国际金融理论与实务ppt课件.ppt

第八章国际融资,Product B,Product C,Product A,（1）了解国际融资的含义及主要方式。（2）掌握短期国际贸易融资的特点及主要形式。（3）了解出口信贷、福费廷等融资行为的概念及特点。（4）掌握国际项目融资的特点及方式。（5）掌握政府与国际金融组织贷款的特点及条件。,学习目标,国际融资概述,国际贸易融资,1,2,本章内容,国 际 信 贷,3,国际项目融资,4,一、国际融资的概念,融资即融通资金，指在金融市场上，运用各种金融手段，通过各种相应的金融机构而进行的，使资金从剩余部门流向不足部门的活动。国际融资是指一国的企业、个人或政府越出国界，在别的国家通过借款、股票、债券等形式进行资金借贷的交易。国际融资是国内融资的延伸。,第一节 国际融资概述,Product B,Product C,二、国际融资的特点,复杂性,风险性,被管制性,P3浮动汇率制度roduct B,Product C,三、国际融资的方式,根据是否通过金融中介人，可将国际融资分为直接融资和间接融资两方面。按融资时间长短不同，可将国际融资分为短期国际融资和长期国际融资两个方面。,P3浮动汇率制度roduct B,Product C,第二节 国际贸易融资,一、短期国际贸易融资,短期国际贸易融资是指在国际贸易过程中进出口方通过不同的渠道，采用不同的方式所获得的期限在一年以下的资金融通。其融资期限有l个月、2个月、3个月、6个月，其中以3个月和6个月居多，最长期限不超过12个月。,短期出口贸易融资短期进口贸易融资国际保理业务,P3浮动汇率制度roduct B,Product C,P3浮动汇率制度roduct B,Product C,P3浮动汇率制度roduct B,Product C,国际保理是指出口方以商业信用形式出售商品，在货物装船后立即将发票、汇票和提单等有关单据卖断给承购应收账款的保理组织，收进全部或部分货款，从而取得资金融通的一种业务形式。,P3浮动汇率制度roduct B,Product C,二、中长期国际贸易融资,（一）出口信贷,出口信贷的特点,（1）信贷发放以货物出口为基础（2）利率较低（3）信贷和保险、担保相结合（4）官方性,P3浮动汇率制度roduct B,Product C,出口信贷的类型,买方信贷,卖方信贷,第一种是出口方银行直接向进口方提供贷款，并由进口方银行或第三国银行为该项贷款担保，出口方与进口方签订的合同中规定以即期付款方式成交。第二种是由出口方银行贷款给进口方银行，再由进口方银行为进口方提供资金，以支付机械设备等进口物资的贷款。,签订有关贸易合同后，进口方需预付定金，预付的定金一般为贷款的10%l5%；在分批交货验收时，再分期支付10%15%的货款；其余70%80%的货款，在出口方全部交货完毕后，或在保证期满后，由进口方在规定期限内分期支付，通常是每半年支付一次，包括延期付款的利息。,（二）福费廷,福费廷业务也称包买票据，是一种没有追索权的贴现业务。即指在延期付款的大型设备中期和长期贸易中，出口方把经过进口方承兑的，期限为6个月10年的远期汇票或本票，在无追索权的基础上出售给出口地银行或金融公司，提前取得现金的一种融资形式。,Product C,第三节 国 际 信 贷,一、国际信贷概述,国际信贷又称国际借贷或国际贷款，是指一个或几个国家政府、国际金融机构，以及公司企业向其他国家的政府、金融机构、公司企业，以及国际机构提供的贷款。它反映了国家之间借贷资本的活动，是国际经济活动的一个重要方面。,P3浮动汇率制度roduct B,Product C,国际信贷与国内信贷的不同点,1借贷使用的货币不同2借贷资金市场不同3借贷双方的构成不同4借贷的适用法律不同5借贷利息、费用不同6借贷方式不同7承受的风险不同,P3浮动汇率制度roduct B,Product C,国际信贷的类型,第一，按贷款的期限不同，可分为短期信贷（一般不超过1年）、中期信贷（15年）和长期信贷（5年以上）。第二，按贷款的利率不同，可分为无息贷款、低息贷款、中息贷款和高息贷款。第三，按贷款使用的货币和优惠情况分类，可分为硬贷款和软贷款。第四，按贷款的来源分类，可分为政府贷款、国际金融组织贷款、国际银行贷款，除此之外，还有私人银行贷款、混合贷款等。第五，按借款还款方法不同，可分为统借统还贷款、统借自还贷款和自借自还贷款。,P3浮动汇率制度roduct B,Product C,国际信贷的作用,1促进了国际贸易的发展2为本国的经济建设提供了资金3解决了发展中国家的资金困难，并为发达国家的富余资金提供了出路 4刺激了跨国公司的发展,Product C,二、政府贷款,政府贷款也称外国政府贷款或双边政府贷款，是指一国政府利用财政资金向另一国政府提供的贷款。政府贷款是以国家的名义提供与接受，主要资金来源为国家财政预算收入，通过列入国家财政预算支出的资金进行收付，属于国家资本的收入与支出。,政府贷款的方式：一是以出口信贷方式提供的贷款；二是以单纯的中长期贷款协议方式（基本形式）提供的贷款；三是以上述两种方式提供的混合贷款。,P3浮动汇率制度roduct B,Product C,政府贷款的特点,（1）政府贷款的借款人与贷款人均为特定的政府组织，贷款资金主要来自贷款人的国家财政预算收入。（2）政府贷款具有利率低、附加费用少的优惠性质。（3）政府贷款大多带有一定的附加条件。（4）政府贷款会与专门的项目相联系。（5）贷款的规模不会太大,P3浮动汇率制度roduct B,Product C,政府贷款的程序,Product C,三、国际金融组织贷款,国际金融组织贷款是指由世界银行、国际货币基金组织、国际农业发展基金和亚洲开发银行等国际金融机构提供给其成员国用于进行工业、农业等项目建设的一种优惠性贷款。,P3浮动汇率制度roduct B,Product C,第四节 国际项目融资,一、国际项目融资的概念与特点,第一，国际项目融资以特定的建设项目为融资对象。第二，国际贷款人的债权实现主要依赖于拟建项目未来的现金流量，以及该现金流量中可以用来偿还债务的净现值。第三，国际项目融资通常以项目资产作为附属担保，但根据不同国家法律的许可，又可通过借款人或项目主办人提供有限信用担保。第四，国际项目融资具有信用保障多样化和复杂化的特点。第五，国际项目融资具有融资额大、风险高、周期长、融资成本相对高的特点。,二、国际项目融资的参与者,EnterpriseSolution,P3浮动汇率制度roduct B,Product C,三、国际项目融资的方式,1、特许权融资（BOT），即建设经营转让方式，是政府将一个基础设施项目的特许权授予承包商（一般为国际财团），承包商在特许期内负责项目设计、融资、建设和运营，并回收成本，偿还债务，赚取利润，特许期结束后将项目所有权移交政府。特许权融资项目具有有限追索的特性,特许权融资项目的债务不计入项目公司股东的资产负债表。,2、国际融资租赁，也称为金融租赁或购买性租赁。融资租赁是一项至少涉及三方当事人的交易，即出租人、承租人和供货商，并至少由两个合同构成，即买卖合同和租赁合同。融资租赁业务的主要形式有直接租赁、转租赁、售后回租、杠杆租赁等。,四、国际项目融资的风险,P3浮动汇率制度roduct B,Product C,本章小结,1国际融资是指一国的企业、个人或政府越出国界，在别的国家通过借款、股票、债券等形式进行资金借贷的交易。国际融资的方式纷繁复杂，不同的融资方式操作规程、风险、收益等都有所不同。根据是否通过金融中介人，可将国际融资分为直接融资和间接融资两方面。按融资时间长短不同，又可分为短期国际融资和长期国际融资两个方面。,P3浮动汇率制度roduct B,Product C,2国际贸易融资是指银行为外贸企业办理国际贸易业务而提供的资金融通便利，是国际融资中最早的类型。按照融资期限的不同，国际贸易融资可分为短期国际贸易融资和中长期国际贸易融资。短期国际贸易融资是指在国际贸易过程中进出口方通过不同的渠道，采用不同的方式所获得的期限在一年以下的资金融通。短期国际贸易融资可分为出口贸易融资与进口贸易融资。中长期国际贸易融资指期限在一年以上的进出口贸易融资，该融资主要适用于企业为改善其资本结构、弥补企业资金不足的需求。中长期国际贸易融资主要包括出口信贷、福费廷业务等。,P3浮动汇率制度roduct B,Product C,3国际信贷是指一个或几个国家政府、国际金融机构，以及公司企业向其他国家的政府、金融机构、公司企业以及国际机构提供的贷款。它反映了国家之间借贷资本的活动，是国际经济活动的一个重要方面。按贷款的来源分类，通常可将国际信贷分为政府贷款、国际金融组织贷款、国际银行贷款。4国际项目融资是指以境内建设项目的名义在境外筹措资金，并以项目自身的收入资金流量、自身的资产与权益，承担债务偿还责任的融资方式，也是无追索或有限追索的融资方式。国际项目融资的方式包括特许权融资方式和国际融资租赁。,Thank you!,