XXXX年金融租赁行业风险报告.docx

摘 要一、金融租赁的内涵和特点金融租赁也称融资租赁，是将传统的租赁、贸易与金融方式有机结合后形成的一种新的交易方式。根据我国合同法和融资租赁法·草案的定义，融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的租赁物按融资租赁合同的约定出租给承租人占有、使用，向承租人收取租金，最短租赁期限为一年的交易活动。融资租赁法·草案规定，出租人限于依法取得融资租赁经营资格的企业，融资租赁交易的租赁物为机器设备等非消耗性资产，不适用于为个人、家庭消费目的使用租赁物。金融租赁的特点包括：（一）融资租赁至少涉及三方当事人，并至少由两个合同构成融资租赁的三方当事人包括出租方、承租方和供货方，三方之间需签订并且履行租赁合同与购货合同，从而构成一笔租赁交易的整体。租赁合同与购货合同的关系是：租赁合同的签订和履行是购货合同签订与履行的前提，购货合同的履行是一笔租赁业务完成不可缺少的组成部分。以上述关系为前提，出租方有根据购货合同购买物件，并且支付货款的责任和义务，承租方则有根据租赁合同获得物件的使用权，并且按合同规定的条款支付租金的责任和义务。（二）所有权与使用权长期分离设备的所有权在法律上属于出租方，设备的使用权在经济上属于承租方。所有权与使用权的分离，摆脱了传统的财产占有观念，所有权因素被淡化，有利于确定现代化的经营方式，以适应社会化大生产的要求。（三）承租方有对租赁物及供货方进行选择的权利拟租赁的租赁物由承租方自行选定，出租方只负责按用户的要求给予融资便利，购买租赁物，不负责租赁物缺陷、延迟交货等责任和维护的义务；承租方也不得以此为由拖欠和拒付租金。（四）融资与融物相结合融资租赁是由出租方融通资金为承租方提供所需设备，它不同于一般借钱还钱，借物还物的信用形式，而是通过借物达到借钱，借物还钱，它使融资与融物相结合。租赁公司兼有金融机构（融通资金）和贸易机构（提供设备）的双重职能，因此，融资租赁比银行信用具有更强的约束力。由于融资租赁将设备的生产厂商与设备的实际使用单位连接起来，有利于促进产销结合。（五）不可解约性对承租方而言，租赁物是承租方根据其自身需要而自行选定的，因此，承租方不能以退还租赁物为条件而提前中止合同。对出租方而言，因租赁物为已购进商品，也不能以市场涨价为由而在租期内提高租金。总之，一般情况下，租期内租赁双方无权中止合同。（六）金额清偿出租方在基本租期内只将租赁物出租给一个特定的用户（承租方），出租方从该用户收取的租金总额应等于该项租赁交易的全部投资及利润，或根据出租方所在国关于融资租赁的标准，等于投资总额的一定的比例，如80%。换言之，出租方在此交易中就能收回全部或大部分该项交易的投资。二、世界融资租赁市场发展融资租赁是20世纪60年代世界金融创新潮流的产物，60年代，融资租赁业进入主要西方国家并逐步国际化，发展中国家于70年代中期也开始发展融资租赁业。融资租赁业在世界上以年平均30%的速度增长，在国际资本市场中占有非常重要的地位。（一）融资租赁已成为仅次于银行信贷的第二大融资方式根据世界租赁年报资料，在五种融资方式中，融资租赁方式的融资总量居第二位，仅次于贷款的融资量。1995年贷款业务额为5590亿美元，融资租赁业务额为3450亿美元，其他三种方式分别为：欧洲债券2480亿美元，欧洲商业债券550亿美元，以及中期票据460亿美元。根据世界租赁年报的统计数据，2003年全球租赁业的总交易额突破了4616亿美元，其中美国的营业额就有2040亿美元；而2008年全球前50位的国家的总租赁交易额就已达到6440亿美元。金融租赁在经济发达的国家已经成为设备投资中仅次于银行信贷的第二大融资方式。（二）融资租赁业务额总体上增长速度快，但市场占有率分布不均衡世界租赁业的增长可以从下图看出：数据来源：世界租赁年报世界租赁业增长额融资业务额从60年代到90年代，年平均增长30%，增长速度很快，但主要市场在美洲、欧洲和拉丁美洲，其中北美占近一半份额，是世界租赁市场的主体，拉丁美洲租赁占资本投资市场的份额从1988年的3.5%增加到1994年的13.4%，是增长最快的地区。亚洲的业务规模在1993年首次超过欧洲，1994年市场份额达到28%，超过了欧洲的25%，但之后受到亚洲金融风暴影响，1997年降为19.8%。澳大利亚、新西兰、非洲等地区融资租赁规模非常小，增幅也不大。从上图可以看出融资租赁业务额总体发展速度很快。但是市场份额分布不均衡，欧洲、北美、亚洲占据了世界租赁市场的主要份额。这三大主体近年的发展趋势如下图所示。数据来源：世界租赁年报世界融资租赁业年交易量发展趋势（三）发达国家的融资租赁业的规模和市场占有率占绝对优势融资租赁于20世纪50年代初产生于美国，50年代末扩展到加拿大和澳大利亚，60年代初扩展到北欧发达国家和日本。租赁融资成为新兴资本投资的主要来源。从上图可以看出，按地区分布考察，从比例结构来看，以美国租赁市场为主的北美洲地区，始终在世界租赁市场中占有绝对大的份额。尽管随着欧洲和亚洲租赁市场的不断壮大，以美国为主的北美洲的交易额占市场的份额有所下降，但仍然是世界租赁市场最主要的部分。根据世界租赁年报，2004年美国、日本、德国稳居前三位，租赁总额达3496亿美元，占据了世界租赁总额的60%以上。（四）发展中国家融资租赁业起步晚，占比小，发展速度很快1994年世界80多个国家已有融资租赁业出现，其中50多个是发展中国家。在2004年世界租赁业排名前20的国家中，发展中国家仅2个，且排名靠后，市场份额也很小。但同时，发展中国家融资租赁业的增长势头令人瞩目。1988年至1994年间，发展中国家新签订的租赁合同从150亿美元上升到440亿美元，租赁市场占有份额增长了一倍。2004年亚、非、南美的租赁总量达到1006亿美元，南美洲和非洲表现尤为突出，年度增长分别达92.8%和26.2%。其中，巴西、哥伦比亚有强势增长，增长率分别达到117.5%和64.0%。三、2009年中国金融租赁市场运行环境及运行态势（一）运行环境分析1、宏观经济环境美国次贷危机引发全球金融危机，持续时间长，波及面广，危害程度大，正在由美国向其他国家蔓延，由发达国家向新兴经济体蔓延，由虚拟经济向实体经济蔓延，国际市场需求减弱，世界经济增速放缓，许多国家经济面临严重困难。我国政府决定，推出十项重要措施，进一步扩大内需，促进经济平稳较快增长。在经济形势复杂多变的情况下，采取一系列扩大内需的措施，促进经济平稳较快发展，这是中国应对国际金融危机最重要、最有效的手段。2009年全年国内生产总值335353亿元，按可比价格计算，同比增长8.7%，比上半年加快1.6个百分点，比一季度增长速度加快2.6个百分点。分产业看，第一产业增加值35477亿元，增长4.2%；第二产业增加值156958亿元，增长9.5%；第三产业增加值142918亿元，增长8.9%。分别比上半年加快0.4，2.9，0.6个百分点。数据来源：国家统计局2005-2009年国内生产总值2009年全年全部工业增加值134625亿元，比上年增长8.3%。规模以上工业增加值增长11.0%。分轻重工业看，轻工业增长9.7%，重工业增长11.5%。重工业增速的大幅提升，给工业生产的恢复提供动力。从下图可以看出，受到金融危机的冲击，2008年下半年工业增加值增速放缓。受国家积极的宏观经济政策以及全球经济局势缓和的利好影响，2009年以来工业增加值的增长速度迅猛。1-11月全国规模以上工业企业累计实现利润25891亿元，比上年同期增长7.8%。工业生产形势的逐渐好转，给经济持续回升带来了持续动力。一方面，国内投资仍然保持了较高水平的增长；另一方面，出口形势有所改善，推动工业生产的加速上升。数据来源：国家统计局2007-2009年工业增加值增速2、金融租赁政策环境金融租赁公司管理办法：经中国银监会修订的金融租赁公司管理办法于2007年3月1日开始施行。新修订的内容包括：一、在股东资格方面，新办法提出了主要出资人的概念，规定只有商业银行、租赁公司、主营业务为制造适合融资租赁交易产品的大型企业及其他银监会认可的金融机构才可以成为主要出资人。二、原办法规定金融租赁公司最低注册资本仅为5亿元人民币或等值的自由兑换货币，新办法降为1亿元人民币或等值的自由兑换货币，并提出必须满足8%的资本充足率要求。三、新办法取消了原办法中“向承租人提供租赁项下的流动资金贷款，有价证券投资、金融机构股权投资，担保”等业务，增加了“吸收股东一年期（含）以上定期存款，向商业银行转让应收租赁款”业务，根据办法，金融租赁公司可经营如下业务：融资租赁业务；吸收股东1年期（含）以上定期存款；接受承租人的租赁保证金；向商业银行转让应收租赁款；经批准发行金融债券等，但不得吸收银行股东的存款。经营业务中涉及外汇管理事项的，需遵守国家外汇管理有关规定。小型工业企业租赁经营暂行条例：该条例对出租方和承租方、租赁招标和租赁合同、交易各方的权利与义务以及收益分配、债权债务处理及承租收入都作出了规定。外商投资租赁业管理办法：该办法于2005年3月5日开始实施，分为23条，对外商投资租赁业的投资形式、审批程序、业务规则以及监管作出具体规定。对外商投资租赁公司和外商投资融资租赁公司的外方投资者提出的最低资本要求统一降低为500万美元，这与我国在入世时承诺的内容一致。同时，外商投资融资租赁公司的最低注册资本也由原来的2000万美元降低为1000万美元，外商投资租赁公司的最低注册资本由原来的500万美元调整为无特别限制。在降低投资门槛的同时，商务部为防范风险，保障经营安全，特别强调了对外商投资租赁企业的监管，要求外商投资融资租赁公司的风险资产“一般不得超过净资产总额的10倍”。其中“风险资产”是按企业的总资产减去现金、银行存款、国债和委托租赁资产后的剩余资产总额确定。而且，外商投资融资租赁公司还应每年向商务部报送上一年业务经营情况报告和上一年经会计师事务所审计的财务报告。汽车租赁业管理暂行规定：该规定对汽车租赁业的开停业管理、租赁活动管理及相关的法律责任作出了具体规定。城镇廉租住房管理办法：建设部等五部门公布城镇最低收入家庭廉租住房管理办法（以下简称新办法），对廉租房的保障对象、保障方式、保障面积等都做了明确规定。新办法将于2004年3月1日起施行。3、产业环境金融租赁行业关联产业的需求很大。根据中国民用航空局的布局规划，计划至2020 年，布局规划民用机场总数达244 个。中国民航飞机需求量很大，并且有增加的趋势。国际金融市场动荡冲击航运市场，进而影响新船融资安排，加大了造船融资风险，在融资模式单一与船东融资需求之间的矛盾已经十分突出的情况下，大力发展船舶融资租赁业务成为必然。我国汽车业已跨入持续高增长期，汽车消费潜能巨大，2010年中小城市汽车消费依然存在巨大增长空间，将成为未来我国汽车消费最主要的增量市场。工程机械行业的主要下游产业包括房地产、基建、出口及冶金采矿业等，都呈现出较强的需求趋势。医改的实施将对器械产业带来巨大的提升，使医疗设备需求增加，从而将给医疗器械产业带来巨大的发展空间和机会。（二）运行态势分析1、2009年中国金融租赁市场现状综述我国于1981年从日本引进了融资租赁业务模式，目前国内各类融资租赁公司已超过160家，市场规模大约每年300-500亿人民币，远远没有发展到它应该达到的规模。根据2007年世界租赁年报公布的数据，我国2005年租赁交易额为42.5亿美元，比2004年的年度增长率77.1%，租赁渗透率为1.3%。在全球交易额排第23位，但绝对量很低，占全球租赁交易总额5820亿美元的千分之七，与排名世界第一的美国2130亿美元的交易额差距有50倍之多。截至2009年底我国融资租赁业务总量达到3700亿元人民币，但就融资租赁所具备的优势来说，其潜力远远未发挥出来。我国金融租赁业的发展与在世界经济中的地位是不相衬的，我国每年300-500亿人民币的交易量占全社会设备投资总额的比例不到1.5%，而国际上平均水平在10-15%之间。我国的租赁规模远远未达到其应该发展到的程度。统计数据表明，我国融资租赁业的空间巨大，市场广阔，极具发展潜力。2、金融租赁业市场问题探讨首先，中国的租赁市场与发达市场存在巨大差距，租赁这种融资方式对促进企业设备销售与技术更新的巨大拉动作用远没有发挥出来。其次，我国尚未完全形成与行业发展相适应的法律、法规环境。第三，金融租赁公司资金来源匮乏。第四，金融租赁公司市场定位不准确，普遍存在租赁业务“贪大求洋”、主业不突出的问题。3、加快发展中国融资租赁业务的对策建议分析针对目前我国融资租赁业的现状以及融资租赁市场出现的问题，对加快发展我国融资租赁业务提出以下对策建议：首先，政府主导，市场运作，尽快建立地方金融租赁企业。其次，加快商业银行开展融资租赁业务的步伐。第三，采取切实措施，加大对融资租赁业的扶持。第四，租赁市场主体加强自身抗风险能力。四、2009年中国金融租赁市场运作机构分析（一）银行业金融租赁公司1997年，中央银行曾明确规定，商业银行不得混业经营，要求已开办或参加融资租赁业务的商业银行退出融资租赁公司。2007年2月，中国银监会发布了重新修订的金融租赁公司管理办法，办法中明确规定，允许商业银行作为主要出资人组建金融租赁公司。国家的这种政策变化，为国内外商业银行进入中国这个广阔的融资租赁市场提供了机遇。国内几家主要商业银行立即着手申请组建的金融租赁公司。此轮试点中，工行、建行、交行、民生银行、招商银行和国开行设立了金融租赁公司。截至2008年11月，6家银行系金融租赁公司的租赁资产规模约为460亿元，业绩赶超了137家内、外资金融租赁公司2008年全部业务额。2009年，受益于经济刺激计划，国内金融租赁行业也迎来难得的发展机遇。从2007年至2009年，行业利润从2亿多暴增至20多亿，其中银行系金融租赁正逐渐成为金融租赁业务中发展的中坚力量。（二）资产管理公司类金融租赁公司在银行加紧建立金融租赁公司之际，资产管理公司也开始涉足金融租赁行业。目前，我国四大国有资产管理公司都开展了融资租赁业务。在资产管理公司的商业化转型和综合经营方面，监管部门持开放及支持态度，这势必会推动资产管理公司类金融租赁公司的发展。（三）外资、合资金融租赁公司据统计，仅2007年一年的时间内，商务部就批准了14家外商租赁公司。原尚在持续经营的外商租赁企业，也采取增资扩股等措施，加大中国租赁市场的竞争力度。从数量上看，目前中国已有各类融资租赁公司160余家中，商务部审批的外商投资融资租赁公司就有110余家。（四）内资金融租赁公司内资企业融资租赁试点始于2004年底。截至2009底，中国内资企业开展融资租赁业务试点的达到了六批共45家。总体来看，试点成效明显。截至2009年底，融资租赁合同余额约1300亿元，比上年增长106%。值得关注的是，许多企业在业务创新、市场拓展和内部管理等方面取得明显业绩，呈现出良好势头，开始在业内发挥示范作用。五、2010-2013年中国金融租赁市场规模预测及投资概况（一）金融租赁市场规模预测根据中国租赁联盟发布的数据，2009年全国融资租赁业务总量比上年增长147%（见下表）。2009年中国融资租赁业务总量企业数（家）业务总量（亿元）比上年增长（%）占全国比重（%）金融租赁12170030546内资租赁45130010635外资租赁607004019总计1173700147100数据来源：中国租赁联盟2010年3月初，农业银行、光大银行、兴业银行和中石油拟投资设立的金融租赁公司同时获银监会批准筹建，并有消息称，银行系金融租赁公司将会在两年时间内新增10家。与此同时，内资融资租赁企业试点效果良好，试点企业不断增加；外资企业的垄断地位有所下降，但增长趋势仍然明显。预计2010-2013年中国金融租赁业务规模仍将保持较高的增速。（二）金融租赁业投资特性分析与其他传统意义上的金融手段相比，金融租赁具有独特的金融特性，主要表现在以下几个方面：1、金融租赁业是企业融资的重要选择金融租赁是企业融资的重要选择，尤其是对中小企业来讲，金融租赁是一种绝佳的融资方式。虽然传统融资方式（如贷款、发行股票等）仍有很强的生命力，但是受政策及监管限制，追求融资渠道多样化仍是中小企业不得不考虑的问题。金融租赁能摆脱各种限制措施，又能为出资方提供设备担保安排的方式，适合于中小企业进行资金融通。2、在刺激市场内需、扩大出口、增加投资、扩展就业等方面的特性由于租赁是为特定设备提供中期融资的金融手段，与贷款或其他普遍意义上的信用手段不同，租赁是为特定的厂家和设备提供融资，因而必然能够刺激内需、增加就业、扩大出口；而由于各国政府为融资租赁提供了政策优惠，减轻了融资成本，从而增加投资额。（三）金融租赁业政策环境分析我国关于租赁市场的规范，是伴随着我国融资租赁市场的发展，在市场发展的推动下不断深化和完善的。金融租赁业的“四大支柱”在我国的现状总结在下表中。我国现行金融租赁业政策环境框架类别法律法规名称法律类中华人民共和国合同法第12、13章税收类中华人民共和国增值税管理条例中华人民共和国营业税条例关于融资租赁业务征收流转税问题的通知财政部国家税务总局关于营业税若干政策问题的通知监管类金融租赁公司管理办法金融机构管理规定外商投资租赁业管理办法会计类会计准则租赁资料来源：根据资料整理六、2010-2013年中国金融租赁市场投资机会及风险提示（一）2010-2013年中国金融租赁业投资机会分析2009年我国融资租赁业务总额3700亿元，比上年增长147%。6家银行业金融租赁公司经营状况良好，并且有望在两年内再增加10家；自2004年对内资租赁企业开展试点以来，试点企业已增至6批共45家，业务增长速度很快；外资租赁公司业务也达到了稳步增长。政府为应对2008年全球金融危机，采取扩大内需的措施，调整宏观政策，实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策，必将促进投资增长、消费扩大，继续拉动经济平稳较快增长。我国正处在工业化、城市化进程中，国内市场广阔，需求潜力巨大，伴随着经济发展的强劲势头，金融租赁行业也将进入快速发展成熟期。从金融租赁涉及的子行业来看，投资机会巨大。随着全球经贸活动频繁，对航空运输需求日渐增长，因此，中国飞机租赁市场未来的发展潜力无可限量；尽管次贷危机对全球航运业造成了一定影响，但亚洲航运业仍被广泛看好，我们认为，投资该市场是较好的时机；我国医疗机构设备需求很大，而医疗改革给国内医疗设备租赁市场带来了新机遇；工程机械下游产业发展迅猛，未来工程机械租赁市场前景十分广阔，但由于该市场受宏观调控影响较大，对其投资应该保持审慎。（二）2010-2013年中国金融租赁市场风险提示1、市场风险及风险提示市场风险主要是指融资租赁价格波动的风险。对出租人而言，主要是由于对租赁项目的选择出现失误造成的，对设备市场缺乏分析、筛选，造成投资不能按时收回，或者由于资金融通能力不足无法支付设备购买资金；对承租人而言，主要是由于其对租赁设备带来的收益缺乏详尽的分析，以及由于企业日常经营管理出现问题造成其未实现预期收益而无法交纳租金。除此之外，利率风险、汇率风险也是租赁各当事人可能面临的风险。2、系统性风险及风险提示系统性风险是指与整个经济体系和市场相关的风险，如货币政策调整、政治法律和社会环境变化等导致的风险。2010年第一季度，央行两次上调存款准备金率，透露出对流动性收紧的信号。但仍然保持适度宽松的政策基调，“继续加强流动性管理，保持货币信贷适度增长，努力稳定价格总水平”。总体而言，适度宽松的货币政策将给金融租赁行业带来正面影响。3、操作风险及防范金融租赁业务整个业务交易环节复杂，交易对手多，具有复杂性、专业性的特点。承租人和出租人都有技术风险。对承租人而言，若租赁期限内设备技术落后但不允许提前解约，会承担技术风险；对出租人而言，回收的设备很可能由于技术进步而无法再租出。同时，由于内部控制系统或清算系统失灵也会导致风险。要求设备厂商提供租赁物余值回购承诺或担保，是防范操作风险的一种有效手段。通过对租赁物更加审慎的选择，以及对租赁期限的合理确定，也能一定程度上减少风险。4、信用风险及风险提示信用风险是指全部或者部分的没有按照诺言履行自己的义务，从而给他方带来了损失。信用风险是融资租赁最主要的风险形式。我国信用体系尚未建立、企业违法成本低，信用环境较差，在融资租赁过程中较容易发生信用风险。对信用风险的防范，最重要的是加强客户信用管理系统建设，加强客户信用管理，做好租赁融资前的调查和信用分析工作，避免向资信状况差的承租人和风险过大的项目投资。目 录第一章 金融租赁概述1第一节 金融租赁定义1一、金融租赁的内涵1二、金融租赁的特点1三、金融租赁的主要形式2第二节 金融租赁的功能优势8一、金融租赁的经济促进功能8二、金融租赁解决中小企业资金不足的困境8三、金融租赁加大中小企业现金流8四、金融租赁有利于中小企业平衡利税，稳健发展9五、金融租赁有利于中小企业加强技术改造9第三节 金融租赁公司的业务范围10第二章 2009年全球金融租赁运行状况分析11第一节 2009年全球金融租赁业运行环境分析11一、全球经济回暖分析11二、近期全球主要经济体经济发展概述12三、金融危机中的“金砖四国”15四、金融危机影响下全球实体经济或将进入衰退通道15五、金融业经营混业16第二节 2009年全球金融租赁业运行现状和发展动态分析18一、世界金融租赁的发展进程18二、融资租赁市场投资者类别19三、金融租赁是成熟资本市场国家通用的融资工具20四、融资租赁业务额总体上增长速度快，但市场占有率分布不均衡21五、主要地区工程机械租赁市场发展状况23第三节 美国金融租赁市场运行分析25一、美国融资公司的构成25二、融资租赁创新产品不断出现26三、政府优惠政策和完善的法律法规26四、北美地区工程机械租赁市场发展状况27五、美国飞机融资租赁交易结构及现状28第四节 日本金融租赁市场发展概况30一、日本融资租赁发展历程30二、日本融资租赁业发展现状及特点31三、日本融资租赁有关促进政策32四、日本杠杆租赁交易结构32五、日本的杠杆租赁与经营租赁33第五节 2010-2013年世界金融租赁业运行趋势探析35一、租赁交易额趋势35二、市场渗透率趋势36三、租赁业市场规模发展趋势36四、租赁服务多样化36第三章 2009年中国金融租赁市场运行环境解析38第一节 2009年中国宏观经济环境分析38一、扩大内需保增长政策解析38二、中国GDP分析38三、中国汇率调整分析40四、中国CPI指数分析41五、中国城镇居民家庭人均可支配收入分析42六、工业发展形势分析42第二节 2009年中国金融租赁政策环境分析44一、金融租赁公司管理办法44二、小型工业企业租赁经营暂行条例45三、外商投资租赁业管理办法46四、汽车租赁业管理暂行规定46第三节 2009年中外融资租赁市场发展环境比较研究48一、融资租赁立法和相关法律比较48二、融资租赁市场的监管比较49三、融资租赁行业的会计政策比较50四、融资租赁业的税收政策比较51五、政府其他扶持措施比较52六、我国融资租赁政策发展趋势53第四章 2009年中国金融租赁业务运行态势分析54第一节 2009年中国金融租赁市场现状综述54一、中国融资租赁业发展演进54二、中国租赁业发展阶段分析54三、金融租赁行业市场规模55四、金融租赁业进入新起点56第二节 2009年中国金融租赁业新格局透析57一、主要金融租赁公司经营状况57二、外资抢滩中国金融租赁业57三、资产管理公司涉足金融租赁业58第三节 2009年中国金融租赁业市场问题探讨59一、与发达市场存在巨大差距59二、未形成完善的行业发展相适应的法律、法规环境59三、金融租赁公司资金来源匮乏60四、金融租赁公司市场定位不准确60第五章 2009年中国融资租赁业深度剖析61第一节 2009年中国融资租赁业新模式探析61一、融资租赁业务增长迅速61二、业务模式不断创新62三、金融机构支持力度明显加大62第二节 2009年中国融资租赁主体机构分析63一、由中国人民银行审批管理的专营及兼营融资租赁公司63二、由外经贸部审批管理的专营融资租赁公司63三、兼营机构63第三节 2009年加快发展中国融资租赁业务的对策建议分析63一、政府主导，市场运作，尽快建立地方金融租赁企业63二、加快商业银行开展融资租赁业务的步伐64三、采取切实措施，加大对融资租赁业的扶持64四、租赁市场主体加强自身抗风险能力64第六章 2009年中国金融租赁业务细分市场运行动态分析65第一节 船舶金融租赁65一、船舶行业主要的融资方式65二、主要从事船舶融资租赁的企业及业务概况66三、实践中可采用的融资租赁模式66四、全球船舶融资重心将由欧洲转至亚洲68五、北欧银行抢滩中国船舶融资市场68六、中国船舶金融租赁未来市场空间分析69第二节 航空金融租赁70一、中国航空融资租赁市场规模70二、主要从事航空融资租赁的企业及业务介绍70三、制约航空租赁业发展的瓶颈71四、私募基金将成航空租赁新融资渠道71五、中国航空租赁市场规模预测72第三节 汽车金融租赁73一、我国汽车金融租赁业现状及主要从事汽车融资租赁的企业概况73二、汽车金融租赁业务特点及流程74三、汽车融资租赁和汽车消费信贷比较分析74四、汽车融资租赁市场所面临的问题75五、汽车消费潜能巨大76第四节 工程机械金融租赁78一、主要从事工程机械租赁的企业及业务介绍78二、装备制造业将成融资租赁主阵地78三、工程机械下游需求分析79四、中国工程机械融资租赁市场前景广阔80五、中国工程机械融资租赁面临的机遇与挑战80第五节 医疗设备金融租赁83一、主要从事医疗设备租赁的企业及业务概况83二、医院对医疗设备的需求分析83三、融资租赁方式购置医疗设备的优势84四、医疗设备融资租赁市场存在的问题分析85五、医疗设备金融租赁前景广阔86第六节 房地产金融租赁88一、房地产融资租赁方式88二、房地产融资租赁的优势89三、融资租赁与房屋按揭的比较分析90四、房地产融资租赁的前景91第七章 2009年中国金融租赁市场运作机构分析92第一节 银行业金融租赁公司92一、银行业金融租赁公司发展现状92二、银行业金融租赁公司主要业务对比92三、银行业金融租赁公司主要问题93四、银行业金融租赁公司发展趋势94第二节 资产管理公司类金融租赁公司95一、资产管理公司类金融租赁发展现状及主要业务对比95二、资产管理公司类金融租赁主要问题95三、资产管理公司类金融租赁发展趋势96第三节 外资、合资金融租赁公司97一、外资和合资金融租赁公司发展现状97二、外资和合资的金融租赁公司面临的主要问题98三、外资和合资金融租赁公司发展趋势98第四节 内资金融租赁公司99一、内资金融租赁公司发展现状99二、内资金融租赁公司主要业务情况99三、内资金融租赁公司主要问题99四、内资金融租赁公司发展趋势99第八章 2009年中国银行业金融租赁企业主体竞争力分析101第一节 建信金融租赁公司101一、企业发展背景介绍101二、主要业务及业务产品101三、公司主要完成项目介绍华能澜沧江小湾水电项目102四、建信金融租赁公司金融租赁业务竞争力SWOT分析102第二节 工银金融租赁公司104一、企业发展背景介绍104二、主要业务及业务产品104三、公司主要完成项目介绍“长兴隆”号船舶项目105四、工银租赁金融租赁业务竞争力SWOT分析105第三节 民生金融租赁公司106一、企业发展背景介绍106二、主要业务及业务产品106三、公司典型项目介绍自建散货船项目107四、民生金融租赁公司金融租赁业务竞争力SWOT分析108第四节 交银金融租赁公司109一、企业发展背景介绍109二、主要业务及业务产品109三、公司主要项目介绍与“大飞机公司”合作109四、交银金融租赁公司金融租赁业务竞争力SWOT分析110第五节 招银金融租赁公司111一、企业发展背景介绍111二、主要业务及业务产品111三、公司项目介绍三一重工工程机械设备租赁项目111四、招银租赁金融租赁业务竞争力SWOT分析111第六节 国银金融租赁公司112一、企业发展背景介绍112二、主要业务及业务产品112三、公司完成项目介绍飞机客改货融资租赁项目113四、国银金融租赁公司金融租赁业务竞争力SWOT分析113第九章 2009年中国其他重点金融租赁企业主体竞争力分析114第一节 长江租赁有限公司114一、企业背景简介114二、主要业务方式114三、企业金融租赁经营状况及市场竞争力SWOT分析115第二节 华融金融租赁股份有限公司117一、企业简介117二、企业营销模式117三、企业金融租赁市场竞争力SWOT分析118第三节 中国外贸金融租赁有限公司119一、公司背景简介119二、公司业务介绍119第四节 江苏金融租赁有限公司120一、公司简介120二、公司业务介绍120三、公司金融租赁市场竞争力SWOT分析121第十章 2009年中国金融租赁企业的经营与管理分析122第一节 金融租赁公司的设立与组织结构122一、金融租赁公司的设立122二、金融租赁公司的组织结构123第二节 金融租赁交易的基本流程126一、项目的沟通126二、项目审查和评估126三、项目前期策划126四、买卖合同的签订126五、融资租赁合同的签订126六、买卖合同的履行126七、融资租赁合同的履行127八、融资租赁合同的终止127第三节 不同类型出租人的功能定位128一、银行类出租人的功能定位128二、厂商类出租人的功能定位130三、独立出租人的功能定位131四、战略投资机构类出租人的功能定位131第四节 金融租赁的风险管理133一、金融租赁业务的风险管理与控制133二、主要风险种类的管理与控制133三、金融租赁公司的监管与控制136第五节 金融租赁的盈利模式139一、债权收益139二、余值收益139三、服务收益139四、运营收益140五、节税收益141六、风险收益141第六节 金融租赁项目评审的原则和程序142一、金融租赁项目评审原则142二、金融租赁项目评审程序143第十一章 2010-2013年中国金融租赁行业发展趋势145第一节 2010-2013年中国金融租赁行业市场规模预测145第二节 2010-2013年中国金融租赁业新趋势探析及前景展望146一、中国金融租赁业新趋势146二、2010-2013年中国金融租赁业前景展望146第十二章 2010-2013年中国金融租赁市场投资机会与风险147第一节 2009年中国金融租赁业投资概况147一、金融租赁业投资特性分析147二、金融租赁业政策环境分析147第二节 2010-2013年中国金融租赁业投资机会分析148第三节 2010-2013年中国金融租赁市场投资风险分析及提示149一、市场风险及风险提示149二、系统性风险及风险提示149三、操作风险及防范149四、信用风险及风险提示150附 表表1简单融资租赁与融资性经营租赁的比较3表2世界主要发达经济体GDP12表3世界主要新兴和发展中经济体GDP14表4世界资本市场交易额20表5近年世界融资租赁业发展趋势35表6金融租赁公司的监管指标49表7各国政府其他扶持措施52表81980-1986年金融租赁公司成立情况54表92006年我国租赁行业资本充足率55表102009世界造船集团完工交付量前十名68表11国航2006-2009年机队分析70表12汽车融资租赁和汽车消费信贷的比较75表13建信租赁金融租赁业务市场竞争力SWOT分析103表14工银租赁金融租赁业务竞争力SWOT分析105表15民生租赁金融租赁业务竞争力SWOT分析108表16交银金融租赁公司金融租赁业务竞争力SWOT分析110表17招银租赁金融租赁业务竞争力SWOT分析111表18国银租赁金融租赁业务竞争力SWOT分析113表192009年中国融资租赁业务总量145表20中国金融租赁市场规模预测145表21我国现行金融租赁业政策环境框架147附 图图1简单融资租赁业务流程图3图2融资性经营租赁业务流程图4图3返还式租赁业务流程图5图4委托租赁业务流程图6图52006-2009年全球实际GDP增长率（季度同比,年率）11图62009年全球通货膨胀12图7世界租赁业增长额21图8世界融资租赁业年交易量发展趋势22图9日本杠杆租赁交易结构33图10世界租赁交易额及增长率35图11部分国家租赁业的市场渗透率36图122005-2009年国内生产总值39图132009年2-12月固定资产投资累计增速39图142009年居民消费价格指数41图152005-2009年城镇居民家庭人均可支配收入42图162007-2009年工业增加值增速43图17我国金融租赁公司经营状况57图18租赁和商务服务业固定资产投资变化61图192009年月度租赁固定资产投资及租赁渗透率62图202008年医院等级情况84图21银行类出租人的功能定位之一128图22银行类出租人的功能定位之