财务管理简介课件.ppt
财务管理,2022/12/2,1,2022/12/2,2,2022/12/2,3,1.个人独资企业 含义 由一个自然人投资，全部资产为投资人个人所有，全部债务由投资者个人承担的经营实体。 优点 创立容易、经营管理灵活自由、不需要交纳企业所得税 缺点 （1）需要业主对企业债务承担无限责任，当企业的损失超过业主最初对企业的投资时，需要用业主个人的其他财产偿债；（2）难以从外部获得大量资金用于经营；（3）所有权的转移比较困难；（4）企业的生命有限，将随着业主的死亡而自动消亡。,2022/12/2,4,2.合伙企业 含义合伙企业是由两个或两个以上的自然人合伙经营的企业，通常由各合伙人订立合伙协议，共同出资，合伙经营，共享收益，共担风险，并对合伙债务承担无限连带责任的营利性组织特点除业主不止一人外，合伙企业的优点和缺点与个人独资企业类似。合伙企业法规定每个合伙人对企业债务须承担无限连带责任。如果一个合伙人没有能力偿还其应分担的债务，其他合伙人须承担连带责任，即有责任替其偿还债务。,2022/12/2,5,3.公司制企业 含义 是指由投资人（自然人或法人）依法出资组建，有独立法人财产，自主经营，自负盈亏的法人企业。出资者按出资额对公司承担有限责任 优点 （1）容易转让所有权。（2）有限债务责任。（3）公司制企业可以无限存续，一个公司在最初的所有者和经营者退出后仍然可以继续存在。（4）公司制企业融资渠道较多，更容易筹集所需资金。 缺点 （1）组建公司的成本高。（2）存在代理问题。（3）双重课税。,2022/12/2,6,二、企业财务管理的内容,2022/12/2,7,企业筹资的动机,创立性筹资动机是指企业设立时，为取得资本金并形成开展经营活动的基本条件而产生的筹资动机支付性筹资动机是指为了满足经营业务活动的正常波动所形成的支付需要而产生的筹资动机扩张性筹资动机是指企业因扩大经营规模或对外投资需要而产生的筹资动机。调整性筹资动机是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机。,2022/12/2,8,筹资方式,含义是指企业筹集资金所采取的具体形式类型一般来说，企业最基本的筹资方式就是两种：股权筹资和债务筹资至于发行可转换债券等筹集资金的方式，属于兼有股权筹资和债务筹资性质的混合筹资方式常见方式吸收直接投资；发行股票；发行债券；向金融机构借款；融资租赁；利用商业信用；利用留存收益。5 870 000,2022/12/2,9,企业投资的意义含义企业投资，是企业为获取未来长期收益而向一定对象投放资金的经济行为。例如，购建厂房设备、兴建电站、购买股票债券等经济行为，均属于投资行为。意义投资是企业生存与发展的基本前提投资是获取利润的基本前提投资是企业风险控制的重要手段,2022/12/2,10,企业投资管理的特点,属于企业的战略性决策企业的投资活动先于经营活动，这些投资活动，往往需要一次性地投入大量的资金，并在一段较长的时期内发生作用，对企业经营活动的方向产生重大影响。属于企业的非程序化管理企业的投资活动涉及到企业的未来经营发展方向和规模等重大问题，是非经常发生的。投资经济活动具有一次性和独特性的特点，投资管理属于非程序化管理。投资价值的波动性大投资项目的价值，是由投资的标的物资产的内在获利能力决定的。这些标的物资产的形态是不断转换的，未来收益的获得具有较强的不确定性，其价值也具有较强的波动性。,2022/12/2,11,投资管理的原则（1）可行性分析原则 主要包括环境可行性、技术可行性、市场可行性、财务可行性等方面。（2）结构平衡原则 合理分布资金，包括固定资金与流动资金的配套关系、生产能力与经营规模的平衡关系等等。（3）动态监控原则是指对投资项目实施过程中的进程控制。,2022/12/2,12,收入与分配管理的原则1.依法分配原则。2.分配与积累并重原则。3.兼顾各方利益原则。4.投资与收入对等原则,2022/12/2,13,收入与分配管理的主要内容收入、成本费用和利润三者之间的关系可以简单表述为：收入成本费用利润对企业收入的分配，首先是对成本费用进行补偿，然后，对其余额（即利润）按照一定的程序进行再分配。1.收益分配与优化资本结构的问题。收益分配留存收益（权益资本）资本结构。,2022/12/2,14,2.公司净利润分配顺序（1）弥补以前年度亏损（2）提取法定公积金法定盈余公积金的提取比例为当年税后利润（弥补亏损后）的10%。当年法定盈余公积金的累积额已达注册资本的50%时，可以不再提取。（3）提取任意公积金（4）向股东（投资者）分配股利（利润）。,2022/12/2,15,第二节财务管理目标,2022/12/2,16,一、财务管理目标理论 （一）利润最大化 含义 假定企业财务管理以实现利润最大为目标 衡量 利润收入成本费用 优点 有利于企业资源的合理配置，有利于企业整体经济效益的提高 缺点 没有考虑利润实现时间和资金时间价值；没有考虑风险问题；没有反映创造的利润与投入资本之间的关系；可能导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展,2022/12/2,17,（二）股东财富最大化 含义 以实现股东财富最大为目标 衡量 在上市公司，股东财富是由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面决定的。在股票数量一定时，股票价格达到最高，股东财富也就达到最大 优点 考虑了风险因素；在一定程度上能避免企业短期行为；对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩 缺点 通常只适用于上市公司，非上市公司难于应用；股价受众多因素影响，股价不能完全准确反映企业财务管理状况；它强调得更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够.,2022/12/2,18,（三）企业价值最大化 含义 以实现企业的价值最大为目标 衡量 企业价值可以理解为企业所有者权益和债权人权益的市场价值，或者是企业所能创造的预计未来现金流量的现值 优点 考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量；考虑了风险与报酬的关系；将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克服企业在追求利润上的短期行为；用价值代替价格，克服了过多外界市场因素的干扰，有效地规避了企业的短期行为. 缺点 过于理论化，不易操作；对于非上市公司而言，只有对企业进行专门的评估才能确定其价值，而在评估企业的资产时，由于受评估标准和评估方式的影响，很难做到客观和准确.,2022/12/2,19,（四）相关者利益最大化 观点 股东作为企业的所有者，在企业中拥有最高的权利，并承担着最大的义务和风险，但是债权人、员工、企业经营者、客户、供应商和政府也为企业承担着风险。因此，在确定企业财务管理目标时，不能忽视这些相关利益群体的利益 衡量 相关者利益（指标体系）.股东的评价指标可以使用股票市价；债权人可以寻求风险最小、利息最大；工人可以确保工资福利；政府可考虑社会效益等.,2022/12/2,20,2022/12/2,21,优点 有利于企业长期稳定发展； 体现了合作共赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一；这一目标本身是一个多元化、多层次的目标体系，较好地兼顾了各利益主体的利益；体现了前瞻性和现实性的统一缺点 过于理想化，难以操作,2022/12/2,22,二、利益冲突与协调 在所有的利益冲突中，所有者和经营者、所有者和债权人的利益冲突又至关重要。,2022/12/2,23,三、企业的社会责任 企业的社会责任，是指企业在谋求所有者或股东权益最大化之外所负有的维护和增进社会利益的义务。包括： 1.对员工的责任。 2.对债权人的责任。 3.对消费者的责任。 4.对社会公益的责任。 5.对环境和资源的责任。,2022/12/2,24,第三节财务管理环节财务管理环节是企业财务管理的工作步骤与一般工作程序。,2022/12/2,25,第四节财务管理体制一、财务管理体制的一般模式 财务管理体制是明确各财务层级财务权限、责任和利益的制度，其核心问题是如何配置财务管理权限。体制体系制度,2022/12/2,26,集权型主要管理权限集中于企业总部，各所属单位执行企业总部的各项指令 分权型企业内部的管理权限分散于各所属单位，各所属单位在人、财、物、供、产、销等方面有决定权 集权与分权相结合型以企业发展战略和经营目标为核心，将企业内重大决策权集中于企业总部，而赋予各所属单位自主经营权,2022/12/2,27,二、集权与分权的选择集权与分权各有特点，各有利弊。对集权与分权的选择、分权程度的把握历来是企业管理的一个难点。集权分权选择时应考虑的因素：,2022/12/2,28,企业各所属单位之间的业务关系各所属单位之间业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的财务管理体制。反之则相反。企业与各所属单位之间的资本关系企业与各所属单位之间的资本关系是企业能否采取相对集中的财务管理体制的一个基本条件。【集中的成本】各所属单位积极性的损失和财务决策效率的下降【集中的利益】主要是容易使企业财务目标协调和提高财务资源的利用效率【分散的成本】可能发生的各所属单位财务决策目标及财务行为与企业整体财务目标的背离以及财务资源利用效率的下降【分散的利益】提高财务决策效率和调动各所属单位的积极性,2022/12/2,29,2022/12/2,30,某企业集团经过多年的发展，已初步形成从原料供应、生产制造到物流服务上下游密切关联的产业集群，当前集团总部管理层的素质较高，集团内部信息化管理的基础较好。据此判断，该集团最适宜的财务管理体制类型是（）。A.集权型B.分权型C.自主型D.集权与分权相结合型,2022/12/2,31,四、集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容 （1）集中制度制定权（2）集中筹资、融资权（3）集中投资权（4）集中用资、担保权（5）集中固定资产购置权（6）集中财务机构设置权（7）集中收益分配权（8）分散经营自主权（9）分散人员管理权（10）分散业务定价权（11）分散费用开支审批权,2022/12/2,32,第五节财务管理环境,2022/12/2,33,一、技术环境是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件，它决定着财务管理的效率和效果。二、经济环境（一）地位在影响财务管理的各种外部环境中，经济环境是最为重要的。（二）内容 财务管理的经济环境内容，包括经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策及社会通货膨胀水平等。 复苏繁荣扩张 衰退萧条收缩,2022/12/2,34,2.通货膨胀对财务活动影响与对策,2022/12/2,35,三、金融环境 （一）金融工具 （1）含义金融工具是指融通资金双方在金融市场上进行资金交易、转让的工具，借助金融工具，资金从供给方转移到需求方。,2022/12/2,36,（2）分类金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具两大类。常见的基本金融工具如货币、票据、债券、股票等；衍生金融工具又称派生金融工具，是在基本金融工具的基础上通过特定技术设计形成新的融资工具，如各种远期合约、期货、互换、掉期、资产支持证券等 。,2022/12/2,37,（3）特征 流动性 指金融工具在必要时迅速转变为现金而不致遭受损失的能力。 风险性 购买金融工具的本金和预定收益遭受损失的可能性。 一般包括信用风险和市场风险。 收益性 指金融工具能定期或不定期给持有人带来收益。,2022/12/2,38,货币市场与资本市场的主要特点 货币市场 货币市场的主要功能是调节短期资金融通。 （1）期限短。最长不超过1年（2）交易目的是解决短期资金周转。来源主要是资金所有者暂时闲置的资金，用途一般是弥补短期资金的不足（3）具有较强的货币性，具有流动性强、价格平稳、风险较小等特性资本市场 资本市场的主要功能是实现长期资本融通 （1）融资期限长。至少1年以上（2）融资目的是解决长期投资性资本的需要，由于补充长期资本，扩大生产能力（3）资本借贷量大（4）收益较高但风险也较大,2022/12/2,39,四、法律环境市场经济是法制经济，企业的一些经济活动总是在一定法律规范内进行的。法律既约束企业的非法经济行为，也为企业从事各种合法经济活动提供保护。法律环境对企业的影响是多方面的，影响范围包括企业组织形式、公司治理结构、投融资活动、日常经营、收益分配等。,2022/12/2,40,财务分析的方法,2022/12/2,41,比较分析法是指对两个或两个以上的可比数据进行对比，找出企业财务状况、经营成果中差异与问题。 根据比较对象的不同，比较分析法分为趋势分析法、横向比较法和预算差异分析法。在财务分析中，最常用的比较分析法是趋势分析法。,2022/12/2,42,比率分析法比率分析法是通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法。 构成比率 也称为“结构比率”。构成比率某个组成部分数额/总体数值 效率比率 是某项财务活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。如利润率类指标。 相关比率 是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。如周转率类指标。,2022/12/2,43,因素分析法含义：因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。F,2022/12/2,44,2022/12/2,45,2022/12/2,46,2.差额分析法FABCA因素变动的影响（A1A0）B0C0 B因素变动的影响A 1（B1B0）C0 C因素变动的影响A 1B1（C1C0）,2022/12/2,47,【例】某企业2012年10月某种原材料费用的实际数是4620元，而其计划数是4000元。实际比计划增加620元。具体资料如下：项 目 单位 计划数 实际数产品产量件 100 110 单位产品材料消耗量千克 8 7 材料单价元 5 6 材料费用总额 元 4 000 4 620 要求：依次计算产量、单位产品材料消耗量和材料单价的变动对材料费用总额的影响。,2022/12/2,48,材料费用总额产量单位产品材料消耗量单价计划指标： 100854000（元） 第一次替代：110854400（元） 第二次替代：110753850（元） 第三次替代：110764620（元） （实际指标）44004000400 产量增加的影响38504400550材料节约的影响46203850770 价格提高的影响400550770620 全部因素的影响,2022/12/2,49,基本的财务报表分析,2022/12/2,50,一、偿债能力分析含义偿债能力是指企业偿还本身所欠债务的能力 分类债务一般按到期时间分为短期债务和长期债务，偿债能力分析也由此分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析,2022/12/2,51,2022/12/2,52,2022/12/2,53,2022/12/2,54,2022/12/2,55,2022/12/2,56,盈利能力分析销售毛利率 销售毛利率=销售毛利销售收入 其中：销售毛利=销售收入-销售成本 销售净利率 销售净利率=净利润销售收入 总资产净利率 总资产净利率=（净利润平均总资产）100% 净资产收益率 净资产收益率=（净利润平均所有者权益）100%,2022/12/2,57,发展能力分析销售收入增长率 销售收入增长率=本年销售收入增长额/上年销售收入100% 总资产增长率 总资产增长率=本年资产增长额/年初资产总额100% 营业利润增长率 营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润总额100% 资本保值增值率 资本保值增值率=期末所有者权益期初所有者权益100% 资本积累率 资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益100%,2022/12/2,58,
