国际经济合作6国际租赁课件.ppt

第六章 国际租赁,第一节 国际租赁概述第二节 国际租赁方式第三节 国际租赁合同第四节 租金计算,第六章 国际租赁第一节 国际租赁概述,第一节 国际租赁概述,一、国际租赁的概念1租赁 是指出租人在不转让所有权的条件下，把设备、物资、商品、财产等出租给承租人在一定期限内使用，承租人按照租赁契约的约定，分期付给出租人一定租金的一种融资与融物相结合的经济行为。2. 国际租赁 是指分居不同国家的出租人和承租人之间的租赁活动。,第一节 国际租赁概述一、国际租赁的概念,国际租赁 又称租赁贸易或租赁信贷，它是租赁公司给予用户的中长期商品信贷，是国际上通用的吸收外商投资的一种国际经济合作的方式。 它先由专营租赁公司（出租人）出资，从制造商那里买下用户所选定的机器设备或运输设备，然后出租给用户 （承租人）使用。在租赁设备使用合约期内，出租人 拥有设备所有权，用户则拥有使用权，设备的维修由用户负责，租赁公司按合同向用户收取租金。租期满后，有三种处置方式：一是承租人将设备退还给租赁公司；二是用户可要求续租，即按原租约继续租用（续租应减少租金）； 三是按双方商定的较低价格将租赁设备买下来（称为购留，有时也可无偿取得）。,国际租赁,二、现代国际租赁的特点1、以金额巨大的机器设备、飞机、船舶为租赁对象；2、融资和融物相结合，以融资为主要目的；3、租赁物的所有权、使用权在租赁期间是分离的，在租赁期满后所有权进行转让；4、承租人有选择设备和设备供应商的权利。在现代租赁业务中，出租人往往是根据承租人提供的型号、规格、技术指标、供货商购置。,二、现代国际租赁的特点,三、国际租赁的作用1.对承租人来说：（1）降低了企业的生产成本；（2）加快了设备的引进速度。企业购买设备缺乏资金，申请贷款需要很长时间；（3）充分利用外部资金，增加了利用外资的数量。2. 对出租人来说：（1）使设备得到了有效利用；闲置设备、淘汰设备可以充分利用；（2）减少了投资风险。由于不发生所有权转移，当承租人不支付租金时，出租人有权收回设备；,三、国际租赁的作用,四、我国金融租赁业的发展1. 中国金融租赁业发展简史 1980年中国国际信托投资公司为河北省涿县塑料厂引进编织机生产线；同年中国民航在中国国际信托投资公司推动下，与美国汉诺威尔制造租赁公司和美国劳埃得银行合作，利用杠杆租赁方式从美国租进第一架波音747SP飞机标志着我国的金融租赁的开始。 中国金融租赁业的发展可划分四个阶段： 初创阶段（1980-1986年）。各家公司陆续成立，先后领取金融牌照：此阶段我国的金融租赁尚处于探索阶段，金融租赁的功能我们还未认识清楚，注册资本金很低，并且脱离主业，租赁资产比例偏低；,四、我国金融租赁业的发展,迅猛发展阶段（1987-2019年）。新公司不断成立，存款余额和业务总量急剧扩张。总资产达到近140 亿元人民币，但全部公司注册资本金总计只有6亿多元人民币； 停滞阶段（2019年-2000年）。进入2019年后全行业陷于困境，广东国际租赁有限公司、海南国际租赁有限公司和武汉国际租赁公司由于严重的资不抵债相继倒闭，同样原因中国华阳金融租赁有限责任公司在2000年也宣布破产清算。 健康规范发展阶段（2019年现在）。 2019年我国租赁市场的市场规模为500亿元。而我国固定资产投资总额为13万亿，租赁渗透率只有2%。发达国家融资租赁渗透率为15%。,迅猛发展阶段（1987-2019年）。新公司不断成立，,2.我国国际租赁业的主要公司形式 1981年先后成立中国租赁有限公司和中外合资的中国东方租赁有限公司。我国开展租赁业务主要有二类公司。（1） 金融租赁公司 我国目前由中国人民银行监管的金融租赁公司有15家。另外有近100家财务公司、近百家的信托公司及金融资产管理公司可以兼营融资租赁业务。（2） 中外合资租赁公司 目前，由商务部（原外经贸部）批准设立的可以从事融资租赁业务的中外合资租赁公司有42家。另外还有为数众多从事经营租赁业务的租赁公司，主要是工程机械、集装箱、信息和办公设备的出租服务。,2.我国国际租赁业的主要公司形式,五、各国租赁业的现状1. 美国租赁业的现状 美国从50年代起,租赁在各行各业中就被广泛应用, 是世界上最早开发和功能最全的租赁市场。 据对600家美国企业的调查，有64%的企业都从事过租赁活动，约有74%的企业租用了价值100亿美元以上的物资。美国租赁业成交额约占世界租赁业的45%。 美国租赁业的构成，有以下几种类型：（1）银行附设或与银行资本有关的租赁公司 （2）制造商兼营的租赁机构 （3）独立经营的租赁公司,五、各国租赁业的现状,美国租赁业具有以下特征：（1）美国政府在政策上给予租赁业多种鼓励； （2）设备制造商是租赁业的重要参与者，在国内外租赁市场上发挥了十分显著的作用； （3）租赁物件中以融资租赁方式为主； （4）租赁经纪人对推动租赁贸易的发展起了很大作用。,美国租赁业具有以下特征：,2. 日本租赁业的现状 日本的租赁业诞生于1963年，从第一家“日本租赁株式会社”的成立起，1964年成立了东方租赁公司和东京租赁公司。 日本租赁业以平均23%的年增长率持续高速递增，现在超过电力产业，成为当今日本一大设备投资产业。 1971年10月，经通产省批准，由19家租赁公司发起成立“社团法人租赁协会”，使租赁业取得了法人地位。进入80年代，日本租赁业务额增长了6倍，而且保持稳步增长。但是，90年代后，由于不良资产的影响多家租赁公司破产，日本租赁业进入整顿期。,2. 日本租赁业的现状,第二节 国际租赁方式,国际租赁公司为满足不同客户的需要，采用不同的租赁方式，一般分为融资租赁、经营租赁、杠杆租赁、综合租赁和联合租赁。一、融资租赁1. 什么是融资租赁 融资租赁是指企业在需要添置设备时，不是以现汇或向银行贷款去购买，而是由租赁公司融资，租赁公司把租赁或购买的设备租给承租人使用，承租人按照租赁合同的约定，定期向租赁公司支付租金，租赁期满后承租人退租、续租或留购的一种租赁方式。 融资租赁实际上是租赁公司给予用户的一种100%的中长期信贷，看作是一种与设备有关的贷款业务，具有较强的金融色彩，所以称为融资租赁。,第二节 国际租赁方式 国际租赁公司为满足不同客户的,2.融资租赁的特点（1）融资租赁涉及三方当事人：出租人（租赁公司）、承租人（企业）和供货商。 融资租赁包括二个合同：承租人与租赁公司签订的租赁合同和租赁公司与供货商签订的购销合同；（2）租赁的设备和供货商是由承租人选定的，租赁公司按承租人的要求融资购买设备。租赁公司对设备的性能、技术指标等不了解；租赁公司对设备的质量、性能、验收、交货期等不负责任；（3）租期较长。一般为310年，常与设备的使用寿命相同；,2.融资租赁的特点,（4）全额清偿。在租赁期内，设备只租给一个特定用户使用，在一次租赁期内，租赁公司可收回全部投资和合理的利润；（5）租赁合同不能撤消。在租赁合同规定的期限内，双方不得撤消合同。只有设备自然毁坏，丧失了使用能力的情况下，才能中止合同，且以出租人不受经济损失为前提；（6）设备的所有权和使用权分离。设备的所有权归承租人，使用权归承租人；（7）租赁期满后，承租人有退租、续租和留购的选择权。通常情况下出租人在租赁期间已收回了全部投资和合理利润，加上设备寿命已到，出租人收取名义价款，将设备的使用权转移给承租人。,（4）全额清偿。在租赁期内，设备只租给一个特定用户使用，在一,3、融资租赁的分类 融资租赁可以分为以下几类：（1）直接融资租赁（通常简称“融资租赁”）（2）转租式融资租赁（3）回租式融资租赁,3、融资租赁的分类,（2）转租式融资租赁 转租赁是指以同一物件为标的物的多层次融资租赁交易。其中，上一层次的融资租赁合同的承租人，同时又是下一层次融资租赁合同中的出租人，称为转租人。 转租赁的特点： 各层次的融资租赁合同的标的物必须是同一的； 各层次的融资租赁合同的租赁期限应该是同一的。 各层次的融资租赁合同对租赁期届满时租赁物件的归属（留购、续租或收回）的约定必须同一。,（2）转租式融资租赁,（3）回租式融资租赁（又称“售后回租”、“出售回租”） 回租式融资租赁是由设备使用方首先将自己的设备出售给融资租赁公司（出租人），再由租赁公司将设备出租给原设备使用方（承租人）使用。 回租的目的：是在基本上不改变企业资产规模和不影响对其既有实物资产使用和借以受益的的前提下，变其某些实物资产为金融资产，以改变其资产结构，提高其资产的流动性，以满足其特定的经营需要。,（3）回租式融资租赁（又称“售后回租”、“出售回租”）,回租的作用 有些企业通过回租取得现金价款，用于偿还此前为购置该固定资产所借入的银行长期贷款，从而既使其可以将银行核准给予的十分宝贵和有限的授信额度更有效地用作流动资金之需，也使银行的信贷结构更加合理，提高其流动性。 优势企业对其它企业的合并、兼并中，迫切需要一定的资金用于安置职工和供进行适度技术改造及扩大适销产品生产规模的流动资金之需。这时，它们将自有的或被合并、兼并企业的有效实物资产向融资性租赁公司出售并同时租入使用，就可以在一定程度上减轻信贷压力，缓解资金瓶颈。,回租的作用,4. 融资租赁的程序（l）选择租赁设备 企业（承租人）根据自己的需要选定所需的设备；（2）向租赁公司提出融资租赁申请 企业（承租人）根据自己选定的租赁设备向租赁公司提出租赁申请书，租赁公司接到承租人的申请后对企业的经济效益、财务状况、偿债能力进行评估；（3）租赁谈判，签订租赁合同 租赁公司、承租人、设备制造商共同参与，对有关设备的规格、型号、性能、价格、质量、技术指标、供货日期、交货方式、付款方式、索赔与仲裁等问题进行协商。,4. 融资租赁的程序,（4）购进设备 按照有关合同的规定，租赁公司向设备制造商购进承租人所需的设备，并会同承租人对设备进行验收；（5）承租人按期交纳租金（6）租赁到期后，设备的处理 租贷期满后，根据合同的规定对租赁设备进行处理。一般有三种处理方式：一是承租人将设备退回租赁公司；二是续租；三是由双方协商，将设备出售给承租人。,（4）购进设备,二、经营租赁1. 什么是经营租赁 是指承租人为短期使用，向租赁公司租赁设备，租赁公司自行购置设备，提供设备的维修保养。2. 经营租赁的特点 （1）租赁期间可撤消租赁合同。在合同期内，承租人可以中止合同，退回设备，以租赁更为先进的设备；（2）租期较短。一般在三年以下，远低于设备的使用寿命；（3）不完全支付。承租人在一次租赁期间所支付的租金，不足于补偿出租人购买设备的支出和预期利润。租赁公司需多次出租，才能收回投资和利润；（4）租赁的设备多为有一定市场需求的通用设备；（5）出租人负责出租设备的维修、保养等；（6）租金较高。,二、经营租赁,三、杠杆租赁（Financial Leverage）1. 什么是杠杆租赁 近年来首先在美国发展起来的租赁形式。是指：出租人（租赁公司）提供购买租赁设备价款的2040%，其余6080%的设备价款租赁公司以设备作为抵押向银行等金融机构贷款，将设备租赁给承租人使用的一种租赁方式。,三、杠杆租赁（Financial Leverage）,2. 杠杆租赁的特点（1）涉及的当事人至少为四方：贷款人、出租人、承租人、供货商。（2）贷款人对出租人（租赁公司）无追索权。租赁公司是以设备、租赁合同、收取租金的受让权作为贷款担保。当出租人无力偿还贷款或不履行还款义务时，贷款人只能终止租赁，通过拍卖设备获得补偿。（3）租期结束时，设备的残值必须相当于设备有效寿命的20%，或至少还能使用一年；（4）租赁期满，承租人必须以设备残值的市价留购该设备，不得以象征性价格留购；,2. 杠杆租赁的特点,四、综合性租赁（Comprehensive lease） 综合性租赁是租赁与贸易相结合的租赁方式，由于结合的方式不同，大体有以下几种：1. 租赁与补偿贸易相结合 承租人不是以现金支付租金，而是以设备投入生产后所生产的直接产品来抵付租金。2. 租赁与加工装配贸易相结合 出租人不但向承租人提供设备，而且还提供原料或零部件，由承租人进行加工装配后，将成品交付租赁公司或它指定的第三者，以加工装配的产品工缴费作为租金；3. 租赁与包销相结合 承租人利用租赁公司提供的设备生产，其全部产品由租赁公司包销，并从包销价款中扣取租金。,四、综合性租赁（Comprehensive lease）,五、联合租赁 联合租赁的方式是：由一家融资性租赁公司作为出租人进行融资租赁交易，但是部分租赁融资额来自其它的一家或多家融资性租赁公司。它们的相互关系仍是受托人和委托人的关系。 这是融资性租赁公司之间，在承办融资规模较大的项目时的一种利益分享和风险分担的合作方式。,五、联合租赁,第三节 国际租赁合同,一项国际租赁业务涉及多方当事人，所以国际租赁往往需要签订多个合同，包括：租赁合同、销售合同、贷款合同、维修合同等。租赁合同是基本合同。租赁合同的主要条款包括：1、合同的当事人。 主要指出租人和承租人；2、租赁物品。 明确说明租赁物品的名称、规格、型号、数量等。 3、租赁期限。 租金开始计算日：交付租赁物之日起；设备安装完毕，承租人正式使用之日； 租赁期限取决于设备使用寿命：一般以设备使用寿命的75%为最低期限；,第三节 国际租赁合同 一项国际租赁业务涉及多方当事,4、租金。 支付租金是承租人的一项主要义务。租金条款明确：总金额、支付方式、支付时间、每次支付的数额、付款地点、支付货币。5、租赁物的购买和交货。 明确租赁物是否由承租人选定，明确租赁物交货的时间、地点，验收时间和验收方法，不能及时交货的责任；6、纳税。 国际租赁涉及海关关税等多种税收，要明确出租人和承租人各自纳税的税种；,4、租金。,7、租赁物品的所有权、保管、使用和保养。 一般在租期内设备的所有权属于出租人，不经出租人同意，承租人不得将设备转让、抵押、出售或出租等，承租人对租赁设备具有完全的使用权。8、风险承担和保险。 一般情况下，租赁物正常损耗的损失风险由承租人承担。 协议中应约定由哪一方对租赁设备进行投保及此费用由谁承担。如果是由承租人投保，应以出租人的名义投保。,7、租赁物品的所有权、保管、使用和保养。,9、租赁保证金。 承租人一般在签订租赁合同时，向出租人交付一笔租赁保证金。明确规定保证金的数量。保证金在期满后退还承租人，或转为租金；10、担保人。11、期满后租赁物的处理。 退还：约定退还时应保证的状态； 续租：承租人提出续租的最后时间； 留购：留购的价格；12、违约和索赔。13、争议的解决。 解决方法、解决地点。,9、租赁保证金。,第四节 租金计算,一、租金的含义和构成1. 租金的含义 租金是承租人为取得出租人拥有并用于出租的资产、设备的使用权和经营权，支付给出租人的费用。2. 租金的构成 由于租赁方式和租赁对象不同，租金的构成有所不同。一般包括以下几个方面：（1）租赁物的现值。出租人购买租赁物（设备）所发生的费用，包括设备价款、运输费、保险费等；（2）利息。出租人通过融资购买设备而向银行贷款所需支付的利息；,第四节 租金计算 一、租金的含义和构成,租金的构成（续）（3）手续费。出租人为承租人办理租赁业务所支出的营业费，如：办公费、差旅费、工资等；（4）预期的名义货价，即设备残值。指设备租赁期满后预计的设备残值的市场价值；（5）利润。出租人出租物品所得到的收益；（6）运费。将租赁物运到出租人处的运费；（7）保险费。为租赁物投保所付的费用。,租金的构成（续）,二、租金的计算方法1、附加率法。 是在租赁物的价款或发生的成本上加上一个特定比率，来计算租金的方法。,计算公式：,式中：R 每期租金；PV 租赁物的价款或成本；n 还款次数（可按月、季、半年计算）i 与还款次数相应的折现率；r 附加率。,二、租金的计算方法计算公式： 式中：,例：某企业从某租赁公司租赁一套设备，设备概算成本80万元，租赁期限8年，每年年末支付租金，折现率为6%，附加率为4%，按附加率法计算租金，每期租金应为多少？,解：,例：某企业从某租赁公司租赁一套设备，设备概算成本80万元，租,发生PV,期间1,期间2,期间n,期间n-1,R,R,R,R,R,R,还租金,租金计算公式：,2、年金法 将一项租赁物（设备）在未来各租赁期间内的租金额按一定比率折现，使其现值总和等于租赁资产的概算成本。,发生PV期间1 期间2 期间n 期间n-1 RRRRRR还租,3、平均分摊法一般租金计算方法是：每期租金=（租赁价格估计残值+银行利息+手续费）/租金支付期数4、递减法计算方法递减法适用于承租人所交的租金中，每期偿还的本金相等，其中所含的利润费不同，即开始所付的租金高，而后几年递减。计算公式：每期租金=每期占款本金数*年利率*占款年数+各期应还本金数,3、平均分摊法,例：某企业拟从某租赁公司租入一成套设备，该成套设备的概算成本为200万美元，租期为4年，每年年末付一次租金，利息和手续费合年利率为6%。如采用递减式支付方法，每年应付的租金分别为多少？解：第一年应付租金为：200*6%+50=62万美元 第二年应付租金为：150*6%+50=59万美元 第三年应付租金为：100*6%+50=56万美元 第四年应付租金为：50*6%+50=53万美元4年应付的总租金为：62+59+56+53=230万美元,例：某企业拟从某租赁公司租入一成套设备，该成套设备的概算成本,复习参考题,一、解释概念 融资租赁、回租式融资租赁、杠杆租赁、联合租赁二、简述1. 现代国际租赁的特点？2. 国际租赁的作用是什么？3. 经营租赁的特点是什么？4. 杠杆租赁的特点三、使用租金率法计算租金,复习参考题一、解释概念,