政治经济学课件06 第六章.ppt

1,第六章 剩余价值的分配,2,第六章 剩余价值的分配,本章学习要求掌握平均利润率的形成过程以及平均利润的实质；正确理解生产价格，平均利润规律以及平均利润率的变动趋势；正确认识商业利润的实质，了解商业流通费用的补偿及商业资本的周转；灵活运用马克思剩余价值分配学说中的基本原理分析现实的经济问题；理解并掌握资本主义地租理论。,3,第六章 剩余价值的分配,本章教学内容第一节 平均利润和生产价格第二节 商业资本和商业利润第三节 借贷资本、银行资本与虚拟资本第四节 资本主义地租,4,第一节 平均利润和生产价格,一、剩余价值转化为利润（一）成本价格与利润 1、所费资本转化为成本价格 W=C+V+m W=K+mC第一部分是原有价值的转移，代表过去的劳动V+m 是工人新创造的价值，代表现在的劳动2、成本价格的经济意义 首先，它是企业经营盈亏的分界线，又是商品出售价格的最低界限； 其次，它是资本家在竞争中成败的关键，决定着资本家竞争能力的大小。 成本价格范畴形成后，不变资本与可变资本的区别消失了本来是可变资本带来的剩余价值，现在却变成了成本价格K以上的增加额，表现为全部预付资本的产物 成本价格掩盖了剩余价值的真正来源,5,第一节 平均利润和生产价格,3、剩余价值转化为利润：量与质的关系 A剩余价值转化为利润 B二者的关系剩余价值是利润的本质，利润是剩余价值的转化形式剩余价值是可变资本的产物，利润是全部预付资本产物 C剩余价值转化为利润的影响 掩盖了利润和劳动关系,6,第一节 平均利润和生产价格,(二)利润率及其影响因素1、剩余价值率转化为利润率 m=m/v p=m/C（C=c+v） 2、剩余价值率与利润率的区别：反映出的经济关系不同质：前者反映剥削程度，揭示剩余价值真正来源； 后者表示 预付资本的增殖程度，掩盖剩余价值的真正来源。量：利润率总小于剩余价值率 3、影响利润率的因素 剩余价值率 资本有机构成 资本周转速度 不变资本的节省,7,习题,在其它条件不变的情况下，影响利润率的主要因素，下列说法正确的是（ ）A、 剩余价值率越高，利润率就越高B、 资本有机构成越高，利润率越低C、 资本周转速度加快，可以提高年剩余价值率，从而也就提高年利润率D、 节约不变资本，可以提高利润率E、 资本有机构成越高，利润越高,8,9,第一节 平均利润和生产价格,二、利润转化为平均利润现象层面：现实的资本主义经济生活中，不论资本投在哪个部门，等量资本大体上都要取得等量利润。这是竞争的结果。 1、部门内竞争 A、部门内竞争是指生产同种商品的同一生产部门的各个资本主义企业，为了获得更有利的商品生产和销售条件，为了获得超额剩余价值、提高利润率而进行的竞争。 B、市场上商品价值不是按照个别价值出售，而是按照这种商品的社会价值出售，当企业的个别价值低于社会价值时，其获得超额利润。 专栏：第二种含义的社会必要劳动时间 2、部门间的竞争利润转化为平均利润平均利润率 = 社会剩余价值总额 / 社会总资本平均利润=预付资本平均利润率 3、平均利润率的高低取决于两个因素：A、各部门的利润率水平；B、社会总资本在各部门之间的分配比例。 4、平均利润率形成后的影响：进一步掩盖了资本主义剥削关系 5、马克思平均利润学说仅仅是就一般趋势而言，不能作片面理解。,10,11,平均利润（率）的形成过程如下图所示,12,第一节 平均利润和生产价格,三、价值转化为生产价格 1、价值转化为生产价格利润转化为平均利润的过程，也就是价值转化为生产价格的过程。生产价格成本价格平均利润=K+ p 2、转化过程的特点 P162页 3、平均利润形成后，商品按生产价格出售。 4、生产价格形成后，并没有否定价值规律。这是因为： 第一，生产价格是在价值的基础上形成的。 第二，从全社会看，生产价格总额和价值总额是相等的。 第三，生产价格变动最终是以价值的变动为基础的。 可见，生产价格与价值经常不一致，并不违背价值规律，而是价值的转化形式。,13,第一节 平均利润和生产价格,5、同价值有个别价值和社会价值一样，商品的生产价格也有个别生产价格与社会生产价格的区分 社会生产价格=社会成本价格+平均利润 个别生产价格=个别成本价格+平均利润商品的市场价格不是取决于个别生产价格，而是取决于社会生产价格。所以个别生产价格低于社会生产价格的差额便形成超额利润。因此，平均利润形成以后，各部门中少数先进企业，由于个别生产价格低于社会生产价格，仍然可以得到超额利润。6、马克思平均利润、生产价格理论的意义：解决了从价值、剩余价值这些本质范畴上升到更具体、更接近经济外部表现的范畴时所遇到的难题。,14,第一节 平均利润和生产价格,四、平均利润率趋向下降的规律 （一）利润率的变动趋势 1、利润率下降的规律根本原因，是社会资本平均有机构成的提高。（1）有机构成提高劳动力比重减少剩余价值和利润量减少（2）有机构成提高固定资本比重上升资本周转速度下降剩余价值和利润量减少 2、利润率下降与利润量的关系平均利润率下降，不与资本家获得的利润总量相矛盾平均利润率下降，不意味着剩余价值率的降低平均利润率下降，平均利润并非直线下降，而是一种趋势下降,15,第一节 平均利润和生产价格,3、阻碍利润率下降的因素 劳动剥削程度的提高与工资的下降 生产资料价值的降低 相对人口过剩 对外贸易的发展,16,第二节 商业资本和商业利润,一、商业资本（一）商业资本是商品资本的转化形式1、商人资本：商业资本又称商人资本，是一种古老的资本形式，产生于奴隶社会初期，并在奴隶社会和封建社会中得到一定程度的发展。资本主义商业资本是从产业资本中分离出来的独立发挥作用的商品资本，它同产业资本有着紧密联系，为产业资本的流通服务。2、商品资本转化为商业资本：商品资本职能独立化商业资本所执行的职能，仍然是商品资本的职能代替产业资本家完成销售工作商业资本只是一部分商品资本的转化形式而不是全部转化,17,3、商品资本转化为商业资本的条件：,商品销售成为商业投资者的独立业务产业内分工变为部门间分工商业资本家必须有独立投资自己预付货币成为独立的商品经营者,18,资本,产业资本,商业资本,生息资本,银行资本,农业资本,商品经营资本,货币经营资本,借贷资本,虚拟资本,生产资本,不变资本,可变资本,资本具体形式图,19,商场、超市,20,第二节 商业资本和商业利润,（二）商业资本的双重作用积极作用前提：不能超过社会生产所需要的比例和限度效率 节省流通资本（专业化） 加速资本周转发展分工扩大生产消极作用 供需脱离生产与消费脱节虚假繁荣,21,第二节 商业资本和商业利润,二、商业利润1、商业利润的来源及其实现途径（1）商业资本家从事商品经营活动所获得的利润，就是商业利润。 （2）商业利润的真正来源是产业工人生产中创造的剩余价值的一部分。原因：商业资本独立出来，分担了产业资本的一部分职能，产业资本家就不能独占全部剩余价值，而必须把剩余价值的一部分以商业利润的形式转让给商业资本家。（3）商业利润是通过商品的价格差额实现的。 产业资本家按照低于生产价格的价格把商品卖给商业资本家（出厂价），然后商业资本家再按照生产价格把商品卖给消费者（零售价）。这种购买价格和售卖价格之间的差额就是产业资本家让渡给商业资本家的剩余价值，即商业利润。,22,第二节 商业资本和商业利润,2、商业利润的量（1）商业资本不仅要获得利润，而且要获得平均利润不能低于平均利润（2）商业资本获得平均利润是通过商业部门与产业部门之间的竞争来实现的。商业利润和产业利润趋于平均化，形成社会资本同一的平均利润率。案例：P166页（3）商业资本参加剩余价值分配后平均利润率计算公式的修改：平均利润率=剩余价值总额（产业资本+商业资本）生产价格=成本价格（K）+产业利润（P）+商业利润（h ）,23,第二节 商业资本和商业利润,3、商业利润的本质商业资本是通过产业资本家让渡给商业资本家的一部分剩余价值的转化形式。它体现着商业资本家和产业资本家共同剥削工人的关系。商业利润是通过商品的购销差价获得的，它不再流通中产生，而在流通中实现，是产业工人剩余价值的一部分商业利润的实现过程并不违背价值规律,24,第二节 商业资本和商业利润,三、商业流通费用及其补偿（节约流通费用）1、生产性流通费用：由商品使用价值运动引起的费用。 （1）运输费用（2）保管费用 从增大的商品价值中得到补偿（3）包装费用 并获取相应的平均利润2、纯粹流通费用：由商品价值形式变化引起的费用，非生产性费用（1）买卖时间的花费（2）簿记费用 （3）货币费用 （4）广告费,从m总额中扣除得以补偿，这些费用作为商品的一种加价加到商品的售卖价格中去P167案例,25,第二节 商业资本和商业利润,3、商业劳动和商业剥削 商业店员的劳动不创造价值和剩余价值，作用是实现价值和剩余价值。 商业工人的劳动时间也分为必要劳动时间和剩余劳动时间。商业工人的劳动也分为有酬劳动和无酬劳动，商业工人从社会总剩余价值中分得的那部分剩余价值也分为商业工人的劳动力价值和商业利润。,26,第二节 商业资本和商业利润,四、商业资本的周转 （一）商业资本周转和社会再生产的关系商业资本周转既受到产业资本周转的影响，又形成独立于产业资本的特点：从生产和流通的依存性来看， 产业资本生产和再生产过程越迅速，商业资本的周转越迅速；反之则相反。 商业资本的周转还要受个人消费的规模和速度的限制。因此，商业资本的周转一方面依存于生产，一方面依存于消费。生产与消费的更新是商业资本周转的两个界限 商业资本周转还具有“外部的独立性”。虽然社会再生产是商业资本周转的基础，但它对商业资本周转的制约是带有长期性的和有一定伸缩性的，这就是商业资本运动在一定限度内可以脱离这种制约而独立运动的原因。 “合理囤积”、“虚假需求”,27,第二节 商业资本和商业利润,（二）商业资本周转的作用1.商业资本的周转速度对利润率的影响 商业资本不创造价值和剩余价值，其周转快慢，并不直接影响利润率的高低，只是间接影响利润率。在利润率既定的条件下，商业资本获得利润的多少，取决于商业资本在社会总资本中所占的比重，如商业资本所占的比重大，利润就越高；反之则低。 在社会总资本既定的条件下，商业资本周转越快，商业资本的绝对量就越小，产业资本的绝对量就越大，生产的剩余价值就越多，利润率就越高；反之利润率就越低。,28,第二节 商业资本和商业利润,2.商业资本周转对商品销售价格的影响 如果商业资本的相对量已定，属于它的利润总量就已定，不同商业部门资本周转上的差别，不会影响属于一定商业资本的利润总量，更不会影响一般利润率。 不同商业部门资本周转上的差别，却会直接影响不同商业部门商业“加价”的大小。例如，年平均利润率为15%，预付商业资本为100，商业利润就是15。如果他的商业资本每年只周转一次，他就会按115的价格出售商品；如果另一个部门其他情况相同时，其资本年周转5次，他就会按103的价格出售商品。前一部门加价为15，后一部门加价为3。 商业资本周转速度的快慢，明显影响到商品上商业“加价”的大小。“因此，不同商业部门的商人资本的周转次数，会直接影响商品的商业价格。商业加价的多少，一定资本的商业利润中加到单个商品的生产价格上的部分的大小，和不同营业部门的商业资本的周转次数或周转速度成反比。”,29,第三节 借贷资本、银行资本与虚拟资本,一、借贷资本与利息 1、借贷资本：为取得生息而暂时借给职能资本家使用的货币资本。 借贷资本是生息资本的一种形式。 2、生息资本,生息资本,高利贷资本,借贷资本,区别,所处的经济条件不同来源不同贷款对象和借款目的不同利息来源及体现关系不同,30,高利贷资本主要存在于前资本主义社会,什么是高利贷资本 高利贷资本是指通过贷放货币或实物以榨取高额利息的资本。主要存在于前资本主义社会。 高利贷资本的产生和发展 高利贷资本是随着商品生产、商品交换的发展和货币的出现而产生的。货币之所以能成为高利贷资本，并不是货币本身引起的，而是由于当时的社会里已经有了剥削关系。货币已能通过奴隶买卖、土地买卖等变成无偿占有别人劳动的手段，因而也就可以通过贷放生息，变成资本。高利贷资本的出现又是和商人资本联系在一起的，可说是一对孪生兄弟。 高利贷资本的广泛发展，是在货币的支付手段职能得到发展以后。随着商品货币关系的发展，出现了赊销赊购以及到一定期限必须交付一定款项的情况，如缴纳货币地租、赋税，偿还借款等。当到期而又没有支付能力时，借贷关系便必然出现，高利贷资本也就活跃起来。在历史上，大量放高利贷的是大商人、大地主、包税人、收税者以及政府、教会和贵族等。 中国封建社会的高利贷，往往由地主、商人、官僚经营，主要采取典当和私人借贷的形式,既有货币借贷,又有粮食等实物借贷，利息也交货币或实物。,31,利息率和贷放对象高利贷资本和资本主义制度下的借贷资本都是通过攫取利息而增殖自己的资本。高利贷的一个显著特点是它的高利息率，通常在年息50左右，有时高达100200，或更高。但是，它和资本主义借贷资本的区别不仅在于利息率的高低，而主要在于它们执行资本职能的方式不同，构成利息的内容也不同。借贷资本的贷放对象主要是工商业者等职能资本家，目的是用于生产剩余价值，贷款人所获得的利息是职能资本家攫取的剩余价值的一个部分，受平均利润率规律的限制。高利贷资本的贷放对象有两类： 大肆挥霍或从事战争的贵族、领主或地主； 陷于贫困的或有急需支出的小生产者，主要是农民。这种贷款大部分不是用于生产，但都是直接或间接（通过地租、赋税等）用小生产者的剩余劳动，以至部分必要劳动来偿还。这种贷款的利息水平，除了政府和教会的限制以外，主要只受借款人的负担能力和抵抗能力的限制。 高利贷资本以小生产者的存在为条件。它对小生产者的盘剥极其残酷，时常剥夺了小生产者的全部剩余产品，甚至侵吞他们的生产资料；小生产者在没有任何财产可以出卖的情况下，甚至要卖儿鬻女、卖身为奴以抵债。高利贷资本对显贵们的榨取也很残酷，而这就使奴隶主、封建领主或地主更加凶狠地压榨奴隶或农民等小生产者。高利贷者的残酷剥削和对生产造成的破坏，在历史上经常引起人们的愤怒谴责和反对。,32,高利贷资本的作用高利贷资本促进了货币财产的集中，对前资本主义的所有制形式起着某种破坏和瓦解的作用。但它不会改变已有的生产方式，也不创造新的生产方式。因为高利贷资本本身不是独立的生产方式，而是在已有的生产方式之外和这种生产方式发生关系。高利贷资本还常力图保持已有的生产方式，以利于剥削小生产者。在中国封建社会，地主、商人和高利贷者常结合成“三位一体”，成为封建社会长期延续的因素之一。 在封建社会末期，当资本主义生产关系开始出现的时候，高利贷资本的货币积累，才和商业资本一起，成为促进资本主义生产方式建立的因素。但当资本主义生产方式建立以后，高利贷资本的高利息率又成为资本主义发展的障碍。特别是产业资本家，展开了反高利贷的斗争。随着资本主义信用制度、特别是银行信用的发展，借贷资本战胜了高利贷资本，高利贷也就变成残存的形式。不过，在资本主义生产不够发达，小生产仍然占相当大比重的国家，高利贷资本仍有活动的余地。,33,第三节 借贷资本、银行资本与虚拟资本,3、借贷资本的来源 积累中折旧费 闲置待用流动资本 用于积累的剩余价值 4、 同一借贷资本取得了双重的身份：对借贷资本家财产资本，拥有所有权对职能资本家职能资本，拥有使用权：生产m,34,二、利息和企业利润1、利息：职能资本家为了取得贷款而付给借贷资本家的一部分剩余价值。 GG G= G +G2、利息的本质是剩余价值的一种转化形式。而不是如表面所表现出的货币资本商品的价格。3、借贷利息的产生，使平均利润分割为利息和企业利润。,第三节 借贷资本、银行资本与虚拟资本,35,三、利息率1、利息量利息率100% 借贷资本总额2、利息率高低的界限： 利息率 03、利息率的影响因素：（1）平均利润率水平（2）借贷资本的供求状况（3）法律和传统习惯,第三节 借贷资本、银行资本与虚拟资本,36,（一）、信用制度和银行1、信用：商品买卖中延期付款或货币借贷活动的总称，以加值偿还为条件的价值特殊运动形式2、资本主义信用的主要形式：,四 、信用制度、银行资本与银行利润,形式,商业信用,银行信用,概念：用赊帐方式出售商品时买卖双方提供的信用,工具：商业票据商业汇票、商业期票,特点与局限,概念：银行向职能资本家提供贷款而形成的信用,特点,第三节 借贷资本、银行资本与虚拟资本,37,3、银行的产生及其一般职能（1）银行是经营货币资本业务、充当货币资本借贷关系中介和货币支付中介的企业的特殊企业。（2）银行的主要职能：在货币资本借贷关系中，充当贷款者与借款者之间的中介。（3）银行是在商业信用和货币经营业发展的基础上产生的，其业务范围也在不断拓展中。 银行业务 负债业务：吸收存款和吸收资本 资产业务：贷款和运用资本的业务 经营结算业务,第三节 借贷资本、银行资本与虚拟资本,38,金融危机改变世界银行排名，中国工商银行成最大,金融危机改变世界银行排名，中国工商银行成最大德国政治经济类主流报刊法兰克福汇报近日分析了世界各大银行在金融危机中的处境，认为中国工商银行在危机中表现最好。文章说：当前的金融危机使得世界各大银行的排名起伏跌宕，顺序大乱。从前占据排名高位的美国花旗银行、美洲银行、UBS银行等均跌到了排行榜的低处。而本来已经相当具备实力的中国一些银行则迅速攀升。根据当前的市值排名，中国工商银行、中国建设银行、中国银行荣登世界银行排行榜前三甲，而中国交通银行也名列第十位。2007 年的世界前三大银行曾为美国花旗银行、美国美洲银行、英国汇丰银行，中国工商银行当时排名第四，紧随其后。不过，由于中国各银行均主要在中国市场上市，市值主要根据在中国交易所的价值计算。上海证券交易所只对中国投资者开放，而外国投资者欲投资中国股市则只能通过香港证券交易所。因此，文章对于中国各银行的市值数据有所保留。而德国银行在世界银行排名中则与其经济实力相比逊色不少。据统计，德意志银行排名48，尚不及中国招商银行第20位的排名。德国商业银行、邮政银行曾经是德国第二、第三大银行，因为遭遇并购，更是已经跌出世界前110位。,39,2009年不同业务范畴上的最佳银行 环球金融杂志选出2009年不同业务范畴上的最佳银行，以及全球各个国家和地区的最佳银行，汇丰控股在11项主要范畴中的两项均名列前茅，分别荣膺全球最佳零售银行和最佳分托管银行，同时亦是英国和香港的最佳银行。至于2009年中国最佳银行，则由工商银行夺得殊荣。 环球金融杂志今年选出全球123个国家和地区及11项主要业务范畴的最佳银行。零售银行是银行的传统定义，包括接受存款、借贷和提供私人支票和储蓄户口服务，汇丰控股在全球86个国家设有约8,500间分行，客户人数达4,100万，是当选最佳零售银行的主因。此外，汇丰控股的分托管和结算业务遍及亚太区、中东、欧洲和拉美39个市场，为全球的分托管人、基金经理和证券公司提供服务，因此荣膺最佳分托管银行。 美国摩根大通荣膺全球最佳企业银行和最佳投资银行，并获选为美国最佳银行。摩根大通的投资银行部门在各大洲均设有分公司，在今年上半年为总值3,210亿美元的127宗并购交易提供顾问服务。此外，瑞士信贷银行获选全球最佳私人银行；最佳现金管理银行为花旗集团；最佳新兴市场银行为渣打银行。,40,2009部分最佳银行名单,不同业务范畴的全球最佳银行 - 最佳企业银行：摩根大通 - 最佳零售银行：汇丰控股 - 最佳私人银行：瑞士信贷银行 - 最佳新兴市场银行：渣打银行 - 最佳资产管理银行：道富环球投资管理 - 最佳托管银行：纽约梅隆银行- 最佳投资银行：摩根大通 - 最佳现金管理银行：花旗集团 - 最佳贸易融资银行：法国巴黎银行 - 最佳外汇银行：德意志银行 - 最佳分托管银行：汇丰控股,各国/地区最佳银行 - 美国：摩根大通 - 英国：汇丰控股 - 中国：工商银行 - 香港：汇丰控股 - 瑞士：瑞士信贷银行 - 法国：法国巴黎银行 - 新加坡：大华银行 - 日本：大和控股,41,（二）、银行资本与银行利润银行资本1、构成：自有资本 + 借入资本2、表现形态：现金、有价证券3、银行资本的运动除了以银行信用的形式存在外，还会以买卖有价证券的形式存在。银行资本的运动形式不会都呈现为借和还两个阶段 。4、银行资本是一种部门资本，与产业资本、商业资本并存 银行利润1、银行利润是银行资本家经营银行业务所获得的利润。2、银行利润的来源（途径）：银行利润=贷款利息-存款利息-经营银行业务费用归根结底，是产业工人所创造的剩余价值的一部分银行利润在量上也要求不能低于社会上的平均利润 银行利润量：银行资本不参与平均利润形成，但利润量与平均利润量要相等，否则会发生银行资本转移。,第三节 借贷资本、银行资本与虚拟资本,42,（三）银行业务 1. 银行业务主要包括两个方面：一方面是负债业务，即吸收资金或吸收存款的业务；另一方面是资产业务，即投放或贷出资金的业务。2. 银行的资产业务是通过多种形式来进行的，主要的有票据贴现、抵押贷款和长期投资等 票据贴现即票据持有者为了融通资金，将未到期的票据交给银行，兑取现金，相当于银行用现款购进没有到期的票据(如期票)。由于银行只有在期票到期时，才能持票向债务人兑取现款，所以，期票贴现实际上是银行发放的短期贷款，它要按当时的贷款利率从期票价值中获取回扣，即贴现利息，这里的利率就是贴现率。抵押贷款包括以商品、提货单、期票、有价证券和不动产等作抵押的各种活期的或定期的贷款。借款者到期如不能归还贷款，银行则有权处理抵押品。银行对于确信有偿还能力、有信用的借款人，也可以发放没有抵押品的贷款即信用贷款，不过利息较高。 长期投资是银行以购买股票的方式向各种企业进行的投资以及银行购买政府公债和企业债券等。前者使银行成为企业的股东，后者则形成一种长期贷款形式。,第三节 借贷资本、银行资本与虚拟资本,43,（四）、银行体系,第三节 借贷资本、银行资本与虚拟资本,银行体系 ： 商业银行 政策性银行 中央银行非银行金融机构,金融体系,监管机构,44,第三节 借贷资本、银行资本与虚拟资本,三、股份公司与股票（一）股份公司1、信用制度创造了一种联合资本，可以把分散的资本集中为一个大资本，即股份资本。2、信用制度强化了生息资本的效应，即收入资本化，从而鼓励人们从事货币投资而获取利润。3、股份公司通过发行股票集资经营的企业，持有股票的人是股份公司的股东、公司资产的所有者。股东享有作为公司所有者的种种权利，如参加股东大会、选举公司董事、参与公司决策等 。股东之间享有的权利的大小并不相同，因为股东大会的表决权不是以一人一票计算，而是按照一股一票计算。大股东只要掌握一定的股票控制额就可以控制整个股份公司的活动。,45,公司治理结构的国际比较主要发达国家上市公司股权结构(1996),46,股权结构及主要权益人,对美、英、日、德四国大型企业的抽样调查结果表明:美英企业最大的前五名股东平均持有企业公开发行股票的1/5和1/4，股权集中的程度日本更高一些，但德国最高，为40%以上，是英国的2倍，高出美国的60%，日本的25%。从股权结构来看，美国企业目前最大的股东是机构投资者，如养老基金、人寿保险、互助基金以及大学基金、慈善团体等。尽管机构投资者的规模很大，持股总量也很大，但在一个特定公司中常常最多持有l%的股票，因而在公司中只有非常有限的发言权，不足以对经理人员产生任何压力。,47,股权结构及主要权益人,日本控制企业股权的主要是法人，即金融机构和公司。在日本上市公司的股票总额中，法人股东的持股率在一些年度超过70%。由于个人股东所占总股本的比例小而且极其分散，因此在公司的权力体系中基本不起作用。法人股东持股的主要动机不在于获取股票投资收益，而在于加强企业间的业务联系，通过稳定经营增加企业的利润。日本商法明确规定:公司不能持有自己的股份，但是公司可以相互持股，包括几个公司间的循环持股。即使经营出现问题，股票收益很低，法人股东也不轻易抛出股票。法人持股的结果实际上形成了一个经营者集团，使公司的权力结构向经营者倾斜。,48,股权结构及主要权益人,法国公司最大5名股东平均持股比例为48%，股权比较集中。50家最大的法国工商企业由国家控股。机构投资者和一些政府职能部门在公司治理结构中发挥着相当大的作用。除了持有公司及银行的股份外，政府还与大的私有公司(主要是银行和保险公司)保持着密切联系，后者不能违背政府的意志而自由行动。意大利的公司股权更加集中，公司最大5名股东平均持股比例为87%，家族或工业集团实质上控制了所有上市公司的主要权益。东南亚国家和香港、台湾地区的大部分上市公司被华人家族及其伙伴所支配，股权比较集中。,49,资本结构,美、英公司的债权分布较为分散，且较少依赖金融机构，证券市场是主要资金来源，负债率较低，而日、德两国公司的债权分布相对较为集中，且更多依赖金融机构，银行是企业筹资的主要来源，负债率较高。美、日、德规定银行对一家客户放款的限额比重分别是15%、30%和50%。这也从另一个侧面说明，美国公司在融资方面较少依赖银行，而日本、德国则更多的依赖于银行，特别是德国。日本和德国的投资者既是股东又是债权人的情况较多，而美国的投资者股权和债权分离的现象则较为普遍。与文化传统，经济自由化程度有关据一项对日本大型制造企业所作的调查显示，最大债权人同时也是最大股东的公司占40%以上。而且，最大债权人平均拥有公司近1/4的债权和5%以上的股权，前5名最大债权人平均拥有公司一半以上的债权和近20%的股权。美国公司中的大股东同时也拥有同一公司债权的情况很少。,50,第三节 借贷资本、银行资本与虚拟资本,（二）、股票、股息及股票价格1、股票：是向股份公司投资入股的凭证，也是取得一定权利的所有权证书。 特点：不可兑回性、风险性和流通性 不可兑回性。股票被股东认购后，股东不能退股兑回本金，如果他不转让股票，他就只能靠逐年获得股息和红利慢慢地收回投入的资金。 风险性。股东购买股票，就必须以出资额为限对公司承担债务责任，如果公司亏损或破产，股东就会承担相应的风险。同时，股票价格的涨落，除了受公司本身经营状况的影响外，要受到股票市场内外多种因素的影响，股票价格是经常波动的。因此，股东手里的股票的市值并不稳定，股东的风险是很大的。 流通性。股票是一种有价证券，它可以作为买卖对象被转让，也可作为抵押物。持股人通过转让股票，可以收回购买股票时所投放出去的资金，而购买股票的人则获得与股票相应的分配股息和红利的权益以及其他权益。,51,第三节 借贷资本、银行资本与虚拟资本,分类：普通股和优先股普通股与优先股的主要区别：（1）普通股股东享有公司的经营参与权，而优先股股东一般不享有公司的经营参与权。 （2）普通股股东的收益要视公司的赢利状况而定，而优先股的收益是固定的。 （3）普通股股东不能退股，只能在二级市场上变现，而优先股股东可依照优先股股票上所附的赎回条款要求公司将股票赎回。 （4）优先股票是特殊股票中最主要的一种，在公司赢利和剩余财产的分配上享有优先权。 2、股息：是股票持有者凭股票获取的收入3、股票价格=预期股息/利息率,52,1944年北京自来水股份有限公司股票,飞乐股票1989年发行,53,四、虚拟资本（一）虚拟资本及其与实际资本的关系1、虚拟资本：指能定期带来收入的，以有价证券形式存在的资本。虚拟资本包括资本市场上的金融工具如股票、债券及其衍生品。 它所以是虚拟的，是因为有价证券本身并不没有价值，它也不是价值符号，它只是现实资本的所有权或债权证书，是现实资本的纸制副本。2、虚拟资本是信用制度发展的产物。 货币的虚拟化是虚拟资本产生的前提。 借贷资本信用关系是虚拟资本产生的根据。 信用制度逐步完善是虚拟资本最终形成的基础。,第三节 借贷资本、银行资本与虚拟资本,54,3、虚拟资本与实际资本的关系（1）实际资本：就是以实物或货币形式或存在的，投入生产经营过程并能生产剩余价值的资本，也称真实资本或现实资本。（2）虚拟资本与实际资本在性质上既有统一性又有矛盾性。从统一性来看，虚拟资本是实际资本的所有权证书，因此它的存在和运动也必然要以实际资本为基础，反过来它对实际资本也会有重要的影响和作用。 从矛盾性来看，虚拟资本虽然代表着实际资本的价值，但其价格却不是由实际资本的价值决定的，而是由预期收入和平均利息率决定的。 （3）二者的区别：质：前者本身没有价值，不在生产过程发挥，后者在实际生产过程发挥作用。量：两者总量不一致，前者变化不一定反映实际资本量，前者增长速度快于后者,第三节 借贷资本、银行资本与虚拟资本,55,（二）、虚拟资本的作用（1）虚拟资本的存在和发展有利于货币资本的有效配置。货币所有者找到了一条直接投资、直接分享投资收益的渠道，更主要的是可以通过证券交易使自己的货币增殖 企业则找到了直接融资的途径，通过有价证券的发行把证券持有者的货币资本作为企业的法人财产而加以独立自主地运用 （2）虚拟资本的运动有利于提高社会经济的运行效率。 虚拟资本的价格变动自发地调节着货币资本在社会生产各部门中的流向和流量。 货币资本向有市场前景和经营效益好的行业和企业流动，有利于整个社会经济效益的提高。 新的金融衍生工具不断出现，拓宽了企业的融资渠道，分散了企业经营风险，有利于资产重组，使资源得到优化配置,第三节 借贷资本、银行资本与虚拟资本,56,第三节 借贷资本、银行资本与虚拟资本,（二）、虚拟资本的作用（3）虚拟资本加速了新的社会经济部门的形成和发展，又导致了财富的虚拟化。在创造社会GDP(国内生产总值)的同时，也创造了更多的就业机会，促进了新经济的形成 社会的金融资产获得了惊人的发展，其增长的速度大大超过了社会总产品实际价值的增长速度。财富的虚拟化，使虚拟资本价值更加脱离实际资本的价值。（4）虚拟资本的膨胀引发了“泡沫经济”等经济问题。,57,一、产权与所有权 1、产权：即财产权，它是对物品或资源的所有权、占有权、使用权、处置权、收益权等一系列权能所构成的权利束。 2、所有权 产权中的终极所有权，又称物权 3、产权与所有权的关系 所有权，是产权诸种权能中的一种，它主要是指财产在法律上的归属及相应的收益权。,第四节 资本主义地租,58,第四节 资本主义地租,二、土地产权与资本主义土地所有权土地所有权的前提：土地所有权垄断土地所有权与使用权分离,土地所有者 农业资本家 农业工人 地租 + = m (地租 = m - ),59,租地农场主和地主谈判，租用地主的土地。,租地农场主雇佣农业工人。,租地农场主组织农业工人生产。,租地农场主向地主交地租,60,三、资本主义地租的本质1、地租：土地所有权在经济上的实现。 美国式道路。 普鲁士式道路。 2、地租的来源：农业工人所创造的剩余价值的一部分。3、地租的本质:是由农业资本家向土地所有者缴纳的超过平均利润以上的那部分m，即超额利润 它体现土地所有者同农业资本家共同剥削农业雇佣工人的关系。,第四节 资本主义地租,61,2、两种土地所有制的区别 封建主义土地所有制和资本主义土地所有制（1）土地所有权与土地使用权完全相分离。 （2）土地所有权和人身依附的分离。 3、两种地租 封建地租和资本主义地租：封建地租体现着封建地主同农民之间的剥削与被剥削关系；而资本主义地租则体现了农业资本家和土地所有者共同剥削农业雇佣工人的经济关系。 封建地租无论是劳役地租、实物地租还是货币地租，在数量上一般包括农民的全部剩余劳动或剩余产品；而资本主义地租则是农业工人所创造的超过平均利润的那部分剩余价值，即农业超额利润。,第四节 资本主义地租,62,第四节 资本主义地租,四、资本主义地租的形式（一）级差地租1、含义：同土地等级差别相联系的地租，就是级差地租。2、产生的条件土地好坏的差别3、产生的原因土地有限性引起的土地经营权的垄断，使农业中超额利润固定化 土地经营权的垄断，阻碍了部门内部的竞争，农业的超额利润与工业的超额利润的性质是不相同的。 农产品的社会生产价格由劣等地的生产价格决定。 这样，经营优等地和中等地都能稳固地获取超额利润从而形成级差地租。,63,农业与工业中的超额利润比较： 社会生产价格社会生产价格 工业部门 农业部门,优等条件,中等条件,劣等条件,劣等土地,中等土地,优等土地,个别生产价格,级差地租,64,4、级差地租产生的条件：土地的本身的等级差别地块肥力和位置、连续投资5、级差地租产生的源泉：农业雇佣工人创造的剩余价值6、级差地租两种形态： 级差地租I土地自然条件导致的级差地租 级差地租II人为改良土地导致同一地块的生产率提高而产生的级差地租7、农业资本家与土地所有者之间分配超额利润的斗争签订租约,第四节 资本主义地租,65,级差地租的形成,66,（二）绝对地租1、绝对地租：土地所有者凭借土地私有权的垄断而获得的地租。2、绝对地租产生的条件：农业资本有机构成低于工业资本有机构成，农产品价值高于社会生产价格。3、绝对地租产生的原因；土地私有权的垄断，使其他的资本难以转移到农业中来，农产品得以按价值而非生产价格出售。4、绝对地租的数量 = 农产品的价值农产品的社会生产价格5、绝对地租产生的源泉：农业工人所创造的m,第四节 资本主义地租,67,绝对地租的形成,68,（三）建筑地段地租建筑地段地租的原理与农业相同，但有以下特点：1、由经济、社会环境造成的土地地理位置的差别，对于级差收益的形成起着更大的作用。2、级差收益II的有着更重要地位。3、建筑地段地租会有更大的变动，这种变动会引起更严重的土地投机。4、建筑地段地租体现着土地所有者、房屋业主、租房资本家、及雇佣工人等多层关系。,第四节 资本主义地租,69,（四）垄断地租和垄断价格在农业中，由于某种独特的自然条件而生产的某些独特的产品，会形成垄断价格，从而形成一种超额利润，并转归土地所有者占有，形成垄断地租。 五、土地价格1、土地价格的决定 土地的特点：不是劳动产品，没有价值，但在商品经济条件下有价格。 土地价格：地租收入的资本化 公式：土地价格地租利息率,第四节 资本主义地租,70,2、从长期看，土地价格上涨的趋势 土地利用的技术进步使投资产生的级差收益提高； 土地需求提高与土地垄断权的存在； 土地投机活动产生的土地价格刚性； 由平均利润率下降产生的利息率下降。3、马克思地租理论的贡献,第四节 资本主义地租,71,剩余价值的分配,平均利润,地租,企业利润,级差地租,产业利润,银行资本,绝对地租,垄断地租,利息,商业利润,现实资本利息,虚拟资本利息,股息,债息,直接投资利息,现金贷款利息,级差地租,级差地租,m(利润）的瓜分,72,本章重点难点,利润的平均化和生产价格的形成 生产价格的形成改变了价值规律的作用形式，但并未否定价值规律。 商业利润的来源和实质商业资本周转的作用平均利润率的形成过程实际上是剩余价值重新分配的过程。如何理解社会必要劳动时间的两重含义：平均利润率变动趋势借贷资本和利息的要领及本质商业信用和银行信用的特点 银行资本与银行利润的概念及实质信用与股份公司的关系 虚拟资本的作用地租理论,73,链接资料,为什么各类行业经济会出现利润率下降？利润率下降的本质原因 利润率生产、工资、利润马克思恩格斯选集（第二卷）第二章 利润率什么决定最低利润率 (第三节)利润与平均利润,