产的新型煤化工企业，成立于2000年4月,2002年6月在上海证券交易所上市（股票名称“华鲁恒升”，股票代码600426）。是国内重要的基础化工原料制造商和全球最大的DMF供应商。自上市以来，公司专注于主业优化、技术升级和资源利用，扎实推进产业链的延伸拓展和产品的升级换代，在优化结构中打造产业平台，在技术进步中增强竞争实力，在快速成长中提升行业地位，打造了洁净煤气化、皴基合成、“一头多线”柔性多联产等多个产业和技术平台，主要经济指标保持了快速增长。我国醋酸行业主要上市企业介绍企政IC立日上市日期福介江苏案瞽199触9月13日199的9月18日江苏索化工股份ER公司成立于199e,（2于江苏IirtI江市,主要从事化工原料及产品制造、销,是江苏案（集团）H限公司控股子公司,199&P于上海证券交JB所上市JRll代码600746.公司是困家高新技术企业拥育煤化工、wa<t.础化工条完整产业怪产品比F包括53.9万吨甲风120万吨BHT45万吨MiB乙瓯30万吨画IL4万WADC发泡剂.华恒升2000年1月26日2002年6月20日山东华恒升化工股份有限公司是多业联产的新型煤化工企业成立于2000年4月,2002年6月在上丙证券交易所上市（股票名阱华恒升".股票代码600426）.是国内重要的哥础化工朦料制造膏和全球量大的DMF供应点.自上市以来,公司专注于主业优化、技术升级和货飒用才供推进产业链的延伸？SJBftI产品的升级拱代,在优化结构中打造产业平台,在技术送步中增强竞争实力,在快速成长中提升行业地便打造了洁净煤气化、琅衽合成、一头多送柔性多联产等多个产业和技术平台,主要经济哂保持了快速增长.制图：共研网，www资料来源：共研网整理从营收情况来看,2021年江苏索普和华鲁恒升营业总收入增幅明显，2021年江苏索普营业总收入达80.04亿元，较2020年增加了42.09亿元，2022年1-9月江苏索普营业总收入已完成60.08亿元；2021年华鲁恒升营业总收入达266.4亿元，较2020年增加了135.3亿元，2022年1-9月华鲁恒升营业总收入已完成230.1亿元。2014-2022年中国醋酸行业主要上市企业营业总收入统计（亿元）20142022年中国醋酸行业主要上市企业营业总收入统计（亿元）300250江苏索普华鲁恒升正制图：共研网U"扁就刷;搦辞资料来源：共研网整理从醋酸及衍生品业务收入来看，2021年江苏索普和华鲁恒升醋酸及衍生品业务收入大幅增长，2021年华鲁恒升醋酸及衍生品业务收入完成34.63亿元，较2020年增加了20.39亿元；2021年江苏索普醋酸及衍生品业务收入完成65.65亿元，较2020年增加了34.16亿元。20192021年中国醋酸行业主要上市企业醋酸及衍生品业务收入统计（亿元）20192021年中国醋酸行业主要上市企业醋酸及衍生品华鲁恒升江苏索普制图：共研网；vvw.guryr