支付宝股权之争课件.ppt

1,支付宝股权之争,阿里称重组是为牌照让路 雅虎软银展开利益争夺,2,北京时间2011年7月29日晚间，阿里巴巴集团、雅虎和软银就支付宝股权转让事件正式签署协议。至此，这场自2011年5月开始的关于支付宝股权的争夺战正式落下了帷幕。,3,关键人物,4,5,事件回放,1、2011年5月11日 阿里巴巴重组支付宝 所有权移至马云控股公司 雅虎在提交给SEC(美国证券交易委员会)的文件中称，为了尽快获得监管部门的牌照，阿里巴巴对支付宝进行了重组，支付宝将成为中国一家国内公司的全资子公司，而马云则持有该公司的多数股权。 雅虎还在文件中表示：“阿里巴巴集团管理层和主要股东、雅虎以及软银集团目前都在就支付宝重组协议以及相关商业安排进行谈判。”而股权转让的具体条款则仍处于谈判之中。,6,2、5月12-15日阿里重组支付宝未经雅虎软银批准 双方正协商5月12日，雅虎进一步发表声明称，2011年3月31日，雅虎和软银收到阿里巴巴集团两笔交易的通知，这两笔交易未通知阿里巴巴集团董事会和股东，也未得到他们的批准。其中，第一笔交易是支付宝所有权的转移，发生在2010年8月；第二笔交易是2011年第一季度对支付宝的分拆。5月13日，阿里巴巴集团发表公告对雅虎声明予以否认，称董事会一直有探讨此事，2009年7月召开的董事会上，董事会已获悉第一笔交易5月15日，阿里巴巴集团和雅虎发表联合公告，称阿里巴巴及其主要股东雅虎、软银正在就支付宝问题协商，以尽可能维护各方利益。,7,3、5月16日 马云强调支付宝转移绝对合法 香港阿里巴巴B2B公司股东大会上阿里巴巴集团董事局主席兼首席执行官马云，首度回应了支付宝股权变更事件。除了否认董事会不知情外，他还意味深长地说了一句：“支付宝的事情有些复杂。“同时表示支付宝重组转移所有权至其控股另一公司合法。,8,4、5月26日杨致远首谈支付宝重组：雅虎必须获得补偿 刚刚拿到第三方支付牌照的支付宝还要面临因股权重组而与雅虎发生的纠纷。周三举行的雅虎年度股东大会上，雅虎创始人杨致远首次谈到支付宝重组事宜，称阿里巴巴转移支付宝股权，雅虎必须获得赔偿。雅虎CEO巴茨表示，“虽然存在很多复杂因素，但我们正在取得进展。我们不会公开决裂”。 雅虎近日一直与阿里巴巴就支付宝的股权转移问题纠缠不清。两周前，阿里巴巴决定将其转移到马云(微博)控股的浙江阿里巴巴电子商务有限公司。这正是为了昨日刚刚发放的第三方支付牌照按照中国人民银行非金融机构支付服务管理办法规定，申请从事支付服务的，必须为国内依法设立的有限责任公司或股份有限公司，有外资背景的支付宝很难拿到牌照，因此，变成内资公司就是支付宝必须之举。,9,5、6月1日软银拒绝参与支付宝股权转让补偿谈判 在最近一轮补偿问题谈判中（5月26日），雅虎与阿里巴巴管理层股东已达成基本共识，但软银却拒绝参与谈判或回应 6月1日，阿里巴巴集团三大股东就支付宝股权转让所涉及的“补偿”问题的相关谈判又生波折。此前一向以“亲马云”面目示人的软银社长孙正义，对支付宝股权彻底脱离阿里巴巴集团一事的最终处理方案感到失望，并拒绝参与补偿谈判、或对另外两大股东提出的协议草案进行表态。,10,6、6月6日雅虎因支付宝所有权转移遭股东集体诉讼 美国证券公司Kendall Law Group代表雅虎股东向美国加州北部地方法院对雅虎提起集体诉讼。该诉讼称，由于支付宝的所有权转移降低了雅虎的价值，雅虎的业务前景声明涉嫌虚假和误导。 此后，阿里巴巴和雅虎进行了艰难谈判，但雅虎注重眼前利益，要求获得赔偿，而日本软银也抗议马云的单方面行为，更是不愿就此和阿里巴巴谈判，使得纠纷至今未能解决。,11,7、6月14日马云详解支付宝股权转移事件 马云承认这是个不完美的过程（马云后来注解指：此次事件过程中的所有因 素不完美），但却是唯一正确的决定。 马云首先讲述了事件发展中的三个重要节点。 一、早在09年6月，董事会已经口头同意了转移一事；而在同年7月24号的董事会纪要中，就已明确说明了董事会同意阿里巴巴关于支付宝的股权转移。 二、09年6月，浙江阿里巴巴以1.67亿向Alipay E-commerce Corp.收购支付宝的70%股权。但在2010年6月，央行就发布了非金融机构支付管理办法，文件强调：外资的支付业务范围，境外出资人的资格条件和出资比例，由中国人民银行另行规定，报国务院批准。为了符合全内资资格，同年8月，浙江阿里巴巴又以1.65亿收购剩下的30%股权。 马云强调，由于上述Alipay公司也属于阿里集团，故两次转移属于集团内资产划转，3.3亿只是以净资产为基础的转让价格。3.3亿并不代表卖方将来或得到的价值补偿。补偿谈判仍在继续。 三、上述两次关于支付宝的股权转移，都尚处在协议控制下。但2011年一季度，央行发函要求支付宝做出关于“协议控制”的书面声明。支付宝在书面声明中称，浙江阿里巴巴电子商务有限公司作为支付宝网络技术有限公司的唯一实际控制权人，无境外投人通过持股控制支付宝。基于对形式的判断，马云决定终止协议控制，停止合并报表。,12,8、6月20日孙正义：预计很快就支付宝与阿里达成协议阿里巴巴一直在与雅虎和软银就支付宝股权转让事宜进行谈判。消息人士上个月曾表示，雅虎已经与阿里巴巴就支付宝股权转让达成协议，但该协议仍需软银同意。孙正义周一在首尔表示：“我们(阿里巴巴和软银)是很好的合作伙伴。”孙正义同时预计，将很快就支付宝股权转让事宜达成协议。软银持有阿里巴巴约三分之一的股权。雅虎拥有阿里巴巴43%的股权，雅虎所持阿里巴巴的股权，以及雅虎所持雅虎日本35%的股权，被认为是雅虎最具有价值的资产。,13,9、6月22日阿里软银雅虎联合声明：将尽早达成权益决议 阿里巴巴集团，软银雅虎已发布联合声明，三方一直就支付宝一事进行着持续建设性的沟通和讨论，取得实质性进展。目标是尽早达成符合公司和各方股东利益的决议。在适当的时间之前，阿里巴巴集团，雅虎及软银将不再发表任何评论。,14,10、7月29日阿里巴巴雅虎软银三方就支付宝问题达成协议 7月29日阿里巴巴集团、雅虎和软银宣布，就支付宝股权转让事件正式签署协议。支付宝的控股公司承诺在上市时予以阿里巴巴集团一次性的现金回报。回报额为支付宝在上市时总市值的37.5%(以IPO价为准)，回报额将不低于20亿美元且不超过60亿美元。协议内容包括，支付宝将继续为阿里巴巴集团及其相关公司提供服务，同时，阿里巴巴集团也将获得支付宝的控股公司给予的合理经济回报；支付宝的控股公司承诺在上市时予以阿里巴巴集团一次性的现金回报。回报额为支付宝在上市时总市值的37.5%(以IPO价为准)，回报额将不低于20亿美元且不超过60亿美元。协议同时规定，阿里巴巴集团将许可支付宝公司及其子公司使用所需要的知识产权，提供有关软件技术服务。支付宝公司将会支付知识产权许可费用和软件技术服务费给阿里巴巴集团。该项费用为支付宝及其子公司税前利润的49.9%，反映了该等知识产权和软件技术的贡献。当支付宝或者其控股公司上市或发生其他变现事宜后，将不再需要支付上述费用,15,16,支付宝股权之争背后的利益博弈,17,谢谢观赏！,Thanks!,