中融信托融康产业园区财产权信托计划尽职调查.docx

中融-融康产业园区项目财产权信托 尽职调查报告 中融- 融康产业园区项目财产权信托尽职调查报告经办业务部门： 声 明 与 保 证我们在此声明与保证：本报告是按照中融国际信托有限公司信托业务尽职调查管理制度和有关规定，根据融资申请人提供的和本人收集的资料，经我们审慎调查、核实、分析和整理，并在此基础上针对项目特点设计交易模式、制定信托计划方案后完成的。报告全面反映了客户及项目最主要、最基本的信息，我们对报告内容的真实性、准确性、完整性及所作判断的合理性负责。直接调查人签字： 年 月 日 直接调查人签字： 年 月 日 调查人部门经理签字： 年 月 日目 录一、项目背景4二、信托计划要素及交易结构5（一）信托计划要素5（二）交易结构6（三）流程描述6三、委托人情况鄂尔多斯市城投康巴什产业园区开发建设有限责任公司( 康巴什产业园开发公司)7（一）公司概况7（二）公司财务状况10（三）贷款及信用情况17四、债务人情况 鄂尔多斯市人民政府17（一）基本情况17（二）财政实力情况19五、应收账款基础资产情况35（一）应收账款所投项目的基本情况35（二）财务评价36（三）回购安排39六、担保公司概况及财务情况46七、风险及风险控制措施46八、结论与意见48一、 项目背景鄂尔多斯（汉语意为“众多的宫殿”）市位于内蒙古自治区西南部，西北东三面为黄河环绕，南临古长城，毗邻晋陕宁三省区。全市辖七旗一区，总面积8.7万平方公里，总人口194.07万，其中蒙古族17.7万，是一个以蒙古族为主体、汉族占多数的少数民族地区。鄂尔多斯市东西长约400公里、南北宽约340公里，西、北、东三面为黄河环绕，南临古长城与黄土高原相连，与宁夏、陕西、山西三省毗邻，依托自治区首府呼和浩特和草原钢城包头地理、经济、文化优势，同我市独特的资源优势构成自治区新一轮经济发展的“金三角”。鄂尔多斯地上、下资源极为丰富。煤炭已探明储量1496亿吨，约占全国已探明储量的六公之一，天然气已探明储量7504亿立方米，其中苏里格气田储量规模已达到6025亿立方米，是我国特大型气田。高岭土65亿吨。年产羊毛970万公斤，皮张233万张，被誉为“软黄金”的阿尔巴斯山羊绒70万公斤，约占内蒙古自治区的三分之一，全国的六分之一。改革开放以来，鄂尔多斯市充分发挥资源优势，抓住国家能源开发战略西移和实施中西部开发的契机，构筑起了以纺织、化工、煤炭、电力、建材、农畜产品加工、药村等为支柱的产业，形成了能够带动地区经济发展的几大支柱产业，确立了工业经济在国民经济中的主导地位，工业经济增长速度和效益综合指数连续几年居自治区前列。随着鄂尔多斯市经济的迅猛发展，其基础设施、投资环境也发生了巨大的变化。等级公路旗旗通、高速公路连呼包；中国电信、移动GSM、联通CDMA通讯网络覆盖全市；城镇建设城市化水平初具规模，科技、教育、卫生等方面有了长足的发展；投资环境诱人，电价低、土地使用费便宜、劳动力价廉、运输方便、税收优惠，投资场地“四通一平”；城镇综合服务功能不断完善；生态环境得到有力改善；社会治安和法制环境良好。根据2012年7月鄂尔多斯市人民政府委托书以及鄂尔多斯康巴什产业园区管理委员会与鄂尔多斯市城投康巴什开发区建设有限责任公司签订的关于“鄂尔多斯市康巴什产业园区市政道路及附属工程”建设工程代建合同以及康巴什产业园区建设环境保护局出具的关于项目工程实施进度的通知，鄂尔多斯市城投康巴什开发区建设有限责任公司享有支付方为鄂尔多斯市政府9.16亿元的应收账款债权。中融-融康产业园区项目财产权信托（下称信托计划）拟募集资金规模2亿元人民币用于受让鄂尔多斯市城投康巴什产业园区开发建设有限责任公司合法享有的应收账款支付方为鄂尔多斯市关于康巴什产业园道路工程项目的9.16亿元应收帐款中的2.8亿之收益权。为保证在信托计划结束时康巴什产业园开发公司如期履行该等收购义务，鄂尔多斯市国有资产投资控股集团有限公司以及府谷县谊丰煤矿有限公司承担保证责任。 二、 信托计划要素及交易结构（一）交易结构概述信托计划类别：财产权信托信托计划名称：中融-融康产业园区项目财产权信托；委托人：鄂尔多斯市城投康巴什产业园区开发建设有限责任公司受托人：中融国际信托信托目的:中融-融康产业园区项目财产权信托（下称信托计划）拟将信托资金用于受让鄂尔多斯市城投康巴什产业园区开发建设有限责任公司合法享有的支付方为鄂尔多斯市人民政府的9.16亿元应收帐款中的2亿的收益权。鄂尔多斯市城投康巴什产业园区开发建设有限责任公司将资金用于鄂尔多斯市发改委批复的康巴什产业园道路工程项目。信托总规模：2亿信托计划期限：24个月；（二）交易结构保管职责中融-融康产业园区项目财产权信托鄂尔多斯市人民政府金仓湖公司受益权认购人（信托受益人）保管银行基础资产康巴什产业园开发公司康巴什产业园道路工程项目交付基础资产履行偿债义务认购人认购款相应信托受益权认购人受益权认购款康巴什产业园开发公司信托受益权收购保证鄂尔多斯市国有资产投资有限责任公司、府谷县谊丰煤矿有限公司（三）流程描述1、财产权信托鄂尔多斯市城投康巴什产业园区开发建设有限责任公司作为委托人将其对鄂尔多斯市人民政府合法拥有的债权9.16亿中的2.8亿信托给中融信托，设立财产权信托。委托人鄂尔多斯市城投康巴什产业园区开发建设有限责任公司与债务人鄂尔多斯市人民政府将签署债权债务确认合同，明确鄂尔多斯市政府对于鄂尔多斯市城投康巴什产业园区开发建设有限责任公司康巴什产业园道路工程项目回购义务的金额及其具体支付时间等，以便我司据此受让该部分债权及其该债权有关的所有从权利。上述债权债务确认合同核心内容包括：1）委托人：鄂尔多斯市城投康巴什产业园区开发建设有限责任公司；2）债务人： 鄂尔多斯市人民政府；3）应收账款债权金额：9.16亿；2、我公司与鄂尔多斯市城投康巴什产业园区开发建设有限责任公司签署信托合同，受让鄂尔多斯市城投康巴什产业园区开发建设有限责任公司对鄂尔多斯市人民政府的应收账款。核心内容包括：1）将9.16亿应收账款中的2.8亿信托给中融信托,成立财产权信托计划；2）向合格投资人推介信托受益权，合格投资人认购信托受益权后成为本财产信托的受益人；3、中融信托、鄂尔多斯市人民政府、产业园开发公司签订债权债务确认协议，明确委托人将对鄂尔多斯市政府（债务人）的应收账款中的2.8信托给中融信托，债务人根据协议中的规定承担对中融信托的还款义务。4、在债权无法实现的情况下，由委托人即产业园区开发公司收购受益人享有的信托受益权。5、政府出具相关文件鄂尔多斯市政府及市人大分别出具请示和决议文件将该笔应收款列入相应的预算安排，同时为了进一步明确政府的债务及相关财政资金的安排，鄂尔多斯市财政局出具财政资金安排文件，承诺优先以鄂尔多斯市人民政府财政收入和土地收入支付到期债务，若仍不足支付的，由其督促安排资金，用于向我司支付到期债务。6、鄂尔多斯市国有资产投资控股集团有限公司、谊丰煤矿担保 鄂尔多斯市国有资产投资控股集团有限公司以及府谷县谊丰煤矿有限公司与中融信托分别签署保证合同，为鄂尔多斯市政府还款提供连带担保责任。（一） 委托人基本情况图1单位名称鄂尔多斯市城投康巴什产业园开发建设有限责任公司法定代表人丁挨玺成立时间2012年2月注册资本100,000,000.00元企业类型有限责任公司（国有独资）实收资本100,000,000.00元营业执照编码150691000009294贷款证(卡)号1506020000844016公司住所鄂尔多斯市康巴什新区驰恒大厦8楼经营范围许可经营项目：无一般经营项目：对城市基础设施建设、产业项目的投资和管理。（法律、行政法规、国务院决定规定应经许可的、未获许可不得生产经营）股权结构鄂尔多斯市土地收储中心出资3000万元，出资方式为货币资金，占公司30%股份，康巴什新区管委会以新区国有资产投资经营有限公司出资7000万元，出资方式为实物资产即该园区市政基础设施，占公司70%股份。主要财务数据（截至2012年5月31日） 总资产9.92亿元净资产5.95亿元历史沿革按照全市产业结构转型升级的总体规划布局，为进一步培育产业、培植财源，增强新区核心竞争力和可持续发展能力，2012年2月，市人民政府正式批复同意园区建设，纳入市级工业园区序列。同时，为保证产业园区各项事业顺利开展，市政府批复同意成立鄂尔多斯市城投康巴什产业园开发建设有限责任公司，主要经营范围为：康巴什产业园区范围内实施的城市基础设施建设、房地产开发、产业项目的投资、经营和管理等。组织架构公司设董事会和监事会，董事会有股东7名，分别为丁挨玺（新区党工委副书记、康巴什产业园区管委会主任）、张云光（康巴什新区发展局局长）、折占海（康巴什产业园区建设环境保护局局长）、王堂（鄂尔多斯市国土资源局康巴什分局局长）、王旭（康巴什新区财政局局长）、张惠平（鄂尔多斯市城投公司主任）、殷磊磊（康巴什产业园区党政办公室副主任）。公司董事长、总经理由丁挨玺兼任，副总经理由张云光和折占海兼任；监事会有监事3名，分别为：王琼、闫利荣、刘成刚。具体如下：图2：鄂尔多斯市城投康巴什产业园开发建设有限责任公司组织架构图        管理上以章程为总纲，各部门细化管理细则，有严谨的绩效考评标准，及人才储备培养计划。公司有长远的战略目标及近期的经营目标，所有经营决策由董事会及股东大会决定。公司地位及企业职能：鄂尔多斯市城投康巴什产业园开发建设有限责任公司是鄂尔多斯市康巴什新区府城市建设投融资的平台；是授权经营城市国有资产的有效载体和代表；是鄂尔多斯市康巴什产业园基础设施建设、各类交通产业及相关产业经营、管理的法人主体，政府在政策扶持、土地划拨及财政资金等方面给予了大力支持。鄂尔多斯市城投康巴什产业园开发建设有限责任公司经营范围： 一般经营项目：对城市基础设施建设、产业项目的投资和管理。（法律、行政法规、国务院决定规定应经许可的、未获许可不得生产经营）（二） 公司性质经过与鄂尔多斯市康巴什新区银监局沟通，并通过其系统查询，鄂尔多斯市城投康巴什产业园开发建设有限责任公司不属于政府融资平台，未进入银监会“名单制”管理系统范围。31财务分析：1、资产负债分析：截止到2012年5月31，康巴什开发建设公司总资产为9.22亿，负债3.26亿，所有者权益5.96亿，资产负债率为35%，流动比为2.82。主要资产科目是存货，应收账款和货币资金，余额分别为5.65亿，3.50亿和483万。主要负债科目是应付账款3.26亿。主要科目明细如下：2、损益分析截止2012年5月31日，康巴什开发建设公司尚无主营业务收入生成，主要收入来自于开康巴什管委会的补贴收入300万，期末形成利润171万。（四）、企业征信情况经查询人民银行企业基本信用信息报告，康巴什开发建设公司目前无不良贷款记录。四、债务人情况 鄂尔多斯市人民政府（一）基本情况鄂尔多斯市位于内蒙古自治区西南部，西北东三面为黄河环绕，南临古长城，毗邻晋陕宁三省区。全市辖七旗一区，总面积8.7万平方公里，总人口194.07万，其中蒙古族17.7万，是一个以蒙古族为主体、汉族占多数的少数民族地区。鄂尔多斯历史悠久,是著名的“河套文化”发祥地。早在7万年前，“河套人”就在这块广袤的土地上繁衍生息；明朝天顺年间，蒙古鄂尔多斯部驻牧河套，始称鄂尔多斯；清朝顺治六年，鄂尔多斯各旗会盟王爱召，形成伊克昭盟；2001年，撤盟设地级鄂尔多斯市。秦汉时期，昭君出塞，胡汉和亲成为千古佳话。十三世纪，一代天骄成吉思汗亲征西夏，途径鄂尔多斯被这里的美丽景色所打动，选为长眠之所。鄂尔多斯旅游资源丰富。以成吉思汗陵、响沙湾、世纪珍禽园、沙漠绿洲恩格贝等为代表，形成了丰富而独特的旅游资源，开发潜力巨大。鄂尔多斯自然资源富集，拥有各类矿藏50多种，其中煤炭已探明储量1676亿吨，占全国的六分之一；天然气探明储量8000多亿立方米，占全国的三分之一；“温暖全世界”的鄂尔多斯品牌服饰从这里走向世界，羊绒制品产量约占全国的三分之一，世界的四分之一，已经成为中国绒城，世界羊绒产业中心。鄂尔多斯文化艺术璀璨，是世界蒙古族传统礼仪保存最为完整的地区，其中“鄂尔多斯婚礼”和“成吉思汗祭祀”以其独特的魅力载入国家级非物质文化遗产名录。改革开放以来，鄂尔多斯充分发挥资源优势，抓住国家能源开发战略西移和实施中西部开发的契机，构筑起了以纺织、化工、煤炭、电力、建材、农畜产品加工、药村等为支柱的产业，形成了能够带动地区经济发展的几大支柱产业，确立了工业经济在国民经济中的主导地位，工业经济增长速度和效益综合指数连续几年居自治区前列。沐浴着改革的春风，鄂尔多斯全面贯彻落实科学发展观，新型工业化、特色城市化快速推进，地区要素集聚能力大幅提升，经济社会实现了跨越式发展，被中央确定为全国改革开放30年十八个典型地区之一和全国“学习实践科学发展观七个典型城市”之一。（二）财政实力情况2011年，预计地区生产总值突破3000亿元，达到3200亿元，增长14.5%（不变价）；完成财政总收入796.5亿元，增长48%，其中一般预算收入346.2亿元，增长44.8%；固定资产投资突破2000亿元，实现2240亿元，增长18%，主要经济指标继续保持全区领先。农牧业稳步发展，粮食产量达到28.5亿斤，牧业年度牲畜总头数为1213万头只。工业经济强劲增长，规模以上工业企业完成增加值1512亿元，增长23%；实现利润800亿元，增长35%。第三产业快速发展，完成增加值1200亿元，增长13.2%。鄂尔多斯市2011年全市完成财政总收入796.5亿元，完成调整预算的118.9%，同比增加258.3亿元，增长48%，占自治区的比重为35.2%。地方财政一般预算收入346.2亿元，占总收入比重为43.5%，增加107.1亿元，增长为44.8%。2011年市本级累计完成财政总支出446.2亿元，完成调整预算的95.3%，同比增加127.3亿元。地方财政一般预算支出为142.3亿元；2012年全市财政收入总预算：依据上年实绩，综合测算影响2012年各项收入来源的增减收因素，为确保全市财政收入持续稳定增长，2012年全市财政总收入安排1000亿元，同比增长25%，地方财政一般预算收入459亿元，同比增长30%。2011年，全市政府性基金收入完成254.3亿元，其中国有土地使用权出让金收入210.1亿，占比82.6%。2010年，全市政府性基金收入完成222.8亿元，其中国有土地使用权出让金收入200.1亿元，占比89.8%，2009年，全市政府性基金收入完成91.8亿元，其中国有土地使用权出让金收入83.3亿元。2009 年到2011 年鄂尔多斯市地方财政总收入年复合增长率为44.38%，地方财政一般预算收入年复合增长率为43.13%。虽然鄂尔多斯市近年来财政收入的复合增长率不低于43.13%，但为防止经济过热，甚至产生泡沫，且鄂尔多斯市的增速会直接影响到鄂尔多斯市财政实力的成长性，地方生产总值，财政总收入与一般预算收入暂且按照30%的增长率来预测，具体数字见下表。单位：亿元20112012201320142015增长率财政总收入(不含政府基金)796.471,035.41 1,346.03 1,749.84 2,274.80 30%一般预算收入346.18450.03 585.04 760.56 988.72 政府性基金收入254.25330.53429.68558.58726.16财政总收入（含政府基金)1050.721365.941775.722308.433000.96以上数据来源于：2009、2010、2011年度鄂尔多斯市财政局财政收支简报2011年鄂尔多斯产业结构调整实现新突破。工业转型升级步伐加快，全年实施亿元以上工业项目107项，其中非资源类项目90项。非资源型产业完成投资895亿元，占全部工业投资的79.9%，比上年提高5.7个百分点，其中装备制造业完成投资115亿元，增长39.4%，成为投资新热点。非资源型产业完成增加值530亿元，占全部工业增加值的31%，比上年提高3.2个百分点，多元发展、多极支撑的现代工业体系正在形成。产业布局调整成效明显，沿黄沿线经济带建设和“双百亿工程”扎实推进，新增营业收入超百亿元园区1个、企业7户，总数分别达到4个和14户。现代服务业规模进一步做大，全社会消费品零售总额完成438亿元，增长17.7%；金融机构存贷款余额分别达到2021.5亿元和1961.3亿元，增长14.8%和25.6%；实现旅游收入95亿元，增长25%；8个重点物流园区建设加快推进。（四）政府债务情况政府性债务余额合计（包括镇级负债）820.8亿元项目/年度2011年2012年2013年2014年2015年当年偿还额173.28203.16158.1747.884.212011年，鄂尔多斯市政府偿还债务共计173.28亿元，占当年财政总收入比为16.49%。截止2011年12月，鄂尔多斯市政府总负债为820.8亿元。偿债能力分析项目20112012 预测数2013 预测数预测比率一、生产总值（GDP)3218亿3604亿4036亿12%二、财政总收入796.5亿955.76亿116.42亿20%三、可支配财力131.09亿170.42亿参考标准如下：1）债务率=（地方政府债务余额÷地方综合财力）×100%=（820.8÷796）×100%=100.3%其中：地方政府债务余额由直接债务余额和担保债务余额共同组成，主要包括国债转贷资金、金融机构借款、债权融资、向单位及个人的借款和拖欠的各种工程款以及由政府担保的金融机构借款等。2）负债率=（地方政府债务余额÷地方生产总值）×100%=（820.8÷3218）×100%=25.5%根据计算地方政府的债务率与负债率,判断根据出鄂尔多斯市人民政府负债偏高，但仍在相对合理范围内，总体负责风险并不大。综上分析：鄂尔多斯市财政实力的不断增强为市政基础设施项目建设提供了可靠的资金支持，同时债务比率也在相对合理可控范围之内，也足以支撑本期信托的本息兑付。综上分析：鄂尔多斯市财政实力较强，地下丰富的煤炭资源为其长远发展提供了可靠的保障，同时市政府债务比率也在合理可控范围之内，也足以支撑本期信托的本息兑付。五、 应收账款以及用款项目情况（一）基础资产以及用款项目基本情况本信托计划基础资产-基本情况如下：（相关委托代建协议和政府批文见附件） 康巴什产业园道路工程项目包括道路28条，其中现在已开工建设15条，即将开工建设13条，道路占地拆迁以及人员安置工作已全部完毕。（二）项目建设情况 相关政府性项目进度文件见附件道路拆迁情况：已全部完成拆迁工作，拆迁款共计支付21092.552299万元。道路拆迁安置情况：已全部完成人员安置工作，安置费用共计9249万元。道路施工进展情：已经施工道路完成85%的工程量，完成投资额92107万元，预付工程款61280万元。28条道路各段修建情况如下：（1）鄂尔多斯市康巴什产业园区市政道路工程东康西线：截止目前2012年6月底该工程建设完结比率达85%，项目总投资为2108.07万元，累计已支付730万元。（2）鄂尔多斯市康巴什产业园区市政道路工程中环大道西延段：截止目前2012年6月底该工程建设完结比率达85%，项目总投资为9208.49万元，累计已支付6400万元。（3）鄂尔多斯市康巴什产业园区市政道路工程纬九二支路：截止目前2012年6月底该工程建设完结比率达85%，项目总投资为10572.8万元，累计已支付4600万元。（4）鄂尔多斯市康巴什产业园区市政道路工程纬九路西延段: 截止目前2012年6月底该工程建设完结比率达85%，项目总投资为5166万元， 累计已支付3050元。（5）鄂尔多斯市康巴什产业园区市政道路工程白家坡南路： 截止目前2012年6月底该工程建设完结比率达85%，项目总投资为12119.72万元， 累计已支付6300万元。（6）鄂尔多斯市康巴什产业园区市政道路工程白家坡北路： 截止目前2012年4月底该工程建设完结比率达85%，项目总投资为10383.48万元， 累计已支付4490万元。（7）鄂尔多斯市康巴什产业园区市政道路工程排洪渠西路： 截止目前2012年6月底该工程建设完结比率达85%，项目总投资为1644.53万元，累 计已支付510万元。 (8) 鄂尔多斯市康巴什产业园区市政道路工程环山路： 截止目前2012年6月底该工程建设完结比率达95%，项目总投资为6167.86万元， 累计已支付5428万元。 (9) 鄂尔多斯市康巴什产业园区市政道路工程通河三路： 截止目前2012年6月底该工程建设完结比率达95%，项目总投资3323.57万元，累计 已支付2925万元。 (10) 鄂尔多斯市康巴什产业园区市政道路工程白家坡中路： 截止目前2012年6月底该工程建设完结比率95%，项目总投资9932.77万元，累计已支付8741万元。（11）鄂尔多斯市康巴什产业园区市政道路工程布尔洞路 截止目前2012年6月底该工程建设完结比率95%，项目总投资5615.27万元，累计已支付4941万元。（12）鄂尔多斯市康巴什产业园区市政道路工程布尔洞路（环山路至东康西线） 截止目前2012年6月底该工程建设完结比率95%，项目总投资4917.54万元，累计已支付4327万元。（13）鄂尔多斯市康巴什产业园区市政道路工程西纵路（白家坡北路南） 截止目前2012年6月底该工程建设完结比率95%，项目总投资2638.16万元，累计已支付2321万元。（14）鄂尔多斯市康巴什产业园区市政道路工程西纵路（白家坡北路北） 截止目前2012年6月底该工程建设完结比率95%，项目总投资4132.09万元，累计已支付3636万元。（15）鄂尔多斯市康巴什产业园区市政道路工程西纵西路 截止目前2012年6月底该工程建设完结比率95%，项目总投资4176.80万元，累计已支付2881万元。（16）鄂尔多斯市康巴什产业园区市政道路工程坡前路道路总长度为1782米，地面拆迁工作以完成，处于施工准备阶段。（17）鄂尔多斯市康巴什产业园区市政道路工程布南路 道路总长度为1106米，地面拆迁工作以完成，处于施工准备阶段（18）鄂尔多斯市康巴什产业园区市政道路工程布尔洞南一路道路总长度为2950米，地面拆迁工作以完成，处于施工准备阶段。（19）鄂尔多斯市康巴什产业园区市政道路工程布尔洞南二路道路总长度为3123米，地面拆迁工作以完成，处于施工准备阶段。（20）鄂尔多斯市康巴什产业园区市政道路工程亥东路道路总长度为2432米，地面拆迁工作以完成，处于施工准备阶段。（21）鄂尔多斯市康巴什产业园区市政道路工程通河二路道路总长度为906米，地面拆迁工作以完成，处于施工准备阶段。（22）鄂尔多斯市康巴什产业园区市政道路工程通河一路道路总长度为799米，地面拆迁工作以完成，处于施工准备阶段。（23）鄂尔多斯市康巴什产业园区市政道路工程科研路道路总长度为1353米，地面拆迁工作以完成，处于施工准备阶段。（24）鄂尔多斯市康巴什产业园区市政道路工程中兴路道路总长度为724米，地面拆迁工作以完成，处于施工准备阶段。（25）鄂尔多斯市康巴什产业园区市政道路工程公园路道路总长度为966米，地面拆迁工作以完成，处于施工准备阶段。（26）鄂尔多斯市康巴什产业园区市政道路工程望翠路道路总长度为535米，地面拆迁工作以完成，处于施工准备阶段。（27）鄂尔多斯市康巴什产业园区市政道路工程纬九一支路道路总长度为1267米，地面拆迁工作以完成，处于施工准备阶段。（28）鄂尔多斯市康巴什产业园区市政道路工程排洪渠西一路道路总长度为1751米，地面拆迁工作以完成，处于施工准备阶段。综上所述，项目共计建设道路28条，总投资为14.48亿元，累计完成投资122448.7万元，已付款91621.6万元，约占项目总投资的63.27%。其中道路工程款21092.552299万元，安置款9249万元，道路工程施工预付款61280万元。本次信托项目由鄂尔多斯市城投康巴什产业园开发建设有限责任公司将其对鄂尔多斯市人民政府享有的应收账款（91621.6万元中的2.8亿）信托给我司成立“中融-融康产业园区项目财产权信托”。本次信托项目将所募集资金（2亿元）支付给鄂尔多斯市城投康巴什产业园开发建设有限责任公司，进行上述市政道路项目建设。 （三）应收账款项目相关审批情况（可查阅附件）项目名称政府批件（1）发改委关于项目可研报告的批复2) 国土局关于项目的预审意见3) 环保局关于项目的审计批意见4) 建设项目选址意见书5) 项目建设工程规划许可证6) 项目建设工程施工许可证鄂尔多斯市康巴什产业园区市政道路工程鄂发改发2012165号鄂国土资发2010504号鄂环评字2012126号选字第150600201101031150600201201012建字第150600201101027编号150602201203190201-150602201203190211六、 担保公司概况及财务情况（一）鄂尔多斯市国有资产投资控股集团有限公司概况 鄂尔多斯市国有资产投资控股集团有限公司（以下简称鄂市国资公司）是经自治区政府批准成立，于2001年4月24日注册登记的全资国有企业。注册资本为10.01亿元。鄂市国资公司实行总经理负责制，公司内设投资项目部、产权部、财务审计部、政策法规信息部、总经理办公室等4部一室，职员均为具有大专以上学历、中级以上职称的专业技术人才。鄂市国资公司是代表鄂尔多斯市人民政府对所属有企业行使出资者权利的特殊企业法人。公司既是经营有资本的企业，又是市政府授权的投资机构。公司与所属企业是以产权为纽带的关系，采取持股经营的方式，依法行使有股东的权利。鄂市国资公司的经营范围主要包括：监管、运营市直有独资企业、控股企业、参股企业的有股本金，市直企业化管理的事业及行政事业单位的经营性有资产，市财政用于经营性资产的投资及有资产收益再投资形成的有资产；市直国有资产的产（股）权交易和转让等。（二） 鄂尔多斯市国有资产投资控股集团有限公司财务报表分析我部核对了鄂市国资公司近三年的财务报表，对其财务状况说明如下：资产负债表（截止2011年12月31日 单位：元）资 产2009年2010年2011年流动资产：货币资金1,180,176,004.332,340,429,969.37198,665,753.73交易性金融资产应收票据29,600,000.0070,680,000.00应收账款716,800.00应收股利710,000,000.001,059,546,256.50其他应收款746,464,506.741,533,747,974.481,555,638,191.93存货一年内到期的非流动资产2,770,000,000.001,690,000,000.002,265,000,000.00其他流动资产流动资产合计4,726,957,311.076,274,177,943.855,149,530,202.16非流动资产：可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款7,563,000,000.007,771,750,000.006,998,400,000.00长期股权投资5,266,468,663.9211,203,355,785.6113,532,991,780.27投资性房地产5,467,444.645,112,799.644,758,154.64固定资产4,949,202,431.835,744,898,380.475,743,159,919.18在建工程811,756,006.6418,221,085.6418,221,085.64无形资产开发支出1,206,000.001,206,000.00长期待摊费用198,400.00148,800.00133,533.00其他非流动资产非流动资产合计18,596,092,947.0324,744,692,851.3626,298,870,472.73资产总计23,323,050,258.1055,763,563,646.5757,747,271,147.62负债和所有者权益 流动负债：短期借款50,000,000.00应付账款应交税费14,571,335.962,762,380.2433,815,284.70应付利息340,383,812.51411,873,912.44488,830,706.79应付股利其他应付款74,635,877.4989,073,149.58130,879,978.59一年内到期的非流动负债其他流动负债流动负债合计479,591,025.96503,709,442.26653,525,970.08非流动负债：长期借款10,445,139,000.0010,003,673,200.007,173,670,800.00应付债券2,872,145,028.342,874,329,648.28长期应付款15,000,000.0016,500,000.0016,500,000.00专项应付款430,000,000.00415,454,547.00390,000,002.00其他非流动负债非流动负债合计10,890,139,000.0013,307,772,775.3410,454,500,450.28负债合计11,369,730,025.9613,811,482,217.6011,108,026,420.36所有者权益（或股东权益）：实收资本（或股本）1,001,000,000.001,001,000,000.001,001,000,000.00资本公积9,550,963,015.9114,313,195,073.7317,348,581,009.23减：库存股盈余公积173,099,436.32222,283,065.09253,428,086.85未分配利润1,228,257,779.911,670,910,438.791,737,365,158.45所有者权益合计11,953,320,232.1417,207,388,577.6120,340,374,254.53负债和所有者权益总计23,323,050,258.1031,018,870,795.2131,448,400,674.89从近几年的财务报表可以看出，鄂市国资公司资产规模雄厚，2011年底，总资产314.5亿元，其中非流动资产规模为263亿元人民币，货币资金余额为1.99亿元，流动资产余额51.5亿元，净资产总额为203.4亿元人民币，负债总额为111亿元。总体来看，公司资产规模雄厚，资产流动性良好，偿债能力较好。该企业2010年5月发行28亿无担保企业债，资信优良。损益表（截止2011年12月31日 单位：元）项 目2009年2010年2011年一、营业收入208,990,651.38 207,511,053.26 403,206,590.21 投资收益239,839,900.72 491,620,393.87 309,498,990.30 减：营业成本27,550,374.25 175,094,261.67 246,102,421.89 营业税金及附加11,590,668.03 12,205,283.17 14,591,097.60 销售费用1,496,208.10 2,736,528.37 1,480,445.00 管理费用9,857,891.61 8,512,407.02 10,522,175.17 财务费用34,313,009.35 -3,886,840.58 7,086,376.78资产减值损失22,991,891.88 -73,052.04 113,414,142.74 二、营业利润341,030,508.88 504,542,859.52 319,508,921.33 加：营业外收入199,286.74 37