第十二章退休养老规划ppt课件.ppt

第十二章 退休养老规划,第一节 退休规划第二节 养老规划第三节 养老保险,第一节 退休规划,一、退休规划的重要性二、退休规划的制定步骤三、退休收入规划四、退休计划模型,一、退休规划的重要性,(一）退休规划的意义 (二）提早进行退休规划的好处。,退休规划的意义,就我国当前的情况来说，国家社保制度只能保障居民晚年基本生存对退休金给付的需要，还不能达到幸福生活的要求。企业年金制度刚刚起步，还相当不成熟，居民很难通 过这一途径获得退休后的坚实保障，约有30%50%的退休金还需要居民自己筹集。国 人素有“养儿防老”的传统，但随着计划生育的实施，“四二一”家庭大量出现，未来子女养老负担将越来越重，在赡养父母方面逐渐变得“心有余而力不足”。如期望退休后能安享天年，过上财务自主、独立、有尊严的生活，退休规划就应该得到足够的重视。,提早进行退休规划的好处。,二、退休规划的制定步骤,三、退休收入规划,(一）退休收入的主要来源和优缺点 (二）退休收入规划的目标。 (三）退休规划设计。,退休收入的主要来源和优缺点,退休收入规划的目标,(1)要顺利度过退休后漫长的岁月，并将其变成生命的丰收阶段。(2)分析当前的资产和负债状况，得出自己实有净资产的状况，检查所拥有的各项资 产，确保退休时所拥有资产能满足晚年生活需求。 (3)预测退休后的消费需求。(4)明确退休后的住房需求。(5)确定退休收入计划。(6)根据退休收入建立收支平衡预算。,退休规划设计,一个完整的退休规划，包括工作生涯设计、退休后生活设计及自筹退休金的储蓄投资设计。 筹退休金的来源：一是运用过去的积蓄投资；二是运用现在到退休前的剩余工作生涯中的储蓄积累。退休三项设计的最大影响因素是通货膨胀率、工作薪金收人增长率 与投资报酬率，而退休年龄既是期望变数，也是影响以上三项设计的枢纽。,退休规划设计,退休规划设计应注意以下方面。 (1)退休金的运用不能太保守;否则即使年轻时就开始准备，仍会不堪负荷。 (2)以保证给付的养老险或退休年金满足基本支出，以报酬率高但无保证的基金投资 满足生活品质支出。,四、退休计划模型,(一）退休计划模型的一般状况。 (二）通货膨胀率、税率及贴现率。 (三）生命预期。 (四）需求分析。 (五）资金分配。,退休计划模型的一般状况,退休计划适合我们迄今为止学习的全部知识。为了科学规划退休后的生活，人们需要明确晚年生活的目标，合理预算退休后直至个人最终死亡时的收支状况，认真考虑相关 的税收、风险和投资，甚至还需要考虑所欠债务的偿还等问题。关键在于，当退休那一天到来时，大家已经没有任何机会再犯错误，这时只能依靠退休前积累的财富养老，而不大 会有其他额外新增收入。,通货膨胀率、税率及贴现率。,免通货膨胀率、税率及贴现率。,生命预期,需求分析,1.机械方式运算 把不同的范例放到数字案例中去，可以观看它们如何发挥作用。如张平和李静夫妻 俩同岁，计划一同工作到65岁退休，他们希望年度税后收入能达到3万元。考虑到所得 税因素，将收入划分为几个等额部分。假设他们没有养老金，也不情愿透支退休收入，准 备将一半资金用于长期储蓄存款，期限从1年到5年；另一半资金投资股票，预期投资回 报率为每年4%，退休时他们应该有多少储蓄额呢？ 对此我们需要计算如下数据(折现率是给定的）：折现现金流的时间跨度；他们 退休时的平均税率及由此产生的税前现金流；退休金要求的现金流的现值。,需求分析,假设张平和李静希望退休后每年能从养老金中领取22000元的现金，如贴现率为 4%，他们需要攒下多少钱，才能使退休后的税前实际收入达到33 000元呢？ 按照实际税前收入，把养老金从预期消费中扣减出去。假定养老金与通货膨胀有一 定的指数关系，当贴现率为4%时，30年（或25年）后每年可获得11 000元的现金值为 190 212元(或171 843元），这是为满足退休后的收入水平，现在就应积攒的金额。,需求分析,预期张平有10%的可能性工作31年，李静有10%的可能性工作26年。这里分别按 25年和30年计算终身收入的现值。假定他们每人年收入为15000元，并支付平均税率为 5%的所得税，税后收入为28 500元。当收入为18000元时，相应税率为9%。他们部分收 人来自股票投资，假定税率是没有股票收入时的估算值(这里的税率稍显保守，对应的所得 税低一些）。如收入接近33 000元，税率为7%，税后收入为30 690元，取16 500元的4%做 退休年金现值，可看到他们于30年(或25年)后退休时已积攒了约570637元(515 529元）。,退休后需求的确定,需求分析,预期张平有10%的可能性工作31年，李静有10%的可能性工作26年。这里分别按 25年和30年计算终身收入的现值。假定他们每人年收入为15000元，并支付平均税率为 5%的所得税，税后收入为28 500元。当收入为18000元时，相应税率为9%。他们部分收 人来自股票投资，假定税率是没有股票收入时的估算值(这里的税率稍显保守，对应的所得 税低一些）。如收入接近33 000元，税率为7%，税后收入为30 690元，取16 500元的4%做 退休年金现值，可看到他们于30年(或25年)后退休时已积攒了约570637元(515 529元）。,第二节 养老规划,一、养老规划的制定“四步法”二、养老基金安排三、案例分析：30岁养老规划未雨绸缪早计划四、案例分析：40岁养老规划增值和稳健并重,一、养老规划的制定“四步法”,(一）估算养老需要用费 (二）估算能筹措到的养老金 (三）估算养老金的差距 (四）制订养老金筹措增值计划,估算养老需要用费,估算养老所需要的费用，既包括每年度需要支付养老费用的额度，也包括预期存活年龄，预期存活余命是难以预计的，每年度的养老用费尤其是重病医疗用费更难以预测。实际上，要准确地预计养老究竟需要多少费用是做不到的，它受到生存寿命、通货膨胀率、存款利率变动、个人和家庭成员的健康状况、医疗和养老制度改革等各种因素的影响。理财师为客户做养老规划时，常常会按照客户目前的生活质量、需求偏好进行预算。,估算能筹措到的养老金,如果处在一个静态的经济环境中，估算能筹措的养老金会简单得多。现实情况是个人财务预算和财务状况受到不断变化的经济环境，包括薪资水平变化、投资市场行情变化等的影响。只有把问题和困难考虑得多一些，做最坏的打算，才能争取到最好的结果。,估算养老金的差距,如能比较科学合理地估算出养老需要的费用和自己能筹措到的养老费，寻找两者之间的差距就比较容易了。,制订养老金筹措增值计划,持续性投资可以让退休金账户不断升值，从而减轻自己的养老负担。用于养老金的投资应当以稳健为主，有较大风险承受能力的低龄老人可以尝试股票、外汇等风险大收益 也相对较高的投资，但需要在投资前做好详细的规划。有个方法可做出较好的目标设定， 就是在记录本上明确写下来，如表12-5所示。,制订养老金筹措增值计划,表12-5中的百分比都以年率表示，其中第5项“现有金额”是指现在已准备好要在将. 来用做退休金的金额，第8项是依据复利表从第7项估算，第6项则依据第5项计算。必须强调的是，每个人想追求的退休生活和自身所处的情况（像年龄、工作及收 入、家庭状况等）都有较大不同，不同的人群设定的目标会有较大差异。即使同一个人 的理财目标也会有长期、中期和短期之分，不论目标期限如何，设定时都必须明确而不 含糊。,二、养老基金安排,(一）养老基金的一般状况 (二）生命周期基金“动态养老” (三）参与养老基金的数据调查表 (四）退休养老规划计算基本思路 (五）如上规划可能需要做出的修订 (六）退休金供应不足时应采取的对策,养老基金的一般状况,社会养老保障虽然可以为老年客户退休后的生活提供一定保证，但这笔钱财数额相对较小，一般只够支付客户的基本生存用费。若客户希望保障退休后的生活质量不致过度下降，则需要另作妥善的财务安排。基于这一需要，许多国家的保险公司或基金管理机构都为居民提供了各种养老寿险或养老基金。这类养老基金由客户根据自己的需要和财 务状况自主随意购买，和政府提供的固定数额的社会保障有较大不同。,生命周期基金“动态养老”,生命周期基金属于一种动态配置过程，所提供的资产配置组合能根据投资者在生命中的不同阶段的需求而变化。这种基金一般会设定一个目标日期，其资产配置将随目标日期的到来而调整，越接近目标日期，高风险性资产配置越低，低风险性资产配置越高，非常符合普通个人投资者储备养老金过程中风险承受能力下降、投资期限缩短的特点。这 类产品在设计理念上引入了保险产品的一些要素，是从持有人的角度进行设计，为其一生做出中长期的理财规划。,参与养老基金的数据调查表,生命周期基金“动态养老”,退休养老规划计算基本思路,如上规划可能需要做出的修订,如上规划可能需要做出修订的情形如下。(1)退休后养老生活费的社会普通标准已经有较大提升。(2)投资收益率没有达到预想的标准，养老金出现较大短缺。(3)通货膨胀率超出预定标准，每个月需要支付的生活费远远超出预期标准。(4)每个月的生活费结余大大减少，或者要用到其他事项。,如上规划可能需要做出的修订,(5)希望给子女留下一定数额的遗产。(6)寿命超出预想期限且大大延长。(7)漫长的退休生活中，出现了大病、重病等各类事项，致使费用开销远远超出了预算。(8)适当留有余地，备而有余，勿使短缺。,退休金供应不足时应采取的对策,退休金供应不足时应采取的对策如下。(1)试图降低生活质量，节约晚年各类费用开销。(2)延长退休年龄，或者退而不休，继续从事有报酬的职业劳动。(3)整理好投资组合，搞好投资项目，提升投资收益率。(4)想方设法增加其他收入来源渠道，如子女赡养金等。,退休金供应不足时应采取的对策,(5)从四五十岁开始，尽早作出退休理财的打算。(6)加强身体锻炼，提升身体素质，减弱退休后的医药保健费用开销。(7)利用房子在自己身故后仍然具有的价值，提前变现套现，实现以房养老。(8)变换养老场所，到生态环境优越的农村或养老基地生活居住，减少生活用费，提升养老质量。,三、案例分析：30岁养老规划未雨绸缪早计划,(一）案例背景 (二）养老规划分析,案例背景,李先生是一位律师，今年30岁，月收入约1万元，妻子汪女士是一家公司的法律顾 问，今年27岁，月收入在4 000元左右。再加年终奖约1万元，目前小家庭年度总收入为 16. 8万元，年度开支为8万元。李先生预计日后收入会有较大增长，妻子收入相对稳定。 李先生计划在1年后按揭贷款买一辆10万15万元的私家车，并在两三年后生育 一个小孩。李先生和妻子的兴趣爱好比较简单，目前未涉足任何投资领域。他们对股票、 债券和基金等金融投资方式均不感兴趣。,案例背景,李先生希望自己能于60岁正常退休，退休后的生活水平与目前的生活水平基本相当。 李先生一家的资产负债及收入支出、保障安排等基本状况见表12-8表12-11。,案例背景,养老规划分析,1.估算养老所需要的费用 2.估算能够筹措到的养老金 3.估算养老金的差距 4.制订养老金筹措增值计划,四、案例分析：40岁养老规划一-增值和稳健并重,(一）40岁养老规划的一般情形 (二）案例背景 (三）养老规划,40岁养老规划的一般情形,40岁的家庭应该是投资理财的主体，努力通过多种投资组合使现有资产尽可能增值，不断充实自己的养老金账户。但养老规划总地来说应该以稳健为主，稳步前进。 对此前已通过投资积累了相当财富，净资产比较丰厚的家庭来说，不断增长的子女培 养费用不会成为生活负担。一般性家庭开支和风险也完全有能力应付，可以抽出较多的 余资发展大的投资事业，如再购买一套房产或尝试投资实业等。,40岁养老规划的一般情形,对那些经济不甚宽裕的家庭，夫妇两人的工作收入几乎是唯一的经济来源，一旦两人 中有一方下岗或发生伤残等意外，家庭财务状况很可能急剧下滑。对这样的家庭，夫妇两人的自身保障就显得更为重要。这就需要将部分收入用于商业保险，具体来说，可以低额终身寿险加上较便宜的定期寿险，再搭配最需要的医疗险、意外险等。如条件允许再搭配重大医疗险。购买商业保险后，多余的资金可考虑做其他方面的投资。,案例背景,43岁的王先生和同龄的王太太收入丰厚，年薪加起来26万元有余，年终还有总共 50万元的奖金。女儿现在读初中，准备6年后出国深造。家庭每月开支在8300元左右。 夫妻俩分别投有寿险和意外险，为女儿也投有一份综合险，加上家庭财产险等，每年的保费总支出为3万元。除去其他各种不确定费用3万元左右，每年约有44万元的现金结余。 王先生有一套现值150万元的房产，用于自己居住。夫妻俩没有炒过股，也没有买过基金或债券，余钱基本上都存入银行，现有活期存款5万元，定期存款40万元。夫妻俩对 养老生活要求较高，希望至少不低于现在的生活质量。且因两人身体状况都不大好，希望 10年后能提前退休。,养老规划,1.估算养老所需要的费用 (1)日常开支 (2)医疗开支 (3) 旅游开支 2.估算能够筹措到的养老金 3.估算养老金的差距 4.制订养老金筹措增值计划,第三节 养老保险,一、养老保险的概括二、基本养老保险三、个人储蓄性养老保险四、基本养老金缴纳标准的变动和影响,一、养老保险的概括,()养老保险的特点 (二)养老保险的类型,养老保险的概括,所谓养老保险是指国家和社会根据一定的法律和法规，为解决劳动者在达到国家规定的解除劳动义务的退休年龄，或因年老丧失劳动能力退出劳动岗位后的基本生活而建 立的一种社会保险制度。 养老保险的产生与发展，是与国家的政治经济和社会文化紧密结合在一起的，是社会化大生产的产物和社会进步的标志。养老保险是社会保障制度的重要组成部分，是社会保险五大险种中最重要的险种之一。,养老保险的特点,(1)国家立法强制实行，企业单位和个人都必须参加，符合养老条件的人可向社会保险部门领取养老金。 (2)养老保险费用，一般由国家、单位和个人三方或单位和个人双方共同负担，并实现广泛的社会互济。 (3)养老保险具有社会性，影响大，涉及人员多，花费时间长，费用支出庞大，必须设置专门机构实行现代化、专业化、社会化的统一规划和管理。,养老保险的类型,(1)现收现付制和基金积累制。根据养老基金的筹资方式对养老保障模式进行分 类。基金积累制又分为完全基金制和部分基金制。(2)公共体系和民营体系。根据养老基金的管理方式，养老保险可分为政府管理的 公共体系和民间管理的民营体系。(3)国家出资、单位出资和个人出资。根据资金的主要来源，养老保险可分为国家出资的普遍保障、社会救助和主要由企业事业单位和个人共同缴费的社会保险。(4)确定受益型和缴费确定型。根据养老金的待遇是否确定，养老保险可分为确定 受益型和缴费确定型等，由此相互交叉又可以形成多种类型的养老保险项目。,养老保险的类型,(5)投保资助型、强制储蓄型和国家统筹型。目前世界上实行养老保险制度的国家， 将养老保险分为投保资助型(也叫传统养老保险）、强制储蓄型（也称公积金模式）和国家统筹型。(6)社会基本养老保险、企业补充性养老保险和个人储蓄性养老保险。目前我国建 立了包括社会基本养老保险、企业补充性养老保险、个人储蓄性养老保险三个层次的保险制度。这是国家根据不同的经济保障目标，在传统的单一社会养老保险模式的基础上，综合运用各种养老保险形式构成的现代养老保险体系。,二、基本养老保险,()基本养老保险的概况 (二)基本养老保险筹资 (三)基本养老保险的资金发放额度计算 (四)退休费用社会统筹，推进养老保险管理服务社会化,基本养老保险的概况,基本养老保险亦称国家养老保险，是按国家统一政策的规定强制实施的，由雇主、雇员共同缴费，并由政府或公共机构经办、国家立法强制执行，为保障广大离退休人员基本 生活需要的一种养老保险制度。这一层次的覆盖面是全部就业者，主要目的是保障老年退休人员的收入能相当于或略髙于贫困线水平，基本满足基本生活的需求。国外称这种制度为“政府提供的社会安全网”，主要是一种政府行为。,基本养老保险筹资,1.企业和职工共同缴费 2.财政补助 3.建立全国社会保障基金,基本养老保险的资金发放额度计算,目前，按照国家对基本养老保险制度的总体思路，未来基本养老保险目标替代率确定为 58.5%。 为保证低收入者在退休后能得到必要的生活保障，必须在建立养老保险制度时对此作充分考虑。我国现在退休职工基本养老金的领取方法是：基本养老金由基础养老金和个人账户养老金组成。退休时的基础养老金月标准为省、自治区、直辖市或地（市)上年度职工月平均工资的20%，个人账户养老金月标准为个人账户储存额除以120。现举例说明社会保障的再分配功能如何在养老保险中体现。,基本养老保险的资金发放额度计算,假设A职工由于所在企业效益很差，退休前的月工资仅为350元。当地上年度的 社会平均工资为1000元，A的个人账户储蓄总额，从其开始参加养老保险到退休时所缴纳的养老保险金总额为24 240元，则该职工在退休后所领取的基础养老金为200元，个人账户养老金为202元，两者之和为402元。对这位职工来说，养老金已高于退休前收入。,基本养老保险的资金发放额度计算,另有职工B，退休前的月收人为1500元，个人账户的积累总额为96960元(B退休前的工资多，其个人账户积累总额多于A职工），则B的基础养老金仍为200元，个人账户养老金为808元，合计为1 008元，低于退休前的工资水平，但又高于A职工的退休待遇， 可明显看出社会保障再分配功能的作用。鉴于B退休前的工资远高于社会平均工资，可 以通过其他途径，如参加商业性养老保险来提高退休生活水平。,退休费用社会统筹，推进养老保险管理服务社会化,职工退休费用社会统筹是养老保险制度的重要内容，是由社会保险管理机构在一 定范围内统一征集、管理、调剂退休费用的制度。具体办法为，改变企业各自负担自己企业退休费的办法，改由社会保险机构或税务机关按照一定的计算基数与提取比例向 企业和职工统一征收退休费用，以形成由社会统一管理的退休基金。企业职工的退休费用由社会保险机构直接发放或委托银行、邮局代发及委托企业发放，以均衡和减轻 企业的退休费用负担，为企业的平等竞争创造条件。随着社会化程度的提高，退休费用不仅可以在市县范围内的企业间进行调剂，还可以在地区间进行调剂，并逐步由市、 县统筹过渡到省级统筹,三、个人储蓄性养老保险,个人储蓄性养老保险是由个人自愿向商业性保险机构投保养老寿险，向商业银行储蓄养老金等，以在晚年养老金不足使用时，作为补充养老使用。职工个人储蓄性养老保险，是我国多层次养老保险体系的第三层次，是由社会保险机构经办，由社会保险主管部门制定具体办法，由职工个人根据自己的工资收入情况，按规定缴纳个人储蓄性养老保险费，计入养老保险个人账户，并按不低于或高于同期城乡居民储蓄存款利率计息，本息一 并归职工个人所有。职工达到法定退休年龄经批准退休后，凭个人账户将储蓄性养老保险金一次总付或分次支付给个人。职工跨地区流动，个人账户的储蓄性养老保险金应随之转移。职工未到退休年龄而死亡，计入个人账户的储蓄性养老保险金由其指定人或法定继承人继承。,三、个人储蓄性养老保险,实行职工个人储蓄性养老保险的目的，在于扩大养老保险经费来源、多渠道筹集养老保险基金、减轻国家和企业的负担。这有利于消除长期形成的保险费用完全由国家“包下 来”的观念，增强职工的自我保障意识和参与社会保险的主动性；同时也能够对社会保险 工作实行广泛的群众监督。个人储蓄性养老保险可以实行与企业补充养老保险挂钩的办 法，以提高职工参与的积极性。,四、基本养老金交纳标准的变动与影响,全国的养老保险个人账户为个人缴纳工资的11%，其中个人缴费8%，其余3%由“单位缴费”的部分资金划转。实行新的政策后，原来由单位缴纳的“3%”不再放在个人账 户，而是放在统筹基金部分;养老保险账户中的个人账户将全部由“个人缴费”形成，即个人缴8%不变，不会因此增加或者减少。单位缴纳的计入个人账户的3%从个人账户转移 到社会统筹基金账户，未来将和个人账户中的资金一同成为被保险人退休后养老金发放的来源。这项政策的调整不会影响目前职工和单位的基本养老保险缴费，对被保险人的利益没有任何损害。以北京的单位为例，现在单位为职工要缴纳工资的20%，其中3%计入个人账户，17%计入社会统筹基金账户；实行新政策后，单位缴纳的20%将全部计入社 会统筹基金账户。,四、基本养老金交纳标准的变动与影响,