物流行业分析报告(DOCX 38页).docx

物流行业分析报告 学号：26130314 姓名：龙锐凡目 录 一、物流的相关概述（1） 物流的定义（2） 物流的分类二、传统物流行业（一）市场规模、历史增长1、社会物流需求巨大 2、物流产业整体效率低、成本高 3、中国物流业效率低、成本高的主要原因(二) 产业链及竞争格局 1、产业链概况2、物流业进入壁垒低，企业数量多，行业集中度低 3、市场总量巨大、企业盈利羸弱三、现代物流行业机会效率提升 （一）电商物流1.行业发展现状2.政策及环境3.行业布局分析：促进线上线下融合4.市场分析5.发展趋势 （二）跨境电商（三）冷链物流四、传统物流整合时间触发存量效率提升1、政策推动2、行业整合1）行业竞争加剧淘汰落后产能2）土地、资金、人力成本上升，行业价格战正酣 3）行业集中度亟待提升 五、投资机会 (一) 行业规模效应明显，现代第三方物流空间巨大1、物流行业规模化是大势所趋 2、现代第三方物流空间巨大 (二) 物流信息管理系统 1、集装箱物流信息系统 2、车货匹配物流信息平台3、柔性物流信息系统 (三) 投资标的 1、飞力达（300240.SZ）2、皖通科技（002331.SZ） 3、华南城（01668.HK）3、华贸物流（603128.SH） 4、新宁物流（300013.SZ）一物流的相关概述（一）物流的定义 物流（logistic)是指利用现代信息技术和设备，将物品从供应地向接收地准确的、及时的、安全的、保质保量的、门到门的合理化服务模式和先进的服务流程。物流是随商品生产的出现而出现，随商品的发展而发展。所以物流是一种古老的传统的经济活动。现代物流不仅单纯的考虑从生产者到消费者的货物配送问题，而且还考虑从供应商到生产者对原材料的采购，以及生产者本省在产品制造过程中的运输、保管和信息等各个方面，全面地、综合性地提高经济效益的效率的问题。因此，先到物流是以满足消费者的需求为目标，把制造、运输、销售等市场情况统一起来考虑的一种战略措施。这与传统物流把它仅看做“后勤保障系统”和“销售活动中起桥梁作用”的概念相比，在深度和广度上又有了进一步的含义。在当今的电子时代，全球物流产业有了新的发展趋势。现代物流服务的核心目标是在物流全过程中以最小的综合成本来满足顾客的需求（二）物流的分类冷链物流 冷链物流(Cold Chain Logistics) 泛指冷藏冷冻类食品在生产、贮藏运输、销售，到消费前的各个环节中始终处于规定的低温环境下，以保证食品质量，减少食品损耗的一项系统工程。它是随着科学技术的进步、制冷技术的发展而建立起来的，是以冷冻工艺学为基础、以制冷技术为手段的低温物流过程。 敏捷物流敏捷物流（Agility Logistics）亦称敏捷供应链（Agile Supply Chain.ASC），多数的中国物流公司将敏捷物流称为“途途物流”。敏捷物流（途途物流）以核心物流企业为中心，运用科技手段，通过对资金流、物流、信息流的控制，将供应商、制造商、分销商、零售商及最终消费者用户整合到一个统一的、快速响应的、无缝化程度较高的功能物流网络链条之中，以形成一个极具竞争力的战略联盟。军事物流军事物流，Military Logistics，指用于满足军队平时与战时需要的物流活动。物品种类的特殊性:主要包括武器装备、弹药、医疗设备、军队生活用品等。物流活动的保密性、实效性。多数情况下由部队用自有运输、仓储设备在军用机场、码头、车站完成物流活动。所以，实际上军事物流和和民事物流实际上是一个统一的大系统。电子商务物流 电子商务物流又称网上物流，就是基于互联网技术，旨在创造性的推动物流行业发展的新商业模式；通过互联网，物流公司能够被更大范围内的货主客户主动找到，能够在全国乃至世界范围内拓展业务；贸易公司和工厂能够更加快捷的找到性价比最适合的物流公司；网上物流致力把世界范围内最大数量的有物流需求的货主企业和提供物流服务的物流公司都吸引到一起，提供中立、诚信、自由的网上物流交易市场，帮助物流供需双方高效达成交易。目前已经有越来越多的客户通过网上物流交易市场找到了客户，找到了合作伙伴，找到了海外代理。网上物流提供的最大价值，就是更多的机会。二传统物流行业 物流是将货物由供应者向需求者的物理移动，它由一系列创造时间价值和空间价值的经济活动组成，包括运输、保管、配送、包装、装卸、流通加工及物流信息处理等多项基本活动。 (一) 市场规模、历史增长 1、 社会物流需求巨大 1） 社会物流需求快速上升，幅度明显高于同期GDP增幅 2000-14年社会物流总额年均复合增长19.75%至213.5万亿，反映了中国物流系统中各环节货物运输价值的增长远远大于国民经济增长，物流需求巨大。 图表 1 中国物流总值及同比增长 图表 2 中国物流需求系数 从社会物流需求系数来看，商品交易的深度和广度得到拓展，每单位GDP的物流需求系数从1999年的1.55上升至2014年的3.36，表明经济发展对物流的依赖程度也越来越高。虽然近三年来物流需求增速适度放缓，但物流需求的依赖度维持在较高水平。 2） 物流发展势能维稳 图表 3 季调物流景气指数LPI 近年物流景气指数LPI震荡走下，进入13年以来，LPI维持在54%-58%之间，物流业扩张势能维稳。总体上LPI仍保持在较高区间，反映出物流行业运行整体保持较为稳定的增长态势。 2、 物流产业整体效率低、成本高 1）物流产业增加值 物流产业增加值是物流产业的总产值扣除中间投入后的余额，反映了物流产业创造的净经济增加值。长期以来，物流产业增加值占GDP比值呈现持续下滑趋势，经济快速增长时期，物流产业增加值未能同步增长，而经济下行对传统物流业的负面影响逐步加大。图表 4 物流产业增加值 2） 物流总费占比过高 中国社会运行中的物流成本维持在高位，物流总费用占GDP比率在18%左右，比欧美发达国家高一倍左右。相较之下，美国物流成本占GDP的比重在二十世纪九十年代大体保持在10%左右，而进入二十一世纪后，这一比重有了显著下降，由2000年的10.10%以上降到目前的8.2%，日本的比重也在8%-9%之间。 中国物流总费占GDP比率甚至高于其他发展中国家，印度物流总费用占GDP比率是13%，巴西是11.6%。 图表 5 各国物流费用占GDP比重 物流费用细分来看，我国运输费用占GDP比重是发达国家平均水平的1.7倍，仓储费用是2.2倍，而管理费用更是高达7.3倍。这说明我国物流业整体上还没有摆脱粗放发展的模式。 3、 中国物流业效率低、成本高的主要原因 1） 低效的物流管理 中国运输费用占GDP比重是发达国家平均水平的1.7倍，仓储费用是2.2倍，而管理费用更是高达7.3倍。然而高昂的管理费用并没有创造相应的价值。以我国主要的运输方式陆路运输为例，陆路运输过去几年中占我国货运总重量的76-78%。典型的公路运输由于供需双方都极其分散，有渠道资源就有生存空间，管理人员大量重复，一车货可能有2个管理人员、信息中介、甚至黄牛，1-2个司机，其管理人员、信息中介会多于拉货司机，消耗了大量成本。 2） 信息不对称严重 物流行业链条很长，信息、资源碎片化。源头是客户，要发货，他们找第三方物流公司（或者货代）来承接，货代再去找专线，做点到点运输，到目的地后，再找当地的送货车，各环节信息流动不畅。 3） 行业过于分散 传统物流业门槛比较低，组织化程度比较弱。全国公路物流企业有750多万户，平均每户仅拥有货车1.5辆。物流公司中，中小公司占95%以上，A级物流企业在社会物流企业中所占的比重不到0.3%。（货运总营业收入达到300万元以上才能评为A级，仓储型物流企业年营业收入要达到200万元以上）。物流是典型规模经济行业，未来存在着可观的整合价值。 (二) 产业链及竞争格局 1、 产业链概况 典型的物流产业链包括如下几大部分： A. 需求层：货主、发运人和收货人：包括流通企业、制造企业、单位及居民等； B. 基础设施、装备供应商：包括物流园区、航运、空运、铁路、公路、港口、堆场、仓储、机械及装备制造商等； C. 服务供应商： a. 物流服务供应商：各类物流公司、货运代理、第三方物流、第四方物流等； b. 信息服务供应商：包括电商平台、信息平台、相关企业ERP平台等； c. 金融服务供应商：包括银行、保险公司、保理公司等； D. 政府监管部门：包括海关、检验检疫、税务等部门中国有物流企业约有70万家，这其中包括了专线货运、仓储配送（包括单做仓库）、快递、航运、铁路集装箱运输、货运船舶代理、特种运输、供应链物流以及做综合物流等等公司。 像专线货运方面的代表公司有德邦、天地华宇、盛辉等；仓储配送公司有中储、宝供、招商局；快递有顺丰、圆通、EMS、DHL等； 航运有中远、中海、招商局； 铁路集装箱运输有中铁物流的，船运集装箱有中远集运、中海、中外运等；货运船舶代理有中远货运、外代、中海等； 特种运输包括了危险品运输、超限货物运输，有中远物流、中外运、中信物流等；供应链物流有怡亚通、飞力达、飞马等； 2、 物流业进入壁垒低，企业数量多，行业集中度低 1）竞争格局，行业集中度低 我国物流业的整体情况是运输物流企业数量过多，行业集中度过低。大部分小物流企业，服务单一、设施差、服务水平低。 据国家发改委、国家统计局和中国物流与采购联合会联合发布的2014年全国重点企业物流统计调查报告显示，2014年度50强物流企业，入围门槛比上年提高2.1亿元，排序第50位企业由2008年的7.62亿元提高到22.42亿元。从中不难看出，物流市场集中度提高，物流企业规模扩大的发展趋势。若采用主营业务前十强企业的主营业务收入与当年社会物流总费用的比例（CR10）作为行业集中度的指标。那么，2013年CR10是5.26%，2014年上升到5.38%，尽管物流业的行业集中度在提升，但提升的速度很慢。且与其他行业的情况相比，CR10仅有5.38%，CR50也仅有7.77%，集中度实太低。未来随着物流企业整合步伐加快，市场集中度有望进一步提高。 2） 传统物流缺乏壁垒 政策壁垒：物流企业是一个提供物流服务的企业，现在的政策对物流企业的设立没有设置门槛，这导致物流企业的进入门槛较低。这也是导致我国目前物流企业数量的众多原因之一。 技术壁垒：尽管诸如信息化、智能化等技术在物流企业中实现了大量应用，但传统物流业对技术上的要求并不是特别的高，一般的企业都能够较容易地达到。虽然存在着技术水平的高低之分，但目前借此形成核心竞争力的物流企业并不多。 资金壁垒：除航空物流和铁路物流在固定资产投资方面形成巨大壁垒外，公路、邮政等其他物流的资金壁垒并不高，而且，大多公路数物流企业网点布局区域性很强，甚至只做单一专线，规模较小。正因为如此，数量众多的民营物流企业都集中在公路物流和邮政物流。 其他壁垒：在我国物流行业存在着一种隐形的地方保护，即各地都有鼓励物流企业发展的优惠政策，同时很多地方都在新建物流保税区和物流中心。这却导致了外地物流企业在当地很难取得同等竞争条件，这也就形成了我国物流业区域间的市场壁垒。 2014年，我国物流企业实际数量可能超过70万家，其中大部分是经营额仅百万元级别的小物流企业，他们的服务单一、设施差、服务水平低。 三、现代物流行业机会效率提升 (一) 电商物流1.行业发展现状。 近年来，随着电子商务的快速发展，我国电商物流保持较快增长，企业主体多元发展，经营模式不断创新，服务能力显著提升，已成为现代物流业的重要组成部分和推动国民经济发展的新动力。1 发展规模迅速扩大。2015年，我国电子商务交易额预计为20.8万亿元，同比增长约27%。全国网络零售交易额为3.88万亿元，同比增长 33.3%，其中实物商品网上零售额为32424亿元，同比增长31.6%。2015年，全国快递服务企业业务量累计完成206.7亿件，同比增长 48%，其中约有70%是由于国内电子商务产生的快递量。总体看，电子商务引发的物流仓储和配送需求呈现高速增长态势。图表 6 中国电子商务市场规模 2企业主体多元发展。企业主体从快递、邮政、运输、仓储等行业向生产、流通等行业扩展，与电子商务企业相互渗透融合速度加快，涌现出一批知名电商物流企业。3服务能力不断提升。第三方物流、供应链型、平台型、企业联盟等多种组织模式加快发展。服务空间分布上有同城、异地、全国、跨境等多种类型；服务时限上有“限时达、当日递、次晨达、次日递”等。可提供预约送货、网订店取、网订店送、智能柜自提、代收货款、上门退换货等多种服务。4信息技术广泛应用。企业信息化、集成化和智能化发展步伐加快。条形码、无线射频识别、自动分拣技术、可视化及货物跟踪系统、传感技术、全球定位系统、地理信息系统、电子数据交换、移动支付技术等得到广泛应用，提升了行业服务效率和准确性。电商物流行业面临形势。随着国民经济全面转型升级和互联网、物联网发展，以及基础设施的进一步完善，电商物流需求将保持快速增长，服务质量和创新能力有望进一步提升，渠道下沉和“走出去”趋势凸显，将进入全面服务社会生产和人民生活的新阶段。更多最新电商物流行业现状分析详情请查阅中国报告大厅发布的2016-2021年电商物流行业市场竞争力调查及投资前景预测报告。1电商物流需求保持快速增长。随着我国新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化和居民消费水平的提升，电子商务在经济、社会和人民生活各领域的渗透率不断提高，与之对应的电商物流需求将保持快速增长。同时，电子商务交易的主体和产品类别愈加丰富，移动购物、社交网络等将成为新的增长点。2电商物流服务质量和创新能力将显著提升。产业结构和消费结构升级将推动电商物流进一步提升服务质量。随着网络购物和移动电商的普及，电商物流必须加快服务创新，增强灵活性、时效性、规范性，提高供应链资源整合能力，满足不断细分的市场需求。3电商物流“向西向下”成为新热点。随着互联网和电子商务的普及，网络零售市场渠道将进一步下沉，呈现出向内陆地区、中小城市及县域加快渗透的趋势。这些地区的电商物流发展需求更加迫切，增长空间更为广阔。电商物流对促进区域间商品流通，推动形成统一大市场的作用日益突出。4跨境电商物流将快速发展。新一轮对外开放和“一带一路”战略的实施，为跨境电子商务的发展提供了重大历史机遇，这必然要求电商物流跨区域、跨经济体延伸，提高整合境内外资源和市场的能力。2. 政策及环境 电子商务的发展离不开物流业的支持，2015年，全国七成快递来自电商。由此可见电商物流的重要性，政策扶持电商物流发展，发布了电商物流五年规划。 23日，商务部、发改委、交通部等6部委发布全国电子商务物流发展专项规划（2016-2020年），指出随着国民经济全面转型升级，电商物流需求将保持快速增长，渠道下沉和“走出去”趋势凸显，将进入全面服务社会生产和人民生活的新阶段。到2020年，要基本形成“布局完善、结构优化、功能强大、运作高效、服务优质”的电商物流体系，信息化、标准化、集约化发展要取得重大进展。规划指出，在到2020年5年间，将健全跨部门、跨行业、跨地区的协同工作机制。统筹当前和长远、全国与区域、城市和农村、国际和国内电商物流体系建设。围绕电商物流信息化、标准化、集约化等关键领域和薄弱环节，实现重点突破。并加强运输、储存、装卸、搬运、包装、流通加工、配送、信息服务等环节的有机衔接。图表 7 电子商务与快递业务 3. 行业布局分析：促进线上线下融合 在电子商务下，物流业是介于供货方和购货方之间的第三方，是以服务作为第一宗旨。从当前物流的现状来看，物流企业不仅要为本地区服务，而且还要进行长距离的服务。随着我国电子商务物流的快速发展，电商物流业的健康成长对电子商务发展、降低物流成本、提高流通效率都具有重要意义。因此电商物流行业布局也至关重要，2016年我国电商物流行业布局分析内容如下。 全国电子商务物流发展专项规划（2016-2020年）的出台，将引领我国电商物流向信息化、标准化、集约化方向发展，持续提高个性化、高品质、时效性等方面的服务水平。3月23日，商务部等六部门发布了全国电子商务物流发展专项规划（2016-2020年）。“规划的出台，不论是对行业、还是对企业的发展，都具有重大现实意义”，国务院发展研究中心产业经济研究部研究员魏际刚对经济日报记者表示，规划对未来5年电商物流行业发展作出了顶层设计，“将有力地促进整个行业的健康、快速、持续发展”。适应电商物流新格局近年来，我国电商物流保持较快增长，已成为现代物流业的重要组成部分和推动国民经济发展的新动力。2015年，全国快递服务企业业务量累计完成206.7 亿件，同比增长48%，其中约有70%是电子商务产生的快递量。我国不仅成为名副其实的电子商务物流大国，而且成为全球电子商务物流发展最为迅速的国家。加快电商物流发展，对于保证电子商务持续快速健康发展、降低物流成本、提高流通效率、促进供给侧结构性改革都具有重要意义。更多最新电商物流行业布局分析信息请查阅中国报告大厅发布的2016-2021年中国电商物流行业发展分析及投资潜力研究报告。促进线上线下融合随着电子商务在经济社会各领域得到更广泛的应用和拓展，电子商务物流需求将继续保持高速发展态势，规划将有利于我国电商物流持续提高个性化、高品质、时效性等方面服务水平，这不仅符合不断细分的电子商务市场需求，满足电子商务消费趋向多品种、小批量、高频次、移动化升级发展，更有利于促进电子商务供应链建设，健全电子商务区域城乡服务体系，在促进就业、便利民众生活、服务社会生产和推动经济社会发展等方面，发挥着越来越重要的作用。未来，电子商务将对社会生产和居民生活产生更加深远的影响，规划出台将更有利于“促进线上线下加速融合，丰富消费者体验，提高居民消费便利化水平”。4.市场分析通过对电商物流市场分析了解到，电商物流5年规划出炉，众多相关产业受益发展。网购的力量是无穷的，2015年，全国七成快递来自电商。3月23日，商务部、发展改革委、交通运输部、海关总署、国家邮政局、国家标准委制定了全国电子商务物流发展专项规划（2016-2020年），规划明确，到2020年基本形成“布局完善、结构优化、功能强大、运作高效、服务优质”的电商物流体系，信息化、标准化、集约化发展取得重大进展。民生领域电商冷链物流获支持规划明确，将加快民生领域的电商物流发展，而发展的基调定在了“冷链”上。更多最新电商物流行业市场分析信息请查阅中国报告大厅发布的2016-2020年推进电商物流行业企业转型升级趋势预测分析报告。鲜活的农产品、医药、餐饮、社区服务，这些都属于民生电商领域。而近日发生的非法经营疫苗案，更是引发全社会高度关注。根据规划，以电子商务交易为基础的医药物流建设，将支持医药生产和经销企业开展网上招标和统一采购、按照GSP（药品经营质量管理规范）的要求，构建服务医药电子商务的网络化、规范化和定制化的全程冷链及可追溯物流体系，以确保药品安全。对于农产品传统流通行业的冷链配送，目前国家已经出台了若干补贴措施，涵盖冷库建设、冷链车辆、高速通行等几个方面，这些措施很好地提升了冷链运输的覆盖面以及效率，比如配送到家的本地酸奶、蔬菜鸡蛋等。可以在保证新鲜和食品安全的基础上维持相对平价。而在电子商务领域，运用冷链系统的产品价格往往较为昂贵，因电商自身冷链建设成本较高，且消费群体仍属小众。但要想与实体店面抗衡，电商的冷链建设是必然趋势。农村电商物流建设将提速全国人大代表、西南大学资源环境学院院长谢德林在调研中发现，目前全国90%以上的农村家庭没有通光纤网络。全国电子商务网站中，涉农网站占比小，缺少可为农村电商服务的综合性大型数据库。与此同时，由于农村交通条件差，多数区县没有大型货车停车场、快递物流分拣中心和仓储基地，农产品专用冷链物流供给能力不足，配送体系不完善，物流体系薄弱。针对农村电商物流暴露出的缺点，规划明确将开展“电商物流农村服务工程”。规划指出，将整合县、乡镇现有的流通网络资源，发展农村电商物流配送体系。支持建立具备运营服务中心和仓储配送中心（商品中转集散中心）功能的县域农村电子商务服务中心，发展与电子交易、网上购物、在线支付协同发展的农村物流配送服务。5. 发展趋势 电子商务行业作为数字化生存方式，代表着未来的贸易方式、消费方式和服务方式。因此要求打破原有物流行业的传统格局，建设和发展以商品代理和配送为主要特征，物流、商流、信息流有机结合的社会化物流配送中心，建立电子商务物流体系。 电商物流行业发展趋势主要有一下五点：第一，电商物流的移动化、数据化、平台化。在2015年，约1.3亿网购人群从PC端转移到移动端，移动端网购人群的占比已经逼近70%。信息经济条件下的消费行为发生了本质改变，由固定位置、断点式在线转变为24小时在线，消费者可以随时随地下单、接单、发包裹、收包裹，电商物流的应用场景呈现指级数增长。同时平台化带来的分享经济和共享经济的变化，在整个o2o业态发展当中，快递物流也在快速跟进。第二，电商物流正在以前所未有的速度全球化、农村化。技术在不断地改变着商业的形态，在拓展着商业的边界，也在拓展着物流快递的边界。2015年，跨境电子商务迅猛发展，一度成为行业热词。双11期间，超过3000万国人在当天购买来自全球100多个国家的产品，同时有232个国家和地区的消费者参与了双11狂欢，跨境出口物流规模同比增长了224%。在全球化的同时，电商物流的农村化、城市本地化也在快速演进，伴随这样一个过程，快递物流行业从骨干线路的覆盖，进一步走向支线、毛细血管的覆盖。物流快递毛细体系的建立是这一年最大的亮点。以三通一达为代表的快递公司，正在把毛细体系铺设到农村，让农村得到跟北京、上海的居民一样的普惠的商业服务。 第三，电商物流的园区化，以及跨业态聚集。2015年一年时间内，有超过一千个电商产业园成立起来，甚至有的不是新建的产业园，而是通过改造传统的过剩房地产的园区，使其变成了产业园，例如著名的广东岭南电商产业园，就是从东莞一家鞋城批发市场转型升级而来。类似这样的案例不在少数，随着互联网打通商业信息链，去中间化趋势日益明朗，原本依赖信息优势的各类专业批发市场面临巨大压力，很多开始转型升级为电商产业园。物流需要货物集聚，而互联网让世界更加比特化，电商在园区的小集聚意味着货物的大流转、大集聚，园区聚焦形成的对等开放与大规模协作，使得“互联网+产业园+物流园”的发展模式应运而生，这，成为当前电商物流发展布局的一大趋势，这，也是线上生态与数据的变化，所导致的线下物流产业空间集聚态势改变的新鲜商业场景。 第四，需求侧供应链再造促进供给侧改革。中央提到的供给侧改革问题，是要解决过剩产能的问题，要解决中国的高端消费者没有好商品的问题。但目前所观察到的是需求侧的供应链的全新的再造，电商与快递物流公司正在协力打造一个需求端的商业价值体系，并进行进一步的升级和改造。为了推动供给侧改革，一个全新的、覆盖全国的电子商务和物流的服务体系将会建立，这个基础设施的建立是非常重要的。 第五，商业基础设施的个人化、应用化。最重要的特征是基础设施投资更加社会化、私人化，这种投资甚至包括每一台智能手机，个人购买的手机，不再像是过去的国有航空公司购买飞机，这个基础设施的主导者是个人，商业基础设施的投资，当然也包括物流快递的基础设施投资，进一步走向轻资产化、应用化、融合化，将一切社会资源连接起来、整合起来、重新盘活并运营起来，比过去占有重资产的基础设施，更加重要。这是基础设施升级和转型创新的方向。电商仓储、城市配送、跨境电商物流、本地末端服务、物流园区和电商物流供应链金融是今后电商物流发展的六个热点和重点领域。（2） 跨境电商 跨境电商因其较少的贸易环节以及降低信息不对称两个优势，近年来保持着高速增长。2015年，出口跨境电商纷纷转型进口，大量传统外贸开始触及跨境电商。2015年，中国跨境电子商务市场规模将达5.3万亿元，同比增长32%;中国跨境电子商务行业交易额占进出口贸易总额19.4%.从2015年中国跨境电子商务交易模式来看，目前，中国跨境电子商务B2B交易额占比90.4%,跨境电子商务B2B优势明显，且跨境电子商务B2B交易量大，订单未定，未来B2B跨境电子商务仍是主流。    跨境电子商务占电商市场份额越来越大，从2013年28%提升到2015年31%.预计"十三五"期间，跨境电子商务占电商市场的份额进一步上升。随着我国跨境电子商务政策的利好，跨境电子商务服务业必将迎来高速发展期。从跨境电子商务进、出口结构分布情况来看，2015年超过80%的交易规模由出口电商贸易贡献；进口电商比重较低，但随着中国跨境网购市场的开放、跨境网购基础环境的完善和消费者跨境网购习惯的养成，未来进口电商比重将逐步增大。从外贸形势特征来看，小额跨境电子商务逐渐成为外贸发展趋势；从外贸目标市场来看，跨境电子商务与海外新兴市场的崛起不谋而合；从外贸商品种类来看，跨境电子商务涉及的行业类别也在不断扩大。此外，随着全球网上购物市场的迅猛发展，消费和跨境网购需求日益强烈，诸多支付机构已经通过与海外电商企业及银行等金融机构合作涉足跨境支付业务，快速进入境外支付市场图表 8 跨境电商交易规模 跨境电商正在风口，而跨境物流是整个进出口业务的命脉，没有跨境物流服务，不可能有好的进出口业务的用户体验。目前跨境电商物流主要有一下五种模式： 1）邮政小包 据不完全统计，中国跨境电商出口业务70%的包裹都通过邮政系统投递，其中中国邮政占据50%左右的份额，香港邮政、新加坡邮政等也是中国跨境电商卖家常用的物流方式。 优势：邮政网络基本覆盖全球，比其他任何物流渠道都要广。而且，由于邮政一般为国营，有国家税收补贴，因此价格非常便宜。 劣势：一般以私人包裹方式出境，不便于海关统计，也无法享受正常的出口退税。同时，速度较慢，丢包率高。 2） 国际快递国际快递主要是指UPS、Fedex、DHL、TNT这四大巨头，国际快递对信息的提供、收集与管理有很高的要求，以全球自建网络以及国际化信息系统为支撑。 优势：速度快、服务好、丢包率低，尤其是发往欧美发达国家非常方便。比如，使用UPS从中国寄包裹送到美国，最快可在48小时内到达，TNT发送欧洲一般3个工作日可到达。 劣势：价格昂贵，且价格资费变化较大。一般跨境电商卖家只有在客户强烈要求时效性的情况下才会使用，且会向客户收取运费。 3） 专线物流 跨境专线物流一般是通过航空包舱方式将货物运输到国外，再通过合作公司进行目的地国国内的派送，是比较受欢迎的一种物流方式。 目前，业内使用最普遍的物流专线包括美国专线、欧洲专线、澳洲专线、俄罗斯专线等，也有不少物流公司推出了中东专线、南美专线。EMS的“国际E邮宝”、中环运的“俄邮宝”和“澳邮宝”、俄速通的Ruston中俄专线都属于跨境专线物流推出的特定产品。 优势：集中大批量货物发往目的地，通过规模效应降低成本，因此，价格比商业快递低，速度快于邮政小包，丢包率也比较低。 劣势：相比邮政小包来说，运费成本还是高了不少，而且在国内的揽收范围相对有限，覆盖地区有待扩大。 4） 海外仓 所谓海外仓储服务是指由网络外贸交易平台、物流服务商独立或共同为卖家在销售目标地提供的货品仓储、分拣、包装、派送的一站式控制与管理服务。卖家将货物存储到当地仓库，当买家有需求时，第一时间做出快速响应，及时进行货物的分拣、包装以及递送。整个流程包括头程运输、仓储管理和本地配送的三个部分。目前，由于优点众多，海外仓成为了业内较为推崇的物流方式。比如，今年eBay将海外仓作为宣传和推广的重点，联合万邑通推出Winit美国仓、英国仓、德国仓。出口易、递四方等物流服务商也大力建设海外仓储系统，不断上线新产品。 优势：用传统外贸方式走货到仓，可以降低物流成本；相当于销售发生在本土，可提供灵活可靠的退换货方案，提高了海外客户的购买信心；发货周期缩短，发货速度加快，可降低跨境物流缺陷交易率。此外，海外仓可以帮助卖家拓展销售品类，突破“大而重”的发展瓶颈。 劣势：不是任何产品都适合使用海外仓，最好是库存周转快的热销单品，否则容易压货。同时，对卖家在供应链管理、库存管控、动销管理等方面提出了更高的要求。 5） 国内快递的跨国业务 随着跨境电商火热程度的上升，国内快递也开始加快国际业务的布局，比如EMS、顺丰均在跨境物流方面下了功夫。 由于依托着邮政渠道，EMS的国际业务相对成熟，可以直达全球60多个国家。顺丰也已开通了到美国、澳大利亚、韩国、日本、新加坡、马来西亚、泰国、越南等国家的快递服务，并启动了中国大陆往俄罗斯的跨境B2C服务。 优势：速度较快，费用低于四大国际快递巨头，EMS在中国境内的出关能力强。 劣势：由于并非专注跨境业务，相对缺乏经验，对市场的把控能力有待提高，覆盖的海外市场也比较有限。 （三） 冷链物流 受经济发展和居民消费结构变化的推动，中国冷链消费不断提升，大量生鲜电商井喷式涌现。由于生鲜食品的存储、运输都比较特殊，对温度、湿度都有着极为苛刻的要求，而解决冷链配送成为生鲜电商成功的关键。这也就意味着生鲜电商必须在冷库、冷藏车、配送队伍上投入巨资，并且掌握相关的仓储和订单管理、配送技术。冷链及配送服务、冷冻贮藏设备、冷库仓储及运输搬运设备、制冷材料配件及全程监控的信息系统，这些在生鲜物流过程中缺一不可。 图表 9 中外冷链设备拥有量比较 我国冷链物流发展滞后，专业冷链设备严重缺乏。美国、日本以及欧洲国家的农产品冷链流通率为80%-95%，而中国果蔬、肉类、水产品冷链流通率仅为5%、15%、23%，从而导致了农产品在流通的过程中由于腐烂变质而造成了大量损失，每年我国农产品流通腐损率超过5500亿元， 未来5年冷链流通需求CAGR约25%，至2017年市场规模将达4700亿元。驱动冷链物流发展的主要因素已经具备，未来5年我国冷链需求将步入快速增长期。 随着我国冷链物流行业的快速发展，与之相关的行业也存在较大的发展机会： 1） 能够为冷链物流企业提供相关软件的信息软件类公司 随着业务的不断拓展以及竞争的加剧，很多冷链物流企业目前均有扩大软硬件设施的计划，如计划新建物流配送中心；计划新建、收购或新租借冷库；计划购置冷藏车辆，完善配送网络等。此外，在原有设施改造和更新的同时，技术性的改造也将成为另一发展趋势。卫星定位系统(GPS)、RFID技术、电子定货系统（EOS）、电子车载地图等高科技技术的应用，将进一步降低管理成本，提高效率，增加客户满意度。虽然这类企业并没有直接参与到冷链物流当中，但在未来，与物流相关的企业同样将在整个行业的带动下突飞猛进。 2） 第三方冷链物流公司 2007年获得今日资本和PAMOJA公司3亿元风投的荣庆物流，目前已成为国内领先的高端冷链物流企业。荣庆物流不仅提供冷链仓储、运输、配送，还提供物流上游的对原材料的采购及对产品的分拣、包装，以及处在物流下游的销售，荣庆物流拥有各类运输车辆1300台(冷藏车450台)，每辆车上都安装有GPS定位跟踪系统，可以实时掌握货物运输途中的温度变化，覆盖全国1500多个城市。 依据行业发展规律，在一个巨大的市场当中，往往企业的龙头不止一家，因此对于业内的其他冷链物流公司，比如夏晖物流、重庆雪峰、康新物流等企业依然有可能成为市场中的另一家龙头。 3） 冷链物流当中的机械生产厂家 如冷冻车辆，制冷压缩机厂商等。冷链物流企业的冷冻车按照运输规模，主要分为2吨、4吨、8吨、12吨、20吨、30吨等不同类型。各种规模的冷冻车根据企业客户的具体情况，分 布在不同的物流配送中心，完成市内配送或长途运输等服务。不同企业拥有的冷冻车的数量相差较大，从几十台到几百台不等。通常情况下，冷冻车的平均更换时间在8-10年左右。 四传统物流整合时间触发存量效率提升 1、 政策推动 中国物流产业运行效率低下等问题高企，物流成本存在极大下降空间，使得政府更加重视推动物流业的健康持续发展，因而近几年无论是在国家“五年规划”还是在国务院及各部委出台的政策措施方面都有很大力度扶持仓储、跨境电商、冷链物流、智能物流等物流产业的发展。 国家层面对于物流业的关注在最近几年得到很大提升，2012年政府工作报告中提出推动流通的标准化、信息化建设，提高流通效率，降低中间成本；在电子商务行业爆发式增长的大背景下，2014年政府工作报告再次提出降低流通成本，促进物流配送、快递业和网络购物的发展，充分释放十几亿人口蕴藏的巨大消费潜力。 图表 10 国家“五年规划”政策关于物流行业的演变 第一次加速：2001年3月，原国家经贸委、铁道部、外经贸部、信息产业部等部委联合发布关于加快我国现代物流发展的若干意见，这是我国政府发布的第一个有关物流发展的政策性文件，从物流总额角度看，在2001年，即“十五规划”第一年开始变动曲线的斜率明显增大， 政策效应在接下来的十年中逐渐得到释放。 第二次加速：2009年国务院出台物流业调整和振兴规划，加之“十二五规划”关于物流业发展的政策的推出，2010年开始物流总额再次急速增加，这得益于国家在大力发展第三方物流，并且大力推动建设专业化、信息化、智能化的现代服务体系。 面对中国在世界经济中地位的提升、移动互联网的逐步普及等新形势，2015年的政府工作报告对于物流行业提出新的发展要求和规划，提出要加快互通互联、大通关和国际物流大通道建设，借助互联网为载体，提升B2B、B2C、O2O等新型消费模式的活力。 2、行业整合 1）行业竞争加剧淘汰落后产能 国内物流行业竞争白热化 国际物流企业进入。相对国外成熟的物流系统，国内物流行业相对较落后，外资企业积极涉入布局； 大型企业自建物流。商贸领域的企业如华联超市友谊集团等;制造行业的企业如海尔、海信青岛啤酒等积极建设现代化物流体系。 电商自建物流。电商物流由于电子商务的蓬勃发展，以及第三物流发展的局限性，如大多数物流企业技术水平低，服务单一，以及行业壁垒低，从而使得