塑料行业跟踪分析报告书.docx

摘 要2008年全球经济衰退，塑料行业作为出口导向型行业，影响首当其冲。尤其在珠三角和长三角积聚大量的中小型、来/进料加工贸易型企业，生存越来越艰难。截止2009年2月份，全国塑料行业总共有17629家，同上年同期相比总数有所增加，但是企业亏损数也在逐渐增加，行业的信贷风险在逐渐加大；在地域分布上，广东省最多，为3523家，其次是浙江省，共有企业3372家；其中，山东、浙江、广东、江苏及河南省在利润总额。2009年1季度，全国塑料行业的工业总产值和工业销售产值增速均出现较大幅度下滑；产销率也较上个季度有所下降，产品需求依然低迷。同时销售利润率也较上个季度有所降低，行业的盈利能力进一步减弱。随着08年金融风暴影响的不断加深蔓延，全国塑料行业国内外市场需求持续疲软的局面将会持续一段较长的时间，同时，下游行业诸如房地产、建筑业、玩具行业等运行状况的好转对于塑料行业需求状况的改善至关重要。作为出口大户的塑料制品行业，2008年出口下降十分明显。随着2008年下半年政府各种政策实施，塑料制品行业在09年1季度的出口下滑速度依然没有太大改变，2009年1-2月中国出口塑料制品89.1万吨，比2008年同期（下同）下降20.3%；价值19亿美元，下降10.7%；09年1-2月份，油价下跌，传导到塑料制品企业，出口价格也将同步下调，塑料制品企业压力仍大。为支持塑料制品行业发展，国家从2008年11月开始出台了提高出口退税率、调整加工贸易政策等一系列刺激措施，2009年2月19日，国家又审议通过了轻工业调整振兴规划，其中提出：对部分技术含量高、节能环保的劳动密集型产品取消加工贸易限制，进一步提高部分轻工产品出口退税率。但受国际金融危机影响，塑料制品外部需求急剧萎缩，出口持续低迷。同时，我们为了更好的了解塑料行业的发展方向，本季度特选取了三家实力比较雄厚的上市公司。通过对上市公司销售业绩的了解，进而分析全国塑料行业整体的走势。目 录第一章 行业信贷环境分析1第一节 全国塑料行业概况1一、月度出口呈加速下降态势1二、以加工贸易和一般贸易方式出口为主1三、民营企业和外商投资企业出口均有不同程度下降1四、美国、欧盟和日本为主要出口市场1第二节 全国塑料行业政策分析1一、全国塑料行业季度内政策汇总1二、全国塑料行业季度内政策解读1第二章 行业市场供需分析1第一节 行业市场供给分析1一、工业总产值增速大幅回落1二、产品产量分析1三、上游石化行业分析1四、子行业生产增速均有所回落1第二节 行业市场需求分析1一、工业销售产值增速回落幅度较大1二、下游行业分析1三、塑料薄膜制造工业销售产值同比负增长1第三节 行业进出口分析1一、上游化工产品进口仍呈下降趋势1二、行业出口状况依然不容乐观1第四节 供需平衡及价格分析1一、塑料行业产品需求不旺，产销率下降1二、产成品资金占用率同比上升1三、需求疲软、成本回落推动塑料价格下行1第三章 行业财务效益分析1第一节 行业盈利规模分析1一、需求下行，塑料行业销售收入增速大幅下滑1二、利润总额净减少1第二节 行业盈利能力分析1一、需求放缓，拖累塑料行业的盈利能力1二、三项费用率增速大幅降低1三、子行业盈利能力有所降低1四、大型企业的盈利能力较低1五、不同所有制企业销售利润率1第四章 行业内重点企业分析1第一节 佛山塑料集团股份有限公司1一、需求下降，主营业务收入净减少1二、主营业务成本同比下降1三、利润总额同比出现负增长1第二节 安徽国风塑业股份有限公司1一、主营业务收入连续4个季度下降1二、主营业务成本连续4个季度下降1三、利润总额连续4个季度下降1第三节 武汉塑料工业集团股份有限公司1一、主营业务收入连续3个季度下降1二、主营业务成本连续3个季度下降1三、利润同比有所回升1第五章 行业信贷风险及授信建议1第一节 行业还贷能力分析1一、行业短期偿债能力减弱1二、资产负债率连续3个季度回落1第二节 行业风险点分析1一、宏观经济基本低位企稳，但复苏仍具一定不确定性1二、政策风险存在较大不确定性1三、经营风险时刻存在1四、汇兑风险依然存在1第三节 短期内塑料制品行业景气度难有好转1第四节 行业信贷策略1一、区域关注重点1二、子行业关注重点1塑料行业季度专题1专题一：塑料行业出口状况持续恶化1一、塑料出口增速持续下滑1二、地区出口状况也不容乐观1三、出口退税率及加工贸易限制消除难改行业颓势1专题二：塑料建材：危机下蓬勃发展的支柱产业1一、应用广泛性能优异1二、危机中越发蓬勃发展1三、向功能型、高文件化发展1备查数据1一、行业定义1二、行业产业链1三、行业特征1四、季度内行业要闻1五、财务指标1六、绩效评价标准值1七、全国塑料行业拟在建项目1附录：行业统计指标解释1图 表图1全国塑料行业工业总产值变化趋势1图2全国塑料制品产量1图3全国塑料制品产量产量排名前五位的省市1图4全国塑料制品产量跨区域对比1图5全国塑料薄膜产量1图6全国塑料薄膜产量产量排名前五位的省市1图7全国塑料薄膜产量跨区域对比1图8全国塑料制管子及其附件产量1图9全国塑料制管子及其附件产量产量排名前五位的省市1图10全国塑料制管子及其附件产量跨区域对比1图11全国塑料包装箱及容器产量1图12全国塑料包装箱及容器产量产量排名前五位的省市1图13全国塑料包装箱及容器产量跨区域对比1图142008年-2009年伦敦布伦特原油月平均价格1图15全国塑料子行业工业总产值变化趋势1图16全国塑料行业工业销售产值变化趋势1图17房地产业投资增速趋势1图18全国塑料子行业工业销售产值变化状况1图19全国塑料行业出口交货值走势1图20全国塑料行业产销率走势1图21全国塑料子行业产销率走势1图22全国塑料行业产成品资金占用率走势1图23余姚塑料城-镇海炼化-PP价格走势图1图24华东地区-余姚塑料城-镇海炼化-PP价格走势图1图25全国塑料行业工业品出场价格指数1图26全国塑料行业产品销售收入走势1图27全国塑料行业分规模销售收入增长率1图28全国塑料行业利润及利润增长率1图29全国塑料行业利润环比走势1图30全国塑料子行业利润对比1图31全国塑料行业销售利润率走势1图32全国塑料行业销售毛利率及三项费用率走势1图33全国塑料行业销售成本增速与销售收入增速对比1图34全国塑料行业费用率增速1图35全国塑料子行业销售利润率走势1图36全国塑料行业分规模销售利润率走势1图37佛山塑料集团股份有限公司主营业务收入变化1图38佛山塑料集团股份有限公司主营业务成本变化1图39佛山塑料集团股份有限公司利润变化1图40安徽国风塑业股份有限公司主营业务收入变化1图41安徽国风塑业股份有限公司主营业务成本变化1图42安徽国风塑业股份有限公司利润变化1图43武汉塑料工业集团股份有限公司主营业务收入变化1图44武汉塑料工业集团股份有限公司主营业务成本变化1图45武汉塑料工业集团股份有限公司利润变化1图46全国塑料行业利息保障倍数1图47全国塑料行业企业亏损面1图48全国塑料行业资产负债率1图49全国塑料行业发展趋势1图50全国塑料企业地理位置分布1图51全国塑料行业跨地区利润总额对比1图52全国塑料跨地区销售利润率对比1表1全国塑料季度内政策汇总1表2全国塑料行业1-2月产品产量1表32009年1-2月全国塑料行业分所有制企业销售收入及利润对比1表42009年1-2月全国塑料行业分所有制销售利润率1表5全国塑料子行业主要经济指标（单位：亿元）1表6全国塑料行业特征1表7全国塑料行业近期重要新闻汇总1表8全国塑料行业主要财务指标1表9全国塑料行业跨区域财务效益对比1表10全国塑料行业跨区域资产营运对比1表11全国塑料行业跨区域偿债能力对比1表12全国塑料行业跨区域发展能力对比1表13全国塑料行业跨区域管理水平对比1表14全国塑料行业绩效评价标准值1表15全国塑料行业拟在建项目11表16全国塑料行业拟在建项目21第一章 行业信贷环境分析第一节 全国塑料行业概况2008年全球经济衰退，塑料行业作为出口导向型行业，影响首当其冲。尤其在珠三角和长三角积聚大量的中小型、来/进料加工贸易型企业，生存越来越艰难。作为出口大户的塑料制品行业，2008年出口下降十分明显。随着2008年下半年政府各种政策实施，塑料制品行业在09年出口下滑速度或将减缓，但是油价下跌，传导到塑料制品企业，出口价格也将同步下调，塑料制品企业压力仍大。2009年1-2月中国出口塑料制品89.1万吨，比2008年同期（下同）下降20.3%；价值19亿美元，下降10.7%；出口平均价格为2131美元/吨，上涨12.1%。其出口主要特点有：一、月度出口呈加速下降态势自2008年11月份以来，中国塑料制品月度出口量呈加速下滑态势。2009年2月份出口仅31.2万吨，下降28.1%，当月出口量和降幅均创2008年以来的新低。二、以加工贸易和一般贸易方式出口为主1-2月，中国以加工贸易方式出口塑料制品42万吨，下降25.4%；以一般贸易方式出口39.6万吨，下降18.8%。两者出口量合计占同期中国塑料制品出口总量的91.6%。三、民营企业和外商投资企业出口均有不同程度下降1-2月，中国民营企业出口塑料制品40.6万吨，下降11.3%，占同期中国塑料制品出口总量的45.6%；外商投资企业出口37.8万吨，下降25.5%，占同期中国塑料制品出口总量的42.4%。四、美国、欧盟和日本为主要出口市场1-2月，中国对美国出口塑料制品26.9万吨，下降22.7%；对欧盟出口17万吨，下降21.7%；对日本出口8.8万吨，下降9.3%。三者出口合计占同期中国塑料制品出口总量的59.1%。为支持塑料制品行业发展，国家从2008年11月开始出台了提高出口退税率、调整加工贸易政策等一系列刺激措施，2009年2月19日，国家又审议通过了轻工业调整振兴规划，其中提出：对部分技术含量高、节能环保的劳动密集型产品取消加工贸易限制，进一步提高部分轻工产品出口退税率。但受国际金融危机影响，塑料制品外部需求急剧萎缩，出口持续低迷。此外，贸易保护和技术性壁垒也对出口形成一定制约，如欧盟和美国对中国塑料袋征收反倾销税；欧盟针对中国塑料制品出台关于化学品的注册、评估、许可办法（REACH法案），其对进口的塑料制品规定了新的检验及注册标准，塑料制品生产企业进入欧盟市场要履行规范严格的注册、评估、许可手续，且必须通过欧盟境内的生产商或者进口商进行注册；禁用有害偶氮染料和欧盟通用产品安全指令等规定则限定了严格的环境、安全标准。第二节 全国塑料行业政策分析一、全国塑料行业季度内政策汇总表1 全国塑料季度内政策汇总序号政策名称政策内容1增值税转型的出台为应对当前金融风暴的影响，国务院决定从2009年1月1日起全面实施增值税转型改革，鼓励企业进行技术改造。这一改革对于广大的生产企业来说，将直接降低新增固定资产每期提取的折旧额以及企业管理费用，对企业减少增值税支出、增加盈利水平将产生积极的影响。22009年部分塑料原料及制品出口不再受限自2月1日起，部分塑料原料、塑料制品的出口不再受限。这是为保持我国外贸稳定增长，商务部和海关总署对加工贸易限制类目录进行的一次调整。3建筑用聚氯乙烯彩色型材有望出台2月9日，由大连实德集团有限公司、中国建筑金属结构协会塑料门窗委员会、国家化学建筑材料测试中心(材料测试部)会同有关单位共同编制的建筑门窗用未增塑聚氯乙烯(PVC-U)彩色型材建筑工业行业标准，有望在近期出台。4轻工业振兴规划出台国务院总理温家宝19日主持召开国务院常务会议，审议并原则通过轻工业调整振兴规划。其中，重点支持造纸、家电及塑料行业的改造。轻工业振兴规划提出，未来三年将以食品、家电、造纸、塑料、皮革、五金、电池、照明电器、洗涤、轻工装备等行业为振兴重点，而产业振兴的目标是，到2010年，使轻工重点行业结构调整和产业升级取得明显成效。5提高部分橡胶及其制品出口退税率至13%3月27日，经国务院批准，中国决定提高部分商品的出口退税率。其中部分橡胶及其制品出口退税率调整为13%。数据来源：联创思达研发中心整理二、全国塑料行业季度内政策解读（一）增值税转型的出台塑料化工属资金密集型产业，当前行业面临着融资困难的局面，增值税改革无疑是为企业“输血”，可在一定程度上缓解企业的压力，减缓涨价因素向下游或最终消费者传导，这也有利于政府对CPI和PPI的宏观调控。很多塑料加工企业面临着升级改造。而为了产业升级，企业就得增加投入，因现行增值税制使得这部分投资得不到抵扣，这就导致了投资越大折旧费就越多成本越高利润越少资金越困难。因此，企业对新政的尽早出台普遍抱着期待的心情。增值税转型有利于促进设备更新改造和高新技术企业发展，让技术密集型、资本密集型企业得到更多进项税额的抵扣，获得更多的减税收入，有利于刺激企业改进技术，采用先进设备，提高创新能力和市场竞争力，从而促进整个社会的产业改造和产业升级，优化产业结构。一旦增值税转型能够实施，优势企业就会加大技改投入，加速固定资产折旧，提升产业升级速度，提高企业核心竞争力。从大类行业来看，增值税转型对利润增速影响最大的前八位的大类行业是：电力、煤气及水的生产和供应业；石油、化学、塑胶、塑料金属、非金属；造纸、印刷；木材、家具纺织、服装、皮毛日用电子器具制造业；采掘业。总体来看，这对于塑料行业盈利能力的增加将起到较大的推动作用。增值税的全面转型是提振经济的一大长期利好，力度大、影响广，而对于塑料行业来说，不仅能够通过对经济的提振，改善企业的生存环境，更能够直接减轻企业税负，减轻企业成本压力，促进利润的提升。该人士同时表示，目前全球市场需求的持续萎缩才是根本原因，所以利好消息，对企业并不能起到决定性的作用，关键是在利好政策下企业如何采取相应措施进一步发展。（二）2009年部分塑料原料及制品出口不再受限我国限制塑料原料和塑料制品大量出口始于2006年。2006年9月15日，国家将塑料制品出口退税率由13%降至11%，2007年7月1日将出口退税率下调至5%，同年7月23日，商务部和海关总署又将塑料制品列入新增加工贸易限制类出口目录。我们认为，此前我国对塑料原料、塑料制品频频动作，显示了国家政策调控的明确意图。塑料制品大量出口，虽然对解决就业，发展地方经济功不可没，但也带来了一些问题，特别是塑料原料对外依存度高，价格波动剧烈，致使企业成本上升、经营风险加大。同时，低技术含量、低附加值产品出口量大，外贸增长方式落后，反倾销案件增长较多。逐步限制塑料出口在一定程度上缓解了我国的塑料原料供需矛盾，优化了我国出口产品结构，减少了贸易摩擦。然而此次取消对部分塑料原料和塑料制品出口的限制，是在我国受到金融危机影响，外贸出口大幅减少的情况下做出的新调整。除塑料原料、塑料制品外，部分木制品和纺织品等也从限制出口目录中被剔除。此次调整幅度较大，涉及1730个商品编码，调整后加工贸易限制类目录中还有500个商品编码入列。出口限制的消除对于塑料行业未来的国家贸易方面的发展将起到较大的推动作用，行业未来的发展空间将逐渐加大。（三）彩色塑料型材行业标准即将出台，刺激塑料制品行业多元化发展彩色塑料门窗主要依靠的是所用的原材料PVC塑料型材的彩色化，其中有覆膜、共挤、喷涂、通体着色等彩色化技术。相对于白色PVC型材制作的塑料门窗，彩色塑料门窗受到很多用户的青睐和喜爱。不过，由于不同彩色化工艺生产的型材的表面和性能存在差异，而且与普通白色型材的性能参数也有不同，彩色塑料型材市场当前较为混乱。随着彩色塑料型材行业标准的出台，彩色塑料型材市场将可能进一步得到有效规范，产品质量较好的企业将有望获得更多的利润，而产品质量较差、工艺不够环保的企业将可能为市场所淘汰，建议银行检查塑料型材企业的信贷质量，对此类风险予以规避。（四）轻工业振兴规划出台这些行业的振兴计划，仍然是延续了国家通过财政政策降低税费标准，以提升诸多行业的盈利能力，目的是为了防止过快升高的失业率水平，另外，增加国内自我造血机制，利用本次危机适时适量的进行行业整合和提高技术水平和劳动生产率，以便在全球经济出现喘息的时机，能够快速的恢复增长。同时，也是把促进内需发展作为出口下滑带来GDP下行的主要补偿手段。轻工业振兴规划的深层次原因和动机还在于经济增长模式转变的客观要求。此前一轮的经济增长周期中，中国过于依赖出口以及投资，内需发展相对滞后。作为日益崛起的经济大国，不可能始终依赖外部需求，更不能继续走“投资扩大产能更加依赖外部需求”的恶性循环。因此提振轻工业制造及相关内需消费，成为转变经济增长方式的客观需要，也将是下一步经济工作的重点。从产业范畴看，轻工业所涵盖的领域非常广泛。轻工业指主要提供生活消费品和制作手工工具的工业；其与重工业共同构成第二产业（工业）。轻工业按其所使用的原料不同，可分为两大类：第一类是以农产品为原料的轻工业，是指直接或间接以农产品为基本原料的轻工业。主要包括食品制造、饮料制造、烟草加工、纺织、缝纫、皮革和毛皮制作、造纸以及印刷等工业；第二类是以非农产品为原料的轻工业，是指以工业品为原料的轻工业。主要包括文教体育用品、化学药品制造、合成纤维制造、日用化学制品、日用玻璃制品、日用金属制品、手工工具制造、医疗器械制造、文化和办公用机械制造等工业。轻工业总共涉及大约45 个大小行业。根据当前国家统计局统计口径，轻工行业分为19 个大类137 个小类，包括农副食品加工、食品饮料制造、家具、造纸、文教体育用品、日化、塑料、玻璃陶瓷、金属制品、家电及照明、钟表眼镜、建筑装饰业等。此次，轻工业振兴规划的出台主要针对的是家电和造纸行业，但塑料行业在此次振兴规划中也有所受益。（五）提高部分塑料制品的出口退税率至13%3月27日，经国务院批准，将国内部分部分橡胶及其制品出口退税率调整为13%，其中部分出口产品主要包括：初级形状未经任何加工丁苯橡胶（胶乳除外）、其他初级形状的合成橡胶、初级形状或板、片、带状再生橡胶、自行车用新的充气橡胶轮胎、自行车用橡胶内胎、硫化橡胶制外科用手套（硬化橡胶的除外）、硫化橡胶制其他手套（硬化橡胶的除外）。中国目前仍是出口导向型经济模式，因此，出口增速的明显下滑，对经济增长的抑制作用已经越来越大，此时调整出口退税显得尤为必要我们认为，随着塑料制品出口退税率的提高，也给塑料企业带来喘息的机会。对不景气的塑料原料供应市场而言，也是个好消息。萎靡的塑料市场会逐渐恢复，但恢复的程度仍取决于市场信心回归。从静态来看，对塑料出口退税率的上调将有助于降低企业的销售成本，此次出口退税率的调高，对出口占比较大的塑料行业的企业在盈利方面的正面影响是不言而喻的。从动态来看，企业销售成本的普遍降低，将会降低企业进入行业的门槛，刺激塑料等行业的投资力度。不过目前限制我国目前塑料行业出口的因素，不仅仅是近年来出口退税率的不断上升，世界经济发展放缓，美国和西欧等国家对化工产品实施了严格的限制，也制约了我国塑料行业的发展，因此出口退税率的提高在短期内，对于塑料行业的影响不会太大。并且一般来讲，由于企业的出口退税一般有3-6个月左右的退税周期，这对部分中小企业容易形成很大的资金周转压力，因而此类中小企业的短期贷款需求会增加。第二章 行业市场供需分析第一节 行业市场供给分析一、工业总产值增速大幅回落图1 全国塑料行业工业总产值变化趋势2009年1-2月，全国塑料行业实现工业总产值1216.36亿元，与去年同期相比增加了5.1%，增长率连续2个年度下降，行业供给状况堪忧。2007年国家降低部分塑料产品的出口退税率，严重打击了塑料行业企业出口的积极性，08年上半年原油价格暴涨，带动塑料制品的原料聚乙烯价格大幅上涨，而塑料制品处于原油产业链的末端直接面对消费者，价格的需求弹性较高，产品的替代性较强，产品价格竞争较为激烈，导致成本向下游传导比较困难，成本的压力迫使部分中小企业出现停产及减产。而进入08年4季度时，原油价格下跌使塑料制品行业成本压力减轻，但是出口及内需的放缓，导致塑料制品行业库存上升，企业销售状况不佳，被迫减产，截止09年1季度，总产值增幅回落幅度进一步加大，行业生产状况进一步恶化。二、产品产量分析（一）塑料制品产量增速同比上升图2 全国塑料制品产量2009年2月全国塑料制品产量为3302248吨，同比去年增加32.1%。自2008年年初，原油价格暴涨带动塑料原材料乙烯等产品价格上扬，推动塑料制品行业成本上升，由于塑料制品处于原油产业链的末端直接面对消费者，价格的需求弹性较高，产品可替代性较强，价格竞争激烈。成本上升和下游需求放缓，导致企业资金压力加大，部分企业被迫体产、减产。而从08年4季度开始，原油价格突然骤降，乙烯等原材料价格也大幅下跌，企业成本压力减轻，开工率上升，产量及其增速同步上扬，同比08年1季度，本季度的产量增长较快。图3 全国塑料制品产量产量排名前五位的省市2009年2月国内生产塑料制品最多的是广东省（1154636吨），其次是浙江省（536193.9吨），市场份额分别达到35%和16.2%。图4 全国塑料制品产量跨区域对比2009年2月塑料制品的生产主要集中于华东地区，共生产塑料制品1361707吨，其次是生产1177820吨的华南地区。（二）塑料薄膜产量同比上升图5 全国塑料薄膜产量2009年2月全国塑料薄膜产量为478179.1吨，同比去年增加19.81%。塑料薄膜子行业的下游行业之一为塑料包装业。08年1月份国家颁布了“限塑令”，限制塑料袋的生产，导致08年1季度的塑料薄膜子行业的需求出现下降，部分生产塑料薄膜的企业由于生产产品不符合限塑令的规定，被市场所淘汰，截止09年1季度，随着乙烯等原材料价格回落，薄膜行业经过产业调整及整合，元气恢复，开工率上升，目前全国塑料薄膜增速较去年同期有所回升。图6 全国塑料薄膜产量产量排名前五位的省市2009年2月国内生产塑料薄膜最多的是浙江省（148317.7吨），其次是广东省（89314.16吨），市场份额分别达到31%和18.7%。图7 全国塑料薄膜产量跨区域对比2009年2月塑料薄膜的生产主要集中于华东地区，共生产塑料薄膜278822吨，其次是生产91739吨的华南地区。（三）塑料制管子及其附件同比回落图8 全国塑料制管子及其附件产量2009年2月全国塑料制管子及其附件产量为316126.9吨，同比去年增加29.5%。图9 全国塑料制管子及其附件产量产量排名前五位的省市2009年2月国内生产塑料制管子及其附件最多的是广东省（50149.1吨），其次是浙江省（49737.11吨），市场份额分别达到15.9%和15.7%。图10 全国塑料制管子及其附件产量跨区域对比2009年2月塑料制管子及其附件的生产主要集中于华东地区，共生产塑料制管子及其附件120217吨，其次是生产51179吨的华南地区。（四）塑料包装箱及容器产量同比上涨幅度较大图11 全国塑料包装箱及容器产量2009年2月全国塑料包装箱及容器产量为240809.4吨，同比去年增加53.83%。图12 全国塑料包装箱及容器产量产量排名前五位的省市2009年2月国内生产塑料包装箱及容器最多的是广东省（61847.7吨），其次是辽宁省（41734.1吨），市场份额分别达到25.7%和17.3%。图13 全国塑料包装箱及容器产量跨区域对比2009年2月塑料包装箱及容器的生产主要集中于华东地区，共生产塑料包装箱及容器79679吨，其次是生产64071吨的华南地区。表2 全国塑料行业1-2月产品产量产品名称单位2月份产量同比去年当月增长至2月份累计产量同比去年当月累计增长塑料制品吨3302248 32.10%6100675 10.90%塑料薄膜吨478179 19.81%904542 -1.90%塑料制管子及其附件吨316127 29.50%581715 19.70%塑料包装箱及容器吨240809 53.83%413793 -12.90%农用薄膜吨99847 49.90%167481 19.00%塑料人造革(人造革)吨95606 21.90%181048 4.10%泡沫塑料吨87968 11.70%175964 2.30%数据来源：国家统计局 联创思达数据库三、上游石化行业分析1、石油及天然气行业季度运行情况及分析今年以来，国际金融危机影响进一步加深蔓延，国内经济增长继续放缓，成品油市场总体呈现消费需求低迷、资源供应相对过剩的特点。进入3月份特别是中旬后，随着春季工农业生产用油的恢复性增加、国际油价反弹及国内成品油价格上调对市场销售的拉动，成品油表观消费出现回升，库存下降。为有效应对供需形势的剧烈变化，有关部门和石油企业进一步强化监测分析，及时掌握市场动态，加强总量平衡衔接和运行调节，通过优化生产、调整结构、增加储备、压减进口、适量出口、适当限产等综合措施，确保经济社会发展正常用油、用气需求，保持石油行业平稳运行和健康发展。具体来看，一季度，我国生产原油4605万吨，同比下降1.6%；进口原油4089万吨，下降10.2%；加工原油8212万吨，下降4.5%（同比回落12.1个百分点），其中汽油产量增长7.5%，柴油下降7.1%；生产天然气216亿立方米，增长7.5%。图14 2008年-2009年伦敦布伦特原油月平均价格1季度，国际油价持续波动，3月份布伦特原油月度平均价为46.54美元/桶，比2月份回升3.47美元/桶。3月18日，美联储决定买入3，000亿美元美国长期国债，引发美元走低，原油价格上涨，23日，英国国际石油交易所布伦特原油期货价格收于53.5美元/桶，创年内价格新高。1-2月，石油石化行业实现利润235亿元，同比减少323亿元，下降57.9%，降幅同比扩大44.6个百分点。2、石油及天然气行业对全国塑料行业影响分析2009年1季度，受限产、美元贬值等因素的影响，国际原油价格有所回升，国内化工行业生产成本有所上升，受油价推动，一季度部分石化产品价格有所回升，其中表现最为突出的是苯乙烯，不过总体来看，当前原油价格仍然处于近年来的低位，石化产品价格虽然略有上升，当主要石化产品价差并未拉大，部分产品甚至有所缩小，塑料行业景气度依然较低。四、子行业生产增速均有所回落图15 全国塑料子行业工业总产值变化趋势2009年1-2月，全国塑料行业的两类细分行业中，塑料薄膜制造、塑料板、管、型材的制造分别实现工业总产值173.1亿元和261.8亿元，与去年同期相比，塑料薄膜制造下降了6.2%，而塑料板、管、型材的制造则增加了16.2%。与去年同期相比，全国塑料薄膜制造子行业工业总产值增速有所回落，其中，塑料薄膜制造行业增速出现负增长，生产状况恶化比较严重；我们认为“限塑令”导致塑料包装业对于塑料薄膜的需求减少，同时，美国次贷危机的不断蔓延导致的外部市场需求的持续低迷使得需求也大幅降低。预计未来塑料行业的生产状况令人担忧。第二节 行业市场需求分析一、工业销售产值增速回落幅度较大图16 全国塑料行业工业销售产值变化趋势2009年1-2月，全国塑料行业实现工业销售产值1171.93亿元，与去年同期相比增加了3.8%，增长率较上一年度下降了19.89个百分点。自2008年年初至今，受金融危机的影响，美国及西欧等西方大国对中国塑料制品的需求出现下降，国内受“限塑令”等政策因素的影响，塑料制品的下游行业出现增长放缓的趋势，这样内需和外需的双双下降导致全国塑料行业工业销售产值增速降低。二、下游行业分析（一）房地产业一季度投资增速居历史最低水平今年一季度房地产市场成交量回升，然而，市场只是结构性回暖，从整个产业的发展来看，我国房地产投资增速仍处于历史最低水平。目前，房地产市场四大特点突出。图17 房地产业投资增速趋势一是结构性回暖。住房和城乡建设部政策研究中心表示，2009年1、2月份，我国房地产投资增速只有1%，第一季度也只有4%，处于历史最低位。由于土地交易还没有恢复，只是商品房的成交上有所回暖，因此，市场只是表面的结构性回暖，但总体还是在低谷。二是缩量保价。开发商“缩量保价”的特点是，第一不拿地，第二不开新工，第三放缓施工面积。通过这种形式来保住其利益损失不至于下滑太多。统计数据显示，目前土地成交率仍然很低，开发企业拿地的积极性仍然不高。去年全国土地流拍共达到8000万平方米，建筑面积1.6亿平方米，是2007年土地供应量的四分之一。今年1至3月全国流拍土地480万平方米，建筑面积1000万平方米，成交面积率只有30%。三是基本需求为主。当前的市场回暖，是政策、价格、基本需求共同作用的结果，今年第一季度，全国成交房子的户型中主要以小户型、总价低的住房销售为主，小户型的成交量大于去年同期，年轻人买房仍是市场的主力，而改善性需求和投资性的需求仍然比较少。四是市场信心仍处于恢复之中。今年一季度，特别是春节后，全国商品房销售面积增速在回调，全国各地传来的消息也都是市场回暖的消息。无论是东、中、西部，还是环渤海、长三角地区都普遍回暖，对市场信心的恢复带来极大影响。虽然今年一季度宏观经济形势表明经济总体情况是好于预期的，但还要受到外部环境的影响，以上这些因素这都显示出市场信心仍然处于恢复之中。据统计，今年1-2月，全国商品房当月新开工面积同比下降14.8%，全国房地产开发投资仅同比增长1%，比同期城镇固定资产投资增速低25个百分点。面对外部需求环境和调控政策的变化，地产商降低开发力度是应对未来不确定性的策略。我们认为，房地产业开工率持续低迷，将会导致塑料行业的上游行业无机盐、无机碱等化工产业需求的持续疲软。（二）玩具行业1、玩具行业季度运行状况今年前2个月，中国服装、玩具和鞋类产品出口持续下降，其中，玩具出口额同比下跌17.1%，虽低于全国外贸出口降幅21.1%，但在轻工业中跌幅最为明显。根据海关统计显示，今年前2个月，中国出口玩具额同比下降17.1%。报告指出，尽管中国去年11月份将玩具等产品的出口退税率调高至14%，但玩具出口仍持续下降，主要有三方面原因：一是全球金融危机继续加剧，玩具消费需求下降。二是来自周边国家的竞争压力加大。三是国际贸易壁垒愈演愈烈，出口阻力加大。中国玩具出口自2008年9月份以来一直处于下滑态势，据此前海关数据显示，今年2月份玩具出口额降幅已超过四成。玩具企业，特别是玩具出口企业正面临巨大的生存压力。不少企业已扭转方向，转向内销市场。但相对于困难重重的出口形势，内销也遭遇不少阻碍。据悉，我国于2007年6月1日起对童车、电动玩具和塑胶玩具等6类玩具产品实施强制性产品认证，未获得强制性认证的玩具不得销售。然而国内认证制度的配套措施仍不健全，一个玩具产品的认证周期需要3个月-4个月，生产企业因此需增加约10%的成本，而认证有效期却只有1年，严重影响了企业创新和参与认证的积极性。2、玩具行业对全国塑料行业影响分析玩具出口状况的持续无疑将降低对塑料制品的需求，就目前玩具行业的出口现状看，玩具行业对塑料制品的需求短期内较难改善，塑料行业的市场需求将持续低迷。三、塑料薄膜制造工业销售产值同比负增长图18 全国塑料子行业工业销售产值变化状况2009年1-2月，全国塑料行业的两类细分行业中，塑料薄膜制造、塑料板、管、型材的制造分别实现工业销售产值173.1亿元和261.8亿元，与去年同期相比，塑料薄膜制造下降了5.8%，而塑料板、管、型材的制造则增加了10.7%。分行业来看，由于全球金融风暴的影响，国内外对于塑料制品的需求均有所放缓，同时下游行业受次贷危机的影响对塑料产品的需求也大大降低；所以使得塑料行业各子行业销售产值增速均有所回落；而受“限塑令”等政策因素影响，塑料薄膜制造工业销售产值同比增速下降幅度较大。第三节 行业进出口分析一、上游化工产品进口仍呈下降趋势2月份我国化工类重点产品进口额达38.6亿美元。其中，2月份进口肥料58万吨，金额为3.15亿美元；进口农药6338吨，金额为0.39亿美元；进口初级形状的塑料178万吨，金额为20.8亿美元；进口ABS树脂158159吨，金额为2.19亿美元；进口聚酯切片11137吨，金额为0.11亿美元；进口天然橡胶（包括胶乳）12万吨，金额为1.74亿美元；进口合成橡胶（包括胶乳）77460吨，金额为0.31亿美元；进口纸浆118万吨，金额为5.56亿美元；进口纸及纸板（未切成形的）22万吨，金额为2.03亿美元；进口纺织用合成纤维2万吨，金额为0.4亿美元；进口合成纤维纱线34233吨，金额为0.95亿美元。总体来看，2月份我国化工类重点产品的进口仍然呈下降趋势，其中降幅最大的当属合成橡胶，1-2月全国累计进口合成橡胶（包括胶乳）122097吨，同比下降44.5%，金额为2.32亿美元，同比也下降55.1%。二、行业出口状况依然不容乐观图19 全国塑料行业出口交货值走势2009年1-2月，全国塑料行业实现出口交货值211.23亿元，与去年同期相比下降了14.2%，增长率连续2个年度下降，国际市场需求低迷。导致出口状况恶化的主要因素来自外部市场环境的持续低迷，而塑料行业是典型的出口导向型行业，所以在此次金融危机中遭受的影响比较严重。由于2007年国家下调塑料制品出口退税率，全国塑料行业企业出口积极性降低，而进入2008年则遭受全球金融风暴的影响，美国、西欧、日本等世界主要经济体的经济增长放缓，对塑料制品需求下降，严重影响了塑料行业的出口，到09年1季度为止，全国塑料行业的出口状况同比出现负增长，行业未来出口状况预计不会出现反弹，低迷时期将会持续一段时间。第四节 供需平衡及价格分析一、塑料行业产品需求不旺，产销率下降图20 全国塑料行业产销率走势2009年1-2月，全国塑料行业的产销率是96.35%，连续2个季度下降，销售环节存在问题。2006年以来，全国塑料行业的产销率一直呈现下降趋势，产品需求持续走低，08年有所反弹，但是到09年1季度，下跌趋势再续；主要原因有